证券投资模拟题答案汇总5套题西安电子科技大学.docx
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证券投资模拟题答案汇总5套题西安电子科技大学
证券投资学模拟试题
（1）
一、混合选择题 （正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。
少选、多选均不得分。
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
1、金融期货的种类有
A.利率期货 B.商品期货
C.货币期货 D.股票指数期货
2、股票发行方式根据是否有证券中介机构参与分为
A.有偿发行 B.公募发行 C.直接发行D.间接发行
3、关于注册制和核准制，下列说法正确的有
A.前者的审核更严格
B.后者更适用于成熟发达的证券市场
C.前者的程序更复杂
D.两者对发行人的发行权的法律规定是一致的
4、投资者购买股票的收益主要来自两方面
A.股息和红利 B.买卖差价
C.配股 D.资本利得
5、K线图的绘制，就是把每个交易日某个证券的那些价格（在下列选项中选）的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成表。
A.开盘价 B.收盘价
C.最高价 D.最低价
6、我国目前上市流通的投资基金都是
A.公司型基金 B.开放型基金
C.契约型基金 D.指数型基金
7、简单而言，公司的恢复上市流程可分为
A.申请、受理、审核、决定四个阶段
B.受理、申请、审核、决定四个阶段
C.申请、受理、决定、审核四个阶段
D.申请、审核、受理、决定四个阶段
8、《公司法》第157条规定的股票暂停上市的四种情形是
A.公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件
B.公司不按规定公开其财务状况
C.公司有重大违法行为
D.公司法人代表变更
9、证券投资风险按其性质分为
A.系统风险 B.政治风险
C.经济风险 D.人为风险
10、对证券商违规行为的处罚措施主要有：
A.警告 B.要求证券商撤换从业人员
C.罚款 D.开除会员席位
二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
（ ）
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（ ）
3、股东权益比率越高越好。
（ ）
4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。
（ ）
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
（ ）
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。
（ ）
三、简答题
1、简述投资基金证券与股票、债券的区别。
２、影响股票市场价格的因素有哪些？
３、财政政策和货币政策如何影响证券市场。
参考答案
一、混合选择题
１、ACD ２、CD ３、D ４、AB ５、ABCD
６、A ７、A ８、ABC ９、AE 10、ABCD
三、判断题
1、 ×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。
2、 ×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。
3、 ×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。
4、 ×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
5、 √一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。
6、 ×根据我国的经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。
三、简述题
１、
（1）投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。
一般情况下，股票的风险大于基金，基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。
债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
（3）收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
一般情况下，基金收益比债券高。
（4）投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同，投资基金证券是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
（6）投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。
股票投资是无期限的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。
投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别。
２、
股票的市场价格在不断的变动之中，在自由竞价的股票市场中，股价的变动具有极高的灵敏性。
引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化。
在供求关系的背后还有一系列更深层的原因。
除股份公司本身的经营状况以外，任何政治、经济、财政、金融、贸易、外交、军事、社会的变动都会影响股市上的供求关系进而影响股票价格的涨跌。
（一）市场内部因素
它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素的重要部分。
（二）公司自身的因素
股份公司的经营状况是股票价格的基石。
从理论上分析，公司经营状况与股票价格成正比。
1．公司利润因素2．股息、红利因素3．股票分割因素4．股票是否为初次上市因素5．重大人事变动因素
（三）宏观经济因素
1．经济增长2．经济周期循环3．货币政策4．财政政策5．市场利率6．通货膨胀7．投资与消费因素8．汇率变化9．国际收支状况
（四）政治因素（五）其他因素如自然因素（主要指自然灾害）和心理因素。
３、
一、财政政策是政府运用支出和收入来调节总需求以控制失业和通货膨胀并实现经济稳定增长和国际收支平衡的宏观经济政策。
财政政策分为紧缩性财政政策和扩张性财政政策，前者指政府认为总需求水平太高，出现严重的通货膨胀，通过增加税收或减少政府支出，以抑制过热的经济；后者指政府认为总需求水平过低，经济出现衰退，通过减税或者增加政府支出，来刺激经济。
扩张性财政政策一般采取减少税收或增加政府支出的手段。
减少税收将使企业利润提高，个人收入增加，从而将使证券价格上涨；增加政府支出，将增加总需求，并刺激总供给的增加，使企业利润提升，个人收入也随之增加，也将推动证券市场的上升。
紧缩性财政政策一般采取增加税收或减少政府支出的手段。
增加税收将降低企业利润，个人收入减少，从而将使证券价格下跌；减少政府支出，将降低总需求，并使总供给随之减少，使企业利润下降，个人收入也随之减少，证券市场将出现下跌。
一、货币政策是指中央银行通过控制货币供应量来调节利率进
而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的经济政策。
货币政策一般也分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策，前者通过增加货币供给来带动总需求的增长，货币供给增加时，利率会降低，获得信贷就更为容易，将刺激经济的增长；后者通过减少货币供给的增长来降低总需求水平，利率的上升使得获取信贷相对困难，将起到对经济的抑制作用。
货币政策的主要手段有公开市场业务、再贴现率和法定存款准备金率。
扩张性货币政策。
央行一般通过在市场上购买国债、降低贴现率或存款准备金率，来加大货币的投放，以增加货币的供给。
货币供给的增加将使利率下降，一方面将为企业提高充足的资金，获利能力增强，个人收入也随之增长；另一方面会促使一部分资金从银行流人证券市场，增加对证券的需求。
同时利率的下降，也增加了证券的内在价值。
以上都将促进证券市场的上升。
紧缩性货币政策。
央行一般通过在市场上卖出国债、提高贴现率或存款准备金率，来收缩银根，以减少货币的供给。
