电路保护元器件行业分析报告.docx

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电路保护元器件行业分析报告

2014年电路保护元器件行业分析报告

2014年6月

一、行业管理体制和行业政策

1、行业主管部门

熔断器、自复保险丝等电路保护元器件，属于电子元器件制造行业。

工业和信息化部是行业的行政主管部门，主要负责制定行业的产业政策、产业规划，并对行业的发展方向进行宏观调控。

电路保护元器件是随着电子技术的发展和电子产品的更新换代而发展起来的一个至关重要的安全电子元器件领域，工业和信息化部主要通过制定相关行业政策对行业的发展产生影响。

中国电器工业协会电器附件及家用控制器分会（简称：

EAC）是由全国电器附件、家用控制器及相关行业制造、经营、科研、设计、院校等企事业单位，在平等、自愿的基础上组成的非营利性、不受地区、部门隶属关系和所有制限制的全国性行业组织。

EAC的主要职责是定期提供行业信息资料、组织行业的科技开发、开展国际交流和展览活动等。

全国熔断器标准化技术委员会小型熔断器分技术委员会和全国低压熔断器标准化技术委员会是中国国家标准化管理委员会核准的由科研院所及企业单位的熔断器专家组成的标准化技术委员会，负责国家及行业熔断器标准的草拟和标准草案的审查工作。

电路保护元器件行业已充分实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范，国家标准委员会负责制定国家和行业标准。

2、主要产业政策

电路保护元器件作为电子元器件的重要组成部分，符合国家产业政策，属于国家鼓励产业。

（1）《国家重点支持高新技术领域》

2008年4月，科技部、财政部、国家税务总局颁布《国家重点支持高新技术领域》；发行人产品属于“一、电子信息技术”“（六）新型电子元器件”“2、片式和集成无源元件技术”，是国家重点支持的高新技术领域。

（2）《电子信息制造业“十二五”发展规划》

2012年工业和信息化部颁布《电子信息制造业“十二五”发展规划》，《规划》包含《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》、《电子专用设备仪器“十二五”规划》和《数字电视与数字家庭产业“十二五”规划》三个子规划。

其中，《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》提出新型电子元器件发展目标：

发展满足我国汽车及汽车电子制造业配套需求的高品质、高可靠性的电子元件；针对新一代电子整机发展需求，大力发展新型片式化、小型化、集成化、高端电子元件；加强高密度互连板、特种印制板、LED用印制板的产业化，研发印制电子技术和光电印制板并推动产业化；发展为节能环保设备配套的电子元件以及电子元件本身的节能环保和清洁生产技术。

（3）《外商投资产业指导目录（2011年修订）》

国家发改委和商务部制定的《外商投资产业指导目录（2011年修订）》中，新型电子元器件制造属于鼓励外商投资产业。

（4）《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）

国家发展与改革委员会发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）中，将“二十八、信息产业，21、新型电子元器件（片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造”列入鼓励类产业。

（5）《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》

根据财政部、国家税务总局、海关总署发布的财税[2009]88号《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》，将“第85章电路熔断器等”出口退税率调整为17%。

3、主要法律法规

目前，电路保护元器件行业涉及的主要法律法规是国家质检总局出台的《强制性产品认证管理规定》，而出口企业的产品还需要符合各进口国的相关安规认证，如：

美国UL、德国VDE、TÜV、日本PSE等，以及欧盟的RoHS指令、REACH法规。

（1）《强制性产品认证管理规定》

根据国家质检总局第117号令《强制性产品认证管理规定》，生产和销售的熔断器等各类电路保护元器件都必须取得中国质量认证中心核发的中国国家强制性产品认证证书（CCC产品认证），未取得强制性产品认证证书的电路保护元器件不得生产和销售。

（2）欧盟RoHS指令和REACH法规

RoHS指令，即《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》，是欧盟立法制定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，消除电子电器产品中的铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯和多溴联苯醚这6种物质。

REACH法规，即《化学品注册、评估、许可和限制法规》，是欧盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规。

