徐珊珊修改后论文 2.docx

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徐珊珊修改后论文2

安徽工业大学

毕业设计（论文）任务书

课题名称

金融产品创新对我国小微企业融资

的影响研究

学院

工商学院

专业班级

融0942

姓名

徐姗姗

学号

091847194

毕业设计（论文）的主要内容及要求（任务及背景、工具环境、成果形式、着重培养的能力）：

近年来，我国小微企业得到迅猛发展，在促进经济发展、吸收就业人群、促进市场竞争、推动技术进步、缩小城乡差别等方面发挥着大企业无法替代的作用。

随着小微企业在国民经济中的作用日益壮大，小微企业融资难的问题凸显，已成为制约其进一步发展的主要瓶颈。

论文正是基于这一背景，运用所学知识，在进行文献综述、梳理总结相关理论基础上，分析我国小微企业发展现状及存在的问题，重点进行金融创新对我国小微企业融资产生影响的实证分析，并在借鉴国外相关经验的基础上，提出缓解小微企业融资难的对策建议。

论文的研究整个过程中，能熟练利用计算机进行文档及数据处理，并鼓励利用数量模型或相关工具进行定量分析，以提高论文质量。

论文的成果形式为纸质文本，篇幅为1.5~2.0万字。

其中，论文摘要约300字，关键词3～5个。

论文要求观点正确并有一些独到的见解，内容充实、精练，结构合理、完整，层次清晰、格式规范，语句通顺、文字流畅。

此外，要求将论文翻译成英文并参加英语答辩，或者将1～2篇相关英文资料翻译成中文，英文单词约5000个。

翻译资料以附件形式附于论文之后，装订一册。

论文着重培养学生相关文献及资料收集（含市场调查等）、筛选和整理能力；经济类论文的撰写能力（即运用所学理论知识，分析经贸实际问题，并提出解决问题的意见或建议）；计算机（含网络）的运用能力（含数据收集、文字及数据处理、模型设计与运用、图表绘制、文档编排等）；相关英文资料或文献的收集、阅读、翻译及表达能力。

指导教师签字：

摘要

小微企业作为经济社会中最基层、最活跃的群体，是经济发展的基本细胞。

然而，近年来，融资难问题越来越突出，已经成为制约小微企业进一步发展的重要因素。

本文从分析我国小微企业融资现状出发，结合金融产品创新对我国小微企业融资影响的实证分析，通过重点对小微企业融资中的商业银行行为的分析，指出了信息不对称以及小微企业抵押担保难以落实与银行产品缺乏创新的矛盾己成为银企博弈的焦点，直接导致了企业融资难问题的形成。

考虑到小微企业发展中的信息不对称与抵押担保难以落实是普遍存在的问题，不可能在短时期内解决。

因此，本文提出商业银行通过创新发展小微企业融资业务，针对小微企业的融资需求进行金融产品创新，以缓解小微企业融资难问题的做法就更加切实可行。

在此基础上，本文对“供应链融资”和“选择权贷款”两种创新产品进行了具体介绍。

全文共分六个部分，第一部分是引言，介绍了本文的研究背景和意义；第二部分主要分析了我国小微企业相关概念的界定、划分标准及小微企业的作用；第三部分主要我国小微企业融资现状及存在的问题；第四部分金融产品创新对小微企业融资影响的实证分析；第五部分主要介绍了国际相关经验借鉴；第六部分主要指出了创新金融产品促进小微企业发展的对策建议。

关键字：

小微企业；融资难；金融产品创新

Abstract

Smallmicroenterprisesasthemostbasic,themostactivegroupsintheeconomyandsociety,isthebasiccellofeconomicdevelopment.Inrecentyears,however,thefinancingdifficultproblemincreasinglyprominent,hasbecomeanimportantfactorrestrictingthedevelopmentofsmallmicroenterprisefurther.

Basedonprobingintothecauseofthesmallmicroenterprisefinancingdifficultiesasthebreakthroughpoint,fromtwoaspectsoftheoryandpracticetoourcountrysmallmicroenterprisefinancingproblemsonthesystemresearch.Thispapersummarizesthemainresearchresultsareasfollows:

Currentsituationofmicro,smallandmediumenterprisesfinancinginChina,inthesmallmicroenterprisefinancingchannelsinChina,onthebasisofanalysis,putforwardthesmallmicroenterprisefinancingdifficultprobleminourcountry,pointsoutthesmallmicroenterpriseandthebankinformationasymmetrybetweenthemortgageguaranteeandsmallmicroenterprisesdifficulttoimplementandbankproductslackofinnovationofcontradictionhasbecomethefactthefocusofthedemarcation,directlyledtotheformationofenterprisefinancingdifficultproblem.

