铜金属加工行业分析.docx

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铜金属加工行业分析

铜加工行业分析分析

一、行业分析

（一）铜加工行业主要法律法规

法规发布

主要相关内容

国家计委、经贸委令第7号《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订）》

有色金属复合材料、新型合金材料的研发和制造

发改环资[2005]2199号《关于组织开展循环经济试点（第一批）工作的通知》

在十个试点省市探索城市发展循环经济的思路，形成若干示范城市

国家发改委令第40号（2005）《产业结构调整指导目录（2005年本）》

鼓励类：

高精铜板、带、箔、管材生产及技术开发，

轨道用高性能金属材料制造，有色金属复合材料技术开发及应用，有色金属生产过程检测和控制技术开发

国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》

重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料、轻质高强金属、具有环保和健康功能的绿色材料、材料设计与制备的新原理与新方法

国科发火[2008]172号《国家重点支持的高新技术领域（2008）》

高性能铜合金材（高强、高导、无铅黄铜等）生产技术，通过连铸、拉拔制成合金管线材技术，低成本、高性能金属符合材料加工成型技术，特种导电和焊接用集成电路引线及引线框架材料等制造技术，特殊功能有色金属材料及应用技术

（二）中国铜加工行业概况

铜加工行业属于铜产业链的中间环节，是国民经济的一个重要部门。

铜加工产品依其含铜量可分为纯铜和铜合金产品。

纯铜具有高导电及导热性能、良好的可加工性、令人满意的强度和良好的抗腐蚀性、耐磨性；铜合金是以铜为主要合金元素，加入其他辅助元素熔合而成，使铜的功能和加工性能得以进一步提升，满足不同行业、不同用途和不同性能的产品要求。

铜及铜合金的优良属性使铜加工产品广泛应用于航空航天、军工、通讯、电力、电气、电子、五金、机械制造、家电、汽车等众多领域。

据安泰科统计，目前铜合金加工材在中国铜加工材的生产总量中约占20%，而且随着社会科技的进步和各行业的发展，铜加工行业的发展趋势已由传统的铜加工业务向新型铜合金材料的研发和生产方向转变。

经济全球化及制造业中心向亚洲的转移，使得世界铜及铜加工材的生产与消费的重心向亚洲，特别是向中国迅速转移。

近年来，世界铜加工材产量如下表：

单位：

万吨

由上表可见，如果不考虑中国的产量，2005-2008年度，世界铜加工材的生产量基本在1,100万吨上下波动；但若考虑到中国的产量，世界铜加工材的产量年均增长幅度超过4.59%。

受2008年金融危机的影响，2009年世界铜加工材产量（不含中国）下滑至不足840万吨，但中国的产量仍保持了较大的增长。

由此可见，中国铜加工材产量的快速增长改变了世界铜加工材的生产格局，并使得世界铜加工材的产量保持在相对稳定的状态。

中国民众生活水平的持续提高和制造业的强劲增长带动了铜加工行业需求的快速扩张，铜加工产品表观消费量从2001年度的247.50万吨迅速增加到2008年度的790.33万吨，年均增长率达18.70%。

2008年第四季度，铜加工行业受金融危机的影响增速同比有所下滑，但2008年度和2009年度表观消费量和产量仍达到了历史最高位。

目前，中国已成为全球铜加工产品消费第一大国，经济社会的持续发展将会进一步带动铜加工材的市场需求，2009年度消费量达到850.10万吨。

铜加工产品需求的持续增长促进了中国铜加工行业的快速发展，铜加工产品产量从2001年度的185.80万吨增加到2008年度的748.60万吨，年均增长率达22.81%。

2009年度，世界铜加工产品产量为1,652.00万吨，中国所占比重超过了49%，其他主要生产国依次是美国、日本、德国和意大利。

作为全球最大的铜加工产品生产国和消费国，中国仍在快速占有世界更大的市场份额。

中国铜加工产品的生产和消费主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海这三大制造业集聚区，尤其是浙江、江苏和广东。

