人民币国际化对浙江省民营企业出口贸易的影响.docx

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人民币国际化对浙江省民营企业出口贸易的影响

人民币国际化对浙江省民营企业出口贸易的影响

摘要：

当前的世界正朝着多极化发展，各种力量竞逐在世界这个大舞台上，而这其中中国的崛起最引人注目，人民币也因此被世界寄予厚望，被誉为最有可能成为下一个国际储备货币。

人民币国际化是中国实施“走出去”战略迈出的重要一步，也是中国国际地位提升的标志之一。

伴随着人民币国际化，和世界贸易有着紧密联系的浙江省民营企业也会深受影响。

对企业来说，人民币国际化既是机遇也是挑战。

本文从人民币国际化着手，结合浙江省民营企业发展现状，探究了人民币国际化对浙江省民营企业出口贸易的影响，并提出相应的对策。

关键词：

人民币国际化；浙江省；民营企业；出口贸易；

TheinfluencesofRMBinternationalizationtotheprivateenterprises'exporttradeinZhejiangProvince

Abstract

Thecurrentworldismovingtowardsmulti-polarity，variousforcescompeteontheworldstage，andChinaisthemoststrikingone.Therefore，theRMB，withhighexpectionsfromtheworld，ishonouredasthenextinternationalreservecurrency.RMBinternationlizationisanimportantstepontheroadofChina’s“goingout”strategy，alsoansymboloftheriseofChina’sinternationalstatus.WiththeinternationalizationoftheRMB，theprivateenterprisesinZhejiangProvincewhichiscloselylinkedtotheworldtrade，willbeheavilyinfluenced.Fortheseenterprises，RMBinternationalizationisbothanopportunityandchallenge.ThisarticlestartsfromRMBinternationalizationwhichconnectingwiththecurrentsituationofprivateenterprisesinZhejiangProvince，andexplorestheinfluenceofRMBinternationalizationtotheprivateenterprises’exporttradeinZhejiangProvince，finally，givessomesuggestions.

Keywords：

RMBinternationalization;ZhejiangProvince;privateenterprises;exporttrade；

一、人民币国际化现状

一国经济地位的提升往往会带动其本国货币走向世界，第一次世界大战之后美国的经济实力超过英国，进而带动美元成为世界上最强势的货币；日本的经济实力在上世纪七十年代初到八十年末得到了飞速发展，也使得日元成为国际上认可的储备货币之一。

而现如今的中国，GDP总量稳居世界第二，国际地位日益上升，这样的条件为人民币国际化增添了强大的动力和支持。

（一）人民币国际化的内容

1.跨境贸易人民币结算人民币国际化进程的第一步是跨境贸易人民币结算：

经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算，商业银行在人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。

2009年，上海、广州、深圳、珠海和东莞这5个城市率先成为能用人民币与东盟成员国进行贸易结算的城市。

次年，随着人民币汇率改革的深入，跨境贸易人民币结算的范围也扩展至内地20个省市及全球所有国家和地区，这些政策的出台大大加快了人民币国际化进程的速度作用。

2011年，中国人民银行首次允许山东、河南、山西等11个省的进出口企业在跨境贸易时使用人民币结算。

此举表明，人民币国际化进程推动跨境贸易人民币结算的范围从国内拓展到国际。

随着国家相关政策不断出台，我国跨境贸易人民币结算金额也在逐年增加，图1显示的是2012年1月至2014年6月，我国跨境贸易人民币结算金额的变动情况，可以看出我国跨境贸易人民币结算规模呈现出逐年上升的趋势。

图12012年-2014年跨境贸易人民币结算金额折线图

数据来源：

2012年-2014年中国人民银行《货币政策执行报告》

2.人民币直接投资2011年1月，中国人民银行允许获得开展境外直接投资资格的境内企业可以使用人民币进行境外直接投资。

2011年10月，中国人民银行明确在遵守中华人民共和国外商直接投资相关法律规定的前提下，境外企业和经济组织或个人可以釆用人民币在我国进行直接投资，并且银行可以按照相关规定直接为外商投资企业办理人民币资金结算业务。

