第九章企业电子商务资金流管理.pptx

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第九章企业电子商务资金流管理,掌握资金流在电子商务中的作用,掌握电子商务网络支付的平台,掌握电子商务网络支付的流程,理解电子商务资金流的内涵,理解电子商务资金流管理的内容,掌握电子商务对资金流管理的影响,掌握电子商务资金流管理的体系与模式,2007-5-17,上海师范大学商学院,第九章企业电子商务资金流管理,第一节资金流概述第二节网络支付第三节电子商务资金流管理,本章内容,2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,1电子商务资金流内涵,1电子商务资金流的内涵,在电子商务活动过程中，企业财产物资的货币表现就是资金，而这些资金总是处于不断的运动之中，资金的流入和流出统称为资金流，如教材图9.1所示。

融资是企业资金运动的第一步，它可分为内源融资和外源融资。

前者是指企业以内部积累的方式实现融资，包括利润提成和折旧，后者则是指企业通过出让股权或从银行贷款实现融资。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,1电子商务资金流内涵,1电子商务资金流的内涵,货币资金有两种运作方式。

其一就是转化为金融资本形态，即进入资本市场进行金融投资，这类处于金融资本形态的资金可随时在资本市场上转化为货币资金。

其二就是转化为储备资金形态，准备投入生产。

在生产过程中，随着生产费用的支出，资金就从储备资金形态转化为生产资金形态。

产品制成以后，资金又从生产资金形态转化为成品资金形态。

在销售过程中，企业出售产品并取得销售收入，这时企业资金又从成品资金形态转化为货币资金形态。

2007-5-17,上海师范大学商学院,货币的功能和作用,传统经济：

实物货币实物现代经济：

货币实物货币货币作为一个重要的生产资源（基本生产要素）成为现代经济运行的出发点和归宿。

1电子商务资金流内涵,2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,2电子商务资金流的特点,2电子商务资金流的特点,电子商务资金流的一个最为显著的特点就是支付形式的网络化。

由此，电子商务资金流的外在表现形式就是信息流。

所以，电子商务资金流就具备电子商务信息流的一般特点，如数字化、全球化、标准化、直接化、透明化等。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,2电子商务资金流的特点,1、资金周转速度快。

在电子商务支付平台的支撑下，由于企业、银行、税务、消费者等都在网上有自己的平台，信息传递速度和办理交易与结算手续速度加快，从而会使资金周转速度加快。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,2电子商务资金流的特点,2、资金流通范围广。

在电子商务环境下，电子贸易的发展必将促进资金在世界范围内的流动，并且加快统一的世界货币的形成。

世界货币的产生又会反过来促进资金在全球范围内的流动，从而推动世界经济朝全球化方向发展。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,2电子商务资金流的特点,3、资金支付轻便、成本低、安全性高。

与电子环境下的电子货币相比，一些传统的货币如纸质货币和硬币则愈发显示出其不足。

在美国，每年搬运有形货币的费用高达60亿美元，英国则需要2亿英镑，而世界银行体系之间的货币结算和搬运费用占到其全部管理费用的5%。

由于我国的电子支付比例更低，货币结算和搬运费用就更多了。

有了电子商务支付平台的支撑，资金支付的成本很低，很多公司都从中收益。

而且，电子商务的支付协议充分借用了尖端加密与认证技术，设计细致，安全可靠，交易双方不会被非法支付和抵赖或者是冒名顶替。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,2电子商务资金流的特点,三流分离,物流分离,信息流,资金流分离,三流合一,服务业发展,大众传媒发展,金融业发展,2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,3资金流在电子商务中的作用,资金流在电子商务中的作用电子商务是以Internet为平台，通过商业信息、业务流程、物流系统和支付结算体系的整合构成的新的商业运作模式，是信息流、资金流和物流的有机统一。

资金流在电子商务中的作用主要表现在以下几个方面,2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,3资金流在电子商务中的作用,1、资金流的简便快捷有利于实现电子商务中信息高速运转电子商务信息化使商务交易整个过程速度加快，传统的支付方式由于票据传递迟缓和手工处理落后，交易双方的资金周转速度慢，造成大量的在途资金，银行间很难做到当天结算。

而采用在线支付，利用电子支付系统可以实现全面实现无纸化交易，原有纸制文件的邮寄变为通过通用数据通信网进行传递，加速资金的周转率和周转速度，缩短了付款时间，符合电子商务信息高速运行的要求。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,3资金流在电子商务中的作用,2、资金支付环节低成本运营有利于降低电子商务的成本电子商务借助网络改变了信息流的传播方式，商流、资金流和物流的交换也随之发生变化，形成了新的商务流通模式，其优势之一在于减少流通环节，节约各运行环节成本。

