保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解.docx
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保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解
2016年保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选及详解
一、单项选择题（每小题0.5分，以下备选项中只有一项符合想目要求，不选、错选均不得分）
1.甲公司只生产一种产品，变动成本率60%，盈亏临界点作业率30%，那么息税前经营利润率为（）。
［2016年5月真题］
A.18%
B.28%
C.54%
D.12%
【答案】B
【解析】销售息税前利润率=安全边际率边际贡献率=（1一盈亏临界点作业
率）X（1一变动成本率）=（1-30%）X（1-60%）=28%
2.发行公司债券的相关承销资料的保管时间不得少于（）。
［2016年5月真
题］
A.债券到期之日或本息全部清偿后3年
B.债券发行之日或本息全部清偿后5年
C.债券到期之日或本息全部清偿后5年
D.债券到期之日或本息全部清偿后10年
【答案】C
【解析】2015年10月16日发布的《公司债券承销业务规范》第36条第1款规定，承销机构应当保留承销过程中的相关资料并存档备查，如实、全面反映承销全过程，相关资料保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后5年。
3.以下关于绿色债券的说法不正确的是（）。
［2016年5月真题］
A.发行绿色债券的企业不受发债指标限制
B.允许企业使用不超过30%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
C.绿色债券非公开发行时认购的机构投资者应不超过200人，单笔认购不少
于50万元人民币
D.在资产负债率低于75%勺前提下，核定发债规模时可不考察企业其他公司信用类产品的规模
【答案】B
【解析】B项，根据《绿色债券发行指引》规定，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。
在偿债保障措施完善勺情况下，允许企业使用不超过50%勺债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。
主体信用评级A且运营
情况较好勺发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生勺高成本债务。
二、组合型选择题（每小题1分，以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分）
1.属于企业建立与实施有效内部控制应包括勺要素是（）。
［2016年5月真题］
I.组织架构
n.风险评估
川信息与沟通
IV.全面预算管理
V.内部监督
a.i、n、m、v
b.n、『V
C.V
d」、n、川
【答案】B
【解析】《企业内部控制基本规范》第5条规定，企业建立与实施有效勺内部控制，应当包括下列要素：
①内部环境。
内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括治理结构、机构设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等。
②风险评估。
风险评估是企业及时识别、系统分析经营活动中与实现内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。
③控制活动。
控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内。
④信息与沟通。
信息与沟通是企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通。
⑤内部监督。
内部监督是企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷。
应当及时加以改进。
2.证券公司申请保荐机构资格。
应当具备的条件有（）。
［2016年5月真题］
I.注册资本不低于人民币1亿元，净资产不低于人民币5000万元
n.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人
川。
符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人
IV.具有完善的公司治理和内部控制制度。
风险控制指标符合相关规定V.最近2年内未因重大违法违规行为受到行政处罚
A」、川
b.n、m、v
C」、川、V、V
D.『V、V
【答案】B
【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》（2009年修订）第9条规定，
证券公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：
①注册资本不低于人民币1
亿元，净资本不低于人民币5000万元；②具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；③保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；④具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近
3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；⑤符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；⑥最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；⑦中国证
监会规定的其他条件。
3.保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前。
应当对以下（）人员进行辅导。
［2016年5月真题］
I.发行人的监事
n.发行人的实际控制人
川.发行人的控股股东
IV.发行人实际控制人的法定代表人
V.持有发行人3%殳份的股东
A.川、V
B」、川、V
C.n、m、v
d」、n、m、v
【答案】D
【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》（2009年修订）第25条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务。
树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识。
4.下列情形中，可能会影响留存收益的是（）。
［2016年5月真］
I.固定资产盘盈
n.增资权益法转成本法
川，减资成本法转权益法
V.投资性房地产成本模式转公允价值模式
V.自用房地产转投资房地产公允价值模式
A」、川、V
B.『V、V
C.n、川
D.I、『、V、V
【答案】A
【解析】I项，固定资产盘盈是前期差错，要做追溯调整，调整期初留存收
益；u项，因采用权益法核算而确认的其他综合收益以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益；川项，成本法转权益
法要调整期初留存收益；IV现，成本模式转公允价值模式，应作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益。
V项，可能影响“其他综合收益”，也可能影响“公允价值变动损益”。
5.发行人提交首次公开发行股票申请文件后，需要中止审查的情形有（）。
[2016年5月真题]
I.发行人申请文件中记载的财务资料已过有效期且逾期3个月未更新
u.发行人申请文件中记载的信息存在自相矛盾
川•保荐机构被中国证监会依法采取跟制业务活动，尚未解除
IV.负责本次发行的保荐代表人发生变更
A」、川、IV
B.U、M、V
C.I、V
D」、U、M、V
【答案】B
【解析】1项，根据《发行监管问答关于首次公开发行股票中止审查的情形》，发行人提交首次公开发行股票申请文件后，在审核过程中.发行人申请文件中记载的财务资料已过有效期.即需要中止审查。
