建筑施工企业财务管理.docx

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建筑施工企业财务管理

施工企业财务管理

题型：

单选题（题，每题分，共分）

多选题（题，每题分，共分）

填空题（题，每题分，共分）

名词解释（题，每题分，共分）

简答题（题，每题分，共分）

简单计算（题，每题分，共分）

计算分析题（题，每题分，共分）

第一章施工企业管理总论

、（施工企业）财务管理的含义:

（名词解释或填空题）

（施工）企业财务管理是指（施工）企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。

、施工企业财务管理的对象简言之就是施工企业的资金运动。

、施工企业的财务活动：

（名词解释或填空题）

施工企业资金的筹集、投放、营运、耗费、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。

、施工企业的财务关系主要表现在一下几个方面（简答题、单、多选题、名词解释）

①施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系

②施工企业与所有者和接受股权投资者的财务关系

③施工企业与债权人和债务人的财务关系

④施工企业内部的财务关系（与其职能部门或着企业员工之间）

⑤施工企业与业主方，同资质承包方及中介服务组织之间的财务关系

注：

单选题题型注意②、③条，题型类似于“题目中例子是表明施工企业与***的关系。

”

名词解释：

施工企业财务关系是施工企业组织财务活动中与内外各方所维系的经济利益关系。

、财务管理目标的多种观点：

利润最大化、每股盈余最大化、公司价值最大化（或股东财富最大化）

利益最大化（简答题：

简述一下利益最大化目标？

）

（单、多选题：

一般以围绕利润最大化的缺点展开）

利益最大化是由传统经济学演变而来的观点。

这种观点认为，利润最大化是企业的一大宗旨，也是财务管理的追求。

但是，以利润最大化作为财务管理的目标是不全面的，在实践中已暴露出许多局限，如忽视货币时间价值，忽视了风险因素的客观存在、没有考虑投入与产出的关系、没有考虑机会成本对决策基准的影响、片面追逐利润可能导致企业财务决策的短期行为等。

