中国金属加工行业分析报告调研报告.docx

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中国金属加工行业分析报告调研报告

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上篇：

行业分析提要1

I行业进入／退出定性趋势预测1

II行业进入／退出指标分析3

一、行业平均利润率分析3

二、行业规模分析3

三、行业集中度分析3

四、行业效率分析4

五、盈利能力分析4

六、营运能力分析4

七、偿债能力分析4

八、发展能力分析5

九、成本结构分析5

十、贷款建议7

III行业风险揭示、政策分析及负面信息8

IV行业动态跟踪分析评价9

一、行业运行情况9

二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）9

三、行业经济运行指标10

V龙头/重点联系企业分析11

一、龙头/重点联系企业财务指标11

二、企业在全国各地的分布11

下篇：

行业分析说明13

I行业分析13

一、行业运行分析13

二、近年中国铜板带箔进出口简析17

三、中国铝工业现状与未来发展23

四、中国再生铝工业发展前景展望36

五、中国硬质合金工业的现状与前景46

六、行业政策分析52

七、上下游行业影响53

II企业分析54

一、企业整体情况分析54

二、主要企业分析56

三、企业（按规模）区域分布61

III市场产品分析65

一、主要产品市场情况65

二、主要产品生产情况104

三、主要产品价格变动趋势及库存105

IV区域分析108

一、河南铝工业发展态势分析108

二、地域动态117

上篇：

行业分析提要

行业进入／退出定性趋势预测

指标

数量

同比增减

供给

生产能力

电解铝：

今年底生产能力将达到750万吨，产量约达540万吨。

新增／在建生产能力

实际生产量

（详见全国行业分析部分）

上期市场库存结余

（详见下表）

进口量

美元*

需求

销售

31.11

出口量

美元*

趋势预测

本期市场供求特点分析

【主要影响因素】铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口。

【结论】主要有色金属原料价格急剧上扬。

下期市场供求趋势分析

【主要影响因素】原料供应不足，部分矿山限产。

【结论】铅市场将出现短缺；铝、锌的需求增加将减少相应的供应过剩量；镍将出现严重短缺。

简要结论

在经济的高速增长带动下行业飞速发展，建议进入。

*为10月份数据，包括有色金属采选。

2003年11月LME基本有色金属库存量

单位：

吨

名称

10月

11月

月环比±△%

铜

519300

466900

-10.09

铝

1371050

1395700

1.80

铅

150450

133875

-11.02

锌

702750

723100

2.90

锡

13510

14765

9.29

镍

32052

34602

7.96

铝合金

57720

59220

2.60

企业指标参考

净资产

利润

自然排序法

较好值

14767.00

1025.00

中间值

3748.00

220.00

较差值

1046.00

-10.00

算术平均法

较好值

460181.39

29581.59

中间值

56800.08

3165.44

较差值

5543.62

-772.37

行业进入／退出指标分析

行业平均利润率分析

平均利润率

与全行业比较

与top10比较

与全部工业行业比较

行业

3.32

100.00

63.83

75.48

top10

5.20

156.67

100.00

118.25

全部工业行业

4.40

132.49

84.56

100.00

行业规模分析

本行业与整个工业之间的规模总量比较

规模指标

本行业A

全部工业行业B

与全部工业行业相比A/B（%）

总资产

2.37

利润

1299434.80

1.79

销售收入

2.44

从业人数

1039373.00

1.84

本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较

规模指标

总资产

利润

销售收入

从业人数

全行业

1299434.80

1039373

Top10

7135669.6

371301.00

4430856

128335

行业集中度分析

Top10（%）

销售集中度

14.59

资产集中度

18.24

利润集中度

28.57

行业效率分析

单位：

元

本行业a

全部工业行业b

与全部工业行业相比a/b（%）

每万元资产利润

332.12

440.02

75.48

每万元固定资产利润

880.66

1126.77

78.16

人均利润

12502.10

12829.30

97.45

盈利能力分析

本行业A

全部工业行业B

与全部工业行业相比a/b（%）

净资产收益率（%）

6.33

7.24

87.49

总资产报酬率（%）

4.79

5.55

86.23

销售利润率（%）

0.12

7.05

1.64

成本费用利润率（%）

4.48

6.28

71.27

营运能力分析

本行业A

全部工业行业B

