上海交通大学金融学导论综合练习题.docx
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上海交通大学金融学导论综合练习题
金融学导论综合练习题
综合练习一
一、判断题
1.俗话说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”体现的金融学原理是分散化投资可以降低风险。
（）
A.正确
2.对于一个经济系统而言，金融体系必须是一个能自我平衡的体系，否则将会引发金融危机、经济危机乃至政治危机。
（）
A.正确
3.20世纪90年代以来，传统的银行业务正在遭受来自证券业、保险和基金组织的侵蚀，世界金融体系越来越显得多元化，银行作为各国金融体系的信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位已不复存在。
（）
B.错误
4.钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。
（）
B.错误
5.所谓“流通中的货币”就是现金，即发挥支付手段职能的货币和发挥流通手段职能的货币的总和。
（）
B.错误
6.信用货币虽然本身没有价值，但由于其能够发挥货币的职能，所以构成社会财富的组成部分。
（）
A.正确
7.电子货币作为一种信用货币，预示着无现金社会的发展趋势，即完全没有货币的社会。
（）
B.错误
8.目前，世界各国普遍以金融资产安全性的强弱作为划分货币层次的主要依据。
（）
B.错误
9.我国M1层次的货币口径是：
M1＝流通中现金＋定期存款。
（）
B.错误
10.在纸币本位制下，如果在同一市场上出现两种以上可流通纸币，会导致实际价值较低的货币排斥实际价值高的货币的“劣币驱逐良币”现象。
（）
B.错误
11.货币制度最基本的内容是确定货币名称和货币单位，货币名称和货币单位确定了，一国的货币制度也就确定了。
（）
B.错误
12.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的调节功能。
（）
B.错误
13.资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（）
B.错误
14.金融产品的收益性与流动性一般是反向变动，收益性越强，流动性越差。
（）
B.错误
15.我们经常说高风险高收益，是说只要投资者承担高风险，就可以获得高收益。
（）
B.错误
二、单选题
1.在有效市场假说中，认为基本面分析是徒劳的、无用的市场是（）。
A.强有效市场
B.半强有效市场
C.弱有效市场
D.无效市场
答案：
B
2.唐朝的1元钱历经一千多年，按年利率5％计算，至今本息可达天文数字，这体现（）金融学原理。
A.货币有时间价值
B.分散化投资可以降低风险
C.金融市场是有效的
D.高风险伴随着高收益
答案：
A
3.下列属于存款型金融机构的是（）。
A.保险公司
B.养老基金
C.金融公司
D.信用社
答案：
D
4.当今世界上存在两种金融体系，即“市场主导型”的金融体系和“银行主导型”的金融体系。
以银行主导型的金融体系的典型国家是（）。
A.美国
B.英国
C.法国
D.德国
答案：
D
5.在下列行为中，（）属于货币执行流通手段职能。
A.缴纳房租
B.餐馆就餐付账
C.银行支付利息
D.分期付款购房
答案：
B
6.历史上最早出现的货币形态是（）。
A.实物货币
B.信用货币
C.电子货币
D.银行存款
答案：
A
7.以下属于我国准货币的是（）。
A.企业单位活期存款
B.现金
C.个人储蓄存款
D.个人活期存款
答案：
C
8.若将100元人民币存入商业银行的储蓄存款账户，会导致（）。
A.M1和M2都增加
B.M1和M2都不变
C.M1增加，M2不变
D.M1减少，M2不变
答案：
D
9.最早实行金本位制的国家是（）。
A.美国
B.英国
C.法国
D.日本
答案：
B
10.如果金银的法定比价为1:
13，而市场比价为1:
15，这时充斥市场的将是（）。
A.银币
B.金币
C.金币银币同时
D.都不是
答案：
A
11.金融市场的配置功能不表现在（）方面。
A.资源的配置
B.财富的再分配
C.信息的再分配
D.风险的再分配
答案：
C
12.金融市场按（）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A.交易范围
B.交易方式
C.定价方式
D.交易对象
答案：
D
13.金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同（）。
A.利息
B.股息
C.红利
D.资本利得
答案：
D
14.一般来说，（）不影响金融工具的安全性。
A.发行人的信用状况
B.金融工具的收益大小
C.发行人的经营状况
D.金融工具本身的设计
答案：
B
