华菱钢铁财务报表分析.docx
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华菱钢铁财务报表分析
华菱钢铁财务报表分析
资产负债表分析
华菱钢铁资产负债表水平分析：
单位：
万元
期末
期初
变动额
变动/%
对总资产的影响
资产
流动资产：
货币资金
303490
359737
-56247
-15.64
-0.86
交易性金融资产
34369
15926
18443
115.8
0.28
应收票据
757444
250166
507278
202.78
7.73
应收账款
168969
136771
32198
23.54
0.49
预付款项
66048
70650
-4602
-6.51
-0.07
应收利息
1533
1297
236
18.2
0
应收股份
389
339
50
14.75
0
其他应收款
10234
11986
-1752
-14.62
-0.03
存货
880871
838194
42677
5.09
0.65
一年内到期的非流动资产
192
285
-93
-32.63
0
一年内到期的发放贷款及垫款
70621
62667
7954
12.69
0.12
其他流动资产
41712
65572
-23860
-36.39
-0.36
流动资产合计
2335872
1813591
522281
28.8
7.96
华菱钢铁资产负债表水平分析：
单位：
万元
期末
期初
变动额
变动/%
对总资产的影响
发放贷款及垫款
4000
-4000
-100
-0.06
可供出售金融资产
2993
4555
-1562
-34.29
-0.02
长期股权投资
145658
35896
109762
305.78
1.67
投资性房地产
固定资产
4085414
4035588
49826
1.23
0.76
在建工程
117344
267402
-150058
-56.12
-2.29
工程物资
2079
3413
-1334
-39.09
-0.02
无形资产
381524
390239
-8715
-2.23
-0.13
长期待摊费用
568
770
-202
-26.23
0
递延所得税资产
4712
4664
48
1.03
0
其他非流动资产
2897
3697
-800
-21.64
-0.01
非流动资产合计
4743189
4750225
-7036
-0.15
-0.11
资产总计
7079061
6563815
515246
7.85
7.85
华菱钢铁资产负债表水平分析：
单位：
万元
期末
期初
变动额
变动/%
对总资产的影响
负债和股东权益
流动负债：
短期借款
2881070
2366250
514820
21.76
7.84
应付票据
602365
446599
155766
34.88
2.37
应付账款
677803
500088
177715
35.54
2.71
预收款项
231905
244400
-12495
-5.11
-0.19
应付职工薪酬
28508
33288
-4780
-14.36
-0.07
应交税费
10242
29702
-19460
-65.52
-0.3
应付利息
1532
1032
500
48.45
0.01
应收股利
6660
8386
-1726
-20.58
-0.03
其他应收款
271180
351113
-79933
-22.77
-1.22
卖出回购金融资产款
43886
85078
-41192
-48.42
-0.63
吸收存款
55829
76714
-20885
-27.22
-0.32
一年内到期的非流动负债
228652
533060
-304408
-57.11
-4.64
流动负债合计
5038099
4675711
362388
7.75
5.52
华菱钢铁资产负债表水平分析：
单位：
万元
期末
期初
变动额
变动/%
对总资产的影响
非流动负债：
长期借款
689838
663855
25983
3.91
0.4
长期应付款
309
309
预计负债
14911
17430
-2519
-14.45
-0.04
递延所得税负债
179
354
-175
-49.44
0
其他非流动负债
42253
37512
4741
12.64
0.07
非流动负债合计
747490
719461
28029
3.9
0.43
负债合计
5785589
5395171
390418
7.24
5.95
华菱钢铁资产负债表水平分析：
单位：
万元
期末
期初
变动额
变动/%
对总资产的影响
股东权益
股本
301565
301565
0
0
0
资本公积
701490
698177
3313
0.47
0.05
盈余公积
83832
83803
29
0.03
0
未分配利润
-73256
-83805
10549
-12.59
0.16
外币报表折算差额
-1381
-802
-579
72.19
-0.01
归属于母公司股东权益合计
1012250
998938
13312
1.33
0.2
少数股东权益
281221
169706
111515
65.71
1.7
股东权益合计
1293471
1168644
124827
10.68
1.9
负债和股东权益合计
7079061
6563815
