基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案卷十.docx
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基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案卷十
2019基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案（卷十）
第1题：
下列关于欧盟和经济合作与发展组织投资基金监管的相关规定，说法正确的是（）。
A.A.IFMD的颁布标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展
B.UCITS的颁布标志着欧盟境内的另类基金的管理人不再处于监管真空中，其核准、持续经营和透明度等问题都有了明确的监管依据
C.在经合组织国家内部，投资基金又被称为“集合投资计划”
D.所谓的证券投资基金，是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金等
正确答案：
CAIFMD的颁布标志着欧盟境内的另类基金的管理人不再处于监管真空中，其核准、持续经营和透明度等问题都有了明确的监管依据，A错误。
UCITS的颁布标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展，B错误。
另类基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金等，D错误。
第2题：
黄金投资在本质上可以认为是（）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
A、房地产
B、大宗商品
C、私募股权
D、收藏品
正确答案：
B黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
第3题：
负责制定投资组合具体方案的是（）。
A、研究部门
B、投资管理部
C、基金经理
D、交易部门
正确答案：
B考查投资管理部门设置
第4题：
目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。
A、权证
B、股票
C、企业债
D、可转债
正确答案：
D交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值;对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
第5题：
（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。
A、研究部
B、投资部
C、交易部
D、投资决策委员会
正确答案：
C交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。
第6题：
（）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
A、参数法
B、历史模拟法
C、蒙特卡洛模拟法
D、线性回归模拟法
正确答案：
C蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
第7题：
（）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
A、股利
B、自由现金流
C、股权资本自由现金流
D、以上选项都对
正确答案：
A股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
第8题：
证券市场只要满足（），技术分析将无效。
A、半弱势有效市场
B、半强势有效市场
C、弱势有效市场
D、强势有效市场
正确答案：
C在弱势有效市场上投资者不可能通过对以往价格进行的分拆获得超额利润，要想获得超额回报就必须寻求历史交易数据以外的信息，技术分析无效。
第9题：
在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件不包括（）。
A、在上海证券交易所上市交易超过3个月
B、股东人数不少于5000人
C、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
D、融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元
正确答案：
B在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件:
第10题：
（1）在上海证券交易所上市交易超过3个月。
（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。
（3）5股东人数不少于4000人。
（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一:
①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元;②日均涨跌幅平均值与基准指数张跌幅平
银行间债券市场交易以（）进行，自主谈判，逐笔成交。
A、竞价方式
B、报价方式
C、按市值配售
D、询价方式
正确答案：
D银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。
第11题：
下列关于主动投资的说法，错误的是（）。
A、在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报
B、主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法
C、主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率
D、主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益
正确答案：
C主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率;而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。
第12题：
为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
正确答案：
B为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
第13题：
预期理论暗含着一个假定是：
不同期限的债券是（）的。
A:
可以相互替代
B:
不能相互替代
C:
在一定条件下可以替代
D:
以上都不对
正确答案：
A预期理论暗含着这样一个假定：
不同期限的债券是可以互相替代的。
而市场分割理论则认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。
长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率。
根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。
第14题：
假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。
期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。
该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。
A、40.87%
B、48.07%
C、47.08%
D、48.70%
正确答案：
AR1=（1.8976/1.4848-1）×100%=0.2780
R2=[1.7886/（1.8976-0.275）-1）]×100%=0.1023
R=[（1+R1）（1+R2）（1+R3）···（1+Rn）-1]×100%
=[（1+0.2780）×（1+0.1023）-1]×100%=0.4087
第15题：
（）协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。
A、ICIA