15.由于利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险属于（）。
A.购买力风险
B.信用风险
C.利率风险
D.收回风险
答案：
C
三、多选题
1.金融学的基本原理有（）。
A.货币有时间价值
B.金融市场是有效的
C.高收益伴随着高风险
D.管理者与所有者的目标可能相悖
答案：
ABCD
2.金融体系的微观主体有（）。
A.政府部门
B.中央银行
C.金融中介
D.工商企业
E.个人投资者
答案：
ABCDE
3.货币所具有的特征是（）。
A.表现商品价值
B.在世界范围内流通
C.衡量商品价值
D.和一切商品相交换
答案：
ACD
4.狭义货币M1包括（）。
A.现金
B.支票存款
C.储蓄存款
D.定期存款
答案：
AB
5.M0即现钞，是具有最强购买力的货币，包括（）。
B.负债管理论
C.资产负债综合管理理论
D.资产可转换理论
E.预期收入理论
答案：
ADE
7.目前各国商业银行普遍采取的资产负债综合管理方法是（）。
A.资产分配法
B.缺口管理法
C.资产负债比例管理
D.预期收入理论
答案：
BC
8.中央银行产生的主要途径有（）。
A.垄断货币的发行
B.票据交换与结算
C.从商业银行演变而来
D.直接组建
答案：
CD
9.中央银行作为特殊的金融机构，其特殊性主要体现在（）。
A.国家实行宏观金融和经济调控的主体
B.中央银行不以营利为目的
C.一般不与工商企业和个人发生业务关系
D.独享货币发行的特权
答案：
ABCD
10.下列属于中央银行负债的有（）。
A.外汇、黄金储备
B.流通中的通货
C.商业银行等金融机构存款
D.国库及公共机构存款
答案：
BCD
四、名词解释
1.资产业务
参考答案：
资产业务是指商业银行把通过负债业务筹集到的资金加以运用并取得收益的业务。
商业银行常见的资产业务包括现金资产、贷款、贴现业务。
2.负债业务
负债业务是指商业银行吸收资金的业务。
商业银行资金的来源有两个方面，即商业银行的自有资产和吸收的外来资金。
我们所讨论的银行负债是指吸收外来资金的部分。
外来资金包括吸收的存款，以及借款（同业拆借、向中央银行的借款、发行债券筹集资金等）。
3.中间业务
商业银行中间业务广义上讲“是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”。
广义的中间业务它包括两大类：
传统的中间业务和表外业务，传统的中间业务指不形成或有资产、或有负债的中间业务，包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务和信用卡业务等。
表外业务指形成或有资产、或有负债的中间业务，包括贸易融通业务，金融保证业务和金融衍生业务。
4.负债管理理论
负债管理理论认为：
商业银行不需要完全依靠资产管理来满足其流动性，向外借款也可满足需要。
只要负债管理有效，借款途径较广，就不需要大量持有库存现金、短期债券等高流动性资产，而将这部分资产投资到利润更高的其他资产业务中去，以提高商业银行的盈利性。
5.缺口管理法
参考答案：
这种方法是根据期限或利率等指标将资产和负债分为不同的类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额，即缺口（gap），进行分析和管理。
例如，利率缺口分析（gapanalysis）可以直接测量银行利润对利率变化的敏感度。
商业银行可以根据对利率未来走势的预测，来选择不同的缺口战略。
6.发行的银行
参考答案：
发行的银行是指中央银行是全国惟一拥有货币发行权的金融机构。
在现代中央银行制度中，拥有货币发行垄断权是中央银行最根本、最重要的标志，中央银行首先是发行的银行。
中央银行货币发行垄断权是信用货币制度下，稳定币值，方便结算，实现宏观调控的基本保证。
7.银行的银行
参考答案：
银行的银行（BankofBank）是指中央银行作为商业银行及其他金融机构的最后的贷款人，并为它们办理结算等业务。
中央银行的这个职能是影响商业银行运作，实现宏观调控的最重要条件和保障。
具体体现在三个方面，集中保管商业银行的存款准备金、作为最后的贷款人，为商业银行及其他金融机构提供信贷资金、办理商业银行之间清算业务。
8.政府的银行
参考答案：
政府的银行是指中央银行为政府管理财政收支以及为政府提供各种金融服务，代表政府制定与执行货币金融政策。
具体表现为：
1、代理国库及政府证券的发行
2、为政府融通资金，提供特定信贷支持
3、制定与实施货币政策，调节宏观经济运行
4、代管国家的外汇与黄金
5、代表政府参加国际金融活动及国际金融事务的磋商与协调
6、组织与实施金融监督管理
7、为政府提供经济金融信息和决策建议，向社会公众发布经济金融信息
9.基础货币
参考答案：
所谓基础货币，是中央银行对社会公众（即存款货币机构和非银行公众）的负债，是社会货币供给的基础，它表现为流通中的现金（即通货）与金融机构的存款准备金。
10.中央银行的独立性