Thefulltextisdividedintosixparts,thefirstpartispreface,introducedtheresearchbackgroundandsignificanceofthisarticle;Thesecondpartmainlyanalyzesthesmallmicroenterprisedefinitionofrelatedconcepts;Thethirdpartmainlysmallmicroenterprisefinancingpresentsituationandexistingproblemsinourcountry;Thefourthpartofthefinancialproductinnovationaffectsthesmallmicroenterprisefinancingempiricalanalysis;Thefifthpartmainlyintroducestheinternationalexperienceforreference;SixthpartmainlypointsouttheinnovationoffinancialproductsofcountermeasuresandSuggestionstopromotethedevelopmentofsmallmicroenterprises.

Keywords:

smallmicroenterprises;Financingdifficulties;Financialproductsinnovation

目录

一、引言5

（一）论文背景5

（二）论文研究目的和意义6

（三）文献综述6

二、相关概念界定8

（一）小微企业定义8

（二）我国关于小微企业的划分8

（三）小微企业的作用9

三、我国小微企业融资现状及存在的问题11

（一）我国小微企业融资现状11

（二）我国小微企业融资存在的问题12

四、金融产品创新对小微企业融资影响的实证分析14

（一）商业银行创新发展小微企业融资业务的现状14

（二）金融产品创新之一：

供应链融资15

（三）金融产品创新之二：

选择权贷款选择权贷款21

（四）金融产品创新对小微企业融资的有效分析23

五、国外相关经验借鉴25

（一）美国市场主导模式25

（二）日本政府导航模式26

（三）德国融资减税模式26

六、创新金融产品促进小微企业发展的对策27

总结29

展望30

参考文献32

致谢31

Contents

1Introduction5

1.1Backgroundpaper5

1.2Thepurposeandsignificanceofthestudy5

1.3Reviewoftheliterature6

2Thedefinitionofrelatedconcepts8

2.1Thedefinitionofsmallandmicrobusinesses8

2.2ClassificationofsmallandmicrobusinessesinChina8

2.3Theroleofsmallandmicrobusinesses9

3China'ssmallmicroenterprisefinancingpresentsituationandtheexistingproblems11

3.1Ourcountrysmallandmicrobusinessesfinancingstatus11

3.2Ourcountrysmallandmicrobusinessesfinancingproblems12

4Anempiricalanalysisoffinancialproductinnovationeffectofmicrofinancingofsmallenterprises14

4.1Thecurrentsituationofthedevelopmentofsmallandmicrobusinessesfinancingbusinessofcommercial

bankinnovation14

4.2Oneofthefinancialproductinnovation:

supplychainfinancing15

4.3Theinnovationoffinancialproductstwo:

loanloan20

4.4Financialproductinnovationforsmallmicroenterprisefinancingefficiencyanalysis22

5Foreignrelevantexperience25

5.1TheUnitedStatesmarketleadingmode25

5.2TheJapanesegovernmentnavigationmode26

5.3Germanfinancetaxmode26

6Countermeasuresofinnovativefinancialproductstopromotethedevelopmentofsmallandmicrobusinesses27

Conclusion29

Future30

Ackonwledgement31

Reference31

一、引言

（一）论文背景

小微企业和大企业一样，是我国市场经济的重要组成部分，我国的小微企业是在改革开放以后发展起来的，并在社会主义市场经济的体制下得到迅猛发展。

据国家信息中心、企业家调查系统和国务院发展研究中心联合调查的数据，截止2010年底，中国大陆共有小微企业4239万多家。

它已经成为我国经济组成中最重要的一环，如今我国60%多的GDP、一半以上的财政税收和五分之四的就业岗位都是由小微企业所提供的，是国民经济增长和社会发展的重要源泉。

尤其是在沿海等经济发达省份，企业的成长速度和市场竞争能力都十分可观，在当地财政收入的比例甚至达到80%以上，并产生了大批国际知名的品牌企业。

2008年金融危机以来，国际经济环境动荡不稳，小微企业在持续提供税收的同时为失业人群提供了大量的工作岗位，为国家缓解了压力，为我国经济的增长发挥了重要的助动作用。