货币供给的减少将使利率上升，一方面将使企业面临资金紧张的压力，获利能力减小，个人收人也随之减少；另一方面会促使一部分资金从证券市场流人银行，降低对证券的需求。
同时利率的上升，也降低了证券的内在价值。
以上都将导致证券市场的下跌。
证券投资学模拟试题
（2）
一、判断题（每题1分，共10分）
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。
（）
2、优先股即具有优先购买权的股票。
（）
3、价格优先原则表现为：
价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
（）
4、如果ß（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。
5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。
（）
6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。
（）
7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。
（）
8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿。
（）
9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
（）
10、看涨期权亦称为买入期权。
（）
二、选择题（正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。
少选、多选均不得分。
）
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
1、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：
（）
A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争
2、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（）
A.15元B.13元
C.20元D.25元
3、k线理论起源于：
（）
A、美国B、日本C、印度D、英国
4、连接连续下降的高点，得到：
（）
A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线
5、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是（）
A.大十字星B.带有较长上影线的阳线
C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线
6、股份公司的变更包括：
（）
A、合并B、分立C、破产D、转换
7、我国境外上市外资股包括：
（）
A、B股B、H股C、S股D、N股
8、证券投资分析的基本要素包括：
（）
A、信息B、步骤C、方法D、博傻
9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：
（）
A、超买区B、超卖区C、极弱区D、徘徊区
10、证券变现性又叫做：
（）
A、流动性B、可兑换性C、偿还性D、价悖性
三、简答题（每题5分，共20分）
1、简述证券业务管理及作用？
2、股市上通常的解套策略主要哪些？
3、简述证券交易的一般规则
4、信用交易及其优缺点
四、论述题（每题20分，共40分；任选两题）
1、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？
2、如何根据k线图判断股价走势？
参考答案
一、判断题
1、×2、×3、√4、×5、√6、×7、×8、×9、√10、√
二、选择题
1、B2、C3、B4、D5、D
6.ABD7.BCD8.ABC9.AB10AB
三、简答题
1、参考答案：
证券管理是指对股票、债券等有价证券的募集、发行和买卖等有关业务，以及证券经营机构的设立、运作和从业人员的行为规范，按照法律规定及管理规则，运用行政、经济、法律等手段，进行监控、协调等管理的系列活动。
加强证券业务的管理工作，可以保证证券市场按照一定的标准和规范正常、有序地运行；可以保证广大投资者的权益和社会的公共利益；可以减少和避免证券市场的欺诈、操纵行市等不法行为，稳定证券市场的行市，增强社会公众的投资信心；保证参与证券市场的各方合法交易，并根据宏观经济的要求，调控证券市场，引导投资方向；促进证券市场融资功能的有效发挥，促进社会资源的合理流动、分配和使用，促进合理的产业结构和良性的经济机制的形成，从而促进国民经济的发展。
2、答：
通常的解套策略主要有以下五种：
（一）以快刀斩乱麻的方式停损了结
（二）弃弱择强，换股操作（三）采用拨档子的方式进行操作（四）采取向下平摊的操作方法（五）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法
３、参考答案：
证券交易的一般规则有
（1）非依法发行的证券不得买卖。
（2）转让期限有限制性规定的证券，在限定期内不得转让。
（3）证券从业人员不得买卖股票。
（4）经依法核准上市交易的证券应在证券交易所挂牌交易。
（5）挂牌交易的证券应采用公开的集中竞价交易方式。
（6）证券交易实行现货交易，不得买空卖空，证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动。
（7）证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户所开立的账户保密。
（8）证券交易的收费必须合理。
（9）持股5％应当报告制度。
（10）持股5％以上大股东限期内买卖股票收益归入公司。
４、参考答案
信用交易，又称保证金交易或垫头交易，是指证券交易人通过交纳一定数额的保证金取得对证券经纪人的信用，由证券商提供融资或融券，使投资人可以从事买空、卖空的一种交易制度。
信用交易对客户来说最主要的好处是：
（1）客户能够超出自身所拥有的资金力量进行大宗的交易，甚至使得手头没有任何证券的客户通过从证券公司借人，也可以从事证券买卖，这样就大大便利了客户。
（2）具有较大的杠杆作用。
这是指信用交易能给客户以较少的资本，获取较大的利润的机会。
当然，信用交易的弊端亦很多，主要是风险较大。
为此，各国对信用交易都进行严格的管理。
四、论述题
1、参考答案：
宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。
宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。
一）国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。
国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。
投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。
持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。
高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。
宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。
我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。
二）经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。
经济周期与股价之间存在着相当的关联性。
经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。
三）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。
四）市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。
（略）
五）货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。
六）财政政策因素分财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。