该法规要求凡进口和在欧洲境内生产的化工产品以及纺织、机电、玩具、家具等所有化工下游产品都必须通过注册、评估、授权和限制等一组综合程序，以更好更简单地识别化学品的成分来达到确保环境和人体安全的目的。

（3）进口国的安规认证管理

美国UL、德国VDE和TÜV、日本PSE等，类似于中国CCC，是各个国家为确保特定种类的材料、装置、产品、设备、建筑等不对国民的生命、财产造成损害而强制要求对这些产品进行的一系列安规认证管理制度。

二、行业发展概况

1、产业概况

如上图所示，1993年-2016年二十多年间，在前十个年度电路保护元器件的市场销售数量和销售金额呈平稳增长；自2003年起，受益于数字技术、通讯技术、新能源等新技术的发展，电路保护元器件市场需求呈快速增长趋势。

根据市场调研机构PaumanokPublicationsInc.的报告预测，2011年到2016年间，全球电路保护元器件市场的需求量的年复合增长率将达9.74%，到2016年全球电路保护元器件总需求量将达到1,761.46亿只；销售金额年复合增长率为6.68%，到2016年市场总额将达到77.72亿美元。

2、产业分布

目前，全球电路保护元器件主要由美国和日本的生产商提供；2010年美日两国共销售电路保护元器件约为32.32亿美元，占全球总销售额的61.52%。

欧洲因为德国的EPCOS、法国的Mersen（GCL）、瑞士的Schurter、荷兰的NXP、以及STMicroelectronics（法国ThomsonSemiconductors和意大利SGSMicroelectronics合并而成）等传统电路保护元器件生产商在某一高端电路保护元器件领域的竞争优势，整体仍具有很大的竞争力，2010年欧洲生产商的总销售额约为11.98亿美元，占全球总销售额的22.80%。

而韩国、中国（包括香港、台湾以及大陆）等国家和地区在电路保护元器件生产领域还不具备很强的竞争力，但在其建立起竞争优势的细分领域，在人力成本、产品的性价比方面具有很大优势。

根据2010年的销售额统计，过电流保护元器件和过电压保护元器件的销售金额比约为1:

1；销售额最大的细分产品为熔断器，达到15.31亿美元，占总销售额的29.14%，其次是自复保险丝产品，达到6.43亿美元，占总销售额的12.24%，具体如下所示（按销售额划分）：

3、需求市场

从下游应用领域来看，电子产品是电路保护元器件的最大应用市场。

根据PaumanokPublicationsInc.的研究报告，2010年全球共消费电路保护元器件52.54亿美元，其中电子产品领域消费28.37亿美元，约占总消费额的54%，工业领域和汽车电子领域分别消费15.09亿美元和6.41亿美元，占总消费额的29%和12%，其它领域消费2.66亿美元，约占总消费额的5%。

电子产品的发展速度快，其更新换代遵循“摩尔定律”（摩尔定律是指电子产品的性能每隔18个月就可提高一倍），这是推动电路保护元器件高速发展的主要动力。

从电路保护元器件需求的地区分布来看，亚太地区是电路保护元器件的主要消费地区；PaumanokPublicationsInc.的研究报告指出，2011年亚洲电路保护元器件的预计消费额达到28.28亿美元，约占全球总消费额的50%。

这主要是因为亚洲，尤其是中国，已经成为全球电子产品的重要生产基地；同时，中国、印度等国家经济发展速度快，汽车逐步得到普及，电力、通讯、建筑、化工等工业领域加速发展，这些都需要消费大量的电路保护元器件。