2008年度，三省的表观消费量和产量均占全国比重的2/3，其中产量最大的浙江省约占全国总量的1/4。

随着产量的逐年增长，中国铜加工行业逐渐形成了以线材、管材、板带材、棒材等几大类产品为主导的产业结构。

2008年度，国内铜加工材产量中，线材产量所占比重最大，其次是管材、板带材、棒型材、箔材，具体比例见下图：

据安泰科统计，目前中国铜加工材的整体产量中铜合金材的产量约占20%，但在各大类产品内部则有所不同，如线材产品绝大部分是应用于电线电缆的纯铜线，铜合金线的比重只占5%左右，而棒材产品中铜合金棒的比重则接近88%。

经过20多年的快速发展，目前中国铜加工行业呈现出以下特点：

（1）行业结构有待改善，产品未能满足高新技术领域的市场需求

中国铜加工企业数量多、规模小使得行业内部缺乏有效的调控和自律，导致我国行业普通产品产能过剩、竞争激烈，但高端产品仍依赖进口的局面。

以铜棒材行业为例，2009年度中国铜棒材表观消费量为76.60万吨，其中精密铜合金棒和环保铜合金棒、高强高导铜合金棒等高性能铜棒的表观消费量合计38.37万吨，而精密铜合金棒和高性能铜合金棒产量合计为31.40万吨，供求缺口6.97万吨需要依靠进口，占当年同类产品消费量的18.17%。

进口产品的高端属性主要表现为两个方面，一是加工精度高，二是材料由于专利技术等限制国内目前无法生产。

因此，中国铜加工行业的产业政策鼓励新产品和新材料的开发，从根本上解决材料与工艺问题，改善行业产品结构，满足航空航天、国防军工、电子信息工业等高新技术领域对高精尖深加工产品的需要。

（2）行业整体的研发实力有待加强

中国合金材料企业与国际一流企业同台竞争，研发实力的差距是根本性的差距，主要体现在材料研发和生产工艺两个方面。

新材料的研发和产业化是为了满足下游行业对材料性能的新要求，生产工艺的不断改进则一方面是为了降低生产成本，另一方面是为了提高合金产品的工艺精度，为下游客户的生产降低加工成本。

中国合金材料行业技术创新活跃，新技术在合金材料的产业化生产中一直发挥着重要作用，如近年高性能、高耐磨等合金材料生产技术的开发与应用。

相比而言，虽然国内铜加工行业在高强高导铜合金、环保铜合金、高效散热管等领域取得了一定成果，并且已成为铜合金棒出口的主要优势品种，但在功能铜合金、铜基复合材料等新材料的前沿研究领域与国际主流生产商的差距依然明显。

随着中国工业结构的升级和行业竞争的加剧，越来越多的企业通过设立研发中心、增加研发投入来增强自主创新能力。

但是企业研发经验的积累和行业整体研发实力的提升是个长期的过程，中国铜加工行业只有不断加强研发实力才能从根本上提高行业的国际竞争力、维持可持续增长。

（3）行业集中度有待提高，尚未形成世界级的铜加工龙头企业

中国有1,000多家铜加工企业，但至今还没有一家能在综合实力上与世界同行业先进企业相抗衡，在生产规模、管理水平和资金实力等方面均有较大的差距。

国际先进铜加工企业的年产量全部在20万吨以上，KME（欧洲金属公司）的铜加工产品2008年度产量受金融危机影响有所下降，但仍达到了57.10万吨，而目前国内产量最大的铜加工上市公司，海亮股份2009年度铜管棒材销量为14.79万吨，营业收入为60.52亿元；其次为精诚铜业，2009年度实现产量7.81万吨，营业收入21.56亿元，其他上市公司则规模更小。

近年来铜价高位运行，加大了行业内企业的流动资金压力和运营成本，铜价的大幅波动也对企业的管理能力提出了严峻的挑战，尤其是存货管理方面，企业稍有不慎就可能导致亏损。

若未来铜价持续保持高位，将有越来越多的中小企业被迫减产、停产甚至被淘汰。

因此，行业的自然演变和行业环境的变迁给管理严谨、创新能力强、产品有特色、有竞争力的企业带来了行业整合的机会。

（4）低成本优势正在逐渐丧失，新的竞争优势尚待确立

与其他国家的同类产品相比，我国铜加工产品具有低成本优势，这主要得益于较低的劳动力成本、能源成本和投资成本。

但是，我国铜加工企业的这些竞争优势正在逐渐丧失。

一方面，劳动力成本和能源成本逐步提高；另一方面，由于铜加工行业属于资金密集型行业，设备和技术的更新改造、研发投入的不断加大压缩了劳动力成本和能源成本在生产成本中所占的比例。

