绿色食品集团财务测算报告.docx
《绿色食品集团财务测算报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《绿色食品集团财务测算报告.docx（21页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
绿色食品集团财务测算报告
绿色食品集团财务测算报告
商业计划书附件（机密）
江西绿色食品集团股份有限公司
企业经营模式管理咨询项目报告之七
财务测算报告
编写于2002年9月1日
江西绿色食品集团股份有限公司筹备组
北京新华信企业管理咨询公司
前言3
1、编制目的3
2、会计假设及说明3
3、数据、资料来源及计算依据3
一、财务预测表计算说明5
1、销售收入与销售成本构成表5
2、三年收入计划表6
3、现金流量表10
4、资产负债表12
二、财务预测报表14
资金投向表14
预计各产品线销售收入与销售成本构成表15
三年收入计划表16
预计的三年现金流量表17
预计的三年资产负债表18
第三部分、财务预测报表分析19
一、成长性分析19
二、主要比率分析21
小结：
22
前言
1、编制目的
本财务分析报告分三个部分：
财务预测表计算说明
财务预测报表
财务分析。
编制的主要目的是：
1、预测公司运营收入、成本、盈利状况等，对经营项目进行可行性分析。
2、规划公司运营蓝图，为公司的具体运营指明方向和目标。
3、分析各主要财务指标，判断经营机会及风险。
2、会计假设及说明
本报告在分析中的主要会计假设包括：
1、会计分期，每一财务年度从当年1月1日到12月31日；
2、注册资本按2亿元人民币计算，前三年无股东追加投资；
3、长期投资收益均按现金收入计算；
4、所得税按15%的优惠税率计算；
5、前三年无股东利益分配；
6、无重大非经营型损益。
3、数据、资料来源及计算依据
本报告的主要数据来源及计算依据包括：
1、对各地市场农副产品和食品消费市场的研究；
2、对江西省及外省农业产业化典型企业的考察分析;
3、江西省农产品资源分析;
4、本公司可利用的资源分析；
5、同行业上市公司的财务分析；
6、国家财务制度及规定、通用财务分析方法及行业经验数据；
7、新华信企业管理咨询公司财务预测模型。
一、财务预测表计算说明
1、销售收入与销售成本构成表
1）销售收入预测
a）第一年：
根据本年度营销计划，销售能力总共可达到40,000万元。
第一年通过控股、参股于核心基地等方式共投入4,800万元。
其中：
水产品投入1,200万元，能够支撑11,000万元以上的供应量，其供应能力测算是参照江西省军山湖鱼蟹开发公司的投资收益规模；
大米投入1,400万元，能够支撑17,000万元以上的供应量，其供应能力测算是参照江西省碧云米业的投资收益规模；
猪肉投入2,200万元，能够支撑10,000万元以上的供应量，其供应能力测算是参照江西省国鸿实业的投资收益规模。
水果供应采用收购方式，其销售量确定为2,000万元。
第一年销售收入合计32,000万元。
b）第二年：
根据营销计划，销售能力可达到70,000万元。
第二年仍通过控股参股于核心基地等方式共投入2,200万元。
其中:
水产品是公司的主要产品，因此继续投入1,200万元，其供应量总共可达到21,000万元以上；
第一年的大米投入所支撑的供应量足以满足本年销售量，而且通过成为其他大米加工厂的总经销商也可以提高供应量，因此不再追加投资；
猪肉继续投入1,000万元，其供应量总共可达到17,000万元以上;
水果销售量扩大到4,000万元。
第二年销售收入合计58,000万元。
c）第三年：
根据营销计划，销售能力可达到120,000万元以上。
第三年继续通过控股参股于核心基地等方式共投入5,000万元。
其中:
水产品投入2,000万元；
猪肉投入2,000万元；
其他投入1,000万元。
第三年销售收入合计109,000万元。
第1-3年为快速增长期；第4-5年为稳定增长期，其中，第四年进行上市工作，增长60%，第五年在调整后增长70%。
销售收入=水产品+大米+猪肉+水果+蔬菜+家禽+其他
例如第一年销售收入32,000=11,000+9,000+10,000+2,000
2）销售成本预测
销售成本是根据各类产品的毛利率计算出的。
