海格通信度财务分析报告.docx
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海格通信度财务分析报告
海格通信[002465]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广州海格通信集团股份有限公司
公司英文名称
GUANGZHOUHAIGECOMMUNICATIONSGROUPINCORPORATEDCOMPANY
公司简称
海格通信
股票代码
002465
成立时间
None
上市时间
2010-08-31
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省广州市高新技术产业开发区科学城海云路88号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
海格通信2019年资产总额为13,076,696,684.82元，其中流动资产为7,865,903,413.05元，占总资产比例为60.15%；非流动资产为5,210,793,271.77元，占总资产比例为39.85%；
2019年海格通信总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,307,669
100.00%
1,152,246
100.00%
1,183,456
100.00%
流动资产合计
786,590
60.15%
758,605
65.84%
729,822
61.67%
非流动资产合计
521,079
39.85%
393,640
34.16%
453,633
38.33%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海格通信2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为35.93%，31.93%和24.73%。
2019年海格通信流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
786,590
100.00%
758,605
100.00%
729,822
100.00%
货币资金
194,550
24.73%
134,258
17.70%
159,846
21.90%
交易性金融资产
93,139
11.84%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
282,660
35.93%
269,900
35.58%
264,821
36.29%
应收票据
31,538
4.01%
28,328
3.73%
25,528
3.50%
应收账款
251,122
31.93%
241,571
31.84%
239,293
32.79%
预付款项
17,551
2.23%
13,798
1.82%
10,353
1.42%
其他应收款
24,315
3.09%
8,283
1.09%
10,386
1.42%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
112
0.02%
存货
169,063
21.49%
159,388
21.01%
185,050
25.36%
持有待售资产
0
0.00%
14,991
1.98%
0
0.00%
其他流动资产
5,310
0.68%
157,982
20.83%
99,363
13.61%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海格通信2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、固定资产以及商誉，各项分别占比为39.00%，25.16%和25.15%。
2019年海格通信非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
521,079
100.00%
393,640
100.00%
453,633
100.00%
长期应收款
0
0.00%
60
0.02%
146
0.03%
长期股权投资
9,855
1.89%
11,470
2.91%
2,045
0.45%
其他权益工具投资
3,949
0.76%
4,054
1.03%
50,025
11.03%
投资性房地产
203,212
39.00%
537
0.14%
579
0.13%
固定资产
131,077
25.16%
119,027
30.24%
135,961
29.97%
在建工程
622
0.12%
47,656
12.11%
34,812
7.67%
无形资产
24,176
4.64%
56,691
14.40%
60,077
13.24%
开发支出
0
0.00%
64
0.02%
898
0.20%
商誉
131,049
25.15%
141,774
36.02%
159,724
35.21%
长期待摊费用
2,143
0.41%
1,257
0.32%
2,622
0.58%
递延所得税资产
10,736
2.06%
8,384
2.13%
5,895
1.30%
其他非流动资产
4,255
0.82%
2,662
0.68%
845
0.19%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
海格通信2019年年总负债金额为3,034,294,460.99元，所有者权益总额为10,042,402,223.83元，其中资本金为2,305,324,840.0元，资产负债率为23.20%，在负债中，流动负债为2,265,599,800.08元；占负债和所有者权益总额的17.33%，非流动负债为768,694,660.91元，占负债和所有者权益总额的5.88%。
2019年海格通信负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,307,669
100.00%
1,152,246
100.00%
1,183,456
100.00%
流动负债合计
226,559
17.33%
210,639
18.28%
275,855
23.31%
非流动负债合计
76,869
5.88%
56,786
4.93%
49,864
4.21%
所有者权益（或股东权益）合计
1,004,240
76.80%
884,820
76.79%
857,736
72.48%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海格通信2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为44.96%，44.96%和24.95%。
2019年海格通信流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
226,559
100.00%
210,639
100.00%
275,855
100.00%
短期借款
56,518
24.95%
45,500
21.60%
82,916
30.06%
应付票据及应付账款
101,857
44.96%
0
0.00%
101,336
36.74%
应付账款
101,857
44.96%
0
0.00%
101,336
36.74%
预收款项
41,368
18.26%
46,553
22.10%
43,424
15.74%
应付职工薪酬
7,936
3.50%
10,590
5.03%
10,036
3.64%
应交税费
8,875
3.92%
9,606
4.56%
9,361
3.39%
其他应付款
6,718
2.97%
95,007
45.10%
7,738
2.81%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
91
0.03%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
22
0.01%
持有待售负债
0
0.00%
1,911
0.91%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
2,300
1.02%
0
0.00%
105
0.04%
其他流动负债
985
0.43%
1,469
0.70%
20,937
7.59%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海格通信2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为39.36%，34.75%和25.89%。
2019年海格通信非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
76,869
100.00%
56,786
100.00%
49,864
100.00%
长期借款
19,900
25.89%
24,500
43.14%
24,550
49.23%
长期应付款
0
0.00%
276
0.49%
855
1.72%
递延收益
30,258
39.36%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
26,710
34.75%
1,207
2.13%
1,372
2.75%
其他非流动负债
0
0.00%
30,802
54.24%
23,085
46.30%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海格通信的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为38.22%，22.96%和21.12%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,004,240
100.00%
884,820
100.00%
857,736
100.00%
实收资本（或股本）
230,532
22.96%
230,694
26.07%
230,739
26.90%
资本公积
383,813
38.22%
385,192
43.53%
381,998
44.54%
其他综合收益
93,341
9.29%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
39,696
3.95%
34,232
