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船舶融资租赁法律问题分析论文

江苏科技大学继续教育学院

2013届毕业设计（论文）

专业名称：

班级：

作者:

指导教师:

2013年06月05日

江苏科技大学继续教育学院本科毕业论文

船舶融资租赁法律问题分析

江苏科技大学成人高等教育

2013届毕业设计任务书

学院：

继续教育专业：

班级：

学生姓名

指导教师

职称

课题名称

船舶融资租赁法律问题分析

课题工作内容

船舶融资租赁法律问题分析

（1）船舶融资的实现途径和担保方式；

（2）船舶融资的典型实现方式——船舶融资租赁；

（3）船舶融资宏观上面临的困境。

指标（目标）要求

1.1.5万字毕业设计论文一份；

进

程

安

排

毕业设计自2013年5月4日至2013年6月20日

进度安排：

1.5.4-5.10查阅资料、调研，完成开题报告；

2.5.11-5.20初稿；

3.5.21-5.29二稿；

4.5.30-6.09定稿；

5.6.10-6.20毕业答辩。

主

要

参

考

文

献

[1]杨良宜：

《造船合约》，大连海事大学出版社，2008年版。

[2]杨良宜：

《船舶融资与抵押》，大连海事大学出版社，2003年版。

[3]杨良宜：

《国际商务游戏规则》，中国政法大学出版社，2000年版。

[4]连永安：

《金融与保险》，东南大学出版社，2003年版。

[5]姜仲勤：

《融资租赁在中国问题与解答》，机械工业出版社，2002年版。

[6]李鲁阳、张雪松：

《融资租赁的监管》，当代中国出版社，2007年版。

[7]郝昭成、高世星：

《融资租赁的税收》，当代中国出版社，2007年版。

[8]乐沸涛、高圣平：

《融资租赁登记与取回权》，当代中国出版社，2007年版。

[9]李鲁阳：

《融资租赁若干问题研究与借鉴》，当代中国出版社，2007年版。

[10]李海：

《船舶物权研究》，法律出版社，2002年版。

[11]程卫东：

《国际融资租赁法律问题研究》，法律出版社，2002年版。

[12]杨荣波：

《船舶融资租赁登记制度研究》，航海技术，2002年。

[13]郑蕾：

《新建船舶融资和融资担保法律问题概述》，世界海运，2002年。

[14]吕靖、张明、李玖辉：

《海运金融——船舶投资与融资》，人民交通出版社，2001年版。

[15]徐东根：

《国际金融法律与实务研究》，上海财经大学出版社，2000年版。

[16]吴清荣：

《财产保险概要》，台湾三民书局，1992年版。

实习地点

起止

日期

2013.5.4-2013.6.20

系主任：

指导教师：

赵东

摘要

作为资金密集型行业的航运业，其投资主要体现在对船舶的投资。

目前，世界上没有一家航运企业完全利用自有资金造船或者购买船舶，都是通过船舶融资来达到船舶投资的目的。

在船舶融资的众多手段中，比较常用到的是采用船舶融资租赁方式。

融资租赁是一种比较富杂的资金融通方式，涉及到多个当事人和众多的法律关系。

因为我国的立法还没有明确的对船舶融资租赁进行规定，在实践中还有许多争议点和值得注意的方面。

本文即对这些问题进行分析，并提出自己的观点和建议，希望能为融资租赁实务提供参考。

本文除绪论共分为三章。

第二章主要介绍船舶融资的主要类型和实现途径。

明确船舶融资的定义和主要融资渠道。

并对融资中采取的担保方式进行介绍和分析。

为读者更好的理解船舶融资租赁做好铺垫。

第三章主要论述船舶融资的典型方式——融资租赁。

对融资租赁的概念予以明晰，并将其和实践中较容易混淆的光船租赁进行比较，使读者能更好的分辨融资租赁这一法律关系。

重点论述了船舶的物权在融资租赁中的确定，辨析了新造船在融资中设定担保的问题和融资租赁的出租人对于船舶物权的控制。

最后，对于融资租赁合同进行了解析，并对融资租赁合同的相对性问题提出了自己的看法。

第四章总结了船舶融资租赁市场仍然面临了哪些问题，并对这些问题提出了自己的呼吁。

关键词：

融资租赁；抵押；相对性

TheAnalysisofLegalIssuesofShippingFinancialLeasing

Abstract

Shippingbusinessisacapital-intensiveindustry,theinvestmentfocusontheships.Nowadays,noneoftheshippingcompaniespurchasealltheshipswiththeirownmoney.Shippingfinanceisanindispensablefinancialinstrumenttobeusedintheshippinginvestment.Inpractice,theshippingfinancehassortsofmeans,Shippingfinancialleasingiscommoninuse,whichisaquitecomplicatedformofshippingfinanceandinvolvesmanypartiesandlegalrelationships.Therearenodefinitestipulationswithregardtoshippingfinancialleasingandmanydisputesandproblemsarisingaccordingly.Theauthorwilltrytoanalysistheseproblemsandputforwardsomeadvicetothepracticeofshipfinancialleasingonbasisoftheabovelegalissues.