4、发展趋势

（1）全球电路保护元器件的需求稳步增长

物联网、新能源、智能电网、高速铁路、通讯、数字技术等新技术正推动电子电力行业发生革命性变革，电子电力行业将进入新一轮的高速发展时期。

电路保护元器件是各种电路系统的安全性元件，电子电力行业的高速发展将拉动电路保护元器件的市场需求。

同时，世界各国尤其是欧美等发达国家对电子电力产品的可靠性和安全性要求不断提高，需要相应地提高电路保护元器件的使用密度，从而带动电路保护元器件的使用量。

根据PaumanokPublicationsInc.预测，014年至2016年全球电路保护元器件行业将继续保持平稳的发展态势，市场增长率将保持在6%～8%左右。

（2）应用领域不断深化，新产品、新技术不断涌现

随着电子电力技术的不断发展，电路保护元器件的应用领域不断深化，生产商也在不断研发新产品、新技术。

比如，电子产品（包括汽车电子）中，印制电路板的密度不断提高，半导体元件和集成电路的工作电压不断降低，生产商就运用表面贴装技术、片式多层陶瓷技术、阵列技术等新技术开发小尺寸、满足小电压大电流电路保护需求的产品；比如，用于光伏发电系统电路保护的过电流保护熔断器，用于电动汽车动力系统电路保护的电力熔断器，以及用于高铁电力系统电路保护的元器件，都是近几年生产商顺应应用领域的发展而研发的新产品、新技术。

可以预见，未来电子电力技术不断发展，国内外电路保护元器件生产商将继续大力研发新产品、新技术，为各个应用领域提供合适的、安全的电路保护元器件。

（3）产业国际化分工明确，生产基地加速向亚洲地区转移

目前，电路保护元器件行业已形成明确的国际化分工：

主导产业发展方向的核心技术和标准被欧美、日本等发达国家企业所掌握；韩国、台湾等国家和地区的企业拥有部分关键技术，并在产品设计和制造上有一定的优势；中国大陆、印度、台湾地区、东南亚等亚洲国家和地区成为电路保护元器件的主要销售市场。

因为亚洲已成为行业的主要销售市场，且劳动力成本较低，Littelfuse、CooperBussmann（现更名为EatonElectronics）、TEConnectivity、STMicroelectronics等国际领先的电路保护元器件生产商都在中国、印度等亚洲国家设立生产基地，将生产重心转移到亚洲。

以好利来科技为代表的中国电路保护行业生产商在引进吸收的基础上，利用市场优势，加强自主研发，不断创新发展，逐步成长为全球电路保护元器件的重要供应商。

（4）行业的兼并重组热潮将持续不断

重组兼并是企业增强实力、提升竞争力、迅速提高市场占有率以及推进全球化战略的最重要途径之一。

全球最大电路保护元器件供应商Littelfuse收购了欧洲数码电子产品用熔断器的主要供应商Wickmann，提高了其熔断器市场占有率，还通过收购Semitror和Teccor进入过电压保护元器件市场。

全球最大熔断器供应商CooperBussmann先后收购SaveFusetech、SurePower和Omnex，不断强化其在熔断器领域的龙头地位，并在2006年收购了西安熔断器制造公司，从而进入中国市场，Eaton2012年底收购了CooperBussmann。

其它电路保护元器件生产商，比如Mersen（GCL）、AVX等也都曾进行过一次或多次的兼并重组。

伴随着全球电路保护元器件市场供需结构的不断调整，国际领先生产商加快了全球范围内的产业调整步伐，行业的兼并重组浪潮将持续不断。

三、下游行业市场需求分析

1、下游行业市场需求分析概述

电路保护元器件应用领域广泛，只要有电的地方就有安装电路保护元器件的必要，如各类家用电器、家庭视听及数码产品、个人护理等消费类电子产品、计算机及其周边、手机及其周边、照明、医疗电子、汽车电子、电力、工业设备等，涵盖人们生产生活的方方面面。

电路保护元器件下游领域广阔的市场空间，带动了电路保护元器件市场需求的持续增长。

根据电路的工作电压及工作环境，一般把保护元器件的应用领域划分为三个领域：

①电子产品——工作电压低于350V，包括电视机、机顶盒、电脑、手机、电子阅读器、数码相机、电话机、平板电脑、冰箱、洗衣机、空调、微波炉、LED照明、电饭煲、个人护理、办公设备以及医疗电子、机器人等；②汽车电子——搭载于汽车内的娱乐电子设备、驾驶员信息和通讯电子、传动系和车体控制电子设备以及汽车安全和舒适设备等；③工业电力设施——工作电压高于350V，包括发电设备、输配电设备、轨道交通、电动汽车（动力部分）以及工业机床等。