发行人申请文件中记载的财务资料已过有效期且逾期3个月未更新的，将直接终止审查。
U项。
发行人申请文件中记载的信息存在自相矛盾、或就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异的情形下，将会被列人中止审查的名单。
川项，保荐机构或其他中介机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责合停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施.尚未解除的情形下，需要中止审查。
IV项，在审核过程中。
负责本次发行的保荐代表人发生变更，会计师事务所、律师事务所或者签字会计师、律师发生变更，需要履相关程序的情形下，应终止审查
6.根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，下列关于创业板公
司信息披露的说法，正确的是（）。
[2016年5月真题]
I.发行人应在招股说明书中披露服务机构、保荐人的承诺
n.发行人应在招股说明书中对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因
素
川.发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应在招股说明书上签名、盖
章
IV.保荐人及其保荐代表人应对招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性进行核查，并在核查意见上签名、盖章
A.n、IV
B.I、V
c.n、m、v
d」、n、Im、v
【答案】D
【解析】I项，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（2015年修订）第35条规定，发行人应当在招股说明书中披露相关责任主体以及保荐人、证券服务机构及相关人员作出的承诺事项、承诺履行情况以及对未能履行承诺采取的约束措施。
n项，第33条规定，发行人应当在招股说明书中分析并完整披露对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素，充分揭示相关风险，并披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见。
川、IV两项，第36条第1
款规定，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整、及时。
保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性进行核查。
并在核查意见上签名、盖章。
7.根据《公司债券发行与交易管理办法》.下列属于合格投资者的是（）。
[2016年5月真题]
I.理财产品
n.个人投资者
川.社保基金
IV.净资产为300万的企业
A.I、川
B.川
C.I、□、川
D.V
【答案】A
【解析】《公司债券发行与交易管理办法》第14条第1款规定，本办法所称合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：
①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期贷公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下筒称基金业协会）登记的私募基金管理人；②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金；③净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业：
④合格境外机构投资者（QFII）、
人民币合格境外机构投资者（RQFII）；③社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；⑥名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资
者：
⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。
8.发行公司债券内部增信措施有哪些？
（）[2016年5月真题]
I.商业保险
n.资产抵押、质押担保
川.限制发行人债务及对外担保规模
V.设置回售条款
V.限制发行人向第三方出售或抵押主要资产
A.I、V、V
B.n、V、V
C.n、川、V、
V
d」、n、I川、
V、V
【答案】D
【解析】《公司债券发行与交易管理办法》第56条规定，发行人可采取内外部增信机制、偿债保障措施，提高偿债能力，控制公司债券风险。
内外部增信机制、偿债保障措施包括但不限于下列方式：
①第三方担保；②商业保险；③资产抵押、质押担保；④限制发行人债务及对外担保规模；⑤限制发行人对外投资规模：
⑥限制发行人向第三方出售或抵押主要资产。
⑦设置债券回售条款。
公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。
9.以下需列入非公开发行公司债券项目承接负面清单的有（）。
[2016年5月真题]
I.地方融资平台公司
n.房地产公司
川.典当行
IV.中国证券业协会会员的担保公司V.主体信用评级为A+的小贷公司
A.I、V
b.n、『V
c」、川、V
d」、n、m、v、V
【答案】c
【解析】根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单》的规定，地方融资平台公司，国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价“等违法违规行为的房地产公司，典当行，非中国证券业协会会员的担保公司，主体信用评级未能达到AA一或以上的小贷公司均需列入负面清单。
10.个人投资者可以进行哪些债券投资？
（）[2016年5月真题]
I.国债
n.地方政府债券
川.银行金融债券
V.可转换公司债券
A」、U
B.IV
C.1、U、W
D」、U、M、IV
【答案】C
【解析】川项，全国银行间债券市场金融债券一般面向机构投资者发行，个
人投资者无法参与。
11.以下可以参与非上市公众挂牌公司定向发行的是（）。
［2016年5月真题］
I.公司的董事、监事、高级管理人员
n.300万元资本的合伙企业
川.注册资本500万元的公司
V.私募基金
A」、川
B.n
C」、川、V
d」、n、m、v
【答案】A
【解析】《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》（2013年修订）第6条规定，下列投资者可以参与挂牌公司股票定向发行：
①《非上市公众公司监督管理办法》（2013年修订）第39条规定的投资者：
②符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。
《非上市公众公司监督管理办法》（2013年修订）第39条规定，本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。
前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：
①公司股东；②公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；③符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。
《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》（2013年修订）第3条规定，下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：
①注册资本500万元人民币以上的法人机构：
②实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。
第4条规定，集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。