所以，中国铜加工行业的低成本优势将会逐渐丧失。

面对国际同行业企业的竞争，我国铜加工企业还未确立研发、生产规模、产品结构等方面的优势，在此期间，普通及低端铜加工产品领域将会面临激烈的竞争。

具有持续的自主创新能力、能将研发成果有效产业化的企业将借助全球视野逐渐形成规模，参与国际市场的竞争，并在专业化和品牌化经营的过程中被市场认可，从而形成自己的核心竞争优势。

（5）上游冶炼企业大规模进入铜加工行业

我国铜资源较为匮乏，加上铜价维持高位且波动较大，使得国内具有资源优势的铜采选和冶炼企业已经或准备进入铜加工行业。

上游冶炼企业具有资源、规模、资金优势，在大规模的普通铜加工产品市场具有成本优势。

采选、冶炼企业和铜加工企业在生产管理和经营模式上有着根本性的区别，国际上采选和冶炼企业涉足铜加工行业的案例以失败居多。

目前铜加工行业高端领域正在向新型合金材料的研发和生产趋势发展，我国国有大型冶炼企业进入铜加工行业的经济、社会效益尚未体现。

（三）铜合金棒行业概况

（1）铜合金棒的主要应用领域

铜棒按材质可分为纯铜棒和铜合金棒，而铜合金棒又分为黄铜棒、白铜棒和青铜棒。

黄铜是以锌为主要辅助元素的铜合金，白铜是以镍为主要辅助元素的铜合金，青铜是以锌、镍以外的元素为辅助元素的铜合金。

从铜棒的生产工艺及技术角度可将铜合金棒分为普通铜合金棒、精密铜合金棒和高性能铜合金棒。

精密铜合金棒主要是指在单根棒材甚至一批棒材之间，化学成份、金相组织和机械性能均匀、尺寸精度高、棒形优良、适宜在高速数控车床进行深加工的合金棒；高性能铜合金棒则是指具有高强度、高导电率、高耐磨、环保、节能等特殊性能的合金棒。

铜合金棒材作为基础工业材料，广泛应用于各行各业。

2008年度国内铜棒材消费中，约43%用于水暖卫浴、锁具等五金行业，用于家电行业的消费量约占20%、交通运输行业约占16%、电子通讯及IT行业约占16%。

（2）世界铜合金棒市场概况

根据世界有色金属统计和有色金属工业协会的数据统计，2009年度全球铜加工产品产量总计838.80万吨（不包括中国产量），其中铜棒产量为244.80万吨；从地区看，亚洲地区铜棒产量最大，2009年度达到126.20万吨，其次是欧洲84.00万吨。

由于生产成本等原因，传统发达国家的铜棒产量趋于减少，但亚洲和其他地区的增长使得全球铜棒产量保持稳定，基本维持在300万吨的水平。

2004-2009年期间，世界铜棒材产量和表观消费量见下表：

单位：

万吨

2008年除亚洲外，国际市场上各地区铜棒产量都以满足内需为主，各地区铜棒消费量占全球的比重与其产量占比大致相当。

亚洲地区的铜棒贸易比较活跃，主要原因是中国的精密铜棒无法满足自身需求，需要从日本、韩国和台湾地区进口。

（3）中国铜合金棒市场概况

根据安泰科统计，2009年度中国铜棒材产量中，纯铜棒约占12%，铜合金棒约占88%。

国内铜合金棒以普通黄铜棒为主，其余为精密铜合金棒和环保铜合金棒、高强高导铜合金棒等高性能铜合金棒。

2005-2008年期间，精密铜合金棒和高性能铜合金棒产量的年均增长率分别为11.84%和12.27%，远高于同期整体铜棒材和铜合金棒的产量增速，其产量占铜合金棒的比重合计从2005年的31.64%提高到2008年的45.17%，而同期普通黄铜棒的产量比重则从68.36%下降为54.83%，2009年度，精密铜合金棒和高性能铜合金棒的产量进一步突破历史高位，从2008年度的27.10万吨增加至2009年的31.40万吨，行业的产品结构调整明显。

