博时特许价值股票型证券投资基金.docx
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博时特许价值股票型证券投资基金
博时特许价值股票型证券投资基金
2014年第3季度报告
2014年9月30日
基金管理人：
博时基金管理有限公司
基金托管人：
中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：
2014年10月27日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称
博时特许价值股票
基金主代码
050010
交易代码
050010（前端）
051010（后端）
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年5月28日
报告期末基金份额总额
380,319,887.30份
投资目标
本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益，为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略，即采用以精选个股为核心的多层次复合投资策略。
在战略上，强调自上而下的组合管理；在战术上，强调自下而上的精选个股。
具体投资策略为：
在资产配置和组合管理方面，利用金融工程手段和投资组合管理技术，保持组合流动性；在选股层面，按照价值投资原则，利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力，从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股，选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票，作为构建股票组合的基础。
本基金的投资策略具有三层结构，即自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人
博时基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益
52,250,967.21
2.本期利润
70,913,562.24
3.加权平均基金份额本期利润
0.1759
4.期末基金资产净值
412,122,791.90
5.期末基金份额净值
1.084
注：
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
19.38%
0.82%
10.83%
0.72%
8.55%
0.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：
本基金合同于2008年5月28日生效。
按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条
（二）投资范围、（六）投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
聂挺进
研究部总经理兼股票投资部GARP组投资总监、基金经理
2010-3-19
-
8
2004年起在招商局国际有限公司工作。
2006年9月加入博时基金管理有限公司，历任研究部研究员、研究部研究员兼基金经理助理、研究部资本品组主管兼基金经理助理、特定资产管理部投资经理、裕泽证券投资基金基金经理。
现任研究部总经理兼股票投资部GARP组投资总监、博时卓越品牌股票基金、博时价值增长混合基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年3季度经过七月的短暂换档，八月和九月市场风格继续维持了小盘股强势的特征，上证50涨幅小于10%，中小板综指涨幅超过20%，而创业板综指涨幅也超过了10%。
在行业板块方面，军工主题和国企改革的主题带动了一些传统行业的上涨，例如钢铁、农林牧渔、纺织服装、交通运输和机械设备等行业涨幅都大约在30%幅度。
而以银行为代表的低估值板块则表现继续疲弱，银行板块的涨幅只有大约5%。
本基金始终坚持价值投资理念，维持着较高的价值股配置比例；报告期内在8月份初分别通过多种策略增加了在市场热点板块的配置，在9月下旬减少了基金在小盘股的配置比例。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日，本基金份额净值为1.084元，累计份额净值为1.429元，报告期内净值增长率为19.38%，同期业绩基准涨幅为10.83%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年4季度，在宏观层面，政府推进国企改革的力度将进一步显现，市场可能持续聚焦于该热点。
流动性将继续处于改善之中，房地产限购政策的取消可能将全面推行，沪港通在10月份迎来真正的启动。
这些因素总体而言对于A股的估值偏向于起到提升的作用。
经过3季度成长股的良好表现之后，4季度估值可能成为一个主导因素，相对低估值的行业在多重利好的刺激下，伴随着年报业绩逐渐明朗，可能会有相对较好的表现。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
385,813,862.78
91.51
其中：
股票
385,813,862.78
91.51
2
固定收益投资
7,649,455.30
1.81
其中：
债券
7,649,455.30
1.81
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
20,513,452.13
4.87
7
其他资产
7,639,008.60
1.81
8
合计
421,615,778.81
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
1,042,238.00
0.25
B
采矿业
13,036,568.88
3.16
C
制造业
182,041,336.09
44.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
9,993,004.50
2.42
E
建筑业
24,331,073.32
5.90
F
批发和零售业
36,603,061.47
8.88
G
交通运输、仓储和邮政业
18,181,100.15
4.41
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
15,431,630.66
3.74
J
金融业
56,845,123.51
13.79
K
房地产业
19,356,503.58
4.70
L
租赁和商务服务业
1,216,042.00
0.30
M
科学研究和技术服务业
614,868.00
0.15
N
水利、环境和公共设施管理业
4,731,903.62
1.15
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
300,840.00
0.07
R
文化、体育和娱乐业
1,611,533.00
0.39
S
综合
477,036.00
0.12
合计
385,813,862.78
93.62
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
600016
民生银行
2,261,876
14,114,106.24
3.42
2
601668
中国建筑
3,574,100
12,116,199.00
2.94
3
600585
海螺水泥
695,653
11,951,318.54
2.90
4
600739
辽宁成大
708,816
11,496,995.52
2.79
5
600153
建发股份
1,621,173
10,407,930.66