央行的政策使得中国资本项目自由化和跨境贸易人民币结算的进程又向前迈出了一步。

如图，从2012年2014年这3年见，从整体上看，人民币外商直接投资和人民币对外直接投资的数额都呈现出逐月上升的趋势，特别是人民币对外直接投资，虽然起步较晚而且和人民币外商直接投资有较大差距，但发展速度令人惊喜，这也从一个侧面说明人民币的国际化进程正在不断加快。

图22012年-2014年人民币直接投资金额变化柱状图

数据来源：

2012年-2014中国人民银行《货币政策执行报告》

3.全球外汇储备中的人民币据中国人民银行（以下简称“央行”）的数据显示，2008年以来，央行已与韩国、中国香港、马来西亚等20多个国家和地区货币当局签署了总额为3.1万多亿元人民币的双边本币互换协议，本币互换协议一般可视为储备货币。

值得一提的是，2013年6月，央行与英格兰银行建立双边互换安排，互换金额为2000亿元人民币；同年10月9日，央行与欧洲央行签署了本币互换协议，互换金额达到3500亿元人民币。

这标志着人民币在获得主要发达国家或地区官方认可方面取得了突破性进展。

此外，2013年3月，玻利维亚中央银行宣布将增加购买人民币数量，实现国家外汇储备多元化；同年11月，南非储备银行宣布将投资约15亿美元购买中国债券，约占其储备资产的3%。

这一系列事件表明，人民币国际地位正在稳步提升。

4.人民币外汇根据国际清算银行的报告显示，2010—2013年，人民币在全球外汇市场的交易量增加了3倍，比重从0.9%上升至2.2%，排名从全球第17名跃升至第9名，超越瑞典克朗、新西兰币以及港币。

人民币对其他货币的直接交易也呈现出不断拓宽的趋势，2013年4月10日，中国银行间外汇市场和澳大利亚外汇市场同时推出人民币对澳元直接交易，形成人民币对澳元直接汇率。

同时，2013年人民币对世界主要货币的交易量与2012年相比均有显著提升，如表1所示。

表12013年银行间外汇即期市场人民币对各币种交易量和同比增幅数据表

币种美元欧元日元港币英镑澳元加元林吉特卢布

交易量（亿元）231646.22748.212737.41455.5171.614968.511.454.4

同比增幅14.8%183.8%67.8%6.9%360.1%2166.7%97.7%4.6%15.0%

数据来源：

中国外汇交易中心数据库

5.人民币汇率

2013年年末，除了对英镑贬值外，人民币对世界上其余八种主要货币（美元、欧元、日元、港币、澳元、加元、林吉特、卢布）都出现了不同程度的升值。

人民币对美元汇率累计上涨幅度达3%，这主要是因为2013年美国继续实行量化宽松政策（QE），但其经济增长整体上仍显乏力，与此同时，中国经济在改革进入深水区的过程中仍然保持着较为高速的增长。

由于欧债危机的持续影响，欧洲各国的经济在不同程度上都陷入衰退，复苏进程缓慢，2013年人民币对欧元实现了1.18%的升值。

此外，澳大利亚和日本也支持本国货币贬值，以期改善出口贸易条件，这促成了澳元和日元对人民币的大幅度贬值。

（二）推动人民币国际化的因素

1.外部因素

（1）以美元为主导的货币体系不稳定

二战之后，全球形成了以美元为主导的国际货币格局（布雷顿森林体系）。

上世纪六七十年代，美国深陷越南战争的泥潭，再加上国际收支不平衡和财政赤字等一系列问题导致了美元危机的爆发，以美元为本位的国际货币体系遭到世界质疑，最终促使布雷顿森林体系瓦解。

2008年，由于美国金融衍生产品发行门槛低，房地产市场监管不力等问题，美国又一次爆发金融危机，此后美联储通过不断降息和超发美元的方法，把金融危机的风险转嫁给了其他国家，世界正在为美国造成的错误买单。

