基金从业《证券投资基金基础知识》综合测试一.docx
《基金从业《证券投资基金基础知识》综合测试一.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业《证券投资基金基础知识》综合测试一.docx（30页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
基金从业《证券投资基金基础知识》综合测试一
单选题（共100题，每小题1分，共100分）。
以下备选项中只有一项最符合题目要求。
不选、
错选均不得分。
1．资产负债表中的所有者权益不包括（ ）。
A．股本
B．应付票据
C．资本公积
D．盈余公积
2．利润表的终点是（ ）。
A．特定会计期间的收入
B．本期的所有者盈余
c．与收入相关的成本费用
D．本期的所有者权益
3．一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花（ ）天收回一次账面上的全部应收账款。
A．5
B．73
C．30
D．70
4．财务报表分析是（ ）进行证券分析的重要内容。
A．公司董事
B．总经理
C．基金投资商
D．基金投资经理或研究员
5．（ ）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
A．流动性比率
B．财务杠杆比率
C．营运效率比率
D．盈利能力比率
6．权益乘数的计算方法是（ ）。
A．资产除以所有者权益
B．负债除以所有者权益
C．资产除以负债
D．负债除以资产
7．李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（ ）元。
A．1250
B．1050
C．1200
D．1276
8．按照（ ）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A．复利
B．单利
C．贴现
D．现值
9．某企业有一张带息票据（单利计息），面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（ ）元。
A．60
B．120
C．80
D．480
10．某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，该公司应付银行本利和为（ ）万元。
A．36．74
B．38．57
C．34．22
D．35．73
11．（ ）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
A．即期利率
B．远期利率
C．贴现因子
D．到期利率
12．股权投资的风险更大，要求更（ ）的风险溢价，其收益应该（ ）于债权投资的收益。
A．高；低
B．低；高
C．高；高
D．低；低
13．（ ）是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。
A．全球存托凭证
B．美国存托凭证
C．无担保的存托凭证
D．有担保的存托凭证
14．上市公司回购股份的方式不包括（ ）。
A．要约回购
B．场内公开市场回购
C．正回购
D．场外协议回购
15．（ ）是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
A．可转换债券
B．权证
C．企业债券
D．普通股票
16．（ ）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
A．美式权证
B．认购权证
C．认沽权证
D．欧式权证
17．（ ）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。
A．再融资
B．股票回购
C．股票拆分
D．首次公开发行
18．在（ ），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。
A．衰退期
B．初创期
C．成长期
D．成熟期
19．市盈率用公式表达为（ ）。
A．市盈率=每股市价／每股净资产
B．市盈率=股票市价／销售收入
C．市盈率=每股收益（年化）／每股市价
D．市盈率=每股市价／每股收益（年化）
20．下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（ ）。
A．公开市场操作
B．调节税收
C．利率水平的调节
D．存款准备金率的调节
21．（ ）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。
A．债券
B．基金
C．证券
D．股票
22．国债收益率曲线是反应（ ）的有效途径。
A．远期利率
B．资产
C．负债
D．所有者权益
23．按（ ）分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。
A．发行主体
B．偿还期限
C．债券持有人收益方式
D．计息与付息方式
24．国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（ ）。
A．0．1%
B．0．01%
C．0．05%
D．0．03%
25．关于债券利率风险的描述，以下错误的是（ ）。
A．浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定
B．债券的价格与利率呈反向变动关系
C．浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险
D．利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险
26．（ ）是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。
A．利率风险
B．信用风险
C．通胀风险
D．再投资风险
27．下列关于回购协议的表述中，错误的是（ ）。
A．回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B．我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
C．国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年
D．证券的出售方为资金借入方，即正回购方
28．某种附息国债面额为100元，票面利率为5．21%，市场利率为4．89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（ ）元。
A．100．853
B．99．876
C．78．987
D．100．873
29．（ ）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。
A．债券
B．基金
C．股票
D．货币市场工具
30．收益率曲线的三种类型不包括（ ）。
A．正收益曲线
B．反转收益曲线
C．水平收益曲线
D．负收益曲线
31．息票率6%的3年期债券，市场价格为97．3440元，到期收益率为7%，久期为2．83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7．1%，价格的变化为（ ）。
A．利率上升0．1个百分点，债券的价格将下降0．257元
B．利率上升0．3个百分点，债券的价格将下降0．237元
C．利率下降0．1个百分点，债券的价格将上升0．257元
D．利率下降0．3个百分点，债券的价格将上升0．237元
32．大额可转让定期存单的期限最短的是（ ）。
A．1天
B．14天
C．3个月
D．6个月
33．国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（ ）。
A．3个月
B．1年
C．6个月
D．1个月
34．减少回购交易信用风险的方法有（ ）。
A．对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
B．降低抵押率的要求
C．不接受短期国债为抵押品
D．接受不容易变现抵押物的要求
35．（ ）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
A．负债
B．资产
C．所有者权益
D．盈余公积
36．现金流量表的作用不包括（ ）。
A．分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
B．直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势
C．评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况
D．反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
37．在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（ ）。
A．息税前利润减去利息费用
B．息税前利润减去税费
C．息税前利润减去利息费用和税费
D．息税前利润减去利息费用、税费和资本公积