由此，人们开始寻找另外的目标来取代利润最大化的理财观点。

每股盈余最大化：

每股盈余是指税后净利润扣除优先股股利后的净额与发行在外的普通股股数的比值。

公司价值最大化（或股东财富最大化）得到广泛认可的管理目标

单、多选题：

公司价值最大化相对于利润最大化的优点是***？

或公司价值最大化克服了利润最大化的***的缺点？

公司价值最大化的观点存在克服利润最大化观点存在的与货币时间价值和投资风险相脱节等缺点。

公司价值最大化的缺点：

①适应对象是上市公司，非上市公司不能通过股票市价做出判断，而依靠资产评估求得的目标值很难达到全面、客观、公允。

②公司价值并非为公司所控制，其价格波动受多种因素影响，也并非与公司财务状况的实际变动相一致，而将不可控制因素引入理财目标是不合理的。

③公司价值最大化目标集中反映了企业所有者的利益，是企业所有者所希望实现的利益目标，在实践中可能导致激化企业所有者与其他利益主体之间的矛盾。

、施工企业财务管理的环节（单选题）

财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。

财务分析（填空题、选择题）

财务分析是根据财务计划、财务报表以及其他相关资料、运用特定的方法，考核和评价财务成果的重要工作手段。

、施工企业财务管理环境（注意区分内外部环境，外部环境包括政治、法律、经济三种环境）

经济环境：

经济环境是指企业在进行财务管理时所面临的宏观经济状况。

它主要包括经济发展状况、政府的经济政策、通货膨胀和通货紧缩、金融市场、产业结构、经理和劳动力市场。

特别值得注意的以下几方面内容。

①经济发展水平及增长状况②经济周期③通货膨胀④产业及行业状况⑤金融市场⑥建筑市场

其中金融市场中的市场利率公式为：

（多选题）

市场利率纯粹利率通货膨胀附加率变现力附加率违约风险附加率到期风险附加率

其中纯粹利率指的是无通货膨胀，无风险情况下的平均利率，一般而言，国库券的利率可视为纯粹利率。

施工企业管理第二章

、货币时间价值（名词解释）

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

、货币的时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润，这是利润平均化规律作用的结果。

、由于时间价值的计算方法同有关利息的计算方法相同，因而时间价值和利率容易混为一谈。

实际中，财务管理活动或多或少的存在风险，而通货膨胀也是市场经济中存在的经济现象。

因此，利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。

只有在购买国库券等政府债券是几乎没有风险，如果通货膨胀率很低的话，可以用政府债券利率来表现货币的时间价值

、货币时间价值的计算（复利计算）计算题

终值和现值

①复利终值的计算：

（）其中（）通常称为复利终值系数，用符号（，，）表示。

②复利现值的计算：

（）其中（）通常被称复利现值系数，用符号（，，）表示。

年金的终值和现值

①年金：

年金是指一定时间内，每隔相同时间所收付的相同款项。

年金按发生时间不同分为普通年金，即付年金，递延年金，永续年金等多种形式。

②普通年金终值的计算：

*（），（）称为年金终值系数，记作（，，）

③偿债基金的计算：

*（），（）称为偿债基金系数，记作（，，）

④普通年金现值的计算：

*（）,（）称为年金现值系数，记作（，，）

⑤资本回收的计算：

*（）,（）称为资本回收系数，记作（，，）

⑥即付年金终值的计算（期数加，系数减）

即付年金现值的计算（期数减，系数加）

例题见书，题

、名义利率与实际利率

实际年利率（）

、风险的类别（选择）

从个别投资主体的角度看，可以把风险分为市场风险和企业特有风险两类。

市场风险是指影响所有企业的风险，如战争，自然灾害，经济衰退和通货膨胀等。

这类风险涉及所有企业，不能通过多样话投资来分散，因此又称为不可分散风险或系统风险。

企业特有风险是指发生于个别企业的特有事项造成的风险，如罢工，诉讼失败和失去销售市场等。

这类风险也称为分散风险或非系统风险。

从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。

、报酬可分为期望报酬和必要报酬

①期望报酬是根据未来各可能报酬率的均值来反应的。

是未来可能报酬的均值。

②必要报酬率确定方法有以下几种

以机会成本作为必要报酬率

以资本成本率作为必要报酬率

以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率。

无风险报酬率（用表示）即货币的时间价值率，是无风险情况下所要求得到的报酬率。

通常以短期国债的利率作为无风险报酬率。

风险报酬率（用表示），又称为风险收益率或风险补偿率。

是投资者因为冒风险而期望得到更高的超过货币价值率的额外报酬率。

必要报酬率无风险报酬率（）风险报酬率（）

、风险衡量的指标：

方差，标准差，标准离差率。

（单多填）

、标准离差越大，风险就越大，标准离差越小，风险就越小。

标准差的平方称方差。

、标准离差率是同标准差同期望值的比，通常用符号表示。

标准离差是一个相对指标，它以相对数反应决策方案风险程度的比较，对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。

在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；标准离差率越小，风险越小。

、风险与报酬的关系图中这条直线的斜率称为风险报酬斜率或风险报酬系数。

风险报酬率是风险报酬率和标准离差率或标准离差的比值。

、风险报酬率是标准离差或标准离差率与风险报酬率的乘积。

或标准离差。

风险报酬斜率越低，风险报酬率也就越低，即要求得到的风险补偿越低。

风险报酬斜率越高，风险报酬率也就越高，即要求得到的风险补偿越高。

、必要报酬率用表示，他是无风险报酬率（）与风险报酬率（）的和。

即。

、风险与报酬之间的关系：

对于风险较高的投资项目由于人们对风险有反感，投资者较少，会使其期望报酬较高。

、风险管理的策略①接受风险策略（例如每期提存一笔准备金，提取坏账准备、长期财产保值等）②减少风险策略③转移风险策略（如用转手承包的方式把风险项目转包给别人；已参加保险的形式，通过支付保险金，把风险转给保险公司；把风险大的股票抛出收购风险小的股票等）④回避风险策略（把那些可能发生风险的备选方案拒之门外）

