58赶集合并谈判细节还原.docx
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58赶集合并谈判细节还原
58赶集合并谈判细节还原：
58赶集合并的发布会在昨天（4月17日）下午5点左右召开，有经验的记者都知道，一般准备充分的发布会要么上午10点，要么下午2点，要么晚上7、8点，很少会选在这个时间。
姚劲波坦言，谈判艰难，合并的过程反反复复，有人性的光辉也有人性的丑恶，中午之前还不知道发布会能不能开。
“投资人都赚钱了。
”姚劲波透露，腾讯投资的4亿美金支付赶集投资人的退出，“希望赶集的投资者尽量的拿钱走，少稀释58的股份”。
百亿估值的58赶集，在规模上已经成为紧随BAT京东小米的第六大互联网公司，打了10年的敌手姚劲波、杨浩涌，一朝成盟友，“双CEO模式”问题多怎么破？
意见不合时，谁听谁的？
50题发布会问答全记录：
6年前开始惦记1年前开始追求
谈判艰难中午之前还不知道发布会能不能开
姚劲波：
我是姚劲波。
杨浩涌：
我是杨浩涌。
Q1：
我是财经天下的记者，我有两个问题。
第一个，关于并购，双方并购什么时候开始谈？
谈了多久达成共识？
谁先有这个想法？
第二个，问一下杨总，58用3400万普通股和4.12美元认购了赶集43.2%的股份，赶集有哪些机构股东退出了？
谢谢。
姚劲波：
基本上合并是我们在追求赶集，58更愿意做一些，因为我们更愿意看到这个好处，从最开始有这个想法到现在有一年多了，要想做成也是非常的不容易，后面有很多人的牺牲，很多人的包容，我特别感激杨浩涌选择了这样一种交易方案，所以主要是58同城在推动这件事。
杨浩涌：
第二个问题，你问的比例刚才姚总已经说过了，合并完了以后所有股东都会变成一个大的股东，我们所有人在赶集58新的公司里。
Q2：
我是投资界的记者，我接着刚才这位记者的问题问一下。
我们知道58同城和赶集网在之前经过数轮的融资，58同城已经上市了，赶集网的投资者应该是4到5轮的投资者，其中包括今日资本，今日资本当年做了优酷和土豆的合并，我想问一下今日资本在这一次合并中有没有起到主导的作用？
杨浩涌：
今日资本的徐新是我这么多年在投资里交到非常好的朋友，他不但是我的一个好导师，同时也是我的一个好大姐，我们俩除了投资之外还是非常好的朋友。
在这一次合并过程中她也给了我很多建议。
Q3：
我补充问一下，我们合并之前有没有咨询过徐新的建议？
杨浩涌：
当然有，她是参与了整个过程，在整个交易过程中我跟她沟通的次数和时间应该是最多的。
Q4：
我是财新的记者，刚刚提到投资者对这个交易比较关注，也乐于见到。
之前提到老虎基金在这个交易里起到了撮合的作用，在这个交易里过程是怎样的？
哪些投资人在这里是比较积极推动这一次合并的？
在节约交易成本的方面，我们都是分类网站里数一数二的两个企业，合并是否涉及到需要向商务部申报，就是说关于垄断的情况。
姚劲波：
第一个问题杨浩涌来回答。
杨浩涌：
我觉得两家公司可以走到一起不但是创始人的意愿，肯定是双方投资者共同支持的结果，每个投资人在两家公司里都有相应的股份，最后百分之百的整合，每个人都要在最终的协议上签字，我觉得这一次合并得到所有投资人的祝福，不但是一家。
姚劲波：
我补充第二个反垄断的问题，58同城和赶集网虽然在分类信息市场第一、第二的网站，但是在整个大的生活服务领域，可能我们两家并不属于特别大的企业，看你怎么看这个纬度，到底是不是同质性的地位，每个领域都有对手，房产我们知道有搜房，招聘里有前程无忧，每个领域里58同城和赶集网还属于成长期的公司。
另外，我们既然做了这个交易，我们跟政府相关部门做了沟通，我们也会设计很好的交易架构。
Q5：
我是腾讯财经的记者，我有两个问题。
第一个，两位之前提到了资本在这一次合并中起到了很重要的问题，能不能更具体的说投资人在这交易中到底起了什么样的角色，给到两位的期望是什么样？
第二个，两位提到了新兴创新的垂直O2O对我们没有压力，看到点评和美团他们在资本层面动作非常受关注，如果这样大的体量生活服务类公司更多拓宽他们的领域，是不是给我们带来更多的竞争？
姚劲波：
