基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集第1628篇.docx
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基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集第1628篇
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.最小方差前沿是指（）。
A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线
B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线
C、可行集所有点围成的一个区域
D、一些点的集合
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】：
A
【解析】：
只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。
如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。
知识点：
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；
2.詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
A、MM
B、均值—方差
C、CAPM
D、APT
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【知识点】：
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】：
C
【解析】：
詹森a同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后收益指标，它衡量的是基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益。
知识点：
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；
3.下列（）属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司
Ⅱ时间区间
Ⅲ基金管理规模
Ⅳ综合考虑风险和收益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素
【答案】：
D
【解析】：
为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。
（一）基金管理规模；
（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益
知识点：
掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；
4.通常，可行集的形状是（）。
A、
B、
C、
D、
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【知识点】：
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】：
B
【解析】：
通常，可行集的形状如图12—3所示：
知识点：
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；
5.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是（）。
A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产
B、负债表示企业所应该支付的所有债务
C、所有者权益包括四个部分：
股本、资本公积、盈余公积、未分配利润
D、所有者权益是指企业总资产
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【知识点】：
第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用
【答案】：
D
【解析】：
所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。
知识点：
掌握资产、负债和权益的概念和应用；
6.全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（）。
A、仅包括已实现的回报减去损失
B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入
C、仅包括已实现的回报
D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入
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【知识点】：
第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定
【答案】：
D
【解析】：
全球投资业绩标准的作用是通过制订表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。
该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是：
必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
7.下列对财政政策的说法中，错误的是（）。
A、政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率
B、作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式
C、政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求
D、税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高
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【知识点】：
第7章>第3节>基本面分析
【答案】：
C
【解析】：
政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求
知识点：
理解股票基本面分析和技术分析的区别；
8.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着（）。
A、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
B、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
C、有（1-X%）的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
D、有（1-X%）的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
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【知识点】：
第14章>第2节>预期损失（ES）的概念、应用和局限性
【答案】：
B
【解析】：
选项B正确：
在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。
考点
预期损失
9.某资产组合由A、B、C、D四项资产构成，这四项资产的β系数分别是0.2、0.5、0.8、1.2。
在等额投资的情况下，该资产组合的β系数是（）。
A、0.675
B、0.6
C、1.375
D、1.3
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【知识点】：
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：
A
【解析】：
此题考察的是有关贝塔系数的相关内容，答案是A选项，贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小,由于是等额投资，权数都为1，因此资产组合的β系数为四个投资项目的平均数=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675。
考点
风险指标
10.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。
A、不相关
B、负相关
C、比例相关
D、正相关
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【知识点】：
第6章>第4节>相关性的概念
【答案】：
D
【解析】：
因为证券A与证券B的相关系数是0.5，是处于0和1之间的值，所以证券A和证券B的关系是正相关关系。
考点
相关系数
11.以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素。
A、基金管理规模
B、时间区间
C、综合考虑风险和收益
D、基金管理人的过往业绩
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【知识点】：
第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素
【答案】：
D
【解析】：
基金业绩评价应考虑的因素：
（一）基金管理规模；
（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益
12.对利润表的说法中，错误的是（）。
A、利润表反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果
B、利润表揭示企业财务状况发生变动的直接原因
C、利润表是一个静态报告
D、利润表反映企业在一定时间的业务经营状况
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【知识点】：
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】：
C
【解析】：
利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
知识点：
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；
13.下列有关投资者需求中流动性要求的说法，正确的是（）。
Ⅰ流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度
Ⅱ流动性和收益之间往往呈现正向关系
Ⅲ为非预期变现需求做出预防性安排，有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产
Ⅳ流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点
【答案】：
A
【解析】：
Ⅱ项说法错误，流动性和收益之间往往呈现反向关系。
Ⅳ项说法错误，流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了投资者的风险目标和收益目标。
知识点：
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容：
14.目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品，间接投资于实物黄金。
A、上海黄金交易所
B、上海期货交易所
C、上海现货交易所
D、深圳证券交易所
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【知识点】：
第10章>第1节>另类投资内涵和发展
【答案】：
A
【解析】：
国内黄金ETF在2013年密集上市，主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。
知识点：
理解另类投资的投资对象、优点和局限；
15.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为（）。
A、描述性统计量
B、随机变量
C、连续型随机变量
D、离散型随机变量
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第4节>随机变量概念及其分布、概率密度函数*
【答案】：
D
【解析】：
如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
考点
随机变量
16.已知第n期期末终值为FV，年利率为i，求期初投入的现值PV为（）。
A、PV=FV／（1+i）n
B、PV=FV×（1+i）n
C、PV=FV／（1+i）n-1
D、PV=FV×（1+i）n-1
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用
【答案】：
A
【解析】：
将FV=PV×（1+i）n转换为求PV，得一次性支付的现值计算公式为：
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；
17.以下属于利润表作用表述正确的是（）。
A、能够对企业整体财务状况客观评价
B、能表明某一特定日期占有净资产数额
C、有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
D、能够说明企业的收入与产出关系
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】：
D
【解析】：
A、B两项描述的为资产负债表，故A、B两项错误；C选项描述的为现金流量表。
故本题选D选项。
考点
利润表
18.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。
A、标的资产
B、金融资产
C、现金流
D、货币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>互换合约的概念