参考答案：
中央银行独立性是指中央银行与决策机构设置，决策权力划分，预算支出审批等方面与国会政府和其他有关部门（主要是财政部）的关系。
五、简答题
1.简述商业银行经营的三原则？
参考答案：
商业银行和其他企业一样，它的目标是实现利润最大化。
在长期的经营实践中，商业银行的管理者们形成了三条基本的银行管理原则，即安全性原则、流动性原则和盈利性原则。
安全性原则要求银行在经营活动中必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能够随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。
流动性原则是指商业银行随时应付客户提存以及银行支付需要的能力。
盈利性原则是指商业银行在其经营活动中获取利润的能力，它是商业银行经营管理的基本动力。
2.简述商业银行的职能？
参考答案：
商业银行具有如下四个方面的职能：
信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能。
信用中介职能指商业银行通过吸收存款，把社会上的各种闲置资金集中起来，再通过贷款业务，把这些资金投入到需要资金的社会经济各部门，从而在不增加社会货币资金总量的情况下，提高整个社会货币资金的增值能力。
支付中介职能指商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代理支付货币的功能。
信用创造职能指商业银行作为能够吸收活期存款、开设支票账户的金融机构，在缴纳法定存款准备金和保留一定库存现金后，可运用自己所吸收的存款发放贷款。
在支票流通和转账结算的过程中，贷款又转化为派生存款，商业银行利用派生存款再增发新的贷款，进而又产生新的派生存款……最后在银行系统中形成数倍于原始存款的派生存款。
金融服务职能是指商业银行利用其在社会经济中的特殊地位，通过在支付中介和信用中介过程中获得的大量信息，利用自身技术优势、良好的信誉和雄厚的资金力量，为客户提供担保、代收代付、财务咨询、现金管理、基金管理、资产管理等各种服务。
3.为什么说中央银行是“银行的银行”？
参考答案：
中央银行被称为是银行的银行，这是因为是指中央银行具有作为商业银行及其他金融机构的最后的贷款人，并为它们办理结算等业务的职能。
中央银行的这个职能是影响商业银行运作，实现宏观调控的最重要条件和保障。
具体体现在三方面，即集中保管商业银行的存款准备金，作为最后的贷款人，为商业银行及其他金融机构提供信贷资金，办理商业银行之间清算业务。
4.以美联储系统的模式为例，谈谈你对中央银行独立性的看法。
参考答案：
总体看来，衡量中央银行独立性的标准有以下几个方面:
1、组织和人事独立性标准，主要看中央银行是否隶属于政府，政府对中央银行高级决策人员和管理人员的任免程序的控制能力。
如美联储的最高决策单位理事会的7名成员由总统任命，参议院核准，任期14年，期满后不再连任，因此理事不必为争取连任而迎合总统的意见。
此外，理事的任命为轮流制，总统一次只能任命部分比例的理事，理事任期相互错开，正常情况下每两年才有1人届满，即总统在任期内只能提名2名理事，总统想控制整个理事会是不大可能的。
通过以上安排，美联储保持了其独立性。
2、职能独立性标准，主要看中央银行是否能独立制定和执行货币政策，如何解决货币政策与财政政策之间的冲突，是否有为政府赤字融资的强制性义务。
美国中央银行可以独立制定货币政策，不受政府干涉货币政策的实施，如果与政府发生矛盾，只能通过协商解决。
3、经济独立性标准
主要看中央银行是否有可独立支配的财源，是否有赖于财政拨款。
美国的中央银行美联储则是私人性质的，其分布在美国各地的12家联邦储备银行的资金，全都来源于会员银行。
综合练习三
一、判断题
1.同业拆借利率是一些国家中央银行进行调控的中介指标，发挥着表现中央银行货币政策意图和效果的作用。
（）
A.正确
2.银行承兑汇票的第一责任人是出票人。
（）
B.错误
3.短期国债以贴现方式进行，投资者的收益是证券的购买价与证券面额之间的差额。
（）
A.正确
4.资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。
（）
B.错误
5.场外交易是股票流通的主要组织方式。
（）
B.错误
6.第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
（）
B.错误
7.一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，公募发行则多采用间接发行方式。
（）
A.正确
8.债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
（）
B.错误
9.一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。