38．（ ）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。
A．现金资产周转率
B．存货周转率
C．应收账款周转率
D．总资产周转率
39．通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（ ）。
A．企业的销售利润率
B．企业的销售总额
C．企业的财务杠杆
D．使用资产的效率
40．（ ）把未来现金流直接转化为相对应的现值。
A．即期利率
B．远期利率
C．贴现因子
D．到期利率
41．利润表的组成部分不包括（ ）。
A．营业收入
B．所有者权益
C．与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
D．利润
42．（ ）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。
A．负债
B．所有者权益
C．资产
D．资本
43．衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（ ）。
A．资产负债率
B．权益乘数
C．负债权益比
D．利息倍数
44．下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（ ）。
A．净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
B．由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C．影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D．净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润
45．下列关于现金流量表的说法中，错误的是（ ）。
A．现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
B．现金流量表是以权责发生制为基础编制的
C．现金流量表是以收付实现制为基础编制的
D。
现金流量表也叫账务状况变动表
46．下列属于流动资产的是（ ）。
A．短期借款
B．应付票据
C．应收账款
D．应付账款
47．正态分布的（ ）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。
A．中位数
B．分位数
C．标准差
D．方差
48．在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（ ）。
A．均值
B．不确定
C．无区别
D．中位数
49．（ ）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。
A．概率密度函数
B．连续型随机变量函数
C．相关系数函数
D．离散型随机变量函数
，50．（ ）是由发行公司委托存券银行发行的。
A．全球存托凭证
B．B．美国存托凭证
C．无担保的存托凭证
D．有担保的存托凭证
51．（ ）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
A．票面利率
B．回售条款
C．赎回条款
D．转换价格
52．下列关于股票拆分的说法中，错误的是（ ）。
A．会对公司的资本结构和股东权益产生影响
B．会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低
C．每股收益和每股市价下降
D．股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变
53．（ ）是政府支出和政府收入之间的差额。
A．预算赤字
B．通货膨胀
C．利率
D．汇率
54．证券的市场价格是由市场（ ）所决定的。
A．供求关系
B．内在价值
C．市场价值
D．预期价格
55．下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（ ）。
A．市盈率模型
B．企业价值倍数
C．经济附加值模型
D．市销率模型
56．按照道氏理论，股票的变化表现为三种趋势：
长期趋势、中期趋势及短期趋势。
其中，（ ）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。
A．长期趋势
B．中期趋势
C．短期趋势
D．中期趋势和短期趋势
57．在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更（ ），要求的期望收益率更（ ）。
A．低：
低
B．高；高
C．低：
高
D．高；低
58．下列不属于技术分析假定的是（ ）。
A．历史会重演
B．市场行为涵盖一切信息
C．股价具有趋势性运动规律
D．股票的价格围绕价值波动
59．关于债券利率风险，以下描述正确的是（ ）。
A．当市场利率上升时，债券价格不变
B．债券价格与市场利率变动方向一致
C．债券价格与市场利率变动呈反向变动
D．当市场利率上升时，债券价格上升
60．下列不属于按债券发行主体进行分类的是（ ）。
A．政府债券
B．金融债券
C．公司债券
D．零息债券
61．关于债券到期收益率，以下表述错误的是（ ）。
A．其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
B．票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
C．再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率
D．债券市场价格与到期收益率呈反向增减
62．下列关于流动性风险的说法中，错误的是（ ）。
A．债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力
B．通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小
C．买卖价差较小的债券的流动性比较高
D．交易活跃的债券通常有较大的流动性风险
63．中国债券市场经历的发展阶段不包括（ ）。
A．以政府间市场为主
B．以柜台市场为主
C．以交易所市场为主
D．以银行间市场为主
64．（ ）是一种没有到期日的特殊债券。
A．统一公债
B．金融债券
C．企业债券
D．公司债券
65．下列不属于金融债券的是（ ）。
A．证券公司短期融资券
B．商业银行债券
C．地方政府债券
D．政策性金融债
66．（ ）由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。
A．所得免疫
B．价格免疫
C．或有免疫
D．策略免疫
67．大多数资信好的公司采用（ ）的发行方式来发行商业票据。
A．直接发行
B．间接发行
C．贴现发行
D．以上选项都不正确
68．下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
A．面额较大
B．利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
C．只有二级市场，没有明确的一级市场
D．利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
69．（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。
A．流动性
B．财务杠杆
C．营运效率
D．盈利能力
70．把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做（ ）。
A．货币流量
B．资金流量
C．现金流量
D．资本流量
71．（ ）显示了企业在一年或一个经营周期内，应收账款的周转次数。
A．现金资产周转率
B．存货周转率
C．应收账款周转率
D．总资产周转率
72．假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。
A．7000
B．25000
C．12500
D．3500
73．影响净资产收益率的指标不包括（ ）。
A．总资产周转率
B．销售利润率
C．资产收益率
D．流动比率
74．李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。
A．120000
B．134320
C．113485
D．150000
75．净利润除以总资产等于（ ）。
A．销售利润率
B．净资产收益率
C．资产收益率
D．总资产收益率
76．（ ）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。
A．利息率
B．名义利率
C．通货膨胀率
D．实际利率
77．下列关于资产负债表的表述中，正确的是（ ）。
A．它是反映现金增减变动的报表
B．它是一张损益报表
C．它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
D．流动资产排在左方，非流动资产排在右方
78．下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（ ）。