由于以美元为主导的货币体系存在极强的不稳定，世界正在考虑是否建立一个多元化的货币体系以分散风险，这对于人民币国际化来说是一个千载难逢的机会。

（2）以欧元为货币的欧盟深陷债务危机

自1993年欧盟诞生，欧盟成为世界上唯一可以与超级大国美国抗衡的国际力量，这也使得发行于2002年的欧元成为仅此于美元的国际储备货币。

2008年，美国次贷危机影响全球，欧元区也没能幸免。

次贷危机引发冰岛破产、希腊债务危机等一系列问题。

2011年，经济危机愈演愈烈，欧洲多个国家陷入主权债务危机，经济至今仍未复苏。

欧洲经济的疲软导致欧元在国际上持续走弱，其作为国际储备货币的地位也正受到人民币等新兴市场国家货币的挑战。

2.内部因素

（1）政治地位

中国作为联合国五大常任理事国之一，在国际事务的决策中具有至关重要的话语权。

随着中国国力不断增强，中国加入了国际货币基金组织、世界银行和WTO等国际组织，国际事务中出现了越来越多中国的身影，如图3所示，随着中国对外贸易的快速发展，其在国际货币基金组织的储存货币不断增大，中国的投票权正在不断上升，到目前已经上升到3.81%，这从侧面反映了中国在国际上的话语权正不断加强。

图3国际货币基金组织中的投票权分布饼图

资料来源：

国际货币基金组织

（2）经济实力

经济实力是衡量一国综合国力最主要的因素，中国经济实力的增强带动人民币国际地位的提升，也提高了国际社会对人民币的接受程度。

特别是自2008的金融危机以来，全球经济陷入衰退，中国却依旧保持着年均超过7.5%的增长率，成为带动全球经济走向复苏的重要引擎。

图4显示的是2013年GDP排名前十的国家，中国稳居世界第二，GDP总量几乎是排名第三的日本的两倍。

图42013年GDP排名前十的国家名单

资料来源：

国际货币基金组织

（3）金融改革

2013年十八届三中全会的召开，标志着改革全面进入深水区，国家相继出台了一系列改革方案，其中金融改革尤为引人注目，无论是利率市场化提速、资产证券化加快还是人民币自由兑换进程加速，或是互联网金融的兴起等，都预示着中国的金融业即将迎来一个新时代，这一系列金融改革措施也增强了世界对于中国经济发展的信心，对于人民币国际地位的提升也有重要的推动作用。

二、浙江省民营企业出口现状

自上世纪九十年代起，民营企业就成为推动浙江经济发展的主要动力并发挥起越来越重要的作用，这其中涌现出了一批优秀的企业家和企业，他们开创出了21世纪的“浙商奇迹”，让整个中国甚至世界为之惊叹。

（一）浙江省民营企业的界定

根据商务部、统计局等对外贸易的数据，其数据划分的企业只有国有、三资、集体和其他企业这四种。

考虑到数据的可获取性、实效性和对比性等，本文将浙江省民营企业定义为：

除国有独资及国有控股企业、三资企业（港、澳、台等）以外的所有企业，主要有有限责任公司、股份有限公司、个人独资企业和合伙制企业。

截至2012年底，浙江省共有各类市场主体350万户，其中个体工商户255万户，民营企业78万户，民营企业总量同比增加8%，占内资企业比重达到87%。

（二）浙江省民营企业出口现状分析

1.宏观角度：

从对GDP的贡献分析

在宏观经济学中，可以使用凯恩斯的国民收入决定恒等式进行变形后分析对外贸易对经济增长贡献的方法。

通过公式恒等变形引申出两个公式：

民营企业净出口对经济增长的贡献度=民营企业净出口对经济增加的贡献率=

图52005年-2013年浙江省民营企业贸易出口增长对浙江经济的贡献趋势图

资料来源：

2005年-2013年浙江省统计年鉴

如图5所示，2005年到2013年浙江民营企业净出口值对GDP的贡献度与贡献率总体呈现上升趋势，局部年份曲线的波动具有震荡，例如2008年全球受到美国金融危机影响，使得中国民营经济出口净值在2008年和2009年呈现下滑趋势，甚至在2009年贡献度和贡献率均出现负值，2010年国家投入“4万亿”的刺激消费计划，使得企业出口净值对经济增长的贡献度和贡献率有所回升。