B、SAAC
C、ACIIA
D、CFA
正确答案：
DCFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
第16题：
（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。
A、20世纪70年代
B、20世纪80年代
C、20世纪60年代
D、20世纪90年代
正确答案：
B20世纪80年代以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。
第17题：
（）有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。
A、通货膨胀联接债券
B、可转换债券
C、金融债券
D、零息债券
正确答案：
D零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。
第18题：
（）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。
A、买卖价差
B、市场冲击
C、对冲赛用
D、机会成本
正确答案：
A买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
第19题：
下列情况中，不得回购本公司股票的是（）。
A.公司减少注册资本
B.进行投资
C.将股份奖励给本公司职工
D.与持有本公司股份的其他公司合并
正确答案：
B《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。
第20题：
在证券衍生工具基金中，（）管理费率一般最高。
A:
认股权证基金
B:
股票基金
C:
债券基金
D:
货币市场基金
正确答案：
A认股权证基金的管理费率约为1.5%～2.5%;股票基金居中，约为1%～5%;债券基金约为0.5%～1.5%;货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%。
我国香港基金公会公布的几种基金的管理年费率为：
债券基金年费率为0.5%～1.5%，股票基金年费率为1%～2%。
第21题：
债券投资者所面临的主要风险是（）。
A:
经营风险
B:
赎回风险
C:
利率风险
D:
再投资风险
正确答案：
C利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。
由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。
在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。
第22题：
以下不属于内在价值法的是（）。
A.FCFE贴现模型
B.EVA模型
C.DCF估值模型
D.DDM模型
正确答案：
C现金流贴现DCF估值法适用于债券定价。
第23题：
下列关于我国QDII业务的发展概况，说法正确的是（）。
A.QDII基金只能以人民币计价
B.QDII基金产品的门槛较高
C.2007年9月至10月，首批股票型基金发行
D.我国的QDII基金多数为债券型
正确答案：
CQDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币计价，A错误。
QDII基金产品的门槛较低，B错误。
我国的QDII基金多数为股票型，D错误。
第24题：
上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。
A、100%
B、50%
C、130%
D、150%
正确答案：
C上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+利息及费用总和）
第25题：
下列关于可赎回债券的说法，错误的是（）。
A、约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价
B、大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权
C、赎回条款是发行人的权利而非持有者
D、赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款
正确答案：
D可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。
第26题：
封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
A:
每日
B:
每周
C:
每月
D:
每季
正确答案：
B目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。
第27题：
对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收（）。
A:
增值税
B:
营业税
C:
印花税
D:
企业所得税
正确答案：
D企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
第28题：
以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是（）。
A:
界面法
B:
风险收益法
C:
成本收益法
D:
情景综合分析法
正确答案：
D确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。
第29题：
权益资本的本金在正常情况下（）给投资人。
A.不偿还，但是可以退股
B.偿还
C.根据公司具体情况偿还
D.不偿还
正确答案：
D权益资本正常情况下不偿还给投资人。
第30题：
期货交易最大的特征是（）
A.保证金制度
B.对冲平仓制度
C.盯市制度
D.交割制度
正确答案：
C盯市制度是期货交易最大的特征。
第1题：
下列不属于股利贴现模型的是（）。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.超额收益贴现模型
正确答案：
D根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
第2题：
在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。
A.上海银行间同业拆借利率
B.伦敦银行间同业拆借利率
C.新加坡银行间同业拆借利率
D.纽约银行间同业拆放利率
正确答案：
B在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。
第3题：
下列（）不是基金的主要利润来源。
A:
利息收入
B:
投资收益
C:
资本公积
D:
其他收入
正确答案：
C利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。
第4题：
一个成功的市场选择者，会在（）。
A:
市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值
B:
市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值
C:
市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值
D:
市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值
正确答案：
B一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。
第245题：
某只零息债券90天后到期，面值为100元，市场利率为8%，则该债券的价格为（）元。
A.90
B.98
C.80
D.100
正确答案：
B零息债券的价格=100（1-90/3608%）=98元。
第6题：
可转换债券面值为100元，转换比例为2.5，则转换价格为（）元。
A.400
B.25
C.40
D.250
正确答案：
C转换价格=可转换债券面值转换比例=1002.5=40元
第7题：
机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（）
A、机构的性质
B、机构的规模
