计量经济学论文外商直接投资fdi对浙江省经济影响的实证分析大学论文.docx

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计量经济学论文外商直接投资fdi对浙江省经济影响的实证分析大学论文

计量经济学论文

2014级

外商直接投资（FDI）对浙江省经济影响的实证分析

学生姓名缪茜馨

学号020314025

系别经济管理系

专业班级国际经济与贸易1401

指导教师罗云峰

完成日期2016年12月

摘要

近年来，随着经济全球化的进度不断加快，外商直接投资（FDI）日渐成为国际资本流动的主要方式，在世界经济中扮演着越来越重要的角色。

浙江省作为东部沿海城市利用自身的地域优势、相关国家政策和产业结构等优势，吸引了大量的FDI，对浙江的经济增长起到了一定的促进作用。

本文通过对浙江省统计年鉴的数据的分析，从外商直接投资（FDI）对浙江省国内生产总值（GDP）增长的影响这个方面建立计量模型，探讨外商直接投资（FDI）与浙江省的经济增长和产业结构之间的关系。

基于计量结果,外商直接投资对浙江省经济增长影响十分显著。

故本文认为,浙江引进外资工作的重点要从过去单纯追求量的增长,转变到注重外资的水平和质量上,从“招商引资”转变到“选商引资”上。

关键词：

外商直接投资经济增长关系建议

目录

1引言4

2外商直接投资（FDI）概念4

3外商直接投资（FDI）对浙江省经济影响的实证分析4

3.1数据的收集与处理4

3.2建立模型6

3.3序列相关性检验7

3.4消除序列相关性7

3.5单位根检验9

3.6协整分析13

3.7Granger因果检验13

4结论与建议16

5参考文献17

1引言

从20世纪90年代开始，外资直接投资日益成为全球最重要的经济力量之一。

作为中国东部沿海城市的浙江省这20多年来利用外资得到迅速发展，实际利用外资占全国的比重不断提高。

因此，分析外商直接投资（FDI）与浙江省的经济增长和产业结构之间的关系，对发展浙江经济、提升浙江省的FDI水平具有重要意义。

2外商直接投资（FDI）概念

外商直接投资即为ForeignDirectInvestment，FDI是其缩写形式，是指外国企业和经济组织或个人（包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业）按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资（包括外商投资收益的再投资），以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金。

反映外商直接投资状况的指标主要有三个：

外商直接投资签订合同项目、外商直接投资签订合同金额、外商直接投资实际到位金额。

3外商直接投资（FDI）对浙江省经济影响的实证分析

3.1数据的收集和处理

为了使分析结果更为准确，本文选取了浙江省实际利用外商直接投资（FDI）和浙江省国内生产总值（GDP）两个变量，中取了来自历年的《浙江省统计年鉴》中1984-2014年数据为样本区间。

为了使研究更加科学，减少偏差，表1中的GDP是以1984年作为基年，用GDP平减指数，消除价格影响后得到的实际值，由于本文考虑了各年人民币对美元的平均汇价，故将FDI按当年的汇率换算成人民币后，利用各年的固定资产投资价格指数进行价格平减后，得到不受价格影响的实际值，如表１所示。

于是定义如下两个变量：

GDP:

t年浙江省国内生产总值,

FDI:

t年浙江省实际利用外商直接投资额。

根据我国统计年鉴，得到相关数据如下：

年份

外商直接投资FDI（亿美元）

全省生产总值GDP（亿元）

汇率

全省生产总值GDP（亿美元）

1984

0.03

323.25

2.32

139.33

1985

0.16

429.16

2.94

145.97

1986

0.19

502.47

3.45

145.64

1987

0.23

606.99

3.72

163.17

1988

0.30

770.25

3.72

207.06

1989

0.52

849.44

3.76

225.91

1990

0.48

904.69

4.78

189.27

1991

0.92

1089.33

5.32

204.76

1992

2.94

1375.70

5.51

249.67

1993

10.33

1925.91

5.76

334.36

1994

11.44

2689.28

8.61

312.34

1995

12.58

3557.55

8.35

426.05

1996

15.20

4188.53

8.31

504.03

1997

15.03

4686.11

8.29

565.27

1998

13.18

5052.62

8.28

610.22

1999

15.33

5443.92

8.28

657.48

2000

16.13

6141.03

8.28

741.67

2001

22.12

6898.34

8.28

833.13

2002

31.60

8003.67

8.28

966.63

2003

54.49

9705.02

8.28

1172.10

2004

66.81

11648.70

8.28

1406.85

2005

77.23

13417.68

8.19

1638.30

2006

88.89

15718.47

7.97

1972.20

2007

103.66

18753.73

7.6

2467.60

2008

100.73

21462.69

6.95

3088.16

2009

99.40

22998.24

6.83

3367.24

2010

110.02

27747.65

6.77

4098.62

2011

116.66

32363.38

6.46

5009.81

2012

130.69

34739.13

6.3

5514.15

2013

141.59

37756.58

6.19

6099.61

2014

157.97

40173.03

6.14

6542.84

表1

3.2建立模型

由表1中GDP和FDI的数据（其中GDP为换算为美元单位的数据）通过Eviews软件得到散点图如图所示：

x-FDIy-GDP  

图1

由图1可见，二者之间大致呈一元线形关系，因此，我们将试图通过简单的线性模型来看FDI和GDP之间所存在的关系，把FDI当作GDP的主要影响因素，其他影响因素全部放入随机扰动项中。