A．销售利润率
B．资产收益率
C．应收账款周转率
D．净资产收益率
79．用复利计算第n期终值的公式为（ ）。
A．FV=PV×（1+i×n）
B．PV=FV×（1+i×n）
C．FV=PV×（1+i）n
D．PV=FV×（1+i）n
80．在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）。
A．权益乘数越大，则负债越重
B．权益乘数越大，则净资产收益率越大
C．权益乘数越大，则资产负债率越大
D．权益乘数越大，则流动比率越大
81．对于投资收益率，我们用（ ）来衡量它偏离期望值的程度。
A．中位数
B．方差或标准差
C．方差
D．标准差
82．财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的（ ）提供帮助。
A．经营业绩和财务状况
B．人员变动
C．生产成本
D．销路变动
83．下列不属于可转换债券的基本要素的是（ ）。
A．赎回条款
B．转换期限
C．市场利率
D．回售条款
84．可转换债券的（ ）来自债券利息收入。
A．纯粹债券价值
B．转换权利价值
C．票面利率
D．转换价格
85．下列不属于非系统性风险的是（ ）。
A．市场风险
B．经营风险
C．流动性风险
D．财务风险
86．（ ）是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。
A．再融资
B．股票回购
C．股票拆分
D．首次公开发行
87．（ ）是资金成本的主要决定因素。
A．预算赤字
B．通货膨胀
C．利率
D．汇率
88．股票的（ ）决定股票的市场价格。
A．供求状况
B．内在价值
C．市场价值
D．预期价格
89．（ ）可在权证失效日之前任何交易日行权。
A．美式权证
B．欧式权证
C．百慕大式权证
D．认沽权证
90．下列关于权证的分类中，错误的是（ ）。
A．按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证
B．按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等
C．按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证
D．按基础资产的来源分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证
91．下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（ ）。
A．在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
B．P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
C．P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发
D．EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值
92．下列关于可赎回债券的说法中，错误的是（ ）。
A．约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价
B．大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权
C．赎回条款是发行人的权利而非持有者
D．赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款
93．我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（ ）。
A．银行间债券市场
B．交易所市场
C．场外市场
D．商业银行柜台市场
94．下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（ ）。
A．固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
B．息票债券和贴现债券
C．人民币债券和外币债券
D．政府债券、金融债券、公司债券等
95．在无保证债券中，受偿等级最高的是（ ），这也是公司债的主要形式。
A．优先无保证债券
B．优先次级债券
C．次级债券
D．劣后次级债券
96．（ ）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
A．商业票据
B．银行承兑汇票
C．中央银行票据
D．短期国债
97．下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是（ ）。
A．只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用
B．如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券
C．凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
D．利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似
98．（ ）策略保证投资者有充足的奖金可以满足预期现金支付的需要。
A．价格免疫
B．或有免疫
C．所得免疫
D．总免疫
99．货币市场的特点不包括（ ）。
A．均是债务契约
B．期限在1年以内（含1年）
C．流动性低
D．大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖
100．我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过（ ）。
A．95%
B．90%
C．85%
D．80%
参考答案及解析
1．【答案】B（P137）
【解析】所有者权益包括以下四部分：
一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
2．【答案】B（P139）
【解析】利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。
利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。
3．【答案】B（P146）
【解析】应收账款周转天数=365／应收账款周转率=365／5=73（天）。
4．【答案】D（P142）
【解析】财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。
5．【答案】B（P145）
【解析】与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。
不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。
由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。
6．【答案】A（P145）
【解析】权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，权益乘数的计算方法是资产除以所有者权益。
7．【答案】A（P152）
【解析】5年后李先生能取到的总额为：
1000×（1+5%×5）=1250（元）。
8．【答案】A（P152）
【解析】复利是计算利息的一种方法。
按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
9．【答案】C（P152）
【解析】该票据到期利息为：
12000×4%×60／360=80（元）。
10．【答案】D（P151）
【解析】第n期期末终值的一般计算公式为：
FV=PV×（1+i）n。
故公司应付银行本利和为：
30×（1+6%）3=35．73（万元）。
11．【答案】B（P155）
【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
具体表示为未来两个日期问借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
12．【答案】C（P169）
【解析】在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。
因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。
13．【答案】C（P175）
【解析】无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。
无担保的存托凭证目前已经很少应用。
14．【答案】C（P181）
【解析】股票回购的方式主要三种：
场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。
15．【答案】B（P177）
【解析】权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规
升级会员 