采用在线支付较传统支付方式成本低廉。

据美国权威统计资料表明，在线支付运营成本每笔不超过13美分，而依传统方式处理的成本则高达108美分，差距非常大。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,3资金流在电子商务中的作用,3、资金流通的全球化有利于扩大电子商务的市场范围电子商务是在Internet开发的网络环境中生成的，具有全球性特质。

传统支付手段面对电子商务交易的跨国性业务时，往往履行手续复杂、时间滞后。

而在线支付采用信用卡、电子现金、电子钱包、电子支票和数字货币等电子支付工具，以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子技术和通信技术为手段，用电子数据形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络的信息传递实现电子货币流通，实现金融活动全面自由和金融市场全球开放，适应电子商务活动无国界的货币传输、支付和结算要求.,2007-5-17,上海师范大学商学院,第一节资金流概述,3资金流在电子商务中的作用,2007-5-17,上海师范大学商学院,第二节网络支付,1电子商务网络支付的支撑平台,1电子商务网络支付平台,随着20世纪90年代全球范围内Internet的普及和应用，一些电子支付结算方式逐渐采用费用更低、应用更为方便的公用计算机网络，特别是Internet作为运行平台，网络支付与结算方式就应运而生了。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第二节网络支付,1电子商务网络支付平台,1.1网络支付的基本体系客户商家客户开户行商家开户行支付网关金融专用网络CA认证中心,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付平台,第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三方支付网关国内卡,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三方支付网关国际卡,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付平台,网上支付系统的构成还包括支付中使用的支付工具以及遵循的支付协议，并是参与各方与支付工具支付协议的结合。

其中目前经常被提及的网上支付工具有银行卡、电子现金、电子支票等。

还常将网络银行看作一种网上支付方式，通过网上银行，可以模拟资金转帐，汇兑委托收款等业务，还可以有不断的金融创新，是十分有潜力的一个领域。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付平台,1.2网络支付的支撑平台1、EDI网络平台EDI是英文ElectronicDataInterchange的缩写，中文可译为“电子数据互换”，港、澳及海外华人地区称作“电子资料联通”。

它是一种在公司之间传输订单、发票等作业文件的电子化手段。

它通过计算机通信网络将贸易、动输、保险、银行和海关等行业信息，用一种国际公认的标准格式，实现各有关部门或公司与企业之间的数据交换与处理，并完成以贸易为中心的全部过程，称为“无纸贸易”。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付平台,第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付平台,2、Internet网络平台Internet网络支付平台主要由Internet、支付网关、银行内部专用业务网络三个部分组成。

支付网关的作用是特殊而重要的，它是位于Internet和传统的银行专用网之间，用于连接银行专用网络与Internet的一组专用服务器。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,1电子商务网络支付流程,1电子商务网络支付的基本流程,第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,2电子商务网络支付流程,1、客户通过客户机连接Internet，用Web浏览器进行商品的浏览、选择与订购，填写网络订单，选择应用的网络支付结算工具，并且得到银行的授权使用，如信用卡、电子钱包、电子现金、电子支票或网络银行账号等。

2、客户通过客户机对处理相关订单信息，如支付信息进行加密，并在网上提交订单。

3、商家服务器对客户的订单信息进行检查、确认，并把相关的、经过加密的客户支付信息等转发给支付网关，直至银行专用网络的银行后台业务服务器确认，以期从银行等电子货币发行机构验证得到支付资金的授权。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,2电子商务网络支付流程,4、银行验证确认后，通过建立起来的经由支付网关的加密通信通道，给商家服务器回送确认及支付结算信息，同时为了进一步的安全，给客户也回送支付授权请求。

5、银行得到客户传来的进一步授权结算信息后，把资金从客户账号转拨至开展电子商务的商家银行账号上，借助金融专用网进行结算，并分别给商家、客户发送支付结算成功信息。

6、商家服务器收到银行发来的结算成功信息后，给客户发送网络付款成功信息和发货通知。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,2电子商务网络支付流程,网络支付一般流程只是对目前各种网络支付结算方式的一种典型模式。