假定GDP和FDI之间存在如下关系：

GDPt=β1+β2FDIt+μt

利用EVIEWS软件，用最小二乘法进行回归如下:

DependentVariable:

Y

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

20:

05

Sample:

19842014

Includedobservations:

31

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

C

-47.40215

140.7207

-0.336853

0.7387

X

36.32629

2.072731

17.52581

0.0000

R-squared

0.913730

Meandependentvar

1612.885

AdjustedR-squared

0.910755

S.D.dependentvar

1939.367

S.E.ofregression

579.3638

Akaikeinfocriterion

15.62408

Sumsquaredresid

9734211.

Schwarzcriterion

15.71659

Loglikelihood

-240.1732

F-statistic

307.1541

Durbin-Watsonstat

0.191118

Prob（F-statistic）

0.000000

表2

即得模型为：

GDP=-47.40215 +36.32629FDI 

se= （140.7207）（2.072731） 

t= （-0.336853）（17.52581） 

R2=0.913730  F=307.1541 DW=0.191118  SE=579.3638

从经济意义看来，GDP随着FDI的增加而增加，所以模型的参数估计是符合经济意义的。

β2=72.8219是样本回归方程的斜率，说明年外商投资每增加一亿元，平均来说GDP将增加72.819亿元，β1=−1727I.00是样本回归方程的截距。

R2=0.912837说明样本回归直线对样本的拟合优度较高。

t=13.64835查表t（0.05）=1.734t>t（0.05），说明FDI对GDP影响的t值显著。

由于使用了广义差分数据，样本容量减少了1个，为21个。

查5%显著水平的DW统计表可知DW

3.3序列相关性检验

图2

从图2中可以看出残差项存在正的序列相关性。

3.4消除序列相关性

为解决自相关问题，选用柯克兰特-奥卡特迭代法对模型进行修正，其结果如下：

DependentVariable:

Y

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

20:

21

Sample（adjusted）:

19842014

Includedobservations:

30afteradjustingendpoints

Convergencenotachievedafter100iterations

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

X

18.10335

7.244459

2.498923

0.0188

C

1052304.

4.63E+08

0.002274

0.9982

AR

（1）

0.999888

0.049525

20.18963

0.0000

R-squared

0.987105

Meandependentvar

1662.004

AdjustedR-squared

0.986150

S.D.dependentvar

1952.810

S.E.ofregression

229.8163

Akaikeinfocriterion

13.80708

Sumsquaredresid

1426019.

Schwarzcriterion

13.94720

Loglikelihood

-204.1062

F-statistic

1033.451

Durbin-Watsonstat

0.680487

Prob（F-statistic）

0.000000

InvertedARRoots

1.00

表3

由表可知，AR

（1）的系数对应的P值几乎为零，表明在5%的显著水平下显著的不为零。

DW的统计量值为0.680487，查n=30，k=2a=0.05时的DW检验表可知DL=1.35，DU=1.49,DW小于5%的显著水平下的临界值上限，说明模型仍存在序列相关性，因此要考虑二阶序列相关模型。

DependentVariable:

Y

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

20:

40

Sample（adjusted）:

19842014

Includedobservations:

29afteradjustingendpoints

Convergencenotachievedafter100iterations

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

X

2.521029

5.672379

0.444439

0.6605

C

1286970.

8.51E+08

0.001512

0.9988

AR

（1）

1.716194

0.240005

7.150665

0.0000

AR

（2）

-0.716247

0.277699

-2.579216

0.0162

R-squared

0.994442

Meandependentvar

1714.281

AdjustedR-squared

0.993775

S.D.dependentvar

1965.896

S.E.ofregression

155.1031

Akaikeinfocriterion

13.05350

Sumsquaredresid

601424.4

Schwarzcriterion

13.24209

Loglikelihood

-185.2757

F-statistic

1491.065

Durbin-Watsonstat

2.176089

Prob（F-statistic）

0.000000

InvertedARRoots

1.00

.72

表4

从表4中可以看出DW=2.176089，查n=29，k=2a=0.05时的DW检验表可知DL=1.34，DU=1.48

所以此时回归方程为GDP=1286970+2.521FDI

3.5单位根检验

由于所用数据为时间序列数据，需要检验其平稳性，并用EG两步法考察它们之间是否存在协整关系。

ADFTestStatistic

0.483568

1%CriticalValue*

-4.3226

5%CriticalValue

-3.5796

10%CriticalValue

-3.2239

*MacKinnoncriticalvaluesforrejectionofhypothesisofaunitroot.