各类产品毛利率分别是：
水产品30%、大米13.5%、猪肉17.25%、水果30%、蔬菜22.5%、禽类22.5%、其他特色产品30%。
各类产品的毛利率的测算是综合以下主要因素：
参考同一产品类型上市公司公开业绩报表；
实地考察各类农业产业化典型企业的经营状况；
全国主要市场和主要渠道营销成本及相关统计资料；，
新华信销售成本预测模型。
销售收入乘以各产品毛利率，得出销售成本。
销售成本=∑[各产品销售收入×（1－毛利率）]
例如第一年销售成本25,160=[11,000×（1－30%）+9,000×（1－13.5%）+10,000×（1－17.25%）+2,000×（1－30%）]
2、三年收入计划表
1）主营业务税金及附加的计算：
主营业务税金及附加=（销售收入－销售成本）×13%
例如第一年主营业务税金及附加889=（32,000－25,160）×13%
不同种类的农副产品，其税种和税率是有区别的，根据有关税务制度、江西省农业产业化的有关政策，按上述方法测算是合适和稳健的。
2）主营业务利润的计算：
主营业务利润=销售收入－销售成本－主营业务税金及附加
例如第一年主营业务利润5,951=32,000－25,160－889
3）销售费用包括以下五项：
●第一年的市场推广费共计500万元。
包括CI设计费10万；产品展示会80万；各种宣传资料70万；各办事处广告和商场超市促销费30万，共11个办事处，合计330万；其他杂费10万。
第二年按销售收入同比例增加计算。
第三年增加到1,200万元。
●第一年的销售网点建设费共计466万元，具体确定如下：
a）11个办事处，每个办事处的费用，包括租金、装修、办公设备、办公费用等为10万元，合计110万元。
b）26个批发市场网点，每个网点1.2万/年，合计31.2万元。
c）340个超市，17家大型连锁店，每家进10个点，每家的入场费为3.5万元，共59.5万元；170家中小型超市，每家的入场费为2,500元，共42.5万元，超市入场费合计102万元。
20个产品品种，其中水产品3种，大米4种，猪肉10种，水果3种，每个品种的条码费为250元，每家共5,000元，340家合计170万元。
d）11个办事处仓库，一般仓库每年租金120元/平方米，各办事处租150平方米，共1.8万元；冷库每年租金600元/平方米，各办事处租50平方米，共3万元，每个办事处的仓库每年为4.8万元。
11个办事处的仓库租金合计52.8万元。
第2-3年通过新增销售网点以及扩大原销售网点的销量达到当年销售目标，销售网点建设费的增加幅度将低于销售收入的增长幅度，按照上一年同项费用的70%再加上按照销售收入增长率同比例计算的销售网点建设费用增加额得到当年的销售网点建设费。
●第一年的销售人员工资：
销售部总经理1名，基本工资和奖金各为5万元；
销售助理2名，办事处会计6名，每人基本工资和奖金分别为2.5万元和0.625万元；
办事处主任11名，每人基本工资和奖金各为4万元；
一般销售人员26名，每人基本工资和奖金分别为1.2万元和1.8万元；
销售网点聘用人员39名，每人基本工资1.2万元。
第一年的销售人员工资总计247万元。
第2-3年的销售人员工资等于上一年的销售人员工资加上按照销售收入增长率的80%测算的工资增加额。
●第一年的网点办公费用：
每个办事处10万元。
江西省办事处的办公费用算在总部。
合计100万元。
第2-3年的网点办公费用等于上一年费用加上按照销售收入增长率的80%测算的增加额。
●销售物流费用：
按当年销售收入的1%计算。
销售费用=市场推广费＋销售网点建设费＋销售人员工资＋网点办公费用＋销售物流费用
例如第一年销售费用1,633=500＋466＋247＋100＋320
4）管理费用包括以下八项：
●第一年的人员工资：
高层管理人员6人，工资总额为146万元；中层管理人员工11人，资总额为92万元；一般管理人员33人，工资总额为103万元。
第一年的人员工资总计341万元。
第二年的人员工资：
原有职员工资在第一年的基础上平均上涨8%；新雇佣一般管理人员22人，工资总额为69万元。
总计437万元。
第三年的人员工资：
原有职员工资在第二年的基础上平均上涨8%；新雇佣一般管理人员10人，工资总额为31万元。
总计503万元。
●第一年的办公费用：