单位：

万吨

2005-2008年期间，国内铜棒材和铜合金棒的消费量稳中有降，但精密铜合金棒和高性能铜合金棒的消费量仍保持较快增长，年均增长率分别为8.02%和4.50%，占铜合金棒表观消费量的比重也从2005年度的40.22%上升到2008年度的50.66%，而同期普通黄铜棒的消费比重则从59.78%下降至49.34%。

2008年度和2009年度，受金融危机的影响，铜棒材消费量整体趋稳，但精密铜合金棒和高性能铜合金棒的消费量仍保持快速增长，从2008年度的34.60万吨增加至2009年度的38.37万吨，显示出行业结构调整的方向。

由于国内多数铜加工企业市场定位低，2005年以来当铜价持续走高时，下游产业在成本压力下在部分低端产品领域选择了锌、铝等替代材料，使得铜棒材行业整体消费量稳中有降。

另外，社会环保意识增强，环保标准执行日益严格，多数国内企业准备不充分，有效供给不足，也是导致国内铜棒表观消费量下滑的原因。

但中国产业结构的调整和社会生活水平的提高使得精密铜合金棒和高性能铜合金棒等高端市场的产品需求仍保持持续增长。

中国铜棒市场多年来存在供不应求的局面，即产量小于表观消费量，供求缺口需要进口来弥补。

2005-2008年期间，中国每年净进口铜棒材约10万吨，进口铜棒占国内表观消费量的比重约为15%，其中进口的主要品种为精密铜棒和高性能铜棒，合计占铜棒净进口的比重从2005年度的87.16%上升到2008年度的90.36%，2009年度虽然净进口量减少，但比重进一步上升至91.71%，显示国内高端铜棒材产品的市场竞争力仍有待提高。

单位：

万吨

从贸易方式来说，国内铜棒进口主要是以加工贸易为主。

2008年度，以进料加工和来料加工贸易进口的铜棒占进口总量的86%，其次是保税区转口贸易和一般贸易；从进口地区来看，铜棒进口量最大的省份为广东、江苏、福建，三省合计铜棒进口量占总量的82.20%，其中，仅广东省进口量就占到63%；从进口国家和地区来看，从韩国、台湾、日本进口的铜棒达7.60万吨，占进口总量的84%。

铜棒净进口量从总体看呈逐年下降趋势，一方面是国内铜加工企业产品质量提高之后替代了部分进口产品；另一方面是部分国际厂商在中国境内组建了独资或合资企业生产铜合金产品。

以中国持续净出口的铜管为例，也经历了最初的净进口，然后随着国内技术和产品质量的提高，产品具备了国际市场竞争力并实现了净出口。

目前我国铜棒产品仍处于净进口的状态，说明铜棒产品的品质和市场前景仍有较大的提升空间。

安泰科预计，中国经济的持续增长，以及房地产、交通运输、电子通讯等行业的快速发展将使铜棒行业未来保持平稳增长。

单位：

万吨

（4）精密铜合金棒市场分析

精密铜合金棒一般指数控车床用铜合金棒，相对普通黄铜棒而言，其切削性能、表面光洁度、直度、材质致密度等方面性能更突出，尤其适于高速自动数控车床的加工，可以大大提高切削效率和产品质量，并提高产品成材率，降低下游客户的生产成本。

国内精密铜合金棒产量增长迅速，从2005年度的12.30万吨增加至2008年度的17.10万吨，年均增速达11.84%；表观消费量从2005年度的15.60万吨增加至19.60万吨，年均增速为8.02%，而且2009年度保持了这一增长势头。