施工企业管理第三章施工企业资金的筹集和管理

、企业凑集资金的主要动机（简答）

①创建筹资动机

②扩张筹资动机

③满足资金结构调整的需要（详见书本）

、施工企业按所筹集资金的风险不同，分为自有资金和债务资金

自有资金又称为权益资金或权益成本（填空）

、普通股筹资的缺点

①普通股的资本成本较高②以普通股筹资会增加新股东，这有可能分散公司的控股权，消弱原有股东对公司的控股权

（题型：

一下筹集方式中资本成本较高的是普通股筹资；成本最低的是银行借款）

、企业存留收益

①企业存留收益（内部积累），也是形成资本来源的一条间接途径。

②存留收益属于企业权益资金的一部分，是企业进行权益筹资的重要方式。

留存资收益筹集的成本较高，几乎接近于普通股的筹资成本。

、负债筹资（分为长期、短期负债筹资）

、长期负债筹资

（）、发行企业债券

债券发行价格的形成取决于以下四个因素：

①债券面值。

他是确定债券价格的基本因素。

债券面值越大，发行价格越高。

②票面利率又称票息率。

票面利率越高，投资价值越大，其他发行价格也越高。

③市场利率又称为贴现率。

在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越高，其他发行价格越低。

④债券期限。

一般期限越长其风险越大，要求投资收益率越高，债券发行价格越低。

债券发行价格主要取决于票面利率与市场利率的一致程度。

但两者一致时，债券采取平行发行；当票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行；反之，债券采取折价发行，以弥补投资人的利益损失。

到期一次还本付息的债券发行价格，计算公式为：

债券发行价格债券面值×（票面利率×债券期限）（市场利率债券期限）

债券发行价格∑（债券价格×票面利率（市场利率））债券面值（市场利率）

由于债券票面利率与市场利率的差异，债券发行价格可能出现在三种情况，即溢价，折价和等价。

当票面利率高于市场利率时，债券高于其面值溢价发行；当票面利率等于市场利率时，债券等于其面值折价发行；当票面利率低于市场利率时，债券低于其面值折价发行。

（）、长期借款筹资

（）、融资凭证

他是以融通资金为主要目标的租赁，是融资与融物相结合的、带有商品销售性质的借贷活动，是现代企业筹集资金的一种新形势。

也是承租人筹集长期借入资金的一种特殊方式。

融资凭证属于长期债务融资。

（选择：

一下属于债务融资的事）

简单计算见

、短期负债筹资

一、商业信用（名词、选择）

（）、商业性用是指企业在商品购销活动过程中因预售贷款或延期而形成的企业间的借贷关系。

它是在商品交易中因货物与钱款在时间上的分离而形成企业间的信用行为。

也成为自然筹资方式。

（是唯一的自然性融资）。

商业信用筹资属于无成本筹资。

（）、商业信用的种类一般包括预收工程款、应收账款。

应付票据等。

）、应付账款是一种典型的商业信用形式。

应付账款的成本，应付账款也有付款期限、折扣率、折扣期等信用条件。

应付账款可以分为：

①免费信用，即筹资企业在规定折扣期内享受折扣而获得的信用，②有代价信用，即筹集企业放弃折扣（付出代价）而获得的信用，③展期信用，即筹资企业超过规定信用期延迟付款而强行获得的信用。

展期信用一般意味着企业无形资产（信誉）的损失，对企业影响较大。

放弃现金折扣成本（折扣百分比折扣百分百）×（天信用期折扣期）计算、选择

放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。

（选择）

）、利用现金折扣的决策

如果能以低于折扣的隐含利息成本（实际上是一种折扣成本）的利率

借入资金，便应在现金折扣期内用借入资金支付贷款，享受现金折扣。

反之