C、法人的判断
D、实力的雄厚
正确答案：
B采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模。
第8题：
投资决策委员会的组成中一般不包括（）。
A、公司总经理
B、分管投资的副总经理
C、分管投资的总经理
D、研究部经理
正确答案：
C投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。
第9题：
目前我国货币基金管理费率通常不高于（）
A、1%
B、0.33%
C、1.5%
D、0.5%
正确答案：
B货币市场基金的管理费率不高于0.33%。
第10题：
（）是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。
A、有限合伙制
B、公司制
C、信托制
D、股份制
正确答案：
C信托制是指基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。
第11题：
在中国，渤海产业投资基金采取（）基金形式进行运作。
A、有限合伙制
B、公司制
C、信托制
D、无限责任制
正确答案：
C信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。
基金由信托公司和基金管理机构形成决策委员会共同进行决策。
在中国，渤海产业投资基金采取信托制基金形式进行运作。
第12题：
（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。
A.2011
B.2012
C.2013
D.2014
正确答案：
C2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。
第13题：
（）定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。
A:
基金管理公司
B:
托管银行
C:
基金估值工作小组
D:
基金注册登记机构
正确答案：
C基金估值工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。
第14题：
下列各项中，属于QDII基金投资范围的是（）。
A.房地产抵押按揭贷款
B.代表贵重金属的凭证
C.住房按揭支持证券
D.购买不动产
正确答案：
C本题考查QDII基金的投资范围。
其他三项属于QDII基金不得从事的行为。
第15题：
对证券公司而言，申请合格境外机构投资者，应经营证券业务（）以上，净资产不少于（）美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。
A.5年;5亿
B.2年;5亿
C.2年;3亿
D.5年;3亿
正确答案：
A对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。
第16题：
下列关于基金绝对收益中时间加权收益率计算说法错误的是（）。
A、基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样
B、基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出
C、时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等
D、用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算
正确答案：
D时间加权收益率的计算方法。
该方法将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等。
每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。
这样基金的申购、赎回与分红等资金进出不影响收益率的计算。
这种计算方法符合中国证监会关于基金净值增长率计算的规定。
第17题：
下列不属于权证基本要素的是（）
A、权证类别
B、标的资产
C、行权价格
D、内在价值
正确答案：
D权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。
第18题：
目前，我国证券投资基金的交易费用不包括（）。
A、印花税
B、审计费
C、过户费
D、交易佣金
正确答案：
B目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
第19题：
（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
A、风险价值
B、风险敞口
C、信用风险
D、利率风险
正确答案：
A风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
故选A。
第20题：
（）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
A、公开市场一级交易商制度
B、公开市场二级交易商制度
C、做市商制度
D、结算代理制度
正确答案：
A公开市场一级交易商制度是指中国人民银行规定遽选符合条件的债券二级市场参与者作为中囯人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
第21题：
（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。
A.2003
B.2004
C.2005
D.2006
正确答案：
D2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。
第22题：
在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了（）。
A、已实现损失
B、延迟成本
C、佣金
D、机会成本
正确答案：
B在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了延迟成本。
第23题：
（）是著名的杜邦恒等式。
A、资产收益率=销售利润率*总资产周转率
B、净资产收益率=资产收益率*权益乘数
C、净资产收益率=净利润/所有者权益
D、净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数
正确答案：
D净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。
第24题：
（）是最大的不动产管理公司。
A、麦格理集团
B、高盛公司
C、世里魏理仕全球投资集团
D、贝莱德
正确答案：
C世邦全球投资集团是最大的不动产管理公司
第25题：
（）是最大的大宗商品管理公司
A、贝莱德
B、高盛公司
C、麦格理集团
D、世邦魏里仕全球投资集团
正确答案：
A贝莱德是最大的大宗商品管理公司
第26题：
（）是最早产生的期货合约。
A、货币期货
B、利率期货
C、商品期货
D、股票期货
正确答案：
C商品期货是最早产生的期货合约，其标的资产为实物商品。
按照实物商品的种类不同，商品期货可分为农产品期货、金融期货和能源期货三种。
第27题：
下列（）不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式。
A.分公司
B.代表处
C.子公司
D.办事处
正确答案：
B基金管理公司的境外机构可以采取分公司、办事处、子公司及中国证监会允许的其他形式。
第28题：
佣金的组成部分不包括（）。
A.证券交易所手续费
B.证券公司经纪佣金
C.过户费
D.证券交易所交易监管费
正确答案：
C佣金是证券经纪商为客户提供代理买卖服务收取的费用，由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
第29题：
某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按每10股配5股的比例向现有股东配股，配股价为6.40元，若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权除息价应为（）。
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