包括通讯费、车辆使用和交通费、办公耗材、差旅费、招待费等。
具体测算如下：
6个高层管理人员，每人每月1万元，每年合计72万元；
12个中层管理人员每人每月7,500元，每年合计108万；
33个一般人员每人每月3,000元，每年合计120万。
第一年的办公费用共计300万元。
第2-3年的办公费用等于上一年费用加上销售收入增长率同比例增加额的50%。
●第一年的租金包括2003年全年的54万元和2002年下半年的27万元。
假设公司在第2-3年将总部办公面积增加1倍，租金为108万元。
●第一年的技术费用确定为50万元。
以后各年的技术费用按销售收入的0.2%计算。
●坏账损失按应收账款的7%计算。
●固定资产折旧的计算如下：
第一年的固定资产投资为510万元。
其中，车辆150万元，按8年折旧；装修和办公设备90万元，按5年折旧；信息化投资270万元，按5年折旧。
第一年的固定资产折旧合计为91万元。
第二年的固定资产投资为350万元，其中，车辆60万元；装修和办公设备90万元；信息化投资200万元。
第二年的固定资产折旧合计为157万元。
第三年的固定资产投资为60万元，用于购买车辆。
第三年的固定资产折旧合计为164万元。
●公司开办费200万，按照国家现行会计制度，计入当年管理费用。
●其他不可预见费按销售收入的0.5%计算。
管理费用=人员工资＋办公费用＋租金＋技术费用＋坏帐损失＋固定资产折旧＋开办费用（第一年）＋其他不可预见费
例如第一年管理费用1,596=341＋300＋81＋50＋373＋91＋200＋160
5）财务费用预测：
根据本公司的发展速度和融资需求，假设均为一年期银行借款，并预计按照江西省农业产业化优惠政策公司可以争取一部分低息和无息贷款，确定按4%利率计算财务费用。
财务费用=银行借款×4%
例如第二年财务费用520=13,000×4%
6）费用等于销售费用加上管理费用加上财务费用。
费用=销售费用＋管理费用＋财务费用
例如第一年费用3,229=1,633＋1,596＋0
7）营业利润等于主营业务利润减去费用。
营业利润=主营业务利润－费用
例如第一年营业利润2,722=5,951－3,229
8）投资收益按长期投资的10%计算。
投资收益=长期投资×10%
例如第一年投资收益480=4,800×10%
9）利润总额等于营业利润加上投资收益。
利润总额=营业利润＋投资收益
例如第一年利润总额3,202=2,722＋480
10）所得税计算：
中共江西省委、江西省人民政府《关于加快农业产业化省级龙头企业发展的若干政策规定》（2002年7月24日省长办公会议通过）中对高新技术企业、农副产品生产和加工的省级龙头企业有免征增值税和所得税的税收优惠条款。
本预算为稳健起见，采用15%的税率计算。
所得税=利润总额×15%
例如第一年所得税480=3,202×15%
11）净利润等于利润总额减去所得税。
净利润=利润总额－所得税
例如第一年净利润2,721=3,382－480
3、现金流量表
1）每年的期初现金余额均来自上一年的期末现金余额。
2）现金收入包括以下三项：
●销售收入（现金收入部分）按当年销售收入的5/6计算。
●应收账款回收按上一年应收账款的93%计算，即扣除7%的坏账损失。
●投资收益来自三年收入计划表中的投资收益。
现金收入=销售收入＋应收账款回收＋投资收益
例如第一年现金收入27,147=26,667＋0＋480
3）现金支出包括以下十一项：
●销售成本（现金支出部分）按当年销售成本的5/6计算，其余1/6按应付账款计算。
其中当年的销售成本（现金支出部分）等于当年的销售成本减去上年存货成本后的5/6。
●存货成本（现金支出部分）按当年存货成本的5/6计算，其余1/6已按应付账款计算。
●应付账款偿还等于预计的三年资产负债表中前一年的应付账款。
●销售费用（现金支出部分）来自三年收入计划表中的销售费用。
●管理费用（现金支出部分）来自三年计划收入表中的管理费用。
其数值等于全部管理费用减去坏账损失减去固定资产折旧减去待摊费用。
●利息支出来自三年收入计划表中的财务费用。
●固定资产支出为当年固定资产投资的现金支出。
●开办费：
确定为200万元。
●长期投资：
当年核心基地投入的现金支出。
●税金等于三年收入计划表中的主营业务税金及附加加上所得税。
