015第十五章财务报表分析习题王琴.docx

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015第十五章财务报表分析习题王琴

015第十五章-财务报表分析习题王琴

第十五章财务报表分析

学习指导

一、学习目标

1．了解财务报表分析的一般方法。

2．掌握偿债能力指标、营运能力指标及盈利能力指标的基本公式，并熟练掌握这些指标的计算。

3．掌握杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑关系。

二、重点提示

财务分析的三种基本方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法；财务指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标等；其中偿债能力指标有流动比率、速动比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率及已获利息倍数；营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率；盈利能力指标包括营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率。

杜邦财务分析体系将企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力统一为一个有机的整体，以企业的权益净利率为核心，分解为营业净利率、资产周转率和权益乘数进行相互关联的分析，可对企业作出较为完整和综合的评价。

习题

一、名词解释

比率分析法趋势分析法因素分析法流动比率速动比率现金流动负债比率资产负债率产权比率利息保障倍数存货周转率　　应收账款周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率　　　营业利润率成本费用利润率净资产收益率总资产报酬率杜邦财务分析体系

二、单项选择题

1．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。

A．企业流动资产占用过多B．企业短期偿债能力很强

C．企业短期偿债风险很大D．企业资产流动性很强

2．其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金流动负债比率，可能导致的结果是（）。

A．财务风险加大B．获利能力提高

C．营运效率提高D．机会成本增加

3．其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）。

A．用银行存款支付一笔销售费用B．用银行存款购入一台设备

C．将可转换债券转换为优先股D．用银行存款归还银行借款

4．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。

A．权益乘数大则财务风险大B．权益乘数大则净资产收益率大

C．权益乘数等于资产权益率的倒数D．权益乘数大则资产净利润率大

5．在公司流动比率小于1时，赊购商品一批，将会（　　）。

A．使流动比率上升　　　B．使流动比率下降

C．使速度比率下降　　D．使资产负债率下降

6.下列反映企业营运能力的指标是（）。

A．资产负债率B．产权比率

C．应收账款周转率D．权益乘数

7．企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。

A．减少资金的机会成本B．增加资金的机会成本

C．增加财务风险D．提高流动资产的收益率

8．下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）。

A．用现金购买短期债券B．用现金购买固定资产

C．从银行取得长期借款D．用存货进行对外长期投资

9．下列各项中，可能导致资产负债率变化的业务是（）。

A．收回应收账款B．接受所有者投资转入的固定资产

C．用现金购买债券D．以固定资产对外投资

10.已获利息倍数指标中的利息费用主要是指（　）。

A．只包括财务费用中的利息费用，不包括固定资产资本化利息

B．只包括固定资产资本化利息

C．只包括银行借款的利息费用

D．既包括财务费用中的利息费用，又包括计入固定资产的资本化利息

11.计算速动资产时，要扣除存货的原因是（　　）。

A．存货的数量不稳定　　　B．存货的变现力差

C．存货的品种较多　　　　D．存货的价格不稳定

12.下列（　）是杜邦财务分析体系的核心。

A．净资产收益率　　　B．总资产周转率　　

C．销售净利率　　D．总资产报酬率

13.下列选项中，（　　）是评价企业短期偿债能力强弱的最可信指标。

A．现金流动负债比率　　　B．已获利息倍数　　

C．流动比率　　　D．存货周转率

14.一般认为，生产企业合理的最低流动比率是（）。

A．50%B．200%

C．100%D．150%

15.某企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。

A．从银行提取现金B．赊购商品

C．收回应收账款D．向银行借入短期借款

16.流动资产与流动负债增加相等的金额，可使流动比率（）。

A．提高B．下降

C．不变D．不一定

17.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为１，年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。