总体而言，除个别年份受特殊因素影响，浙江民营企业对浙江经济发展的促进作用非常明显。

2.微观角度：

从民营企业出口总量分析

“南方谈话”后，国家开始放开对外贸经营权的控制，浙江民营企业对外贸易发展开始蹒跚起步，2001年中国加入WTO之后，浙江省民营企业出口净值从330亿美元跃上1400亿美元的台阶。

如图6所示，2005年至2012年浙江省民营企业出口净值保持着向上增长的趋势，局部受全球经济影响略有回落，但2010年政策调整后恢复增长趋势。

同时，从2005年到2012年这8年时间内，浙江省民营企业出口净值从占浙江省出口净值的43.29%上升到62.77%，民营企业已经成为浙江省对外出口贸易的主力军。

图62005年-2012年浙江省民营企业贸易出口额柱状图

资料来源：

2005年-2012年浙江省统计年鉴

如图7所示，从1999年至2012年，浙江省民营企业出口额在浙江出口总额中所占比重逐年增加，三资企业基本稳定，而国有企业出口额所占比重则逐年下降。

2003年，浙江民营企业出口比重第一次超过国企，占全省出口额超过三分之一，出口总额达到152亿元。

2008年-2009年，占比达到51.9%，民营企业以绝对优势成为浙江出口贸易的最强力量。

图71999年-2012年浙江省三类企业出口贸易总额所占比重柱状图

资料来源：

1999年-2012年浙江省统计年鉴

3.微观角度：

从民营企业出口结构分析

浙江省民营出口贸易方式以一般贸易为主。

如图8所示，2005年至2012年一般贸易的出口额占浙江省民营企业出口额的85%-91%，此外，在出口产品中劳动密集型产品占据绝大部分份额。

以2012年为例，浙江民营企业四大出口产品中，占首位的是机电产品，约占44%，次之的纺织服装类产品占27%，高新技术产品和农副产品分别约占7%和5%。

随着数字化和科技化时代的到来，高新技术产品必然是外贸的出口趋势所向，这也是民营企业的一个短板。

同时，浙江省民营企业服务贸易稳定在占浙江省民营企业出口额的15%-19%之间，与一般贸易差距较大。

图82005年-2012年浙江省民营企业出口贸易结构折线图

资料来源：

2005年-2012年浙江省统计年鉴

其次，浙江省民营企业的主要出口市场是欧盟、美国、拉丁美洲等几个地区，如图9所示，2012年，浙江省民营企业对欧盟、美国、拉丁美洲三个地区的出口额分别为210.5亿美元、120.6亿美元和70.2亿美元，分别占浙江民营企业出口总值的28.45%、16.82%、10.5%，可见企业对这三个地区的出口依赖程度过高。

图92012年浙江省民营企业出口地区分布饼图

资料来源：

2012年浙江省统计年鉴

三、影响浙江省民营企业出口贸易的因素

（一）推动浙江省民营企业出口贸易发展的因素

1.政府政策推动

改革开放初期，民营企业没有出口经营权，对外开展贸易受到限制。

自1999年1月1日起，国家开始施行《关于赋予经营生产企业和科研院所自营进出口权的暂行规定》，这是我国在外贸制度上的重要突破，表明原来实施经营许可制的外贸领域向民营企业打开了大门。

2001年中国加入世界贸易组织之后，进一步放松了我国外贸制度中对于不同所有制类型企业的限制，积极鼓励合规企业参与国际竞争。

2004年7月1日，我国颁布并实施了《对外贸易经营者备案登记办法》与新修订的《中华人民共和国对外贸易法》，全面放开外贸经营权，外贸主体多元化格局初步形成。

2.企业家才智和拼搏精神

自古以来，浙江商人在中国经济发展史上始终占有重要地位，特别是改革开放之后涌现出了一批优秀的企业家，他们的才智对企业的发展起到了决定性的作用，如鲁冠球、冯根生、宗庆后、马云等。