3.87%
31,448
3.67%
未分配利润
212,073
21.12%
192,348
21.74%
170,572
19.89%
少数股东权益
44,782
4.46%
42,352
4.79%
42,977
5.01%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年海格通信的净利润为558,886,313.02元，与2018年的446,613,013.29元相比上升了25.14%。
2015-2019年海格通信净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
65,431
2016
60,785
-7.10%
2017
34,108
-43.89%
2018
44,661
30.94%
2019
55,888
25.14%
2.3.2营业利润分析
2019年海格通信的营业利润为569,588,796.41元，与2018年的432,208,070.4元相比上升了31.79%。
2015-2019年海格通信营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
63,153
2016
50,039
-20.77%
2017
36,157
-27.74%
2018
43,220
19.53%
2019
56,958
31.79%
2.3.3利润总额分析
2019年海格通信的利润总额为599,295,512.35元，与2018年的478,926,495.24元相比上升了25.13%。
2015-2019年海格通信利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
72,818
2016
66,927
-8.09%
2017
36,916
-44.84%
2018
47,892
29.73%
2019
59,929
25.13%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海格通信的成本费用总额为4,050,937,181.6099997元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为70.90%，16.73%和6.88%。
2019年海格通信成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-405,093
100.00%
-372,345
100.00%
-330,292
100.00%
营业成本
-287,195
70.90%
-253,943
68.20%
-201,126
60.89%
税金及附加
-2,851
0.70%
-2,850
0.77%
-3,241
0.98%
销售费用
-20,430
5.04%
-20,119
5.40%
-21,864
6.62%
管理费用
-27,880
6.88%
-30,379
8.16%
-99,208
30.04%
研发费用
-67,778
16.73%
-64,400
17.30%
0
-0.00%
财务费用
1,042
-0.26%
-651
0.18%
-4,849
1.47%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年海格通信的经营现金流量净额为236,453,969.57元，与2018年的629,007,539.57元相比下降了62.41%；投资活动现金流净额为417,447,408.67元；筹资活动现金流净额为-51,026,061.61元。
2015-2019年海格通信经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
76,194
-43,642
18,735
2016
-32,912
-9,159
53,320
2017
17,592
-52,605
16,261
2018
62,900
-24,821
-65,585
2019
23,645
41,744
-5,102
2.4.2现金流入结构分析
2019年海格通信现金流入总金额为9,976,196,165.78元，其中经营活动现金流入为4,467,873,420.74元，占现金流入总额的44.79%；投资活动现金流入为4,799,315,373.89元，占现金流入总额的48.11%；筹资活动现金流入为709,007,371.15元，占现金流入总额的7.11%。
2019年海格通信现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
997,619
100.00%
983,765
100.00%
864,627
100.00%
经营活动现金流入小计
446,787
44.79%
448,375
45.58%
427,130
49.40%
投资活动现金流入小计
479,931
48.11%
447,027
45.44%
251,462
29.08%
筹资活动现金流入小计
70,900
7.11%
88,362
8.98%
186,034
21.52%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,154,466,441.89元,占经营活动现金流入小计的92.99%;收到的税费返还为9,503,790.64元,占经营活动现金流入小计的0.21%;收到其他与经营活动有关的现金为303,903,188.21元,占经营活动现金流入小计的6.8%。
2019年海格通信经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
446,787
100.00%
448,375
100.00%
427,130
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
415,446
92.99%
404,633
90.24%
379,752
88.91%
收到的税费返还
950
0.21%
2,084
0.46%
3,192
0.75%
收到其他与经营活动有关的现金
30,390
6.80%
41,657
9.29%
44,185
10.34%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,691,421,192.83元,占投资活动现金流入小计的97.75%;取得投资收益收到的现金为43,129,370.95元,占投资活动现金流入小计的0.9%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为6,853,918.82元,占投资活动现金流入小计的0.14%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为57,910,891.29元,占投资活动现金流入小计的1.21%。
2019年海格通信投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
479,931
100.00%
447,027
100.00%
251,462
100.00%
收回投资收到的现金
469,142
97.75%
435,882
97.51%
204,615
81.37%
取得投资收益收到的现金
4,312
0.90%
3,376
0.76%
14,771
5.87%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
685
0.14%
6,635
1.48%
1,744
0.69%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
5,791
1.21%
1,133
0.25%
29,187
11.61%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,144
0.45%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.42%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.42%;取得借款收到的现金为706,007,371.15元,占筹资活动现金流入小计的99.58%。
2019年海格通信筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
70,900
100.00%
88,362
100.00%
186,034
100.00%
吸收投资收到的现金
300
0.42%
16,381
18.54%
67,874
36.48%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
300
0.42%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
70,600
99.58%
71,981
81.46%
118,100
63.48%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
60
0.03%
2.4.3现金流出结构分析
2019年海格通信现金流出总额为9,373,320,849.15元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,231,419,451.17元,占现金流出总额的45.14%;投资活动现金流出小计为4,381,867,965.22元,占现金流出总额的46.75%;筹资活动现金流出小计为760,033,432.76元,占现金流出总额的8.11%。
2019年海格通信现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-937,332
100.00%
-1,011,271
100.00%
-883,378
100.00%
经营活动现金流出小计
-423,141
45.14%
-385,474
38.12%
-409,537
46.36%
投资活动现金流出小计
-438,186
46.75%
-471,849
46.66%
-304,067
34.42%
筹资活动现金流出小计
-76,003
8.11%
-153,947
15.22%
-169,773
19.22%
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