服装项目财务分析表.docx

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服装项目财务分析表

一、项目提出的理由

当前时期，发展环境和形势将发生深刻的变化。

全球经济处于后危机时代，世界经济和贸易进入恢复性增长期，新一轮科技革命带来新一轮产业革命，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。

我国经济发展处于增速换档、结构升级和动力转换的新常态，发展速度由高速转向中高速，发展方式从规模型转向质量效益型，发展动力由要素投入转向创新驱动。

同时，国家宏观调控由传统强化需求端作用转向供需两端同时发力，在继续扩大投资、消费、出口有效需求的同时，加快推进供给侧结构性改革，通过提高土地、资源、资本、创新等全要素的优化配置，以高质量的供给满足市场需求或引导有效需求，建立供需匹配、可持续发展的新经济结构，推动经济提质增效。

总体判断，当前时期发展面临难得的机遇：

一是地区建设的机遇。

未来五年，地区伴随基础设施的完善和入驻企业的投产，产业集聚效益逐步发挥，新增产能不断释放，将逐步形成全市经济发展的重要增长极。

二是政策平台的机遇。

“十二五”时期当地争取到的国家级新区和众多产业转型、科技创新、基础设施建设、节能减排、生态环境、社会事业等方面的政策支持和资金支持将在当前时期发挥效益，成为经济社会发展的强大支撑。

三是创新驱动的机遇。

创新驱动将成为推动经济社会持续健康发展的动力源泉，随着科技创新改革试验区建设的扎实推进，丰富的科技资源和人才优势必将高效转化为发展的新动能，战略性新兴产业、现代服务业、非公有制经济、中小企业必将迎来一个大的发展机遇，大众创业、万众创新必将带来新的发展动力和活力。

同时，也清醒地看到，地区的发展也面临诸多困难和挑战：

一是产业布局不均衡。

二是一产、二产、三产内部结构不尽合理。

工业中石油化工、有色冶金等传统产业比重较大，能源消耗较高、污染排放较大，战略性新兴产业和高新技术产业比重低、规模小；服务业以传统业态为主，现代服务业特别是生产性服务业发展滞后；现代农业规模小，加工转化水平低，增值链条短。

三是自主创新能力不强。

创新体系不完善，创新内生动力不足，科技成果转化率不高。

四是城市建管水平较低。

城市建设和管理相对滞后，支撑发展的综合承载力不强，尤其是城市重大基础设施欠账大，畅交通、治污染任务艰巨，实现城市科学高效管理任重道远。

五是民生保障能力有待于提高。

教育、卫生、文化旅游等公共服务设施相对薄弱，基本公共服务保障水平较低，城乡二元结构矛盾依然存在，城乡居民收入差距较大。

这些问题和矛盾必须在当前下大力气加以解决。

服装是衣服鞋包及装饰品等的总称，多指衣服。

在国家标准中对服装的定义为:

缝制，穿于人体起保护和装饰作用的产品，又称衣服。

服装在人类社会发展的早期就已出现，当时古人将一些材料做成粗陋的“衣服”，穿在身上。

人类最初的衣服多用兽皮，而裹身的最早“织物”是用麻和草等纤维制成。

对社会来说，服装已经是遮体、装饰的生活必需品，不仅仅为穿，还是一个身份、一种生活态度、一个展示个人魅力的表现。

纺织服装行业主要原材料为纱和棉花。

2019年福建省、江苏省、山东省、河南省和湖北省五省的纱产量达到了全国总产量的67.08%，而新疆则是我国棉花主产区，2019年新疆棉花产量占全国棉花总产量的八成以上。

近年来，我国服装行业发展十分迅速。

服装行业得以快速发展的一个重要因素则是我国有丰富的原材料供应来源。

以棉、麻、毛、丝为主的服装原材料体现出供应产量大、区域集中的特征。

黄河中下游的河南省、山东省，以及长江中下游的湖北省、江苏省、安徽省和江西省均是服装工业的重要原材料供应地区。

近年来，我国人均衣着消费支出增速回落。

在过去的2019年，在宏观经济增速放缓以及中美贸易摩擦影响的大背景下，中国社会总体消费仍然保持平稳增长。

2019年我国限额以上服装鞋帽针纺织品类增长2.9%；人均衣着消费支出1338元，同比增长3.8%，较2018年下降0.3个百分点。

2020年一季度全国居民人均可支配收入8561元，比上年同期名义增长0.8%。

其中，城镇居民人均可支配收入11691元，名义增长0.5%；农村居民人均可支配收入4641元，名义增长0.9%。

人均居民收入水平的不断提高，为服装行业消费提供经济基础。

近年来我国服装消费已经从单一的遮体避寒的温饱型消费需求转向时尚、文化、品牌、形象的消费潮流，服装行业面临转型升级压力，产业规模增速不断下降。

2019年，服装产量略有反弹。

2019年1-12月，我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量244.72亿件，同比增长3.28%。