财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。
财政政策包括松的和紧的财政政策。
2、参考答案：
1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。
2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。
3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。
4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。
5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。
6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。
7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。
8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。
9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。
10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。
证券投资学模拟试题（3）
一、单选题（正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。
少选、多选均不得分。
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。
A．5000 B．500 C．1000 D．100
2．资产负债率是反映上市公司（）的指标。
A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力
3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日
4．（）属于系统风险。
A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险
5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A．10% B．15% C．20% D．30%
6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。
A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方
7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。
A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性
8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
A．宏观调控下的减速B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速
9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。
A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。
A．100 B．500 C．800 D．1000
二、名词解释
1．普通股
2．期货合约
3．道氏理论
4．债券
三、简答题
1．常见的股票分类有哪些？
2．请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。
四、计算题
1．假定你面临两种选择：
（1）获得100元。
（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得200元，否则一无所获。
a.第二种选择的期望收益是多少？
b.你愿取哪一种选择，是100元的确定收益，还是投币一赌输赢？
c.请说明你选择的理由。
2、某公司发生债券，面值为1000元，票面利率为4.8%，发行期限为3年。
在即将发生时，市场利率下调为3.8%，问此时该公司应如何调整其债券的发行价格？
3、广深公司准备对一种股利稳定增长的普通股票进行长期投资，基年股利为8元，估计年股利增长率为4%，经公司期望的收益率为12%。
要求：
１）、计算该股票的内在价值
２）、若该股票市场价为105元，问是否购进。
五、论述题
说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。
参考答案
一、单选题
1．A 2．B 3．D 4．B 5．A 6．D
7．B 8．C 9．D 10．A
二、名词解释
1．普通股：
普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。
2．期货合约：
期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3．道氏理论：
道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4．债券：
是发债人为筹措资金而向投资者出具的，承诺按票面标的面额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证，是债券发行人依照法定程序发行的约定在一定期限还本付息的有价证券。
三、简答题
1．答：
常见的股票分类为：
（一）记名股票和不记名股票。
（二）有面额股票和无面额股票。
（三）流通股票和非流通股票。
（四）普通股和优先股。
2．答：
带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。
带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：
上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：
上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。
四、计算题
1．解：
a．期望收益=0.5×200=100（元）
b．愿取100元的确定收益 （也可选投币）
c．是风险厌恶者
2、解：
本题考查的是债券发行价格的计算及影响因素
第一步，先计算市场利率和票面利率相同时债券的发行价
计算公式为：
债券的发行价
=面值×复利现值系数（3；4.8%）
第二步：
以市场利率为折现率计算债券的发行价
计算公式为：
债券的发行价
=面值×复利现值系数（3；3.8%）
第三步，两者比较，得出公司调高或降低发行价格结论。
3、
解题思路：
本题考查股票内在价值的计算及购买决策
第一步：
根据不变增长模型，计算股票的内在价值
第二步：
比较决策。
当市值低于内在价值时，购进。
反之不购进。
五、论述题
答：
（1）成立与运作的依据不同。
公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束，契约型基金是依据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。
（2）法人资格不同。
公司型基金有法人资格，而契约型基金没有法人资格。
（3）投资者的地位不同。
公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。
（4）资本结构不同。
公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型基金只能发行收益凭证。
（5）融资渠道不同。
公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。
证券投资模拟题题4
一、混合选择题（下列各题至少有一个正确答案，请选择出来，务必填在下面的空表中，少选多选均不得分，
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
ABCD
ACD
D
E
D
AD
BE
AC
BC
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