发生这种情况的原因可能是（）。

A．当年存货增加B．应收账款增加

C．应付账款增加D．预收账款增加

18.下列指标中反映企业盈利能力的指标是（）。

A．销售净利率B．已获利息倍数

C．产权比率D．总资产周转天数

三、多项选择题

1．如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（）。

A．存在闲置现金B．存在存货积压

C．应收账款周转缓慢D．偿债能力很差

2．某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。

为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。

A．资产负债率B．流动比率

C．存货周转率D．已获利息倍数

3．影响速动比率的因素有（）。

A．应收账款B．交易性金融资产

C．短期借款D．应收票据

4.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（　　）。

A．用现金偿还负债　　　　　　　B．借入一笔短期借款

C．用银行存款购入一台设备　　　D．用银行存款支付一年的电话费

5．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（）。

A．提高营业净利率B．提高资产负债率

C．提高总资产周转率D．提高流动比率

6.一般来说，提高存货周转率意味着（　　）。

A．存货变现的速度会变慢　　　　B．资金占用水平低

C．存货变现的速度会变快　　　　D．周转额大

7.影响总资产报酬率的因素有（　　）。

A．资产平均总额　　B．营业收入　

C．净利润　　　D．权益乘数

8.反映企业营运能力的指标包括（　　）。

A．净资产收益率　　　B．流动资产周转率

C．固定资产周转率　　D．存货周转率

9.下列用于分析企业长期偿债能力的指标有（　　）。

A．产权比率　　B．已获利息倍数　　

C．流动比率　　D．速动比率

10.下列各项中，属于速动资产的有（）。

A．现金B．应收账款

C．交易性金融资产D．固定资产

11．下列选项中，对资产负债率正确的评价有（　　）。

A．从债权人角度看，负债比率越大越好　　　　

B．从债权人角度看，负债比率越小越好

C．从股东角度看，负债比率越高越好　　　　　

D．从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好

12．若流动比率大于1，则下列结论不一定成立的是（　　）。

A．速动比率大于1　　B．产权比率大于1　　

C．资产负债率大于1　D．短期偿债能力绝对有保障

13．由杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径有（　　）。

A．提高总资产周转率　　　B．提高净利润

C．降低负债率　　　　　　D．提高权益乘数

14．常用的财务报表分析的方法有（）。

A．趋势分析法B．比率分析法

C．概率分析法D．因素分析法

15．使用比率分析法时常用的比率有（）。

A．构成比率B．效率比率

C．相关比率D．无关比率

四、判断题

1．用已获利息倍数指标与同行业作比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发以其中指标最高的年度数据作为分析依据。

（）

2．尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。

（）

3．某年末A公司资产总额为2000万元，负债总额为1060万元，其权益乘数则为2.13。

（）

4．如果企业期末的存货偏低，则会提高期末的速动比率。

（）

5．存货周转次数越少，表明企业的经营状况越好。

（）

6．资产负债率越高，权益乘数越高。

（）

7．计算已获利息倍数时的利息费用，仅指计入财务费用的各项利息。

（　）

8．资产营运能力的强弱主要取决于资产的周转速度。

（　）

9．权益乘数越大，则资产负债率越小。

（　）

10．企业债权人在组织财务分析时最关注企业的投资报酬率。

（　）

11．速动比率很低的企业，其流动负债到期绝对不能偿还。

（　）

12．一般认为，企业的流动比率越大越好。

（　）

13．影响速动比率可信性的最主要因素是存货的变现能力。

（　）

14．存货周转率指标既是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。

（　）

15．从短期债权人的角度来讲，流动比率越高越好。

（　）

16．对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。

（）

17．对任何企业而言，速动比率都应该大于１才是正常的。

（）

18．获利能力强的企业，其偿债能力也强。

（）

19．现销业务越多，应收账款周转率越高。

（）

五、项目实训题

实训题一

（一）目的

练习速动比率、流动比率、存货周转率的计算。

（二）资料

某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。

一年按360天计算。

（三）要求

1．计算该公司流动负债年末余额。

2．计算该公司存货年末余额和年平均余额。

3．计算该公司本年销货成本。

4．假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。

实训题二

（一）目的

练习速动比率及流动资产周转率的计算。

（二）资料

某公司有关资料如表15－1所示：

表15－1某公司有关资料万元

项目

期初数

期末数

期末数或平均数

存货

200

250

流动负债

250

320

速动比率

0.6

流动比率

1.6

总资产周转次数

1.2

总资产

2000

若该公司流动资产等于速动资产加存货。

（三）要求

1．流动资产的期初数、期末数。

2．期末速动比率。

3．本期流动资产周转次数。

实训题三

（一）目的

综合练习相关财务指标的计算。

（二）资料

已知XX公司有关资料如表15－2所示：

表15-2XX公司资产负债表

2010年12月31日　　　　　　　万元

资产

年末数

年初数

负债及所有者权益

年末数

年初数

流动资产

流动负债合计

1500

1750

货币资金

450

500

长期负债合计

2000

2450

应收账款

900

600

负债合计

3500

4200

存货

1440

920

其他流动资产

360

230

流动资产合计

3150

2250

所有者权益合计

3500

2800

固定资产净值

3850

4750

总计

7000

总计

7000

同时，该公司2005年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2006年度营业收入为4200万元，净利润为630万元。