Thiswholedissertationcanbedividedintothreechaptersexceptfortheprefaceandconclusion.

InChaptertwo,theauthorclearlydefinesshippingfinanceandintroducesthemainformsofshippingfinance,measuresofguaranteeintheprogressoffinance,whichhelpsthereadermakeabetterunderstandingoftheconceptandpracticeofshippingfinancialleasing.

InChapterthree,theauthormainlyanalysesonshippingfinancialleasing.Theconceptoftheshippingfinancialleasingisclarifiedandcomparisonismadewiththeconceptofbareboatcharter,whichmakesthereaderhaveaclearlyunderstandingofthelegalrelationshipoffinancialleasing.Thedissertationthenfocusontheresearchonthetitleofshipintheprocessofshippingfinance,includingthemortgageonthenewbuildingshipandthecontroloftitleofship.Finally,analysisismadeonthecontractofshippingfinancialleasingandparticularlyintheprivityofthecontract.

InChapterfour,theauthorsummarizesthedifficultiesinthemarketofshippingfinancialleasingandgivesheradviceofhowtomakeimprovement.

KEYWORDS:

shippingfinancialleasing;mortgage;privity

目录

第一章绪论1

第二章船舶融资的实现途径和担保方式2

2.1船舶融资的概念2

2.1.1船舶融资的定义2

2.1.2船舶融资的特点2

2.2船舶融资的实现途径3

2.2.1银行融资3

2.2.2商业融资3

2.2.3证券融资4

2.2.4财政融资4

2.3船舶融资的担保方式4

2.3.1贷款协议4

2.3.2船舶抵押5

2.3.3保函银团5

2.3.4保险利益转让6

2.3.5单船公司股份抵押7

2.3.6收益转让或抵押7

2.3.7商业保函8

2.3.8新造船还款担保与付款担保8

第三章船舶融资的典型实现方式——船舶融资租赁9

3.1船舶融资租赁是一种复杂的法律行为9

3.1.1船舶融资租赁的概念9

3.1.2船舶融资租赁分解出的合同9

3.1.3融资租赁的四种功能10

3.2船舶融资租赁与光船租赁的区别11

3.2.1船舶融资租赁与光船租赁的区别11

3.2.2船舶融资租赁与光船租购的区别12

3.3船舶融资租赁中关于物权的确定15

3.3.1新造船抵押担保注意的问题15

3.3.2融资租赁中的抵押权17

3.3.3融资租赁中出租人所有权限制及解决21

3.4融资租赁法律关系分析25

3.4.1实践中的融资租赁流程25

3.4.2五方关系模糊性问题界定26

第四章船舶融资宏观上面临的困境29

4.1融资租赁环境存在的缺陷29

4.1.1融资租赁经济环境还存在缺陷29

4.1.2融资租赁法律环境还存在缺陷30

4.2我国需要健全融资租赁31

4.3船舶登记制度监管的完善33

结论35

参考文献36

致谢38

第一章绪论

航运业由于其特有的涉及的业务标的大，风险高，问题复杂等特点，常常使普通人望而却步。

然而由于其回报率也相对较高，仍然不乏具有专业知识的勇士或是投资者尝试进军该领域。

为了打破“买得起船的人不懂船，懂船的人买不起船”这一困境，船舶融资租赁业应允而生，一时间业务开展的如火如荼。

然而到了2008年末-2009年初，由于航运业的滞后性，08年经济危机产生的影响在航运业凸显了出来，对于船舶融资租赁这一方面的业务也带来了更大的冲击。

船舶融资租赁作为一种新生的交易方式，是融资租赁的一种。

船舶融资租赁的出现，使资本得以更方便地进入海运市场，并得到较高的回报。

同时也使海运业得以更好地发展，对国际贸易的高速增长起到了促进和保障作用。

由于是一种较新的交易方式，如何使其在合法的轨道上健康发展，平衡好各种法律关系，就成了一项新的法律课题。

应该看到，融资租赁本身就是一种较为复杂的法律关系，而船舶融资租赁关系不但秉承了一般的融资租赁的特点，同时，因为船舶的法律规范与融资租赁法律关系的规范发生的交叉和冲突，船舶融资租赁法律关系就变得更加复杂。