与全部工业行业相比a/b（%）

总资产周转率（次）

0.78

0.76

102.70

流动资产周转率（次）

1.85

1.74

105.94

应收账款周转率（次）

9.62

6.57

146.40

偿债能力分析

本行业A

全部工业行业B

与全部工业行业相比a/b（%）

资产负债率（%）

64.85

59.25

109.44

已获利息倍数

3.26

4.81

67.76

发展能力分析

本行业A

全部工业行业B

与全部工业行业相比a/b（%）

资本积累率

14.93

13.49

110.64

销售增长率

31.11

27.69

112.36

总资产增长率

18.22

14.60

124.81

成本结构分析

成本费用结构比例

去年同期成本费用结构比例

成本费用变动情况

销售成本

销售费用

管理费用

财务费用

成本费用

今年1~11月

478473.30

1235916.80

574392.70

去年同期

415593.94

1061784.19

544602.92

同比增长（%）

31.31

15.13

16.40

5.47

29.67

本期成本——销售收入——利润比例关系分析

企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。

通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。

1、成本——销售收入——利润比较

今年1~11月

去年同期

同比增减（%）

成本费用

29.67

其中：

销售成本

31.31

销售费用

478473.30

415593.94

15.13

管理费用

1235916.80

1061784.19

16.40

财务费用

574392.70

544602.92

5.47

销售收入

31.11

利润

1299434.80

697065.50

86.42

2、成本——销售收入——利润比例关系

本行业A

全部工业企业B

与全部工业企业比较A/b（%）

成本费用/利润

22.34

15.83

141.14

成本费用/销售收入

0.96

0.93

103.19

利润/销售收入

0.04

0.06

73.12

十、贷款建议

行业资金流向

流入

利润水平可接受度

一般

建议开发热点

区域

江苏省

河南省

浙江省

广东省

产品

铜盘条

铝

铜加工材

铝材

铝合金

企业

江西铜业公司

中国铝业公司

河南豫光金铅股份公司

株冶火炬金属股份公司

主要风险

政策风险

陆续有政策推出对小型、技术落后矿山进行限制。

市场风险

受欧美经济波动影响较为显着。

经营风险

上游电力行业供电能力制约。

行业动态跟踪分析评价

行业运行情况

运行特点

生产持续增长；企业经济效益良好；进出口持续增长；产业总体实力进一步加强；非国有经济发展迅速。

主要产品变动

国际、国内市场主要有色金属价格持续上扬。

存在问题

企业规模偏小，与国际先进水平相比差距明显；企业管理和国际化经营存在差距；产品质量不稳定，技术经济指标存在差距；产品结构单一，品种少；技术开发和科技创新差距大；环保条件差。

上下游变动

电力供应不足影响有色金属行业的发展。

国际市场变动

铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口，从而拉动主要有色金属原料价格急剧上扬。

行业前景预测

我国有色金属行业和GDP的相关度将越来越大，随着我国经济的增长，有色金属行业将向良性发展。

业内对策建议

高度重视资源的有效供给；加强环保意识，走可持续发展道路；贯彻科技兴业方针，提升产业素质，有重点地发展高新技术产业；重视人力资源；提高对外开放水平；实施集团战略。

行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）

强势

1、近期出台的一系列政策法规对行业发展有一定的促进作用。

2、以中国为首的东南亚经济的快速发展以及对有色金属消费的强劲需求支撑有色金属行业发展。

弱势

1、原料自给供应不足。

2、欧美消费需求的疲软制约有色行业的发展。

机会

１随着我国经济的发展，城市化和工业化进程中大量基础设施建设，住宅、交通等大规模投资为我国有色金属工业的进一步发展提供了有利的市场空间。

２我国周边国家的有色金属产品生产能力不足，为我国有色金属工业利用区位优势，扩大出口提供了机遇。

风险

１地缘政治的风险加剧使得投资者对于全球经济会受到巨大冲击的担心日趋严重。

２庞大的有色金属库存一直是众多投资者一块心病。

３国际经济发展将影响有色金属行业的景气程度。

行业经济运行指标

本行业A

同比增长

全部工业企业B

a/b

总产值（变价）

31.32

2.48

总产值（不变价）

26.28

2.41

产品销售收入

31.11

2.44

利润总额

1299434.8

86.42

1.79

税金总额

1050930.4

25.97

1.62

应收账款

3155824.7

5.60

1.67

产成品

2140089.8

14.81

2.55

龙头/重点联系企业分析

龙头/重点联系企业财务指标

业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标

单位：

千元/人

排名

销售收入