受益于通讯技术、数字技术、新能源、智能电网、高速铁路等新技术的发展，全球电子电力行业正发生着革命性变革，且有望进入新一轮高速发展的时期。

电路保护元器件是保护各种电路系统的安全性元件，电子电力行业的高速发展将拉动电路保护元器件的市场需求。

同时，世界各国尤其是欧美等发达国家对电子电力产品的可靠性和安全性要求不断提高，不断加强IEC、UL等标准对安置合规电路保护元器件的规定，因此需要相应地提高电路保护元器件的使用密度，这也将带动电路保护元器件的使用量。

根据市场调研机构PaumanokPublicationsInc.统计，近二十年全球电路保护元器件的使用量基本都处于快速增长的趋势：

2005-2010年间，全球电路保护元器件使用量从739.62亿只增长到1,030.53亿只，年复合增长率为6.86%；2011-2016年，预计全球电路保护元器件使用量的年复合增长率将达9.74%，到2016年达到1,761.46亿只。

近二十年，全球电路保护元器件的使用情况如下图所示：

2005-2010年间，全球熔断器和自复保险丝的使用量分别从110亿只和33.9亿只增长到133.25亿只和40.38亿只，年复合增长率分别为3.91%和3.56%；2011-2016年，预计全球熔断器和自复保险丝使用量仍将保持较快增长，其中，保守估计熔断器的年复合增长率为7.6%，到2016年达到207.52亿只（具体情况如下图所示）；自复保险丝的市场容量年复合增长率为8.18%，到2016年达到5.10亿美元。

2、电子产品应用领域的市场需求分析

电子产品是电路保护元器件规模最大、增长最快的需求市场。

通讯、数字技术、物联网技术等新技术的发展将推动全球电子产品快速增长，并催生电路保护元器件的市场需求。

人类发展至今，已经离不开了形形色色的电子产品：

电视机、电脑、手机能给人类带来视觉娱乐与通讯便捷；冰箱、洗衣机、吸尘器、电饭煲等家用电器能为人类创造空闲时间和舒适生活；医疗电子则是人类生活健康的一种补充。

这些电子产品都需要电作为驱动力，因此在使用时需要保证电路能够安全运行，避免发生故障给使用者带来财产损失以及人身伤害。

为保证电路安全运行，电子产品需要在合适的电路部位安装电路保护元器件，其中需要重点保护的部位有：

电源、电池、电机、显示屏、输入端口（USB、I/O、键盘等）、芯片、HDMI（高清晰度多媒体接口）板等。

以常见的电子产品为例，根据理论设计，其具体的电路保护情况如下表所示：

3、汽车电子

汽车电子是为提高汽车的安全性、舒适性、经济性和娱乐性，用传感器、微处理器、执行器等电子元器件及其零部件组成的电控系统，具体包括导航和信息娱乐系统、中控台、电动车窗、汽车马达及中型直流电机、汽车线束、直流点烟器与电源适配器、液晶显示屏背光加热器等。

随着数字技术的进步，汽车也将步入多媒体时代，汽车电子的创新性和集成度都将越来越高。

汽车电子的工作环境极其苛刻：

任何连接到12V电源上的电路都必须工作在9V至16V的标准电压范围内，同时需要应对负载突降、冷车发动、电池反向、双电池助推、尖峰信号、噪声和极宽的温度范围等问题；同时，汽车电气系统是由大电流电动机、继电器、螺线管、车灯和不断颤动的开关触点组成，极易出现尖峰信号和噪声，损害汽车电子，甚至影响汽车的安全性与舒适性。