本文从国际船舶融资租赁的法律性质出发，对船舶融资租赁下的新造船的登记制度和在船舶融资还款中产生的纠纷以及法律关系进行研究。

希望能借此机会，使得我国有更多的人了解船舶融资租赁业务，同时也希望尽快建立健全相关法律制度，优化船舶融资环境，使船舶融资业务得以规范化。

为经济危机后复苏的市场发展打好基础。

第二章船舶融资的实现途径和担保方式

2.1船舶融资的概念

2.1.1船舶融资的定义

融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为。

通常是指资金的双向互动，其过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。

从宏观角度来讲，它推动了闲置资金的资本化；从微观角度来讲，它促进了企业的发展，为企业提供了活力。

具体到船舶融资是指航运业中的经济主体融通和筹措船舶投资资金的行为和活动。

因为航运业的投入资金大，回收周期长，使得航运企业不仅要将其自由基金高效利用，更要从多渠道进行融资。

[]

2.1.2船舶融资的特点

航运业的融资具有以下几个特点：

1.融资量大，回收期长。

涉及船舶的航运业融资通常金额较大，一方面是因为航运业本身即是资本密集型产业，本身对于资金的需求较大，另一方面是由于现在的船舶大型化趋势加剧了这种对于资金的需要。

同时，船舶融资的资金通常是由船舶运营后的盈利进行回收的，所以回收的时间通常也较长。

[]

2.船舶融资风险较高。

船舶融资通常面临着运营上的风险、汇率的风险、执行担保时的风险和其他一些特殊的风险。

上文提到船舶融资的资金通常是由运营中的收入来归偿的，运营收入的高低直接影响着融资是否能够安全地收回。

然而作为服务性市场，它的波动又受着贸易市场的制约而具有不自主性。

所以航运市场行情带来的运营风险是最主要的风险。

同样，因为航运市场是国际性市场，融资的结算多涉及国际支付，如果国内的融资方到国外去融资，那么融资方与被融资方在融资和还款中就会涉及两种或两种以上币种，汇率的风险就显得尤为重要了。

再次，在船舶融资中，贷款方通常以船舶作为还款担保，然而由于船舶价格的波动和实现担保的手续以及费用的限制，担保实现起来十分困难。

另外对于一些特殊的融资项目，例如新造船，对于设立担保和实现抵押在对法律上的规定还不十分明确，同时由于技术上不好控制，在建造中的时间截点往往也对融资还款产生风险。

3.融资方式多样，管理难度大

由于船舶融资越来越广泛的在航运业中所使用，融资的方式也越来越多种多样。

一方面这为船舶的融资提供了更加多的选择，可以使船东选择更为适合自己的融资渠道。

另一方面，相应的融资后还款问题也变得复杂和多样化，这为还款中规避风险，保持经营稳定带来了管理难度。

4.融资途径的国际性

由于航运业的国际性，船舶的境外融资也是船东越来越多采取的一种融资渠道。

根据我国的法律规定，在我国国内很难通过设立的单船公司进行项目融资。

通过在境外设立单船公司，与银行财团签订贷款协议，与造船企业签订造船协议，同时与母公司或其他航运公司签订租船协议成为了境外融资较为常见的形式。

通常被一些小型船公司所接受。

2.2船舶融资的实现途径

2.2.1银行融资

商业银行融资是船舶融资最基本最常见的融资方式。

船舶建造方或船舶买方都有可能为筹集船舶建造资金和船舶价款向银行申请贷款。

为确保贷款的安全性，银行除考察贷款申请人的公司管理和财务状况外，还把注意力转向所要融资的特定财产上，如要求申请人提供指定机构出具的旧船技术报告等。

目前银行主要从资产价值和现金流量两方面评估贷款的安全性。

除去对贷款人的资产进行评估外，银行通常还会要求贷款方在自己的银行开立银行账户，此账户内资金虽然可以供贷款方使用，但必须保持每月有一定数量的金额存入，这样银行便可通过贷款方的部分现金流量来监控贷款的安全性。

