工程项目经济评价课程设计.docx
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工程项目经济评价课程设计
一、工程概况
1、工程项目概况
某城市新区供水工程、输水工程已经建成，本次供水工程主要是对配水管网和配水厂的配套和完善，计划修建配水厂和城管网工程，解决城区的工业用水和人民群众的生活用水。
该项目全部投资的65%为国内贷款。
2、投资预估算
1）.投资估算总额及经济指标：
工程静态总投资1271.67万元，工程总投资1300.57万元，其中材料费742万元，设备费74.79万元，人工费26.79万元。
2）.主要工程量及设备材料量：
本项目主要工程量为：
挖土方29590m3，填土方24937m3，球墨铸铁管道9200m，UPVC管道14510m，200m3水塔一座，生产、办公及附属生产用房面积1214m2。
主要材料量：
木材65.4m3，水泥266.5t，砂子674m3，碎石369m3，块石18m3，钢筋32.1t，塑料管14510m，劳力1.07万工日。
3、资金筹措设想
根据本项目的特点，建议资金筹措采用全部投资的65%为国内贷款，贷款额度为845.3705万元，年利率为6%。
4、建设时机及建设工期
本工程于2008年开工，建设工期为2年。
二、经济评价
1、财务评价
1）、基础数据
1.建设期、计算期
本工程经济计算期为32年，其中建设期2年，生产期30年。
2.项目总投资估算
新增工程静态总投资为1271.67万元，总投资1300.57万元，其中第1年投资773.65万元，第2年投资526.92万元，见表1-1、1-2：
序号
费用名称
建安
工程费
设备费
其他
费用
预备费
合计
1
基本费用（一～六合计）
900.73
74.79
180.74
1156.06
2
预备费
115.61
115.61
3
建设期利息
28.90
28.90
4
总投资
900.73
74.79
209.64
115.61
1300.57
表1-1新增工程投资估算表单位：
万元
年度
第1年
第2年
合计
投资（万元）
773.65
526.92
1300.57
表1-2新增工程分年度投资表单位：
万元
3.效益及成本计算
年供水量=513.00万t
年收入=1201.2*1.06=1273.272万元。
工程单位供水总成本=1.12元/m3
单位供水经营成本=0.93元/m3
供水年成本=574.56万元。
4.还贷计算
本工程拟利用国内贷款845.3705万元，年利率为6%，宽限期10年，还款年限30年，还本期年均还本,各年还款计划见下表。
工程还本付息计算表（单位：
万元）
年数
年初还款余额
分期还款额
利息
各年还款额
0
845.37
0.00
0.00
0.00
1
845.37
0.00
0.00
0.00
2
845.37
0.00
0.00
0.00
3
845.37
0.00
50.72
0.00
4
896.09
0.00
53.77
0.00
5
949.86
0.00
56.99
0.00
6
1006.85
0.00
60.41
0.00
7
1067.26
0.00
64.04
0.00
8
1131.30
0.00
67.88
0.00
9
1199.17
0.00
71.95
0.00
10
1271.12
0.00
76.27
0.00
11
1347.39
0.00
80.84
0.00
12
1428.24
0.00
85.69
0.00
13
1513.93
166.53
90.84
75.70
14
1438.23
161.99
86.29
75.70
15
1362.54
157.45
81.75
75.70
16
1286.84
152.91
77.21
75.70
17
1211.14
148.37
72.67
75.70
18
1135.45
143.82
68.13
75.70
19
1059.75
139.28
63.59
75.70
20
984.05
134.74
59.04
75.70
21
908.36
130.20
54.50
75.70
22
832.66
125.66
49.96
75.70
23
756.96
121.11
45.42
75.70
24
681.27
116.57
40.88
75.70
25
605.57
112.03
36.33
75.70
26
529.88
107.49
31.79
75.70
27
454.18
102.95
27.25
75.70
28
378.48
98.41
22.71
75.70
29
302.79
93.86
18.17
75.70
30
227.09
89.32
13.63
75.70
31
151.39
84.78
9.08
75.70
32
75.70
80.24
4.54
75.70
合计
2467.71
1622.34
1513.93
5.税金计算
城市维护建设税
1273.272*17%*7%=
15.152
万元
教育费附加
1273.272*17%*3%=
6.494
万元
各年税金见下表（单位：
万元）
年数
城市维护建设税
教育费附加
销售税金及附加
所得税
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
2
0
0
0
0
3
15.152
6.494
21.646
206.694
4
15.152
6.494
21.646
205.689
5
15.152
6.494
21.646
204.625
6
15.152
6.494
21.646
203.496
7
15.152
6.494
21.646
202.300
8
15.152
6.494
21.646
201.032