然而，小微企业融资难的问题也不断的凸显并受到社会各界的广泛关注。

小微企业融资难在我国并不是新问题，也不是中国独有的现象。

它牵涉到金融机构、小微企业以及政府部门多个方面，解决问题具有多方面的复杂性。

社会各个方面对这个现象越来越重视，政府及相关金融机构也出台了许多相关政策旨在解决小微企业融资难的问题，进一步促进我国经济平稳较快发展，实现经济社会的和谐发展。

近年来，先后组织商业银行建立了支付清算系统、反洗钱系统、征信系统和服务动产融资的应收账款质押登记公示系统和融资租赁登记公示系统等金融基础设施，这些金融基础设施的建立和完善对促进我国小微企业融资和经济社会健康发展方面发挥了十分重要的作用。

据统计，金融机构对小微企业贷款余额21.8万亿元，同比增长18.6%，增速比大型企业贷款高7.1个百分点。

（二）论文研究目的和意义

小微企业是我国国民经济的重要组成部分，在我国经济发展尤其在吸收就业人群、促进市场竞争、推动技术发展、缩小城乡差别等方面具有大企业无可替代的作用。

然而，随着小微企业在国民经济中的作用日益壮大，小微企业融资难的问题凸显，已经成为制约其进一步发展的主要瓶颈且成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。

因此分析小微企业融资难问题及其原因，并探究解决的途径具有重要的现实意义。

只有抓住问题从理论上正确认识造成小微企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的小微企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。

（三）文献综述

1．国外研究现状

国外企业融资理论研究虽然世界各国经济发展水平不同、国情不同，小微企业在国民经济中所占份额不同，但由于小微企业在国民经济中发挥的特殊作用，各国政府都十分重视小微企业发展。

在1929年，全球经济危机爆发后，英国政府及相关部门，为了摆脱危机的影响，开始研究解决小微企业资金紧张的情况。

国外提出了企业融资的相关理论，如Stiglitz和Weiss（1981）的信贷配给理论。

该理论认为，信息不对称和道德风险是造成银行信贷配给的主要原因，该理论是假设银行和借款人存在着信息不对称，银行仅了解借款人的整体风险，但借款人知道项目的具体风险，为规避信贷风险，银行会限制借款人的借款。

该理论是分析小微企业融资的主要模型。

Banerjeel（1994）的长期互动假说理论，认为小微金融机构普遍是地方的，与地方的小微企业彼此了解，能够建立长期的合作关系，更倾向于为之提供服务。

该理论强调了小微金融机构为小微企业提供信贷时，更具有优势。

西方发达国家在金融体系构建中也非常重视小微金融机构发挥的作用。

Myers的融资顺序偏好理论认为，相对于外部融资而言，公司偏好内部融资；但是如果需要为净现值为正的真实投资融资，公司也会寻求外部融资；如果确实需要外部融资，他们会首先发行风险最低的债券，即他们会先选择债务融资，而后才会考虑股权融资。

企业在融资顺序选择的时候，更愿意选择于对企业干预程度最小的融资方式。

该理论在分析小微企业融资特点时，经常选择的理论。

信息不对称理论（由阿克尔洛克、斯宾塞、斯蒂格利茨提出）认为，在市场经济活动中，人们对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，会处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。

这些理论，从小微企业的自身特点和融资倾向、金融机构的放贷倾向等角度，对研究小微企业融资活动提供了理论依据，值得适当借鉴。

2．国内研究现状

当前国内对小微企业融资问题的研究起步晚，但进展快，很多金融机构，非金融机构和其他组织都在对这个问题进行有益的探索，包括：

（1）关于从银行角度来支持小微企业融资的研究

蒋业宏（2013）介绍了创新的的现状进而提出了金融产品创新对促进小微企业发展的对策；而王文烈（2010）指出，商业银行对小企业金融发展的战略和策略是当前银行业务创新的重点，如何在不违背商业化原则的基础上，既支持小企业发展，又符合自身利益，是今后商业银行需要重点考虑的。

而李雪梅（2010）和彭凯和向宇（2009）的文章都提出由于经济、社会、文化等多种原因，在我国开展小微企业贷款有优势也有困难，这些困难除了观念上的、风险上的制约，更主要的是人力成本难以控制。

解决这些困难，将对我国经济未来更好更快发展有着重要作用。

（2）关于从国外经验借鉴角度来支持小微企业融资的研究

卢卓（2012）、苏丹（2010）和柳斌（2010）都介绍国外对小微企业融资扶持的经验，并根据各自的研究提出改进我国小微企业融资难问题的措施。

（3）关于从小微企业本身角度的研究

曾玉玲（2012）提出了造成小微企业融资难的原因除其自身因素以外，与银行贷款门槛偏高、政策优惠措施不到位等诸多因素有关以及解决小微企业融资难题需要政府、银行、企业多管齐下，合力攻关。