2020年1-3月，服装行业规模以上企业累计完成服装产量46.18亿件，同比下降20.3%。

在疫情影响背景下，2020年我国服中装行业规模以上企业累计完成服装产量约210.9亿件，同比下降13.8%。

2018年中国女装市场销量达9991亿元，同比增长7.6%。

市场饱和的影响下，女装市场增速逐年下滑。

整体来看，由于整体市场的不稳定性，女装市场预计在2019年同比增长将有显著下滑，预计仅达2.7%，市场规模有望突破10000亿元。

男装市场仅次于女装市场，是中国服装市场中占比第二大的市场。

2018年我国男装市场份额为27.6%。

和女装市场相同，男装市场也趋于饱和。

整体来看，2017、2018年男装市场有所上涨，但由于整体市场的不稳定性，男装市场预计在2019年同比增长将有显著下滑，预计仅达1.9%，市场规模将达5800亿元左右。

2020Q1纺织纱线、织物及制品/服装及衣着附件/鞋类出口金额分别下滑16%/23%/25%，分阶段来看：

2月主要对出口担忧来自复工延迟，属于供给侧不足。

由于我国纺服制造企业基本制造端在3月前主要受到国内产能延迟复工影响，从出口来看，1-2月由于疫情带来的延迟复工，纺织纱线、织物及制品/服装及衣着附件/鞋类出口金额分别下滑21%/23%/24%3月后随着疫情全球发酵，担忧主要来自需求端。

海外需求市场面临：

1）东京奥运会在内的多个大型国际赛事延期，2）Nike为代表的多数品牌宣布暂时关闭全球重点疫区零售门店，3）海外电商发达程度不如国内，考虑届时海外品牌也需要进行回购渠道商存货并主动叫停部分夏秋产品生产订单，预计Q2开始订单的取消和推迟会较集中发生，从3月单月数据来看，纺织纱线、织物及制品单月出口金额跌幅缩窄到6.3%，但由于海外疫情发酵，下游如服装及衣着附件/鞋靴当月出口同比下降25%/28%。

当前，年轻消费者在逐渐成为消费主力。

国内消费市场出现较为明显的M型消费结构，高端和低端消费市场稳步增长，中间市场逐步缩小。

同时，我国消费者的消费理念已经发生转变，消费更趋理性，消费者变得越来越年轻化、个性化、国际化，更加注重产品的品质和满足个性化需求，向往更加优质富有创意的产品、更合理的价格以及更好的购物体验和服务，特别是年轻人更加注重个性化和时尚化，他们更希望能与品牌建立共鸣和情感链接，通过产品来表达自己的生活方式。

近两年的环保风暴一直影响着服装制造业的发展，数据显示：

服装纺织业是全球第二大污染环境最严重的行业（仅次于石油产业）。

现在业界不管是对面料的开发还是款式的加工，都要非常注意对自然环境的保护。

环保染料、保护环境的服装不仅会受到政府的支持也会受到消费者的欢迎。

纵观国内外服饰零售市场，随着数字化时代的到来，互联网的普及，消费者生活方式发生变化，越来越多的服装企业加速了线上线下融合。

到了2019年，线上下单线下提货，或是线下体验线上购买等模式已经成为服装业的大趋势。

消费能力、消费心理与社会的进步三个因素，共同催生了个性化定制这个基于人自身表达诉求的概念。

且随着90、00后成为消费主力军，他们的喜好、习惯和需求都有着新的特点：

更注重个性化的消费体验。

未来品牌可以以大数据为依托，针对个体提供个性化定制服务。

当前，新一轮科技革命和产业变革正在萌发，大数据的形成、计算能力的提升及网络设施的演进驱动人工智能发展进入新阶段，智能化、网络化成为技术和产业升级发展的重要方向。

与此同时，服装行业智能制造逐步进入数字化、网络化升级改造阶段，进一步实现互联网、云技术、物联网、智能机器人等人工智能技术在生产营销各个关键环节的应用，缝制设备自动化智能化水平会明显提升；大数据+AI算法的应用，预测消费需求，辅助创意、设计和产品开发；智能化橱窗和自动售货机用科技化加深与消费者的互动，让消费者获得更加立体的购物体验；服务机器人将开启智能购物新体验，虚拟试衣系统优化了线上购物体验。

当旺铺选址不再是唯一选择后，曾经店铺依赖购物中心的局面也会随之改变。

一边是几近饱和的一二线市场，一边是还未完全开发的的三四线城市，对国内服装来说，三四线城市已经成为了一块诱人的蛋糕。

成立三年即登陆纳斯达克的拼多多，率先撬开了下沉市场的大门。

紧接着，趣头条的上市又再次证明了下沉市场的巨大潜力，也因此吸引了更多品牌下沉。

未来几年，购物中心将会对引客能力强的店铺求贤若渴，它们会反过来依赖店铺，甚至改变合作方式。

购物中心不收租金而是换其他方式收益或将成为常态。

二、企业基本情况

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。

不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。

牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。

三、项目投资概述

以新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资69316.27万元，其中：

建设投资55581.06万元，占项目总投资的80.18%；建设期利息1507.44万元，占项目总投资的2.17%；流动资金12227.77万元，占项目总投资的17.64%。