精密铜合金棒产量在铜合金棒总产量中的比重已经由2005年度的20.16%提高到2009年度的33.06%。

2009年度，国内精密铜合金棒产量达到20.00万吨，使净进口量从2005年度的3.30万吨下降至2009年度的2.37万吨，具体如下表：

单位：

万吨

精密铜合金棒以其优良的加工性能，被广泛应用于通讯、军工、交通、电子

信息等行业产品的配件加工，是铜棒产品中应用最广泛的一类。

由于普通黄铜棒

在一般领域基本能满足客户需求，目前在低端市场仍有较强的竞争力，但随着市

场对产品性能要求的提高、下游企业产品的更新换代、环保形势的严峻，其产量

和消费比重已经开始逐年下降。

另外，持续高位运行的铜价以及客户不断提高的

自动化生产程度也有利于精密铜合金棒对普通黄铜棒的替代。

安泰科预计，2012

年度中国精密铜合金棒产量将达到27.00万吨，具体情况见下表：

单位：

万吨

（5）环保铜合金棒市场分析

普通黄铜棒和精密铜合金棒一般有一定含量的铅，铅可以提高铜合金的切削性能，但铅容易溶出造成污染，危害人体身心健康，而且含铅废液和废料的排放和处理至今仍未找到好的解决办法。

世界卫生组织2005年修订的最新饮用水标准建议更换含铅阀门及管件，目的是为了保护婴儿、儿童、孕妇神经不受毒害，以免造成智力发育不良。

随着人类活动及工业的发展，铅对环境的污染日趋加重，因此世界各国对工业产品中的铅含量做出了严格控制的限令。

环保铜合金是为了替代铅黄铜而衍生出来的新型合金，符合目前各国的环保标准，理论上环保铜合金能够全部替代普通黄铜，但由于价格较高等原因，在部分应用领域替代普通黄铜仍有很大难度，不过替代已经成为趋势。

目前替代铅黄铜的主要领域集中在饮用水、水暖、卫浴洁具、电子电讯、家电、五金装饰、照像器具、汽车交通等与日常生活密切相关的行业，随着该等行业产品的更新换代，以及各国环保法规更严格的执行，环保铜合金棒的市场前景广阔，其应用领域也在不断拓展。

①世界环保铜合金棒市场概况

世界各国无铅化规定的出台将增加市场对环保铜合金棒的需求。

根据安泰科提供的数据，截至2009年末，全球环保铜合金棒年产能为6万吨，预计2014年全球需求量将达到12万吨，产量远远无法满足迅速增长的市场需求。

世界上对环保铜合金的研究主要集中在用其他元素来替代原有含铅铜合金中的铅，并在此基础上形成了铋、锑、硅三大成熟的产品系列。

②中国环保铜合金棒市场分析

2009年度中国环保铜合金棒表观消费量为4.30万吨，消费主要集中在与生活密切相关的饮水系统、水暖卫浴、电子通讯、洁具等领域的高端产品。

根据海关统计，2006-2009年期间国内环保铜合金棒的进口量保持在2万吨左右，接近当年消费量的一半，主要进口地区为广州、江苏等水暖卫浴和电子通讯的生产基地，进口方式以进料加工和来料加工贸易为主，即进口的环保铜合金棒在生产出终端产品后又出口到国外。

中国水暖卫浴、五金、洁具、家电等产品占有较高的国际市场份额，如家电产品的国际市场占有率均超过50%，各国执行更严格的环保标准将间接带动中国环保铜合金的市场需求。

单位：

万吨

受良好需求预期的影响，近几年国内环保铜合金棒的产量增长迅速，2009年产量达2.50万吨。

但是环保铜合金棒属于高端产品，存在较高的技术壁垒，尤其是出口产品更会涉及到知识产权和进口国的环保认证，因此，尽管近几年供求矛盾突出，但环保铜合金棒在国内并未形成规模生产。

公司基于完备的环保铜合金自主知识产权体系、产品配方的成本优势和丰富的产品生产及出口经验，计划通过本次募投项目扩建年产1万吨的无铅易切削黄铜棒线生产线项目，建成后有望替代环保铜合金的进口，降低下游行业产品的生产成本，增强其国际竞争力。

中国环保铜合金棒的需求来自两个方面，一是国内消费，二是国外对无铅消费产品的间接需求。

比如2008年7月，北京市保护健康协会就日用铜质水表铅溶出物对自来水水质的影响进行检验，结果在所抽取的样本中有90%的水表铅溶出量增加值超标。

中国在电子信息、饮用水行业已经制订了国家标准，随着生活水平的提高和社会环保意识的增强，预计将在越来越多的领域执行强制性的无铅化标准，带动国内对无铅铜合金棒需求的持续增长。