同样陆岷峰（2010）、王华清和王嘉韵（2009）也都提出小企业由于自身实力较弱,在市场竞争中属于弱势群体,我国小企业的发展仍面临着许多困难,特别是融资方面的困难和问题尤为突出。

目前,融资困难已经成为小企业进行技术改造,开发新产品,扩大生产力的重大制约因素。

最后还提出了关于解决这些困难的对策，比如发展中小金融机构、改进银行对小企业的信贷服务等。

而陈柏苍（2009）着重对小企业融资渠道做简要综述，以期对在金融风暴下亟需资金注入的小企业有所帮助。

综上所述，目前国内外对小微企业融资问题的研究，还属于比较新的领域，并没有形成一整套完整的理论体系以及解决措施。

以国外为例，很多学者只是以单一的建立数据模型来研究一个方面，但是并未提出比较详实的解决措施。

而国内学者对这一问题的研究，比较多的是从现实中存在的措施出发来研究的，因此并不是很深入的研究。

所以在今后的写作中需要自己总结这两方面的经验，并且根据自己的思路整理出一条适合我国小微企业融资的道路。

二、相关概念界定

（一）小微企业定义

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由中国首席经济学家郎咸平教授提出的，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。

（二）我国关于小微企业的划分

小微企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于促进经济增长、满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于小型微型的各种所制和各种形式的企业。

根据《中华人民共和国小微企业促进法》和《国务院关于进一步促进小微企业发展的若干意见》（国发[2009]36号）规定将小微企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。

对小微企业作了如下划分：

表1我国各行业小微企业划分的标准单位：

人/万元

行业名称

指标名称

单位

大型

中型

小型

微小

工业

从业人员数

人

≥1000

300-1000

20-300

＜20

营业收入

万元

≥40000

2000-40000

300-2000

＜300

建筑业

营业收入

万元

≥80000

6000-80000

300-6000

＜300

资产总额

万元

≥80000

5000-80000

300-5000

＜300

批发业

从业人员数

人

≥200

20-200

5-20

＜5

营业收入

万元

≥40000

5000-40000

1000-5000

＜1000

零售业

从业人员数

人

≥300

50-300

10-50

＜10

营业收入

万元

≥20000

500-20000

100-500

＜100

交通运输

从业人员数

人

1000

300-1000

20-300

＜20

营业收入

万元

≥30000

3000-30000

200-3000

＜200

邮政业

从业人员数

人

≥1000

300-1000

20-300

＜20

营业收入

万元

≥30000

2000-30000

100-2000

＜100

住宿餐饮

从业人员数

人

≥300

100-300

10-100

＜10

营业收入

万元

≥10000

2000-10000

100-2000

＜100

续表表1我国各行业小微企业划分的标准单位：

人/万元

行业名称

指标名称

单位

大型

中型

小型

微小

信息传输

从业人员数

人

≥2000

100-200

10-100

＜10

营业收入

亿元

≥10

0.1-10

0.01-0.1

＜0.01

软件和信息技术

从业人员数

人

≥300

100-300

10-100

＜10

营业收入

万元

≥10000

1000-10000

50-1000

＜50

租赁和商务服务

从业人员数

人

≥300

100-300

10-100

＜10

资产总额

亿元

≥12

0.8-12

0.01-0.8

＜0.01

物业管理

从业人员数

人

≥1000

300-1000

100-300

＜100

营业收入

万元

≥5000

1000-5000

500-1000

＜500

仓储

从业人员数

人

≥200

100-200

20-100

＜20

营业收入

万元

≥30000

1000-30000

100-1000

＜100

房地产开发经营

资产总额

亿元

≥1

0.5-1

0.2＜0.5

＜0.2

营业收入

亿元

≥20

0.1-20

0.01＜0.1

＜0.01

农林牧渔

营业收入

万元

≥20000

500-20000

50-500

＜50

其他

从业人员数

人

≥300

100-300

10-100

＜10

资料来源：

根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发[2009]36号）的规定整理所得。

我目前银行业界在开展小微贷款业务时，普遍这样划分小微企业：

银行贷款500万元以下的属于小企业，贷款100万元以下的属于微企业。

（三）小微企