第5条规定，同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：
①投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
②具有2年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
12.关于证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享受的权利有（）。
[2016年5月真题]
1.管理专项计划资产
n.分享专项计划收益
川.依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
IV.办理资产支持证券发行事宜
V.按照认购协议及说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产
A」、川、V
b.n、『V
c」、n、『V
d.n、m、v
【答案】B
【解析】《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。
资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。
资产支持证券投资者享有下列权利；①分享专项计划收益；②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专现计划剩余资产；③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料：
④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；⑤根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；⑥认购协议或者计划说明书约定的其他权利。
13.关于证券公司短期融资券的说法正确的是（）。
[2016年5月真题]
I.期限在365天以内
n.短期融资券余额不得超过净资产的50%
川只在银行间债券市场发行
IV.可以同时在银行间债券市和证券交易所市场交易
V.不得将短期融资券余额用于长期股权投资
A.川
B.I、n、V
C.n、IV、V
D」川、V
【答案】D
【解析】I项.《证券公司短期融资券管理办法》第14条第1款规定，短期融资券的期限最长不得超过91天。
发行短期融资券的证券公司可在上述最长期限内自主确定短期融资券的期限。
n项，第13条第1款规定，证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60%。
在此范围
内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。
川、V两项，第5条规定，
证券公司短期融资券只在银行间债券市场发行和交易。
V项，第20条规定，证
券公司不得将发行短期融资券募集资金用于以下用途；①固定资产投资和营业网点建设；②股票二级市场投资；③为客户证券交易提供融资；④长期股权投资；⑤中国人民银行禁止的其他用途。
14.以下关于上市公司股权激励的说法正确的是（）。
[2016年5月真题]
I.独立董事、监事不可参与股权激励
n.上市公司在实施股权激励计划过程中因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚。
则公司的核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权
益应当终止行使
川.获授股票期权的首次行权日距离股票期权授权日必须满1年，有效期限
不得超过10年
IV.股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5%
A.川
b.n>m
C.n>IV
D」、U、M、V
【答案】B
【解析】1项。
《上市公司股权激励管理办法（试行）》第8条第1、2款规定，股权激励计划的激励对象可以包括上市公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但不应当包括独立董事。
下列人员不得成为激励对象：
①最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；②最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
③具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
U项，《上市公司股权激励管理办法（试行）》第7条规定，上市公司具有下列情形之一的，不得实行股权激励计划：
①最近1个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；②最近1年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚：
③中国证监会认定的其他情形。
第14条第1款规定.上市公司发生本办法第7条规定的情形之一时，应当终止实施股权激励计划.不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。
川项，第22条规定，股票期权
授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年。
股票期权的有效期从授权日计算不得超过10年。
IV项，第12条第1款规定，上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。
15.以下关于上市公司股权激励计划的描述正确的是（）。
[2016年5月真题]I.在授予激励对象股票期权时，行权价格不应低于股权激励计划草案摘要
公布前1个交易日和公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价
n.上市公司发行可转债完毕后30日内.不得向激励对象授予股票
m,上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的1
IV.发行标的是增量的。
发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的50%
V.上市公司最近2年被出具保留意见的审计报告，不得实施股权激励计划A.I、m、V
B.n、m、V
C.V、V
D.n、V、V
【答案】A
【解析】1项.《上市公司股权激励管理办法（试行）》第24条规定，上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确定行权价格或行权价格的确定方法。
行权价格不应低于下列价格较高者：
①股权激励计划草案摘要公布前1个交易日的公司标的股票收盘价；②股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。
n项，根据《关于进一步明确股权激励相关政策的问题与解答》规定，上市公司启动及实施增发新股、资产注入、发行可转债与股权激励计划不相互排斥。
m项，《上市公司股权激励管理办法（试行）》第12条第1款规定，上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%V项，《股权激励有关备忘条1号》规定，如果标的股票的来源是增量即通过定向增发方式取得股票，其实质属于定向发行，则参照现行《上市公司证券发行管理办法》中有关定向增发的定价原则和锁定期要求确定价格和锁定期，同时考虑股权激励的激励效应。
发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的50%V项，《上市公司股权激励管理办法（试行）》第7条规定，上市公司具有下列情形之一的，不得实行股权激励计划：
①最近1个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；②最近1年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；③中国证监会认定的其他情形。
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