中国作为全球制造业基地，已经形成了较完整的产业体系，在饮用水、水暖卫浴、家电、五金、玩具等众多领域的国际竞争力和比较优势在短期内不会改变，产品仍将占有较高的市场份额。

因此，面对欧盟、日本、美国等主要国家的无铅化强制性要求，中国的外贸出口将带动对环保铜合金的巨大需求。

例如，2008年度中国电子信息产品出口达到5,217.60亿美元，其中计算机、通信设备和家用电子电器合计出口3,834.90亿美元。

根据安泰科的需求预测，2014年度全球环保铜合金棒将可以替代约12万吨的铅黄铜棒，2012年度中国对环保铜合金棒的需求量将达到6万吨，具体情况如下表：

单位：

万吨

（6）高强高导铜合金棒市场分析

高强高导铜合金是指具有高强度、高导电性的铜合金，最初应用于高端自动化设备的关键部件。

铬锆铜是最优秀的高强高导铜合金，特点是经时效处理后硬度、强度、导电性和导热性均能显著提高，且耐磨性和减磨性好、寿命期长、易于焊接。

铬锆铜棒主要用于模具材料、炼钢厂结晶器、电机整流子、汽车电阻焊电极，以及其他高温环境下对强度、硬度、导电性、导热性有较高要求的零件。

高强高导铜合金与其他铜合金的性能对比见下表：

铬锆系铜合金性能优良，随着中国装备制造业、模具行业、电子通讯、电气化轨道交通等高科技行业的发展和国产化率的提高，对基础材料的要求也逐渐提高，国内外市场的需求潜力很大。

安泰科预计未来1-3年，国内铬锆铜板、带、棒材年产量将达到8,500吨以上，其中铬锆铜棒出口量将达2,000吨/年，国际需求量预计达到国内需求量的8-10倍。

高强高导铜合金的生产对技术工艺要求极其严格，国内只有少数企业能够生产，下游需求的增长为我国高强高导铜合金的企业提供了广阔的发展空间。

（四）铜合金线行业分析

（1）铜合金线的主要应用领域

铜线材分为纯铜线和铜合金线两大类，纯铜线作为导体材料广泛应用于电力电缆、电气装备电线电缆、通信电缆、光缆和绕组线等领域。

铜合金线是以铜为基体加入多种其他金属元素熔合成合金线坯，通过拉拔、热处理等复杂工艺得到的成圈或盘的实心线产品，按功能可分为普通铜合金线和特殊铜合金线，特殊铜合金线包括青铜线、白铜线、银铜线、专用合金线等，以及普通黄铜线和铅黄铜线中的高附加值产品。

2008年度中国铜合金线材有18%用于气门芯、条帽线，17%用于拉链，16%用于电气化铁路用接触线，14%用于焊料，13%用于接插件，以及眼镜框架、电子等众多领域，应用范围十分广泛。

（2）中国铜合金线在世界中的地位

据国际铜加工协会（IWCC）数据显示，中国、欧洲、日本、美国是全球铜合金线的主要生产国。

2008年度全球铜合金线产量大约为51.30万吨，2005-2008年期间年均产量增长率为5.75%，2009年度产量为49.98万吨。

中国是铜合金线产量最大的国家，2009年度产量占世界总产量的比重达34.17%，且未来比重将会进一步增加。

中国及全球铜合金线的产量情况见下表：

单位：

万吨

同样，中国、欧洲、日本和美国也是铜合金线的主要消费国。

2005-2008年期间，全球铜合金线消费量年均增长率为4.50%，2008年全球消费量达50.10万吨，2009年度上至51.50万吨，其中中国是消费量最大的国家，2009年度铜合金线消费量17.68万吨，约占全球总消费量的34.33%。

（3）中国铜合金线市场概况

中国铜线材年产量约占全部铜加工材年产量的40%，其中纯铜线年产量约占铜线年产量的95%，其余为铜合金线。

铜合金线产量虽小，但其应用涉及国民经济发展的关键领域，生产工艺复杂，对材料和工艺研发投入的要求比较高。

2005-2008年期间，中国铜合金线表观消费量年均增长率为14.30%，2008年度的消费量超过16万吨，2009年度提高至17.68万吨；同期，铜合金线年均产量增长率为15