（三）要求

1.计算2006年年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数；

2.计算2006年总资产周转率、营业净利率和净资产收益率（均按期末数计算）。

实训题四

（一）目的

练习杜邦分析体系的计算方法

（二）资料

已知某公司2010年会计报表的有关资料如表15－3所示：

表15－3某公司2010年会计报表有关资料万元

资产负债表项目

年初数

年末数

资产

900

2000

负债

350

1200

所有者权益

550

800

利润表项目

上年数

本年数

营业收入

（略）

2000

净利润

（略）

（三）要求

计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：

1．总资产净利率（保留三位小数）；

2．营业净利率；

3．总资产周转率（保留三位小数）；

4．权益乘数。

5．净资产收益率。

实训题五

（一）目的

练习速动比率、流动比率、应收账款周转率和存货周转率的计算。

（二）资料

双龙公司2010年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为260万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金流动负债比率为0.7。

假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。

（三）要求

1．计算2010年应收账款周转天数。

2．计算2010年存货周转天数。

3．计算2010年年末流动负债余额和速动资产余额。

4．计算2010年年末流动比率。

实训题六

（一）目的

练习相关偿债能力指标的计算

（二）资料

某公司2010年度资产负债表有关资料如表15－4所示：

表15-4某公司2010年资产负债表有关资料万元

项　　目

金　　额

项　　目

金　　额

现金

应付账款

银行存款

150

预收账款

交易性金融资产

短期借款

应收账款

长期借款

220

应收票据

负债总额

376

原材料　

固定资产净值

1672

所有者权益总额

1624

资产总额

2000

负债所有者权益总额

2000

（三）要求

1．计算权益乘数。

2．计算产权比率。

3．计算速动比率。

实训题七

（一）目的

练习速动比率、流动比率的计算

（二）资料

某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与交易性金融资产占流动负债的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、交易性金融资产、应收账款和存货四个项目。

（三）要求

计算存货和应收账款。

实训题八

（一）目的

练习杜邦分析体系的方法。

（二）资料

某公司营业收入全部为销售产品所得，没有其他任何收入来源。

2010年有关资料如表15－5所示。

表15－5某公司2010年有关资料

项目

年初数

年末数

本年数或平均数

存货（万元）

7200

9600

流动负债（万元）

6000

8000

总资产（万元）

15000

17000

流动比率

1.5

速动比率

0.8

权益乘数

1.5

流动资产周转次数

净利润（万元）

2880

（三）要求

1．计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。

2．计算本年产品营业收入净额和总资产周转率。

3．计算营业净利率和净资产收益率。

实训题九

（一）目的

练习杜邦分析体系的方法。

（二）资料

某企业2009年销售净利率为10%，总资产周转率为0.5，权益乘数为3，权益净利率为15%，2006年营业收入200万元，净利润30万元，2010年度资产负债表（简表）如表15－6所示：

表15－6某企业2010年资产负债表万元

资产

年末数

年初数

负债及所有者权益

年末数

年初数

流动资产

流动负债合计

货币资金

长期负债合计

120

130

应收账款净额

负债合计

200

180

存货

所有者权益

200

180

流动资产合计

190

120

固定资产净值

210

220

总计

400

360

总计

400

360

（三）要求

1．计算2006年年末的权益乘数，流动比率、速动比率。

2．计算2006年营业净利率、总资产周转率、净资产收益率。

实训题十

（一）目的

练习杜邦分析体系的计算方法。

（二）资料

AB公司2010年度有关财务资料如表15－7所示:

表15－7AB公司资产负债表有关资料万元

资产

年末数

年初数

负债及所有者权益

年末数

年初数

现金及交易性金融资产

应收账款

存货

其他流动资产

长期资产

181

131

负债总额

所有者权益总额

134

173

168

总资产

307

242

负债及所有者权益

307

242

其它资料如下:

全年实现营业收入326万元，营业成本263万元，管理费用14万元，销售费用6万元，财务费用18万元。

（三）要求

根据以上资料运用杜邦财务分析体系，计算2010年该公司的净资产收益率。

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