2.2.2商业融资

商业融资主要有两种途径。

一种是向大型货主和现有的航运公司联营组建新的有限责任公司，以新的公司为主体独立融资，同过取得新公司控股权的方式间接拥有船舶，并利用长期货运协议融资。

另一种是在新造船中，以船厂信用为基础的融资，即船厂同意船东以分期付款的方式支付船舶价款，并且在交船后延期支付船舶价款。

船厂信用的融资方式对船厂的风险很大，船厂通常要求船东将船舶作为抵押，担保船东的还款义务，或进一步提供其他有力的信用担保。

2.2.3证券融资

采用证券融资的航运公司往往是一些大型的具备上市条件的大型航运公司。

可以在资本市场和投资市场通过发行债券和买卖股票来融通资金。

对大型公司来说采用证券融资无债务负担，无需支付本金和利息，融资成本相对较低，并且可以接触广泛的投资者，融资的时间也较短。

但是其劣势在于，债券利率相对较高，通常会高于国债利率，低息举债的可能性几乎不存在。

对于小型公司来说，一般也不具有发行债券的实力。

[]

2.2.4财政融资

财政融资主要指的是一些国家如日本和中国对船舶融资存在的政府支持性优惠。

我国国家开发银行和进出口银行承担向船厂提供优惠出口信贷担保和贷款。

国家给航运和造船企业提供优惠的税收，增值税实行先征后返办法，进口船用部件暂定关税率，免征进口设备和资料出口关税和增值税；国家对航运公司的商业贷款提供利息补贴。

2.3船舶融资的担保方式

对于各种融资方式来说，提供资金的一方为了保证能够成功的收回融资款，通常会为自己设立多重保障。

其保障的方式和形式有很多种，以下笔者介绍典型的几种担保方式。

2.3.1贷款协议

贷款协议形成于融资提供之前，是投资方与融资方就还款中的一些主要问题以及发生的风险解决进行的协商并进行的规定。

[]在船舶融资中，通常会融入涉及到在船舶运营中的特殊风险。

例如海上碰撞造成的船舶损坏以及其他涉及船舶所有和占有权的问题的处理办法。

2.3.2船舶抵押

船舶抵押的最主要用途是可以在融资方不能顺利还款时让银行取得船舶的第一优先抵押权，使银行可以扣船、占有、营运或卖出船舶。

船舶抵押的格式和适用通常是根据船旗国的法律而定。

在船东签好船舶抵押后,船舶抵押须按船旗国的法例,在船旗国的海事当局登记。

登记后,银行针对该船的优先权将会得到保障。

另外,该船的出售或转让在抵押登记后会受到极大限制,因为在没有得到银行同意或者在船舶抵押并没有注销的情况下,各国的海事当局是不会允许船舶转让的。

[]为保障银行的权益,船舶抵押的登记应在船东提款时同步进行。

登记手续通常由银行的律师办理。

至于新船融资，能否进行抵押仍然存在争议，因为在大部分地区其能否作为一条真正的船舶还存在争议，下文也会具体分析。

2.3.3保函银团

保函银团，是指由多加银行联合参与的，对特定造船企业一定时期内一定数量的成熟船型打包授信，确立“共进共退、风险共担”的原则，在确定金额内解决造船企业的预付款还款保函需求。

保函银团的特点是标的金额大，时间跨度长，授信主体是特定的造船企业或造船企业集团。

保函银团的组织架构也有其特殊之处：

除授信主体外，还包括各参加行、各代理行以及现场监管公司。

各参加行包括牵头行、副牵头行、其他参加行。

各代理行包括授信代理行、资金代理行、担保代理行。

由牵头行组织安排银团的筹组工作。

在参加行的选择上充分考虑造船企业的原有的合作银行。

并在充分尊重造船企业意见的基础上确定授信代理行、资金代理行和担保代理行。

其关键环节主要有企业诊断评价、银团组建和船舶准入、保函申请及开立、保函资金管理四项。

例如，在2008年3月7日，中国进出口银行与江苏新时代造船有限公司在北京签署了30亿美元船舶预付款还款保函银团协议。

该项目作为国内首例船舶预付款还款保函，由进出口银行南京分行作为牵头行，中国银行江苏省分行为副牵头行，农业银行江苏省分行、光大银行南京分行、民生银行苏州分行、招商银行南京分行、上海浦东发展银行南京分行等多家银行参与。