●贷款偿还：
上一年的贷款所得。
现金支出=销售成本＋存货成本＋应付账款偿还＋销售费用＋管理费用＋利息支出＋固定资产支出＋开办费＋长期投资＋税金＋贷款偿还
例如第一年现金支出37,400=20,967＋6,989＋0＋1,633＋932＋0＋510＋200＋4,800＋1,369＋0
4）现金盈余或短缺的计算：
现金盈余或短缺=期初现金余额＋现金收入－现金支出
例如第一年-10,253=0＋27,147＋37,400
5）权益投入等于当年股东资本投入额。
6）期末现金余额的计算：
期末现金余额=现金盈余或短缺＋贷款所得＋权益投入
例如第一年期末现金余额9,747=-10,253＋0＋20,000
4、资产负债表
1）流动资产包括以下四项：
●现金：
等于预计的三年现金流量表中的期末现金余额。
●应收账款：
回收期按60天计算，即应收账款等于当年销售收入的1/6。
回收期的制订参照了同类企业上市公司的回收期长短。
●存货：
其周期按照120天计算，即存货等于当年销售成本的1/3。
存货周期的制订参照了同类企业上市公司的存货周期长短。
流动资产=现金＋应收账款＋存货
例如第一年流动资产：
23,093=9,720＋4,960＋8,387
2）固定资产原值及累计折旧
固定资产原值等于上一年的固定资产原值加上当年的固定资产投资；
累计折旧为每年固定资产折旧的累加数，固定资产净值的计算：
固定资产净值=固定资产原值－累计折旧
例如第一年固定资产净值419=510－91
3）长期投资为历年长期投资之和。
4）总资产的计算：
总资产=流动资产＋固定资产净值＋长期投资
例如第一年总资产28,466=23,246＋419＋4,800
5）负债：
即流动负债，包括以下两项：
●应付账款：
其偿还期参照了同类上市公司的偿还期长短，并结合应收账款的回收期长短制订，按60天计算，即应付账款等于当年的销售成本加上当年存货减去上一年存货后的1/6。
●银行借款：
来自预计的三年现金流量表中的银行借款。
负债=应付账款＋银行借款
例如第一年负债5,591=5,591＋0
6）所有者权益等于股东资本投入加上未分配利润，假设前三年不分配利润。
7）负债与所有者权益的计算：
负债与所有者权益=负债＋所有者权益
例如第一年负债与所有者权益28,313=5,591＋22,721
二、财务预测报表
资金投向表
单位：
万元
主要资金投向
第一年
第二年
第三年
长期投资
4800
2200
5000
水产品基地
1200
1200
2000
大米基地
1400
0
0
猪肉基地
2200
1000
2000
其他基地
0
0
1000
购货成本
27956
48672
88718
各项费用
2765
4657
7409
销售费用
1633
2764
4227
管理费用
1132
1373
1982
财务费用
0
520
1200
固定资产投资
510
350
60
税金
1369
2652
5533
贷款偿还
0
0
13000
合计
37400
58530
119720
注：
1、长期投资的方式为控股或参股于核心产品基地，并总经销该基地的产品。
2、第一年的长期投资中，水产品投资主要用于水产品养殖及暂养基地，猪肉投资主要用于冷切肉加工基地，大米投资主要用于大米加工厂。
3、第二年的长期投资中，水产品投资用于加工和暂养基地的规模扩大，猪肉项目的投资主要用于扩大冷切肉的生产能力。
4、第三年的长期投资中，水产品投资除用于养殖基地的建设外，还将建设种苗繁殖基地、种苗培育基地；猪肉方面的投资将主要用于优质（绿色）饲料加工、种猪繁殖等项目；其他投资还将包括农业技术研发、家禽饲养基地等。
预计各产品线销售收入与销售成本构成表
单位：
万元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售收入
32,000
58,000
109,000
174,000
298,000
水产品
11,000
21,000
48,000
75,000
119,000
大米
9,000
13,000
17,000
23,000
36,000
生猪、猪肉
10,000
17,000
31,000
48,000
83,000
水果
2,000
4,000
7,000
13,000
24,000
蔬菜
0