我觉得这种合并，如果不是在资本层面一般是不会发生的，往往作为创始人，他对自己的孩子都有更多的感情，不管是我也好，浩涌也好，都是一样的，最终我们还是理智战胜了感情，愿意走到一起，两边投资人也对我们两个进行了额外的促进，愿意让我们谈，发一些期权，为什么这么愿意谈，确实因为有这些好处，在成本的节省，一些新业务的把握上都有很多好处。
我现在回头看，过去两周都像做梦一样，一会儿说可以做，一会儿又不可以做，一会儿有这个条件不答应，最终还是非常幸运的能够走到这一刻。
杨浩涌：
可以拍一部剧了。
Q6：
把最激动人心的一刻讲出来，这个剧里最精彩的剧情在哪儿？
姚劲波：
有人性的光辉，也有人性的丑恶，你们不会想听的。
提问：
58同城4月底提到老虎基金在近期有比较大的增持，而且他们持股已经达到250万股，持股比例在58同城达到6.5%，老虎基金是赶集很重要的股东，他们在你们交易过程中又到二级市场认购58的股票，我们怎么理解这个行动？
谢谢。
杨浩涌：
这个建议你问老虎基金。
Q8：
就是说这是他自己单方的行动，没有跟其他股东在交易中涉及协同的结果是吗？
姚劲波：
其实很多基金既有私募市场投资基金，也有公开市场的基金，有可能这个基金是有防火墙的，并不是一个基金。
Q9：
所以老虎基金也是有防火墙的。
姚劲波：
我不知道，其实不止是老虎基金，红杉也是赶集股东，他们也买了58。
提问：
你是不是承认老虎基金赚了，他们买的时候你们价格很低，你们现在涨了好几成了。
姚劲波：
几乎到现在的价位，几乎所有买过58的人都是赚钱的。
Q10：
杨总，您说这一次交易过程中跟徐新交流是最多的，她给你最重要的建议是什么？
杨浩涌：
我觉得最好的投资人不只是看财务，是跟这个创业者永远走在一起，这是我跟她在一起，徐新是一个巴菲特的信用，我跟她在一起在过去几年沟通中受益匪浅，整个的过程她对我一直非常的支持。
我们做过很多的沟通，包括合并或者不合并，在之前一直到最后一刻我们都有很多的讨论，我觉得她是我见到一个最好的投资人，因为她说过这句话，浩涌，不管你最后的决定是什么，我永远站在你这边。
Q11：
姚总我补充一个问题，前两天见到您，您说过之前有很多位投资人都在给您提出过建议要合并，主要投资人有哪几家？
是老虎基金吗？
他们在合并过程中起了多大的推动作用？
姚劲波：
其实能做成功所有的股东都要同意，有的股东可能更愿意在两边做一些工作，我觉得这是每个基金的风格不一样造成的，这里确实有个别股东更积极，做了更多的努力，到今天这个时间点我也好，浩涌也好，我们都会感激这些股东，他们确实做了很多努力，而且这是义务的，不给他们额外的回报的。
Q12：
我是中国企业家杂志的记者，问一下关于合并的事情，你刚刚多次提到追赶集追了一年多，我想问在追求过程中，对于两家最大的阻碍是什么？
在谈判过程中，有哪几次比较重大的谈判故事？
我看之前的报道，有说关于XX之前跟赶集在新的融资中于是签了投资意向书，这个是否属实，XX在合并过程中起了什么样的作用？
姚劲波：
我IPO回来以后立马找过浩涌，浩涌不谈，不见，我很难受，后来隔了半年以后再次启动，这一次还比较顺利，他的股东很支持，浩涌也终于同意跟我见面了，我认为虽然谈的很曲折，很艰难，最终我们还是走到一起了。
杨浩涌：
我们和XX没有签过协议，在合作过程中因为我们赶集一直增长的比较快，从业务发展层面我们已经有很多投资人有各种各样的兴趣，包括其他的不管是财务还是战略，一支队我们有兴趣。
最后的结果还是那句话，他不是融资这个事这么简单，的确解决了双方这么多年的痛苦，既是他的痛苦也是我的痛苦，在分类信息上打的太厉害了，我们俩在一起聊出很“血腥”的故事，不能叫“血腥”，我们一直说没有这些竞争可能今天两家不能做到这么大，两家都有一个非常强的团队，所以我们做很多垂直行业的时候会发现执行力还是蛮强的，优点和缺点，我们打了十年打的太厉害了，因为打的太厉害，双方90%的精力都在这上面，我们反而在很多新的业务上蛮头疼的，看着非常好做，好的人放不过去，他说的跟我们是一样的，到底把谁调过去，这边还在打仗，这边还要开一个新的战场，都是比较现实的问题，通过这一次合并都得到了非常好的解决。
姚劲波：