这些民营企业家具有敏锐的商业嗅觉，善于把握机会，因而能在市场经济的浪潮中占得先机，取得了一个又一个辉煌战绩。

浙江独特的地理地形和矿产资源匮乏的现状，并没有使之沦为蛮夷之地，相反浙江商人依靠其精明能干的大脑和顽强不屈的精神，硬是在荆棘中开辟出了一条条致富之路。

浙江商人被外国人美誉为“东方的犹太人”，因为不论你走到哪里，都能看见他们的身影，这种不畏艰险、放眼世界的商业观深深根植在每一代浙商的血液里，也因此使得浙江制造闻名世界。

3.产业集群和规模效应

产业集群是浙江省经济发展的一大显著特色，经过几十年的发展，浙江省内已形成大大小小700多个产业集群，比较著名的有温州打火机、绍兴轻纺、桐庐制笔、义务小商品等。

产业集群对于浙江民营企业发展出口贸易具有十分重要的作用。

首先，产业集群可以降低单个企业的生产成本，因为集群内部的企业一般为同类企业或是具有上下游关系的企业，大家可以互相共享资源和基础设施，同时也节省了大量运输成本和信息沟通成本。

其次，产业集群内部因为聚集着大量同质企业，因而竞争激烈，这就会促使企业不断寻求技术创新以提高竞争力，从而形成一种良性循环。

此外，当一个产业集群的规模扩张至一定程度的时候，它的知名度就会提上来，从而形成自己的品牌优势，比如浙江绍兴的轻纺城，现如今已发展成为全国甚至全亚洲最大的纺织品集散中心，这样国外采购者就能轻而易举地找到这个地方进行采购，凭借一个品牌就能帮助众多企业起到宣传作用，极大减少了企业的推广费等成本。

（二）制约浙江省民营企业出口贸易发展的因素

1.民营企业生产成本上升

2008年美国发生次贷危机进而演变为全球金融危机，美联储使用Q1、Q2等几轮货币宽松制度使得美元不断贬值，导致人民币不断升值。

人民币升值，意味着浙江省民营企业出口商品的国际价格竞争力大大降低，同时，部分国家和地区的货币因为美元的贬值而持续走弱，对企业出口的价格竞争力带来了不利影响。

如此的价格传导，使得浙江省对外贸易出口增长对于浙江国民经济的增长的贡献率与贡献度出现负数。

随着危机的影响度越来越广，浙江民营企业为了减小损失，开始囤积了大量原材料的库存。

但是次贷危机的危害加深，大宗商品价格又产生了大幅度的波动，使得企业生产成本进一步提高。

许多民营企业因为国际订单锐减，不得不减产、停产、甚至倒闭，浙江民营企业的发展面临更加大的生产成本和资金周转困难等问题。

如表2所示，温州民营企业11月出口总额为8亿美元，同比减少了4.3％。

到了09年2月同比增减已经达到51．9％，特别是2009年这一年几乎6个月的出口总额同比增减都呈现负值，可见美国金融危机影响之深。

表22008年-2009年温州民营企业对外贸易出口净值总额

资料来源：

温州海关网

2.民营企业面对更多的贸易壁垒

2008年美国的金融危机，使美国国内经济受到重创，短时间内难以恢复，为了保护本国企业的生存，美国再次启用起反倾销手段。

浙江省民营企业主要优势在于纺织品和服装、机电加工产品等，低廉的价格和略胜一筹的质量保证使得产品在国际市场上极具竞争力，一进入美国市场势必会挤压美国原有同类厂商的生存空间，这直接导致了美国对浙江省民营企业实行反倾销诉讼。

如图12所示：

金融危机后，浙江省民营企业面临的反倾销数不断增加，2009年，民营企业面临的反倾销总数占浙江省面临的反倾销总数高达78%，虽然2010年有所回落，但面临的反倾销局面还是不容乐观。