它适用于数目众多的较小额度金额的电子商务业务，对客户与商家来讲都是方便的。

对较大金额的资金支付结算，如大企业与大企业间的电子商务，实现Internet上的立即支付并不现实。

这时，传统上采用独立于商务交易环节的金融EDI或银行专业EFT系统是目前比较普遍采用的支付结算方式。

第二节网络支付,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,1、电子商务资金流管理的内容,1.电子商务资金流管理的内容,企业的资金运动沿着供应、生产、销售三个过程的顺序不断的循环周转，分别表现为资金的筹集、使用、控制、消耗、收回和分配等环节，这也就构成了电子商务资金流管理的核心内容。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,企业的资金运动的环节,1.电子商务资金流管理的内容,1、资金的筹集2、资金的使用3、资金的消耗4、资金的控制5、资金的回收6、资金的分配,2007-5-17,上海师范大学商学院,公司长期资金的来源,2007-5-17,上海师范大学商学院,资金筹措的途径：

1、自筹：

开办资金企业积累2、股份：

出卖企业股份3、借债：

银行贷款债券向投资者借钱资金筹集的能力与企业的固定资产、流动资产、债权、债务、主导业务和融资技巧有关。

2007-5-17,上海师范大学商学院,公司融资:

一个公司以本身的资信能力为主体所安排的融资。

依据：

资产负债、利润、现金流量。

项目融资：

为一个经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，将满足以使用该经济实体的现金流量和收费作为偿还贷款的资金来源，并且将满足以使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。

依据：

项目的经济强度,从商业银行借贷到的投资资金：

2007-5-17,上海师范大学商学院,产品：

光电子注册资本：

15000万元实际投资规模：

100000万元开始融资时的情况：

企业一切从头开始结论：

选择项目融资不怕没有钱，就怕没有好项目。

案例：

企业：

S电子公司,2007-5-17,上海师范大学商学院,项目主导：

依赖于现金流量和资产；有限追索：

贷款人不能追索项目以外的任何形式的资产风险承担：

直接和间接利益关系者都承担风险；非公司负债型融资：

项目债务不表现在借款人的资金负债表中。

信用结构多样化：

将贷款的信用支持分配到与项目有关各方面。

注重发挥税务结构作用：

利用税务亏损降低融资成本。

融资成本较高：

融资的复杂性,项目融资的特点：

2007-5-17,上海师范大学商学院,以资产的未来收益作为债务清偿的资金来源和保障。

三个方面确定权利的担保性：

1、权利的确定性2、知识产权对产品竞争力的贡献性3、产品的市场性（收益性）,知识产权担保融资,2007-5-17,上海师范大学商学院,案例,创始人：

杨致远大卫弗罗业务经历：

致远万维导航对网站分类，再分成子目录1994年底成为搜索引擎的领导者1995年4月，美洲杉（sequoiaCaipital）$400万推荐了一个总经理：

TimkoogleTim的第一道命令：

“让公司像个赚钱的公司”扩充广告版面，新闻在线1995年8月$4000万征资，轻易吸纳股东。

1996年3月7日股票上市，4月12日，正式交易，$13$43$33市场价值$8.5亿，是美洲杉投资时的200倍。

1997年，搜索引擎成为最有效的广告平台。

Yahoo的风险投资,2007-5-17,上海师范大学商学院,投资于非上市公司的股权投资，是一种权益资本，投入的根据：

新兴、发展迅速、有竞争潜力。

目的：

不以债务形式归返，超额利润，非永久性股东5-7年以内，10倍以上。

退出：

高盈利地卖出股份,风险投资,2007-5-17,上海师范大学商学院,案例：

企业：

S钢琴厂产品：

4.8呎三角钢琴注册资本：

300万元实际投资规模：

18000万元融资目标要求：

融资结构必须保证可以筹集到项目所需资金。

项目的原股东必须获得高于市场平均水平的经营自主权,2007-5-17,上海师范大学商学院,如何吸引风险投资,一、必须回答的4个问题1、新产品满足了市场的何种需求？