没错，过去十年因为竞争，两家都是领先的公司，都是第一、第二名的公司，过去在我们团队里，在我脑海里，每天睡觉起来就想着，想赶集网的带宽可能超过我老婆，现在终于可以把他放下了，我不知道浩涌是不是这个心态。
Q13：
有两个问题想问杨总，姚总说IPO之后找过你，你不见，是哪个关键因素促使你同意见面？
奋斗了十年，现在合并，你心里有遗憾吗？
杨浩涌：
我说一个最大的观点，如果只是分类信息我可能会再打十年，但其实过去一年市场变化是非常大的，一年之前的赶集，包括上一次融资的赶集我们没有好车业务，58还没有到家业务，我们在蓝领上只是收广告费，58只是收端口费，很多新的业务进入我们都不敢想，我觉得市场的变化导致我们发现，其实我们外边有很多更有意思的做，双方共同的对手更多，在这个基础上一致对外我觉得是更好的选择。
Q14：
姚总有没有某一个时刻看杨总不顺眼？
姚劲波：
挺好的，还是比较顺眼的，两家打的比较凶，但是比较尊重对方的。
别的行业我知道很血腥的，互相打架，至少我们这个行业打的还是比较文明的，两个人还都是有点底线的。
Q15：
目前58市值大概60亿左右，赶集大概40亿美元，合并中市值大概100亿，杨总您对这个估值满意吗？
杨浩涌：
别算了，我们看几年以后。
Q16：
您两位说我们这一次谈了可能有一年多，大概到什么时间点才达成了初步的意向？
姚劲波：
今天下午，我们已经连续几天基本上没睡觉，股东特别多，国内的法律，国外的法律，为什么这个会议会安排在周五下班的点，而且这个场地是临时定的，就是因为不确定性，我们一直到今天中午都不确定这个会能不能开。
Q17：
到今天中午之前最大的变数是什么？
姚劲波：
最大的变数是谁信？
杨浩涌：
因为一个交易的达成要满足每一方的利益，交易方比较多的时候要做很多的协调和均衡。
Q18：
姚总，您去年说过赶集不管用户、业务都是58的子级，您说没有意义，为何你今天做出这个决定？
杨浩涌：
他那是气话。
姚劲波：
我后来改变主意了，世界在变。
Q19：
那是您找杨总，他拒绝了您才说了那一番话吗？
姚劲波：
确实后来改变主意了。
Q20：
我们在域名交易网站上看到，还有赶集网.com。
姚劲波：
确实，你要这样说，六年前我就预测到了这个结果，为了不浪费我这个域名，我追了杨浩涌追了一年，终于办成了。
杨浩涌：
我跟老姚是中欧的校友，中欧校友有一句校训“合”。
姚劲波：
这是天意，天意不可违。
腾讯投资的4亿美金支付赶集投资人的退出
Q21：
我有两个问题想问杨总，第一个，赶集去年8月份拿到了一笔2亿美元的融资，当时您跟媒体沟通的时候说，希望在今年6月份启动上市，您在什么时候放弃上市计划，转而接受58合并的要求？
第二个，赶集拿到了58的股份，您自己做交易中让出了多少股份？
您自己有售出一些股票给58吗？
杨浩涌：
其实就是双方的换股。
Q22：
但是有现金。
姚劲波：
部分投资人有退出。
Q23：
您自己没有退出股份？
杨浩涌：
目前还没有。
第一个问题，毫无疑问在一起比IPO是更好的选择，大家在股价上已经看到了体现，我们两家单独去做，我想加一起的市值肯定没有合在一起高，这是我们大家都有的共识。
从IPO的角度说，我一直觉得对于赶集IPO的槛早就过了，我们在私募市场每一轮拿的融资已经超过了很多上市公司的估值了，现在反而更让我期待的是，我们两家一起孵化的创新业务会一个个IPO，这个对于我们来说更让我们兴奋的一个事情。
Q24：
我想补充问一下腾讯在这一次合并中的角色，我们看到资金腾讯也有提供，腾讯上一轮投资也投了58，很腾讯除了资金层面，未来还有其他层面的合作吗？
腾讯看上58，或者分类网站上什么东西呢？
姚劲波：
腾讯这一次提供了4亿美金的现金，我们希望赶集的投资者尽量的拿钱走，少稀释58的股东，包括我自己和杨浩涌，所以腾讯为我们提供了资金，我们以换股的方式，有一些拿现金走了。
可以看到腾讯过去一直很支持我们，从第一轮投资，他后来又增持，我们跟赶集的合并里他又提供了资金，除了资金层面，在业务层面跟58有很多的协同，腾讯投在其他公司比花在58上的时间、钱和精力是最大的，我们希望继续跟腾讯保持很好的互动。
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