（）
A.正确
10.英国传统上外汇采用直接标价方法。
（）
B.错误
11.成长型基金以追求资本增值为主，股利分配仅占投资收益的一小部分。
（）
A.正确
12.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。
（）
B.错误
13.外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。
（）
A.正确
14.根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。
（）
B.错误
15.间接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。
（）
A.正确
二、单选题
1.同业拆借市场的拆借期限通常为（）。
A.1－2天
B.1－2周
C.1－2月
D.1－2年
答案：
A
2.下列哪项不是同业拆借利率的影响因素（）。
A.中央银行货币政策
B.拆借时间长短
C.拆入方的资信程度
D.拆出方的信誉
答案：
D
3.下列哪项不属于商业票据的优点（）。
A.筹集资金数额大
B.筹集资金成本低
C.筹集资金灵活性强
D.有利于提高发行公司的信誉
答案：
A
4.请比较下列哪项利率最大（）。
A.国库券利率
B.国债回购利率
C.银行承兑汇票利率
D.同业拆借利率
答案：
D
5.下列哪项不是短期国债的特点（）。
A.违约风险小
B.流动性强
C.税收优惠
D.面额大
答案：
D
6.资金融入方在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为是（）。
A.正回购
B.逆回购
C.出票
D.贴现
答案：
A
7.股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（）。
A.场内交易市场
B.柜台市场
C.第三市场
D.第四市场
答案：
D
8.（）对股价变动影响最大，也最直接。
A.利率
B.汇率
C.股息、红利
D.物价
答案：
C
9.下列对债券价格变动的表述中，哪一项是错误的（）。
A.债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B.当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系
C.随着债券到期时间的临近，债券价格越接近债券面值
D.票面利率越高，债券价格的波动幅度越小
答案：
D
10.按照（）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。
A.是否可以赎回
B.组织形式
C.经营目标
D.投资对象
答案：
A
11.在一定条件下，一国货币对外贬值会刺激（），改善贸易收支状况。
A.进口
B.出口
C.生产
D.消费
答案：
B
12.中间汇率的定义是（）。
A.买入与卖出汇率的差额
B.买入与卖出汇率的平均数
C.即期与远期汇率的差额
D.即期与远期汇率的平均数
答案：
B
13.利率对汇率变动的影响是（）。
A.国内利率上升，则本国汇率上升
B.国内利率下降，则本国汇率下降
C.须比较国内外的利率后确定
D.国内利率上升，则本国汇率下降
答案：
C
14.若某日欧元兑换美元的汇率是：
1.0500/1.0550，则美元兑换欧元的汇率为（）。
A.0.9479/0.9524
B.0/9524/0.9479
C.0.9372/0.9524
D.0.9620/0.9479
答案：
A
15.在伦敦外汇市场上，即期汇率GBP=CHY10.00-10.50，6个月的CHY差价为90-100，那么，斯密公司买进6个月的远期CHY10000，折合英镑（）。
A.10000÷（10.00+0.0090）
B.10000÷（10.50+0.0100）
C.10000÷（10.00-0.0090）
D.10000÷（10.50-0.0100）
答案：
A
三、多选题
1.同业拆借市场的拆借目的是（）。
A.补足存款准备
B.轧平票据交换头寸
C.金融机构临时资金短缺
D.资产负债管理工具
E.商业银行的长期贷款需求
答案：
ABCD
2.股票同债券相比，存在如下区别（）。
A.性质不同
B.发行者范围不同
C.期限性不同
D.风险和收益不同
E.责任和权利不同
答案：
ACDE
3.下列哪些是银行承兑汇票二级市场的交易行为（）。
A.承兑
B.背书
C.贴现
D.转贴现
E.再贴现
答案：
BCDE
4.下列哪些是回购协议市场的交易对象（）。
A.短期国债
B.商业票据
C.银行承兑汇票
D.可转让大额定期存单
E.股票
答案：
ABCD
5.优先股同普通股相比，其优先权体现在（）。
A.公司盈余优先分配权
B.优先认购新股权
C.剩余财产优先请求权
D.新股优先转让权
E.经营决策优先参与权
答案：
AC