2、市场是否愿意购买新产品？

3、产品是否独特且具备知识产权保护？

4、产品是否能获得投资者期待的回报？

二、资产的整合：

资产最大化无形资产必须以有形资产为依托，有形资产必须靠无形资产来整合。

三、寻求专业机构帮助：

投资银行；咨询、顾问机构1、专业上的需要2、风险投资人的深刻印象3、风险投资人的入股，专家的协调4、服务费用可以谈判。

2007-5-17,上海师范大学商学院,广义定义：

公司资本金筹措、兼并与收购、咨询服务、基金管理、创业资本、证券的私募发行，包括了美国华尔街所做的一切。

投资银行,狭义定义：

证券承销商和证券经纪人,2007-5-17,上海师范大学商学院,投资银行与商业银行的主要区别：

1、性质投行：

证券承销、公司理财、项目融资、资金管理、资产证券化、风险投资、金融工具创新商行：

存贷、结算2、功能投行：

直接融资咨询、策划、操作商行：

间接融资3、利润投行：

佣金、资金运营收入、利息收入商行：

存贷利差、资金运营收入、外表业务收入4、管理投行：

专业与开拓商行：

安全第一,2007-5-17,上海师范大学商学院,股份融资：

认购证书股份制改造上市：

境内、境外中小企业如何在境外上市？

2007-5-17,上海师范大学商学院,股份融资的利弊比较,2007-5-17,上海师范大学商学院,寻求贷款还是股权资本,股权投资者,2007-5-17,上海师范大学商学院,人民银行现行基准利率：

3年期每年5.49%+10%30%5年期每年5.58%一年期定期存款利息：

1.98%扣利息税20%=1.58%2004年官方消息中的通货膨胀率：

3%一年期定期存款的利息为：

1.58%3%1.42%,融资成本：

筹资成本资金成本,2007-5-17,上海师范大学商学院,以知识产业为龙头，以对人类的一项企业成果（传统产业）按生态原则重塑改造为途径，以人与自然的协同为基础，以人类可持续发展为目标，以人的全面发展为双赢。

传统经营活动的四个层次：

产品经营资产经营资本经营知识经营二次创业经营活动的四个层次：

知识经营资本经营资产经营产品经营,二次创业:

2007-5-17,上海师范大学商学院,现状：

年销售额50000万元，净利5%。

注册资金18000万，负债10%，现金流量好，拟二次创业，已圈地250亩。

发展计划：

投资20000万元，在全国同类产品中排名第一。

融资计划：

？

结论：

取得相对控股地位，在项目中溶入高科技概念，吸纳战略投资者或风险投资者；上市融资或退出。

企业：

F食品集团,案例,2007-5-17,上海师范大学商学院,决窍1：

先定计划决窍2：

知道需要多少现金，何时需要，如何使用决窍3：

分清影响现金需要量和时机的事项和因素，了解它们可能的作用方式决窍4：

到哪里去找钱,归纳与总结：

投资资金筹集二十五个决窍,决窍5：

将你的资金需求、投资回报及风险与资金提供者的能力、目标和风险偏好匹配好决窍6：

朋友与亲人：

为什么保持联系，他们能为你做什么，他们为什么会为你做？

决窍7：

资金提供者有多种，选择最合适的一种决窍8：

控寻广泛的选择方案以了解融资的来源,2007-5-17,上海师范大学商学院,归纳与总结：

投资资金筹集二十五个决窍,决窍13：

挑选正确的融资工具以达到目标决窍14：

让可转换工具、认股权证和期权为你所用决窍15：

在资本结构中保持适当的财务杠杆，或在权益与债务间进行组合决窍16：

仔细比较各种融资成本,决窍9：

寻求开发融资来源：

了解有几种可供选择，每一种的要求是什么决窍10：

通过正确渠道为企业融资，听起来容易的也许是最难的决窍11：

将投资者与恰当的投资工具搭配好决窍12：

理解企业发展阶段，每一阶段的成本及其对股权的稀释作用,2007-5-17,上海师范大学商学院,决窍17：

要增长就要实施业绩控制，但不要将控制权集中决窍18：

节省权益资本用于营运资本和开发费用决窍19：

当筹集权益资本，要尽可能公正准确地评估企业价值决窍20：

阅读融资协议的限制性条款，每一条都要有弹性决窍21：

不要跟波动的利率打赌，如果合适就将其锁定并从中赚钱决窍22：

尽可能快地证明企业产生正收益和再投资前现金流量的能力决窍23：

将实际业绩与预想业绩进行比较，企业可能需要更多现金，或需要更快决窃24：

让资金提供者了解进展或问题特别是坏消息，别等到最后一分钟才告诉人家决窍25：

为未来的融资作计划从来就没有停止过,归纳与总结：

投资资金筹集二十五个决窍,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,2.电子商务对资金流管理的影响,2、电子商务对资金流管理的影响