2.53
6
600089
特变电工
998,148
9,951,535.56
2.41
7
601299
中国北车
1,841,042
9,702,291.34
2.35
8
601117
中国化学
1,444,716
9,419,548.32
2.29
9
600015
华夏银行
1,095,507
9,300,854.43
2.26
10
600000
浦发银行
944,656
9,210,396.00
2.23
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
2,951,957.00
0.72
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：
政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
4,697,498.30
1.14
8
其他
-
-
9
合计
7,649,455.30
1.86
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
110015
石化转债
38,000
4,143,140.00
1.01
2
019322
13国债22
25,000
2,507,250.00
0.61
3
010501
05国债
（1）
4,390
444,707.00
0.11
4
113007
吉视转债
1,440
173,908.80
0.04
5
128008
齐峰转债
1,448
144,800.00
0.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司（石化转债）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布公告称，国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的15名责任人移送司法机关依法追究法律责任。
对该债券投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他各项资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
190,424.39
2
应收证券清算款
7,005,609.21
3
应收股利
-
4
应收利息
123,418.73
5
应收申购款
319,556.27
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,639,008.60
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
110015
石化转债
4,143,140.00
1.01
2
113005
平安转债
109,450.00
0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
420,396,647.03
报告期期间基金总申购份额
10,878,544.39
减：
报告期期间基金总赎回份额
50,955,304.12
报告期期间基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
380,319,887.30
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。
“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。
截至2014年9月30日，博时基金公司共管理五十二只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。
博时基金资产管理净值总规模逾2135亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1098亿元人民币，累计分红超过633亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至9月30日，博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4；博时医疗保健股票基金、博时创业成长股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/3；博时主题行业股票基金、博时特许价值股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/2；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2。
标准指数股票型基金中，博时深证基本面200ETF、博时上证自然资源ETF在150只同类标准指数股票型基金中排名前1/3；博时裕富沪深300指数、博时上证超大盘ETF在150只同类标准指数股票型基金中排名前1/2。
固定收益方面，博时宏观回报债券（A/B类）今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第2；博时信用债纯债、博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/5；博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3；博时信用债券（A/B类）、博时天颐债券（A类）在93只同类普通债券基金中排名前1/3；博时安盈债券基金（A类）在6只中短期标准债券型基金中排名前1/2；博时现金收益货币（A类）在78只同类货币市场基金中排名前1/3。
海外投资方面业绩方面，截至9月30日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2、客户服务
2014年三季度，博时基金共举办各类渠道培训活动213场，参加人数5318人。
3、其他大事件
2014年6月16日，大智慧在上海发布“智慧财经巅峰榜”，博时基金荣获“十佳基金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
2014年8月27日，21世纪网在苏州主办“2014中国资本市场高峰论坛暨颁奖典礼”，博时亚洲票息收益债券（QDII）基金获评“2014中国QDII基金国民投资热点奖”。
2014年9月1日，《投资者报》发布“公募基金投资总监牛人榜”年化收益率排行榜单，博时基金股票投资部价值组投资总监兼博时主题行业股票基金经理邓晓峰登上“公募总监五年以上年化收益率排行榜”。
2014年9月18日，中国基金报“首届中国最佳基金经理评选”揭晓，博时大中华亚太精选基金经理张溪冈获评“海外投资最佳基金经理”。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时特许价值股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时特许价值股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时特许价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时特许价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点：
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：
95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
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