9
15.152
6.494
21.646
199.688
10
15.152
6.494
21.646
198.264
11
15.152
6.494
21.646
196.754
12
15.152
6.494
21.646
195.153
13
15.152
6.494
21.646
193.456
14
15.152
6.494
21.646
194.955
15
15.152
6.494
21.646
196.454
16
15.152
6.494
21.646
197.952
17
15.152
6.494
21.646
199.451
18
15.152
6.494
21.646
200.950
19
15.152
6.494
21.646
202.449
20
15.152
6.494
21.646
203.948
21
15.152
6.494
21.646
205.446
22
15.152
6.494
21.646
206.945
23
15.152
6.494
21.646
208.444
24
15.152
6.494
21.646
209.943
25
15.152
6.494
21.646
211.442
26
15.152
6.494
21.646
212.940
27
15.152
6.494
21.646
214.439
28
15.152
6.494
21.646
215.938
29
15.152
6.494
21.646
217.437
30
15.152
6.494
21.646
218.936
31
15.152
6.494
21.646
220.434
32
15.152
6.494
21.646
221.933
合计
194.811
649.369
6167.587
2）、财务评价
1.全部投资现金流量表：
见附录表1。
（计算过程）
动态投资回收期：
Ptˊ=9-1+|-95.685|/202.455=8.472年，则动态投资回收期小于32年，所以此方案可行。
净现值FNPV=1527.150万元>0，所以此方案可行。
内部收益率FIRR=r1+（r2-r1）*NPV1/（NPV1-NPV2）=18.9%，大于Ic=10%,所以此方案可行。
2.自有资金现金流量表：
见附录表2。
（计算过程）
动态投资回收期：
Ptˊ=8-1+|-14.817|/94.924=7.156年，则动态投资回收期小于32年，所以此方案可行。
净现值FNPV=502.490万元>0，所以此方案可行。
内部收益率FIRR=r1+（r2-r1）*NPV1/（NPV1-NPV2）=30.4%，大于Ic=10%,所以此方案可行。
3）、敏感性分析
1.原方案指标
NPV=1527.150万元
2.各因素变化后的指标值
①年供水量减少5%，其他因素不变：
NPV（-5%）=1374.183万元，比原方案减小了192.567万元，计算过程见附录表3。
②年供水量减少10%，其他因素不变：
NPV（-10%）=1221.215万元，比原方案减小了305.935万元，计算过程见附录表4。
③固定资产投资增加20%，其他因素不变：
NPV（+20%）=1234.685万元，比原方案减小了292.466万元，计算过程见附录表5。
最敏感因素为年供水量
3.风险分析
最不利情况：
即当年供水量减少10%，固定投资增加20%时，
NPV=928.751万元，比原方案减小了598.399万元，计算过程见附录表6。
NPV
原方案减小
年供水量减少5%
1374.183
192.567
年供水量减少10%
1221.215
305.935
固定资产增加20%
1234.685
292.466
最不利情况
1425.620
598.399
2、国民经济评价
1）、基础数据
1.建设期、计算期
本工程经济计算期为32年，其中建设期2年，生产期30年
2.项目总投资估算
按《评价规范》中有关国民经济评价投资计算方法的规定重新调整计算，其结果见表1—3
年度
第1年
第2年
合计
新增投资（万元）
714.43
476.29
1190.72
表1-3国民经济评价的新增固定资产投资表表单位：
万元
3．效益及费用
直接效益=1201.2*1.06=1273.272万元
间接效益=984.00万元
固定资产=1190.72万元
流动资金=90万元
年运行费=371.09万元
2）、国民经济评价
国民经济效益流量表见附录表7（计算过程）
动态投资回收期：
Ptˊ=4-1+|-486.922|/660.405=3.737年，则动态投资回收期小于32年，所以此方案可行。
净现值FNPV=2373.412万元>0，所以此方案可行。
内部收益率FIRR=r1+（r2-r1）*NPV1/（NPV1-NPV2）=61.5%，大于Is=12%,所以此方案可行。
3）、敏感性分析
1.原方案指标
NPV=2373.412万元
2.各因素变化后的指标值
①年效益减少10%，其他因素不变:
NPV（-10%）=2179.403万元，比原方案减小了194.009万元，计算过程见附录表8。
②年效益减少15%，其他因素不变：
NPV（-15%）=2082.399万元，比原方案减小了291.013万元，计算过程见附录表9。
③费用增加10%，其他因素不变：
NPV（+10%）=2278.289万元，比原方案减小了95.123万元，计算过程见附录表10。
④费用增加15%，其他因素不变：
NPV（+15%）=2230.727万元，比原方案减小了142.685万元，计算过程见附录表11。
最敏感因素为年效益
3.风险分析
最不利情况：
即年效益减少15%，费用增加15%时，NPV=1939.714万元，计算过程见附录表12。
NPV
原方案减小
年效益减少10%
2179.403