2008年7月31日，扬州大洋造船公司35亿美元保函银团签字仪式在南京举行。

该项目由中国进出口银行南京分行牵头，有中国银行江苏省分行、光大银行南京分行、交通银行南京分行、中国民生银行南京分行、中信银行南京分行、上海银行南京分行参与。

[]

以上两个项目分别为江苏新时代造船有限公司和扬州大洋造船公司在最高30亿和35亿美元的预付款还款提供担保。

一旦这两家造船公司在实际造船合同中无法收回预付款，以上提到的两个银团将会分别替代预付款的应付单位向这两家造船公司支付预付款金额。

2.3.4保险利益转让

由于船舶营运往往需要面对很多导致船舶损坏或全损的风险,所以银行不仅要求船东为船舶购买足够的保险,还会要求船东将所有有关的保险转让给银行并签订一份保险转让的契约,其目的是在船舶发生意外甚至全损时,所有保险金将会首先全数支付给银行。

这个做法可确保船东只能将保险金用来还款或提前还款,而不能用于其他事项。

要达到此目的,除了要签保险转让文件,银行还会要求船东发通知书给所有有关的保险公司。

在通知书内,船东必须要求保险公司在保单内加上批注和在保单内加上“损失赔偿条款”,以列明银行针对该保险的权利，并向银行出具一份承诺函,承诺如果船东违反保单的条款（如欠交保费）,保险公司会主动将该事情通知银行。

[]对于以上的操作,一般的跨国保险公司/保赔协会都非常有经验,但一些国内的保险公司却不太熟悉这些操作,有时候要花很长的时间才能出具承诺函。

在船舶融资中,船东需要买哪种保险或买多少,是按双方的协议确定的。

银行一般会要求船东购买下列保险:

财产保险和第三方责任险。

第一类保险是针对海险和战乱对船壳或轮机（hullandmachinery）造成的损失。

第二类保险是针对船东或船舶因意外对第三方产生的责任,如货物损坏,货主向船东要求赔偿;船舶产生油污,海事当局向船舶要求赔偿;跟其他船舶碰撞后或在海难或意外中其他船舶、船员、乘客就人命伤亡向船东提出的赔偿。

航运界的第三方责任保险一般是向一种特别的保险公司,即保赔协会购买。

银行一般会委托保险顾问公司提供保险意见书,用来确认船东所买的保险和有关的保险公司是否达到银行的要求。

不过,就如其他一般保险一样,在某些情况下,保险公司有权拒绝赔偿。

这些情况包括船东在购买保险时,有一些重要资料没有全面披露或作出一些虚假的陈述,以及船东违反了保单或保赔协会所订下的规则。

为对冲这方面的风险,现在愈来愈多银行会购买抵押权方利益保险（mortgagees’interestinsurance,简称MII）,以针对上述船舶保险不受赔的风险。

这种保费通常由船东承担。

2.3.5单船公司股份抵押

由于差不多所有船东都是单船公司,银行通常会要求船东将船东公司的股份作为贷款的其中一种抵押,并签订一份股份抵押契约（一般是由船东公司注册地的法律所管辖），股份抵押对银行来说是十分重要的一份文件。

在发生违约事件的时候,股份抵押能让银行有权利去将船东公司的股份转给自己,并实实在在地控制船东公司。

有了这个权利,银行可选择在不去扣船情况下去控制船舶。

例如,如果船东在违约事件发生前,跟一家商誉很好的租家签了一份很好的船租,银行如果扣船,会影响船东履行船租,影响船舶的收入,并最终影响船东还款的能力。

另外,在有需要的时候,银行可以选择出售船东公司而不是出售船舶。

这个做法可以使银行将自己不熟悉的船舶物权转移转化为较为熟悉的公司买卖。

可免除船舶买卖和登记所需要的时间和费用（股份转让一般比船舶转让需要较少的时间和费用）以及船舶所有权的特殊问题。

但要注意的是股份转让是否需要支付印花税,税款计算方法有时候会考虑公司的资产值。

此外,如果把股份转让到银行的名下,银行会先查清楚船东是否有其他不知名或隐藏的债务或法律责任。

2.3.6收益转让或抵押

船舶的基本收入是其租金或运费。

船东支付利息及偿还本金的能力也主要是来自这些租金。

为了保障船东不会把租金用在别的地方,银行一般会要求船东将他向租家收取租金的权利转让和抵押给银行,并签订一份收入转让的契约。

除了租金以外,船东有可能赚取一些一次性的收入。

所以,在