图10浙江省民营企业面临的反倾销诉讼占浙江省反倾销诉讼的比例折线图

资料来源：

WTO组织、浙江省商务部等数据计算而得

3.民营企业融资难度上升

金融危机爆发后，浙江省国民经济增长受到较大影响和冲击。

国内资金流动性的下降和进出口需求的降低缩减了外资投入浙江省的热情。

如图11所示，2004年，浙江省国民经济发展迅速，外商对浙江省投资的热情高涨，投资项目达到了近4000个。

但是2008年次贷危机发生后，外商对浙江省企业投资项目逐渐减少，呈现逐渐下降的趋势。

图112004年-2013年外商对浙江省投资项目数量折线图

资料来源：

2004年-2013年浙江省商务部数据库

同时，受到金融危机和人民币升值等影响，以传统制造业为主的民营企业经营业绩不断下滑，进而导致资金链紧张。

特别在浙江省温州市，由于国际市场订单减少，流动资金周转不灵，产生了巨大的资金缺口。

而国有商业银行对民营中小企业的贷款要求普遍较高，又使得本来业绩就不佳的企业更难贷到款，走投无路的企业只好求助于成本更高风险更大的民间借贷机构，这也为违约、跑路等纠纷埋下了隐患，对社会稳定造成了负面影响。

四、人民币国际化对浙江省民营企业出口贸易的影响分析

现有的观点一般认为，人民币要想实现国际化，就必须实现以下八个目标，分别是：

跨境贸易人民币结算、人民币直接投资（包括人民币境外直接投资和人民币外商直接投资两个方面）、人民币证券投资、人民币境外信贷市场、人民币进入更多国家的外汇储备、人民币外汇及离岸市场、人民币汇率以及中国资本账户开放。

而在这八个目标中，对浙江省民营企业出口贸易带来最大最直接影响的分别是跨境贸易人民币结算、人民币直接投资和人民币汇率这三个方面，故下面笔者就将从这三个方面着手，分别来论证其对浙江省民营企业出口贸易带来的影响。

（一）跨境贸易人民币结算对浙江省民营企业出口贸易的影响

1.有利影响

（1）降低交易成本

浙江民营企业与其他国家企业进行贸易活动时，双方一般约定以美元或欧元进行结算，这就使得中国企业在收到货款时需要将美元或欧元换算成人民币，这就会产生汇兑成本。

其次，为了规避美元、欧元等货币的汇率风险，企业一般会提前对货款进行套期保值以对冲可能发生的风险，而套期保值的方式一般是使用各种金融衍生品，如外汇远期合约、外汇期货合约等等，在这一过程中不仅会产生衍生品交易费用，可能也会出现套期保值失败造成的额外损失。

最后，跨境贸易人民币结算会节省双方贸易的时间，从而加快资金流动速度，提高整个企业的运营效率。

（2）规避汇率风险

浙江民营企业出口一般面向欧美市场，长期以来形成了以美元和欧元为出口贸易中的结算货币体系，但2008年全球金融危机之后欧美等经济体遭到重创，欧债危机更是让欧洲雪上加霜，人民币兑美元和欧元持续升值严重削弱了江浙地区民营企业的竞争力。

同时由于这些企业的出口的多是一些低附加值和粗加工产品，可替代性强，在如今中国劳动力等生产要素的价格不断攀升的大背景下，以前单靠价格来维系出口产品竞争力的情势一去不复返。

但人民币国际化的不断推进给了我们出口企业一个机会，即在贸易结算中减少汇率的风险成本，相当于变相的外汇套期保值，锁定了出口企业的收入和利润，在国际贸易竞争中增加了自身的竞争力。

2.不利影响

跨境贸易人民币结算作为中国实施“走出去”战略的一大步，已经在国际范围内引起了很大反响，多数国家对此持乐观态度或者表现出极大兴趣，但作为世界头号经济强国的美国对此却表现冷淡，甚至因为担