6.确定债券的发行利率，主要依据以下（）因素。
A.债券的期限
B.债券的信用等级
C.有无可靠的抵押或担保
D.市场利率水平及变动趋势
E.债券利息的支付方式
答案：
ABCDE
7.利率与远期汇率和升水、贴水之间的关系是（）。
A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水
B.利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C.利率低的货币，其远期汇率表现为贴水
D.利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E.利率与远期汇率没有直接联系
答案：
AD
8.影响汇率变动的因素有（）。
A.国际收支状况
B.通货膨胀率差异
C.利率差异
D.政府干预
E.心理预期
答案：
ABCDE
9.影响封闭型基金价格波动的主要因素是（）。
A.基金资产净值
B.基金市场供求关系
C.股票市场走势
D.宏观经济政策
E.封闭期长短
答案：
ABCE
10.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（）。
A.商品和劳务的出口收入
B.对国外投资
C.外国政府的授赠
D.国际资本的流入
E.侨民汇款
答案：
ACDE
四、名词解释
1.同业拆借市场
同业拆借市场，是金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
2.回购协议
回购协议是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
3.商业票据
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
商业票据是商业票据市场的主要交易工具。
4.柜台交易市场
柜台交易市场又称为店头交易市场，是指证券商之间、证券商与客户之间在证券交易所以外的某一固定场所，对未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的场所。
5.信用交易
信用交易又叫垫头交易，是指投资者在进行股票买卖时，向经纪人交付一定数量的现款或股票作为保证金，其余不足的部分由经纪人垫付进行交易的方式。
6.证券投资基金
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
7.封闭型投资基金
参考答案：
封闭型基金是指在设立基金时，限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新的基金单位。
8.契约型投资基金
参考答案：
契约型基金是指依据一定的信托契约组织起来的基金，其中作为委托人的基金发起人通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由托管受托人保管，交由管理受托人负责基金的投资营运，而投资者是受益人，凭基金受益凭证索取投资收益。
9.汇率
参考答案：
外汇汇率是将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时使用的比率。
10.套汇交易
参考答案：
套汇是指利用不同时间、不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，套取投机利润的外汇业务。
五、简答题
1.银行承兑票据市场的运作流程是什么？
参考答案：
银行承兑票据市场的运作在两个市场进行：
1.初级市场
银行承兑汇票的一级市场是指银行承兑汇票的发行市场，它由出票和承兑两个环节构成，二者缺一不可。
（1）出票。
出票是指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。
它包括两个行为：
一是按照法定格式做成票据，二是将票据交付给收款人。
这样汇票从出票人那里转移到收款人那里。
（2）承兑。
承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。
汇票承兑具有十分重要的意义。
付款人一经承兑，就叫做承兑人，是汇票的主债务人。
2.二级市场
二级市场由票据交易商、商业银行、中央银行、保险公司、以及其他金融机构等一系列的参与者和贴现、转贴现与再贴现等一系列的交易行为组成。
（1）背书。
银行承兑汇票的贴现、转贴现与再贴现等票据转让行为都必须以背书为前提。
背书是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即由背书人转移给被背书人。
（2）贴现。
贴现就是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承
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