194.009
年效益减少15%
2082.399
291.013
费用增加10%
2278.289
95.123
费用增加15%
2230.727
142.685
最不利情况
1939.714
433.698
三、评价结论
对该项目进行以上经济分析可知：
财务评价方面，NPV=1527.150万元>0，动态投资回收期Ptˊ=8.472行业基准收益率10%，故方案可行。
国民经济评价方面，NPV=2373.412万元>0，动态投资回收期Ptˊ=3.737社会折现率12%，故方案可行。
综合各经济指标分析该项目可行。
同时，在国民经济评价敏感性分析中，对于效益和费用两因素，效益为敏感性因素；在财务评价敏感性分析中，对于供水量和固定投资两因素，供水量为敏感性因素。
因此，应该注意控制项目中的供水量因素并对效益进行调整控制。
四、附录
表1
全部投资现金流量表单位：
万元
序号
1
1.1
1.1.3
1.2
1.3
2
项目
现金流入量CI
销售收入
供水收入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出量CO
建设期
0
773.65
1
526.92
2
604.56
生产期
3
1273.27
1273.27
1273.27
862.90
4
1273.27
1273.27
1273.27
801.89
5
1273.27
1273.27
1273.27
800.83
6
1273.27
1273.27
1273.27
799.70
7
1273.27
1273.27
1273.27
798.51
8
1273.27
1273.27
1273.27
797.24
9
1273.27
1273.27
1273.27
795.89
10
1273.27
1273.27
1273.27
794.47
11
1273.27
1273.27
1273.27
792.96
12
1273.27
1273.27
1273.27
791.36
13
1273.27
1273.27
1273.27
956.19
14
1273.27
1273.27
1273.27
953.15
15
1273.27
1273.27
1273.27
950.11
16
1273.27
1273.27
1273.27
947.07
17
1273.27
1273.27
1273.27
944.02
18
1273.27
1273.27
1273.27
940.98
19
1273.27
1273.27
1273.27
937.94
20
1273.27
1273.27
1273.27
934.89
21
1273.27
1273.27
1273.27
931.85
22
1273.27
1273.27
1273.27
928.81
23
1273.27
1273.27
1273.27
925.76
24
1273.27
1273.27
1273.27
922.72
25
1273.27
1273.27
1273.27
919.68
26
1273.27
1273.27
1273.27
916.64
27
1273.27
1273.27
1273.27
913.59
28
1273.27
1273.27
1273.27
910.55
29
1273.27
1273.27
1273.27
907.51
30
1273.27
1273.27
1273.27
904.46
31
1273.27
1273.27
1273.27
901.42
32
1273.27
1273.27
1273.27
898.38
合计
38198.16
38198.16
38198.16
0.00
0.00
28486.59
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
3
固定资产投资
流动资金
年运行费
销售税金及附加
所得税
分期还款额
特种基金
净现金流量CI-CO
现值系数I=10%
773.65
-773.65
1.00
526.92
-526.92
0.91
30.00
574.56
-604.56
0.83
60.00
574.56
21.65
206.69
410.37
0.75
574.56
21.65
205.69
471.38
0.68
574.56
21.65
204.62
472.44
0.62
574.56
21.65
203.50
473.57
0.56
574.56
21.65
202.30
474.77
0.51
574.56
21.65
201.03
476.03
0.47
574.56
21.65
199.69
477.38
0.42
574.56
21.65
198.26
478.80
0.39
574.56
21.65
196.75
480.31
0.35
574.56
21.65
195.15
481.91
0.32
574.56
21.65
193.46
166.53
317.08
0.29
574.56
21.65
194.95
161.99
320.12
0.26
574.56
21.65
196.45
157.45
323.16
0.24
574.56
21.65
197.95
152.91
326.21
0.22
574.56
21.65
199.45
148.37
329.25
0.20
574.56
21.65
200.95
143.82
332.29
0.18
574.56
21.65
202.45
139.28
335.34
0.16
574.56
21.65
203.95
134.74
338.38
0.15
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