ST中南度财务分析报告.docx
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ST中南度财务分析报告
ST中南[002445]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中南红文化集团股份有限公司
公司英文名称
JiangyinZhongnanHeavyIndustriesCo.,Ltd.
公司简称
ST中南
股票代码
002445
成立时间
None
上市时间
2010-07-13
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省江阴市高新技术产业开发园金山路
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
ST中南2019年资产总额为2,882,329,233.9元，其中流动资产为1,739,061,229.33元，占总资产比例为60.34%；非流动资产为1,143,268,004.57元，占总资产比例为39.66%；
2019年ST中南总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
288,232
100.00%
515,032
100.00%
770,194
100.00%
流动资产合计
173,906
60.34%
241,990
46.99%
327,290
42.49%
非流动资产合计
114,326
39.66%
273,041
53.01%
442,903
57.51%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，ST中南2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.75%，24.62%和24.62%。
2019年ST中南流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
173,906
100.00%
241,990
100.00%
327,290
100.00%
货币资金
18,432
10.60%
27,083
11.19%
64,287
19.64%
交易性金融资产
0
0.00%
21,255
8.78%
0
0.00%
应收票据及应收账款
42,821
24.62%
76,086
31.44%
111,108
33.95%
应收票据
0
0.00%
1,108
0.46%
8,990
2.75%
应收账款
42,821
24.62%
74,978
30.98%
102,118
31.20%
预付款项
3,476
2.00%
27,519
11.37%
45,711
13.97%
其他应收款
18,400
10.58%
10,080
4.17%
4,376
1.34%
存货
56,960
32.75%
70,956
29.32%
86,801
26.52%
持有待售资产
31,775
18.27%
3,262
1.35%
0
0.00%
其他流动资产
2,038
1.17%
5,745
2.37%
15,005
4.58%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，ST中南2019年的非流动资产主要包括其他非流动金融资产、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为48.84%，33.63%和7.27%。
2019年ST中南非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
114,326
100.00%
273,041
100.00%
442,903
100.00%
长期股权投资
8,314
7.27%
11,578
4.24%
17,977
4.06%
其他权益工具投资
0
0.00%
72,786
26.66%
79,036
17.85%
其他非流动金融资产
55,835
48.84%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
4,688
4.10%
4,294
1.57%
0
0.00%
固定资产
38,446
33.63%
49,086
17.98%
58,123
13.12%
在建工程
0
0.00%
35,010
12.82%
33,192
7.49%
无形资产
5,532
4.84%
8,481
3.11%
10,309
2.33%
商誉
1,486
1.30%
85,731
31.40%
238,677
53.89%
长期待摊费用
10
0.01%
703
0.26%
934
0.21%
递延所得税资产
12
0.01%
5,369
1.97%
4,652
1.05%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
ST中南2019年年总负债金额为2,689,205,338.25元，所有者权益总额为193,123,895.65元，其中资本金为1,389,390,631.0元，资产负债率为93.30%，在负债中，流动负债为2,673,832,119.13元；占负债和所有者权益总额的92.77%，非流动负债为15,373,219.12元，占负债和所有者权益总额的0.53%。
2019年ST中南负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
288,232
100.00%
515,032
100.00%
770,194
100.00%
流动负债合计
267,383
92.77%
254,244
49.36%
214,349
27.83%
非流动负债合计
1,537
0.53%
40,377
7.84%
121,233
15.74%
所有者权益（或股东权益）合计
19,312
6.70%
220,410
42.80%
434,611
56.43%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，ST中南2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为48.88%，27.22%和10.00%。
2019年ST中南流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
267,383
100.00%
254,244
100.00%
214,349
100.00%
短期借款
130,696
48.88%
97,004
38.15%
116,813
54.50%
应付票据及应付账款
19,352
7.24%
0
0.00%
24,638
11.49%
应付账款
19,352
7.24%
0
0.00%
24,638
11.49%
预收款项
14,389
5.38%
17,513
6.89%
12,564
5.86%
应付职工薪酬
2,337
0.87%
2,602
1.02%
2,847
1.33%
应交税费
1,086
0.41%
767
0.30%
3,522
1.64%
其他应付款
72,773
27.22%
97,180
38.22%
46,980
21.92%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,945
1.37%
一年内到期的非流动负债
26,746
10.00%
39,175
15.41%
6,983
3.26%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，ST中南2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及长期借款，各项分别占比为100.00%，100.00%和0.00%。
2019年ST中南非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,537
100.00%
40,377
100.00%
121,233
100.00%
长期借款
0
0.00%
27,000
66.87%
55,400
45.70%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
59,915
49.42%
长期应付款
0
0.00%
2,800
6.94%
5,918
4.88%
预计负债
1,537
100.00%
10,577
26.20%
0
0.00%
其他非流动负债
1,537
100.00%
10,577
26.20%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年ST中南的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为942.00%，719.43%和19.53%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
19,312
100.00%
220,410
100.00%
434,611
100.00%
实收资本（或股本）
138,939
719.43%
140,883
63.92%
82,978
19.09%
资本公积
181,922
942.00%
201,233
91.30%
261,966
60.28%
库存股
-5,465
-28.30%
-5,465
-2.48%
-5,497
-1.26%
其他综合收益
0
0.00%
934
0.42%
0
0.00%
专项储备
57
0.30%
57
0.03%
57
0.01%
盈余公积
3,771
19.53%
3,771
1.71%
3,771
0.87%
未分配利润
-301,062
-1558.91%
-122,149
-55.42%
91,263
21.00%
少数股东权益
1,149
5.95%
1,143
0.52%
70
0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年ST中南的净利润为-1,798,808,691.98元，与2018年的-2,088,938,401.23元相比下降了13.89%。