【答案】：
C
【解析】：
互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
知识点：
理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：
19.利率互换的形式有（）。
A、息票互换和币种互换
B、息票互换和基础互换
C、基础互换和交叉互换
D、币种互换和交叉互换
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式
【答案】：
B
【解析】：
利率互换有两种形式：
①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。
考点
互换合约的类型
20.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差—预期收益率平面中的形状为（）。
A、抛物线
B、扇形区域
C、双曲线上半支
D、射线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用
【答案】：
C
【解析】：
若不考虑无风险资产，由风险资产构成的马科维茨有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。
知识点：
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；
21.已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0．6，该组合的标准差为0．8，市场的标准差为0．3，则该投资组合β值为（）。
A、1．6
B、1．5
C、1．4
D、1
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：
A
【解析】：
即β=0.6×0.8/0.3=1.6
知识点：
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；
22.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（）。
A、另类投资产品与股票具有较低的相关性
B、大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系
C、投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的
D、另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第1节>另类投资的优势和局限
【答案】：
A
【解析】：
由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在内的传统证券投资产品具有较低的相关性，包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系，所以投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品，达到分散投资风险的作用。
23.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（）。
A、相关性
B、无关性
C、不确定性
D、偶然性
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用
【答案】：
A
【解析】：
由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
知识点：
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；
24.筹资活动产生的现金流反映的是企业（）筹集资金状况。
A、长期资本
B、短期资本
C、股份资本
D、资产总额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用
【答案】：
A
【解析】：
筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。
知识点：
掌握利润和现金流的概念和应用；
25.（）和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
A、均值
B、方差
C、协方差
D、期望
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用
【答案】：
B
【解析】：
方差和标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。
知识点：
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；
26.对远期利率说法中，正确的是（）。
Ⅰ远期利率指的是资金的远期价格
Ⅱ远期利率是指隐含在给定的远期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
Ⅲ远期利率的计息起点在当前时刻
Ⅳ远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
D
【解析】：
远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
远期利率的起点在未来某一时刻。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
27.相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
A、概率
B、标准差
C、绝对值
D、期望收益
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第4节>相关性的概念
【答案】：
C
【解析】：
相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
28.远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。
A、大于零
B、小于零
C、等于零
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>期货和远期的定义与区别
【答案】：
C
【解析】：
远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。
考点
远期合约概述
29.某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合（）。
A、在1年中的损失有5%的可能不超过95%
B、在1年中的损失有5%的可能不超过5%
C、在1年中的最大损失为5%
D、在1年中的损失有95%的可能不超过5%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>预期损失（ES）的概念、应用和局限性
【答案】：
D
【解析】：
答案是D选项，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。
考点
风险价值
30.现金流量表的作用不包括（）。
A、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
B、直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势
C、评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况
D、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】：
B
【解析】：
现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
考点
现金流量表
31.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（）。
A、均值
B、不确定
C、无区别
D、中位数
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第4节>随机变量概念及其分布、概率密度函数*
【答案】：
D
【解析】：
与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。
考点
随机变量的数字特征和描述性统计量
32.下列关于机构投资者的说法中，正确的是（）。
Ⅰ机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金
Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理
Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队
Ⅳ资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】：
D
【解析】：
Ⅱ项说法错误，一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。
Ⅳ项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。
知识点：
掌握个人投资者和机构投资者的特征；
33.若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过（）标的资产现货、（）远期来获取无风险利润。
A、买入；卖出
B、卖出；买入
C、卖空；买入
D、买入；卖空
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>远期合约概述
【答案】：
C
【解析】：
若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上涨，直至套利机会消失。
最终，远期价格又等于实际价格。
知识点：
熟悉远期合约的定价
34.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的（）的到期收益率。
A、零利息债券
B、贴现债券
C、附息债券
D、零息票债券
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
D
【解析】：
远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
35.（）可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。
A、压力测试
B、预期损失
C、风险测量
D、跟踪误差
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>压力测试的方法和应用
【答案】：
A
【解析】：
对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组合的冲击。
知识点：
了解压力测试的方法和应用；
36.下列说法不正确的是（）。
A、承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资
B、风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资
C、如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种
D、注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点
【答案】：
C
【解析】：
流动性要求会影响投资机会的选择。
通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高。
如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象。
知识点：
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；
37.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券的到期收益率（）零息债券的到期收益率。
A、高于
B、等于
C、低于
D、没关系
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】：
A
【解析】：
不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
38.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的（）是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。
A、货币时间价值
B、期权时间价值
C、期货时间价值
D、负债时间价值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响
【答案】：
A
【解析】：
在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；
39.净利润的基本结构是（）。
A、净利润=息税前利润-利息费用
B、净利润=息税前利润-利息费用-税费
C、净利润=税前利润-利息费用
D、净利润=税前利润-利息费用-税费
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】：
B
【解析】：
在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。
知识点：
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；
40.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。
A、在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B
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