AugmentedDickey-FullerTestEquation

DependentVariable:

D（Y）

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

21:

12

Sample（adjusted）:

19842014

Includedobservations:

28afteradjustingendpoints

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

Y（-1）

0.025569

0.052876

0.483568

0.6333

D（Y（-1））

0.276964

0.250793

1.104353

0.2809

D（Y（-2））

0.002771

0.274552

0.010093

0.9920

C

-99.33715

77.11160

-1.288226

0.2105

@TREND（1984）

13.87649

6.765320

2.051121

0.0518

R-squared

0.750156

Meandependentvar

228.4714

AdjustedR-squared

0.706705

S.D.dependentvar

254.0125

S.E.ofregression

137.5649

Akaikeinfocriterion

12.84650

Sumsquaredresid

435254.4

Schwarzcriterion

13.08439

Loglikelihood

-174.8510

F-statistic

17.26434

Durbin-Watsonstat

1.925249

Prob（F-statistic）

0.000001

表5Y数据的单位根检验结果

从检验结果看，在5％、10％三个显著性水平下，Y数据列单位根检验的Mackinnon临界值分别为-3.5796,-3.229，t检验统计量值为0.48568，大于相应临界值，从而不能拒绝存在单位根的原假设，表明GDP数据是非平稳的，RSS=435254.4。

ADFTestStatistic

1.038781

1%CriticalValue*

-3.6852

5%CriticalValue

-2.9705

10%CriticalValue

-2.6242

*MacKinnoncriticalvaluesforrejectionofhypothesisofaunitroot.

AugmentedDickey-FullerTestEquation

DependentVariable:

D（Y）

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

21:

49

Sample（adjusted）:

19842014

Includedobservations:

28afteradjustingendpoints

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

Y（-1）

0.056115

0.054020

1.038781

0.3093

D（Y（-1））

0.410137

0.257921

1.590166

0.1249

D（Y（-2））

0.068230

0.290339

0.235001

0.8162

C

41.64742

37.21421

1.119127

0.2742

R-squared

0.704455

Meandependentvar

228.4714

AdjustedR-squared

0.667512

S.D.dependentvar

254.0125

S.E.ofregression

146.4681

Akaikeinfocriterion

12.94306

Sumsquaredresid

514870.0

Schwarzcriterion

13.13337

Loglikelihood

-177.2028

F-statistic

19.06863

Durbin-Watsonstat

1.943309

Prob（F-statistic）

0.000002

表6Y数据的单位根检验结果

（2）

从检验结果看，在5％、10％两个显著性水平下，Y数据列单位根检验的Mackinnon临界值分别为-2.9705,-2.6242，t检验统计量值为1.038781，大于相应临界值，从而不能拒绝存在单位根的原假设，表明GDP数据是非平稳的，RSS=514870.0

ADFTestStatistic

1.239789

1%CriticalValue*

-2.6486

5%CriticalValue

-1.9535

10%CriticalValue

-1.6221

*MacKinnoncriticalvaluesforrejectionofhypothesisofaunitroot.

AugmentedDickey-FullerTestEquation

DependentVariable:

D（Y）

Method:

LeastSquares

Date:

30/12/16Time:

22:

25

Sample（adjusted）:

19842014

Includedobservations:

28afteradjustingendpoints

Variable

Coefficient

Std.Error

t-Statistic

Prob.

Y（-1）

0.066340

0.053509

1.239789

0.2266

D（Y（-1））

0.434202

0.258318

1.680884

0.1052

D（Y（-2））

0.056369

0.291607

0.193306

0.8483

R-squared

0.689032

Meandependentvar

228.4714

AdjustedR-squared

0.664154

S.D.dependentvar

254.0125

S.E.ofregression

147.2058

Akaikeinfocriterion

12.92250

Sumsquaredresid

541738.6

Schwarzcriterion

13.06523

Loglikelihood

-177.9150

Durbin-Watsonstat

1.909483

表7Y数据的单位根检验结果（3）

从检验结果看，在10％显著性水平下，Y数据列单位根检验的Mackinnon临界值分别为-1.6221，t检验统计量值为1.239789，大于相应临界值，从而不能拒绝存在单位根的原假设，表明GDP数据是非平稳的，RSS=541738.6

则可以把表5中回归方程看为无约束方程，将图7中方程看为约束方程。

在28个观测值，4个解释变量下，无约束模型的自由度为23，因此，

查表，得

>1.51,不能拒绝联合假设，认为序列存在单位根，但不存在时间趋势项和常数项。

同理，我们可以对变量的一阶差分进行ADF检验，结果发现Y的一阶分差仍旧是非平稳的，而Y的二阶分差是平稳的，因此说变量Y的序列是二阶单整的。

如下图，对X进行了分析。

ADFTestStatistic

-1.036762

1%CriticalValue*

-4.3226

5%CriticalValue

-3.5796

10%CriticalValue

-3.2239

*MacKinnoncriticalvaluesforrejectionofhypothesisofaunitroot.

AugmentedDickey-FullerTestEquation

DependentVariable:

D（X