因此，汽车电子需要安置电路保护元器件。

根据市场调研机构PaumanokPublicationsInc.统计，平均每辆车使用的电路保护元器件超过100只，其中熔断器约53只，自复保险丝约20只。

4、工业领域

（1）发电和输配电设施

①光伏发电。

在各类发电和输配电设施中：

光伏发电系统是由光伏阵列（光伏太阳能板组成）、蓄电池组、充放电控制器、逆变器、交流配电柜等设备组成。

光伏发电系统中各重要设备均有安装电路保护元器件的必要，如光伏列阵、逆变器等，一般而言，每1万千瓦的装机容量需要安装1万只电力熔断器。

其中，光伏发电系统约有70%的成本在光伏阵列，从而对光伏阵列的保护和如何充分提高发电效率成为技术的重点之一。

为实现更高效率，一般将一定数量、规格相同的光伏电池串联起来，组成一个个光伏串列，然后再将若干个光伏串列并联接入光伏汇流防雷箱。

为及时隔离光伏板出现故障的光伏串，也为避免安装阶段错接或其它原因引起局部异常接线形成的过流危害，需要在每一光伏串的两端安装电力熔断器。

在各种发电系统中，光伏发电因为安全可靠、无污染、无公害、不受资源限制等优势被各国政府列为优先发展、重点发展的能源建设项目。

根据EPIA发表的《Globalmarketoutlookforphotovoltaics2013—2017》，截止2012年全球光伏发电总装机容量为31.10GW，未来五年，全球新增光伏发电容量将继续处于高速扩张时期。

据欧洲工业协会（EPIA）的统计和预测，未来数年光伏行业的复合增长率将高达9.2%以上，到2017年，全球光伏发电装机容量将达48.30GW。

我国也在大力发展太阳能光伏发电，根据国家能源局发布的《太阳能发电“十二五”规划》，到2015年底，我国太阳能发电装机容量达到2,100万千瓦以上，到2020年太阳能发电总装机容量达到5,000万千瓦。

根据光伏发电系统的电路保护元器件平均使用情况，保守估计，预计未来数年平均每年新增光伏发电系统就将消耗0.2-0.3亿只电力熔断器。

②风力发电的核心设备是风力发电机组，但发电机组所产生的电能在输入低压供电网时，就需要对发电机、变频器、逆变器和变电系统选择合适的电路保护元器件，以确保风机系统和输配电线路的安全运行。

③水力发电、火力发电等传统发电设施也需要安装合适的电路保护元器件。

发电设施中每千瓦发电电能设施约使用2只熔断器，发电设施建设是电路保护元器件的一个重要市场。

（2）电动汽车

电动汽车，即混合动力汽车（HEV）、插电式混合动力汽车（PHEV）和纯电动汽车（BEV）三种新能源汽车，因部分或完全由电动机提供动力，减少了对石油燃料的依赖，顺应“节能减排”发展趋势的要求，受到欧美日等发达国家以及中国、印度等新兴发展中国家的大力支持与推广。

电动汽车销售量的增长，带动电动汽车用电力熔断器的快速增长。

（3）UPS

UPS是设备电力保护装置，可以确保在主电源中断时连续供电，被广泛应用于信息通信、金融、电力、钢铁、有色金属、煤炭、石油化工、建筑、医药、汽车、食品、军事、航空航天工业等行业重要设备的供电保障。

根据全球著名专业电信咨询公司Frost&Sullivan预测，全球UPS市场有望在未来几年继续保持较高的增长速度，给电力熔断器等工业领域用电路保护元器件带来广阔的发展前景。

（4）工业机床

为确保机器的安全运行以及隔绝外接电路的短路电流、脉冲电压等故障的破坏，需要在工业机床中对电力牵引、电力驱动配件选择合适的电路保护元器件，需要使用大量的熔断器等电路保护元器件。

根据全球行业分析公司（GlobalIndustryAnalystsInc.）发布的《机床：

全球战略商业报告》，随着全球经济衰退接近尾声，经济基本面逐步回暖，包括航空航天、汽车、加工工业、风力发电、采矿和石油勘探等机床下游行业复苏，世界机床工业已步入反弹的第一阶段，2015年世界机床工业总市场规模预计可达到807亿美元，行业良好的发展势头，也为电路保护元器件企业提供了发展空间。