（一）财务预算作为资金流管理中的基础性环节得以加强在电子商务环境下，各公司有时甚至竞争对手之间，通过采用信息技术提供各自的核心优势而进行合作，即由最好的制造商生产产品，最好的市场销售商来销售产品等以达到共同的目标。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,2.1资金流管理走向集中式管理基于Internet的电子商务的发展，小企业变成了“大企业”，桌面管理转化成非桌面化的网络方式，这使得集中式管理成为可能。

企业可以综合运用各种现代化的电子信息工具，为整合企业财务资源，加强对下属机构的财务监控，降低运营成本，提高效率创造了有利条件。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,集中式管理又可分为三种情况：

1）会计核算的集中化。

2）资金流控制的集中化。

24）财务决策的集中化。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,2.2信息理财在资金流管理中日趋重要会计信息传递模式将变为“报告主体信息通道信息使用者”的网络方式，从企业内部财务信息“孤岛”直接转向客户、供应商、政府部门及其它相关部门。

财务管理信息系统，则以价值形式综合反映企业人力、物力和财力资源运动的事前、事中、事后控制与实际生产经营过程及其业绩的全部信息。

在电子商务环境下，信息理财将综合运用计算机网络的超文本、超媒体技术，使信息更形象、直观，提供多样化的各类信息，包括数量信息与质量信息、财务信息与非财务信息、物资层面的信息和精神层面的信息。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,2.3现金管理方法有了很大的变化我们知道，现金是企业所有资产中流动性最强的资产，企业必须持有一定量的现金以确保日常现金最起码的支付性需要、预防性需要及一定程度上的短期投资需要。

但现金更是一种非盈利性资产，不必要地持有现金或长久地让资产滞留于不盈利的货币资金状态，必然影响企业的效益。

可见良好的现金管理应实现流动性与效益性的最大统一。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,1）电子商务改变了传统的现金管理策略现金管理策略主要体现在现金的收款和付款两个方面。

即一方面采取一切有效措施提前收款，典型的做法是通过集中银行制度及锁箱制度来加速收款。

另一方面，是利用一切可能性，推迟款项的支付。

包括通过赊购、选择一定的结算方式以降低结算速度，比如以支票形式而非货币形式进行结算，以控制和推迟付款等等。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,2）电子商务促进了日常现金管理的调度能力现金管理中的另一项措施就是将现金的流动进行良好的调度，使现金占用量达到最低。

即在一定的业务处理过程中，把将来一段时间内将要发生的现金收支结合起来，争取现金的流入与流出实现同步进行，以大大降低现金的总体性占用。

然而，由于企业生产经营过程中的不确定性，要实现这一目标并不容易，因此，传统的现金管理模式下对现金流量的预测只能是建立在估计的基础之上。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,3）电子商务降低了资金的划转成本随着电子支付和网上银行的兴起，对于广大的银行客户来说，网上银行的建立提供了新型的金融服务。

任何一笔成功的商务最终都要归结到资金的支付与结算上来。

电子商务的特点之一，也是其不可或缺的组成部分就是交易双方在网上的资金流动，网上支付与结算是完成资金流动的关键。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,4）电子商务缩短了现金流转期限，从总体上提高了现金流转效率电子商务除了上述对现金管理方面的直接影响之外，对企业财务管理的其它方面也产生着重大影响，而财务管理总体水平的改进，又反过来促进现金管理的提高。

正是由于EDI可以较好地解决企业与供货商之间的信息交流与传递并即时实现交易，大大加快了订货速度，并从总体上缩短了采购或销售货款的周期期限，也促使现金流转效率提高以及极大地缩短了现金周转期限。

2.电子商务对资金流管理的影响,2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,3、电子商务资金流管理的体系与模式,3.1电子商务资金流管理的体系,3.电子商务资金流管理的体系与模式,现代企业资金流管理是资金的筹集和有效运用的管理活动，是资金的规划和控制，它既要理顺企业资金流转程序，确保生产经营顺利进行，又要理顺各种经济关系。

资金流管理包括计划、筹集、运用管理和效益，是一项系统工程，要强化资金管理，提高资金运营效益。

2007-5-17,上海师范大学商学院,第三节电子商务资金流管理,3.电子商务资金流管理的体系与模式,1、把资金流管理作为电子商务管理的重要内容。

把资金流管理作为电子商务管理的重要内容，这是市场经济体制对企业推向市场的要求，是资金流管理本质和特点所决定的。

市场经济是效益经济，资金的投入效果是经济效益的集中表现。

电子商务管理中的诸多矛盾是最终将会通过资金流管理活动反映出来，是电子商务管理中