2015-2019年ST中南净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,910
2016
21,154
52.08%
2017
29,163
37.86%
2018
-208,893
-816.29%
2019
-179,880
-13.89%
2.3.2营业利润分析
2019年ST中南的营业利润为-1,710,440,633.77元，与2018年的-2,008,265,660.87元相比下降了14.83%。
2015-2019年ST中南营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,330
2016
22,956
60.19%
2017
30,932
34.75%
2018
-200,826
-749.23%
2019
-171,044
-14.83%
2.3.3利润总额分析
2019年ST中南的利润总额为-1,745,177,417.19元，与2018年的-2,095,927,347.06元相比下降了16.73%。
2015-2019年ST中南利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
16,119
2016
23,986
48.80%
2017
29,869
24.53%
2018
-209,592
-801.69%
2019
-174,517
-16.73%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年ST中南的成本费用总额为996,906,414.4元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为51.73%，21.46%和11.88%。
2019年ST中南成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-99,690
100.00%
-139,859
100.00%
-124,616
100.00%
营业成本
-51,566
51.73%
-81,379
58.19%
-83,099
66.68%
税金及附加
-1,168
1.17%
-1,161
0.83%
-1,526
1.23%
销售费用
-10,747
10.78%
-16,839
12.04%
-10,129
8.13%
管理费用
-11,842
11.88%
-15,093
10.79%
-17,055
13.69%
研发费用
-2,969
2.98%
-4,096
2.93%
0
-0.00%
财务费用
-21,397
21.46%
-21,289
15.22%
-12,804
10.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年ST中南的经营现金流量净额为61,174,341.94元，与2018年的149,890,550.37元相比下降了59.19%；投资活动现金流净额为-26,280,657.5元；筹资活动现金流净额为-60,335,621.13元。
2015-2019年ST中南经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
19,537
-25,192
12,946
2016
11,394
-151,394
167,390
2017
17,091
-56,605
42,616
2018
14,989
-18,034
-27,744
2019
6,117
-2,628
-6,033
2.4.2现金流入结构分析
2019年ST中南现金流入总金额为700,670,086.8元，其中经营活动现金流入为598,776,442.02元，占现金流入总额的85.46%；投资活动现金流入为67,882,675.34元，占现金流入总额的9.69%；筹资活动现金流入为34,010,969.44元，占现金流入总额的4.85%。
2019年ST中南现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
70,067
100.00%
323,817
100.00%
345,783
100.00%
经营活动现金流入小计
59,877
85.46%
125,773
38.84%
155,514
44.97%
投资活动现金流入小计
6,788
9.69%
72,142
22.28%
16,539
4.78%
筹资活动现金流入小计
3,401
4.85%
125,901
38.88%
173,730
50.24%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为565,429,474.38元,占经营活动现金流入小计的94.43%;收到的税费返还为4,574,486.41元,占经营活动现金流入小计的0.76%;收到其他与经营活动有关的现金为28,772,481.23元,占经营活动现金流入小计的4.81%。
2019年ST中南经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
59,877
100.00%
125,773
100.00%
155,514
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
56,542
94.43%
112,910
89.77%
149,475
96.12%
收到的税费返还
457
0.76%
1,184
0.94%
975
0.63%
收到其他与经营活动有关的现金
2,877
4.81%
11,678
9.29%
5,064
3.26%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为18,739,658.44元,占投资活动现金流入小计的27.61%;取得投资收益收到的现金为181,197.13元,占投资活动现金流入小计的0.27%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为47,149,820.0元,占投资活动现金流入小计的69.46%;收到其他与投资活动有关的现金为1,811,999.77元,占投资活动现金流入小计的2.67%。
2019年ST中南投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
6,788
100.00%
72,142
100.00%
16,539
100.00%
收回投资收到的现金
1,873
27.61%
16,700
23.15%
9,699
58.64%
取得投资收益收到的现金
18
0.27%
4,742
6.57%
6,248
37.78%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4,714
69.46%
1,406
1.95%
91
0.56%
收到其他与投资活动有关的现金
181
2.67%
49,293
68.33%
500
3.02%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,585,663.96元,占筹资活动现金流入小计的4.66%;收到其他与筹资活动有关的现金为32,425,305.48元,占筹资活动现金流入小计的95.34%。
2019年ST中南筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
3,401
100.00%
125,901
100.00%
173,730
100.00%
取得借款收到的现金
158
4.66%
57,542
45.70%
173,730
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
3,242
95.34%
68,358
54.30%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年ST中南现金流出总额为726,112,023.49元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为537,602,100.08元,占现金流出总额的74.04%;投资活动现金流出小计为94,163,332.84元,占现金流出总额的12.97%;筹资活动现金流出小计为94,346,590.57元,占现金流出总额的12.99%。
2019年ST中南现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-72,611
100.00%
-354,606
100.00%
-342,681
100.00%
经营活动现金流出小计
-53,760
74.04%
-110,784
31.24%
-138,422
40.39%
投资活动现金流出小计
-9,416
12.97%
-90,176
25.43%
-73,144
21.34%
筹资活动现金流出小计
-9,434
12.99%
-153,645
43.33%
-131,113
38.26%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为222,564,661.01元,占经营活动现金流出小计的41.4%;支付给职工以及为职工支付的现金为106,803,277.49元,占经营活动现金流出小计的19.87%;支付的各项税费为27,346,957.9元,占经营活动现金流出小计的5.09%;支付其他与经营活动有关的现金为180,887,203.68元,占经营活动现金流出小计的33.65%。
2019年ST中南经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-53,760
100.00%
-110,784
100.00%
-138,422
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-22,256
41.40%
-56,913
51.37%
-98,586
71.22%
支付给职工以及为职工支付的现金
-10,680
19.87%
-14,23
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