1,000
2,000
5,000
12,000
家禽
0
1,000
2,000
5,000
12,000
其他
0
1,000
2,000
5,000
12,000
销售成本
25,160
45,063
83,358
132,465
226,923
水产品
7,700
14,700
33,600
52,500
83,300
大米
7,785
11,245
14,705
19,895
31,140
生猪、猪肉
8,275
14,068
25,653
39,720
68,683
水果
1,400
2,800
4,900
9,100
16,800
蔬菜
0
775
1,550
3,875
9,300
家禽
0
775
1,550
3,875
9,300
其他
0
700
1,400
3,500
8,400
表5－1
三年收入计划表
单位：
万元
项目
第一年
第二年
第三年
销售收入
32,000
58,000
109,000
销售成本
25,160
45,062
83,358
主营业务税金及附加
889
1,682
3,333
主营业务利润
5,951
11,256
22,309
费用
销售费用
1,633
2,764
4,227
市场推广费
500
906
1,200
销售网点建设费
466
705
1,113
销售人员工资
247
408
587
网点办公费用
100
165
238
销售物流
320
580
1,090
管理费用
1,596
2,206
3,418
人员工资
341
437
503
办公费用
300
422
608
租金
81
108
108
技术费用
50
116
218
坏帐损失
373
677
1,272
固定资产折旧
91
157
164
开办费
200
0
0
其他不可预见费
160
290
545
财务费用
0
520
1,200
费用合计：
3,229
5,490
8,845
营业利润
2,722
6286
13,464
投资收益
480
700
1,200
利润总额
3,202
6,466
14,664
所得税
480
970
2,200
净利润
2,721
5,496
12,464
表5－2
预计的三年现金流量表
单位：
万元
项目
第一年
第二年
第三年
期初现金余额
0
9,747
18,210
现金收入
销售收入
26,667
48,333
90,833
应收账款回收
0
4,960
8,990
投资收益
480
700
1,200
现金收入合计：
27,147
53,993
101,023
现金支出
销售成本
20,967
30,563
56,947
存货成本
6,989
12,517
23,155
应付账款偿还
0
5,591
8,616
销售费用
1,633
2,764
4,227
管理费用
932
1,373
1,982
利息支出
0
520
1,200
固定资产支出
510
350
60
开办费
200
0
0
长期投资
4,800
2,200
5,000
税金
1,369
2,652
5,533
贷款偿还
0
0
13,000
现金支出合计：
37,400
58,530
119,720
现金盈余或短缺
-10,253
5,210
-487
银行借款
0
13,000
30,000
权益投入
20,000
0
0
期末现金余额
9,747
18,210
29,513
表5－3
预计的三年资产负债表
单位：
万元
第一年
第二年
第三年
流动资产
23093
42221
74194
现金
9747
18210
29513
应收账款
5,333
9,667
18,167
减：
坏账备抵
373
677
1,272
应收账款净值
4,960
8,990
16,895
存货
8,387
15,021
27,786
固定资产原值
510
860
920
减：
累计折旧
91
248
412
固定资产净值
419
612
508
长期投资
4,800
7,000
12,000
总资产
28313
49833
86702
负债
5,591
21,616
46,020
流动负债
5,591
21,616
46,020
应付账款
5,591
8,616
16,020
银行借款
0
13,000
30,000
所有者权益
22721
282
升级会员 