项目正常经营年份每年营业收入141500.00万元，综合总成本费用111211.76万元，税金及附加716.98万元，净利润22178.45万元，财务内部收益率25.26%，财务净现值34247.03万元，全部投资回收期5.49年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资55581.06万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计48908.78万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为19005.06万元。

建筑工程投资一览表

单位：

㎡、万元

序号

工程类别

占地面积

建筑面积

投资金额

备注

生产工程

27094.12

99706.36

13516.99

1.1

1#生产车间

8128.24

29911.91

4055.10

1.2

2#生产车间

6773.53

24926.59

3379.25

1.3

3#生产车间

6502.59

23929.53

3244.08

1.4

4#生产车间

5689.77

20938.34

2838.57

仓储工程

11408.05

23614.66

2172.95

2.1

1#仓库

3422.41

7084.40

651.88

2.2

2#仓库

2852.01

5903.66

543.24

2.3

3#仓库

2737.93

5667.52

521.51

2.4

4#仓库

2395.69

4959.08

456.32

行政办公及生活服务设施

2414.70

13522.32

2104.29

3.1

行政办公楼

1569.55

8789.51

1367.79

3.2

宿舍及食堂

845.14

4732.81

736.50

公共工程

6654.70

8052.19

922.26

辅助用房等

绿化工程

12734.39

212.89

绿化率16.61%

其他工程

16399.07

75.68

场地、道路、景观亮化等

合计

76667.00

144895.53

19005.06

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为28007.80万元。

主要设备一览表

单位：

台（套）、万元

序号

设备名称

数量

购置费

主要生成设备

195

19605.46

辅助生成设备

2240.62

研发设备

2520.70

检测设备

1680.47

环保设备

1400.39

其它设备

560.16

合计

279

28007.80

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为1895.92万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为4864.99万元。

（三）预备费

本期项目预备费为1807.29万元。

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款30764.09万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1507.44万元。

建设期利息估算表

单位：

万元

序号

项目

合计

第1年

第2年

借款

1.1

建设期利息

1507.44

376.86

1130.58

1.1.1

期初借款余额

15382.045

1.1.2

当期借款

30764.09

15382.05

1.1.3

当期应计利息

1507.44

376.86

1130.58

1.1.4

期末借款余额

15382.045

30764.09

1.2

其他融资费用

1.3

小计（1.1+1.2）

1507.44

376.86

1130.58

债券

2.1

建设期利息

2.1.1

期初债务余额

2.1.2

当期债务金额

2.1.3

当期应计利息

2.1.4

期末债务余额

2.2

其他融资费用

2.3

小计（2.1+2.2）

合计（1.3+2.3）

1507.44

376.86

1130.58

3.1

建设期利息合计

1507.44

376.86

1130.58

3.2

其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为12227.77万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资69316.27万元，其中：

建设投资55581.06万元，占项目总投资的80.18%；建设期利息1507.44万元，占项目总投资的2.17%；流动资金12227.77万元，占项目总投资的17.64%。

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资69316.27万元，其中申请银行长期贷款30764.09万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入141500.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5974.83万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用111211.76万元，其中：

可变成本95158.85万元，固定成本16052.91万元。

正常经营年份项目经营成本106572.03万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

外购原材料、燃料费

0.00

63190.53

76731.35

90272.18

工资及福利费

0.00

4886.67

修理费

0.00

1965.76

其他费用

0.00

9447.42

4.1

其他制造费用

0.00

664.84

4.2

其他管理费用

0.00

734.97

4.3

其他营业费用

0.00

8047.61

经营成本

0.00

79490.38

93031.20

106572.03

折旧费

0.00

3093.83

摊销费

0.00

38.46

利息支出

0.00

1507.44

总成本费用

0.00

84130.11

97670.93

111211.76

9.1

其中：

固定成本

0.00

16052.91

9.2

可变成本

0.00

68077.20

81618.02

95158.85

无形资产和其他资产摊销估算表

单位：

万元

序号

项目

折旧年限

无形资产

50年

1.1

原值

1923.09

1.2

当期摊销费

38.46

1.3

净值

1884.63

1846.17

1807.71

1769.25

1730.79

1692.33

1653.87

1615.41

1576.95

1538.49

其他资产

50年

2.1

原值

2.2

当期摊销费

2.3

净值

合计

3.1

原值

1923.09

3.2

当期摊销费

38.46

3.3

净值

1884.63

1846.17

1807.71

1769

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