5、其它下游行业

电路保护元器件的应用领域极其广泛，除上述领域外，电路保护元器件还应用于轨道交通、通讯设施等领域，广泛的应用领域是电路保护元器件行业增长的重要保障。

另一方面，下游应用领域的小型化、集成化趋势，使得产品出现过电压、过电流等故障的概率大幅上升，因此为保障产品的使用安全，需要提高电路保护元器件使用密度；这是电路保护元器件行业增长的另一重要因素。

四、行业利润水平的变动趋势及变动原因

熔断器和自复保险丝的利润水平受到行业竞争状况、产品价格水平以及原材料价格等因素的影响，其影响情况及变动趋势情况如下：

1、行业竞争状况和产品价格水平的影响

电路保护元器件技术含量高，且行业存在着很高的安规认证壁垒和市场壁垒，进入门槛高；经过100多年的发展，Bussmann、Littelfuse、Mersen（GCL）、TEConnectivity等国际知名厂商控制着大多数的市场份额，行业集中度较高，因此行业整体毛利率较高。

根据市场调研机构PaumanokPublicationsInc.统计，随着生产工艺技术的改进和快速发展生产商进入这一领域，近年来熔断器、自复保险丝的平均价格较为平稳，预测2011年至2016年将呈现下降趋势，具体如下图所示：

2、原材料价格的影响

电路保护元器件行业的主要原材料是铜帽、焊锡、径向引线式熔断器的盖及座（由工程塑料制成）等。

公司主要原材料受铜、锡等金属价格以及石油化工产品的影响较大，其价格受国际经济环境影响的波动大。

近年来，因为美、日等国家为拯救国内经济危机，多次实施量化宽松货币政策，造成全球货币泛滥，推动铜、锡、塑胶化工原材料等资源品的价格持续走高。

这给电路保护元器件生产商带来了较大的成本压力。

五、行业技术水平及发展趋势

1、技术水平

电路保护元器件行业存在着较高的技术壁垒，欧美、日本等发达国家的企业掌握着主导产业发展方向的核心技术和标准，韩国、中国等国家的优秀企业则拥有部分关键技术，并在产品设计和制造上有一定的优势。

目前本行业技术水平的主要标志如下：

其一，生产设备设计和组装的能力。

虽然目前全球电路保护元器件市场年产值达到60亿美元，但产品系列多、规格广，所需要的生产设备较难标准化，市场上专业的电路保护元器件生产设备制造商较少，因此厂商需要自己研发、设计，然后自制设备或寻找工业机床生产商定制或者根据行业经验采购相关设备进行自我组装、调试。

其二，原材料选择定制的能力。

电路保护元器件作为电路保护的安全元器件，运用领域广，各运用领域对电路保护元器件的性能要求各异，因而对电路保护元器件的原材料就有着不同的要求。

为满足下游客户不同的要求，电路保护元器件生产商需要具备较强的原材料选择定制能力。

其三，产品柔性生产能力。

电路保护元器件企业提供的产品具有多品种、多批次、非标准化的特征及高精度特点，因此要求生产商具有完善的品质控制体系，并具备柔性生产的能力，使生产模块化、弹性强，能在同一系统内生产尽可能多样的产品品种，满足多个行业、多个客户、不同规格产品的市场需求。

其四，绿色环保生产能力。

一方面，欧盟制定了REACH法规、RoHS指令等对在这些国家和地区销售的产品提出了严格的环保要求；另一方面，SONY、CANON等最终用户还制定了环保要求更为严格的绿色合作伙伴认证。

因此，电路保护元器件生产商需要选择合适的材料和绿色环保制造工艺，这也是生产商占领市场的重要手段。

其五，核心生产环节技术：

①熔体加工工艺。

可熔体加工工艺是管状熔断器、径向引线式熔断器、电力熔断器等过电流保护