515246
7.85
7.85
华菱钢铁资产负债表水平分析：
通过水平分析可以看出，华菱钢铁总资产2013年增加515246万元，增长幅度为7.85%，说明华菱钢铁2013年资产规模有所增长。
进一步分析可以发现一下事实。
①流动资产增加了522281万元，增长幅度为28.80%，使总资产规模增加了7.96%。
根据这一变化来看，华菱刚提问的流动性有所增强，其中交易性金融资产增加了18443万元，增幅为115.80%，应收票据增加了507278万元，增幅为202.78%，应收账款32198万元，增幅为23.54%。
这种变化对增强企业偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。
其余项目虽有所变动，但影响较小。
②长期股权投资净额增加了109762，增幅为305.78%，市总资产规模增加了1.67%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
其原因是华菱钢铁增资汽车板公司。
应收票据增加202.78%，主要是因为收到客户的银行承兑汇票大幅增加。
华菱钢铁资产负债表水平分析：
③应收账款增加了168969万元，增幅为23.54%,对总资产的的影响增加了0.49%；应付票据增加了155766万元，增幅为34.88%，是因为公司增加票据融资。
④2013年负债增加了390418万元，增幅为7.24%，对权益总额增加了75.77%，其中非流动负债增加了28029万元，增加幅度为3.90%，主要是长期借款的增加引起的。
流动负债增加了7.75%，主要是应付票据和应付账款的增加引起的。
⑤2013年所有者权益增加了124827万元，增幅为10.68%，对权益总额的影响为24.23%
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
单位：
万元
期末
期初
期末/%
期初/%
变动情况/%
资产
流动资产：
货币资金
303490
359737
4.62
5.48
-0.86
交易性金融资产
34369
15926
0.52
0.24
0.28
应收票据
757444
250166
11.54
3.81
7.73
应收账款
168969
136771
2.57
2.08
0.49
预付款项
66048
70650
1.01
1.08
-0.07
应收利息
1533
1297
0.02
0.02
0.00
应收股份
389
339
0.01
0.01
0.00
其他应收款
10234
11986
0.16
0.18
-0.03
存货
880871
838194
13.42
12.77
0.65
一年内到期的非流动资产
192
285
0.00
0.00
0.00
一年内到期的发放贷款及垫款
70621
62667
1.08
0.95
0.12
其他流动资产
41712
65572
0.64
1.00
-0.36
流动资产合计
2335872
1813591
35.59
27.63
7.96
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
单位：
万元
期末
期初
期末/%
期初/%
变动情况/%
非流动资产：
发放贷款及垫款
4000
0.00
0.06
-0.06
可供出售金融资产
2993
4555
0.05
0.07
-0.02
长期股权投资
145658
35896
2.22
0.55
1.67
固定资产
4085414
4035588
62.24
61.48
0.76
在建工程
117344
267402
1.79
4.07
-2.29
工程物资
2079
3413
0.03
0.05
-0.02
无形资产
381524
390239
5.81
5.95
-0.13
长期待摊费用
568
770
0.01
0.01
0.00
递延所得税资产
4712
4664
0.07
0.07
0.00
其他非流动资产
2897
3697
0.04
0.06
-0.01
非流动资产合计
4743189
4750225
72.26
72.37
-0.11
资产总计
7079061
6563815
107.85
100.00
7.85
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
单位：
万元
期末
期初
期末/%
期初/%
变动情况/%
负债和股东权益
短期借款
2881070
2366250
40.70
36.05
4.65
应付票据
602365
446599
8.51
6.80
1.71
应付账款
677803
500088
9.57
7.62
1.96
预收款项
231905
244400
3.28
3.72
-0.45
应付职工薪酬
28508
33288
0.40
0.51
-0.10
应交税费
10242
29702
0.14
0.45
-0.31
应付利息
1532
1032
0.02
0.02
0.01
应收股利
6660
8386
0.09
0.13
-0.03
其他应收款
271180
351113
3.83
5.35
-1.52
卖出回购金融资产款
43886
85078
0.62
1.30
-0.68
吸收存款
55829
76714
0.79
1.17
-0.38
一年内到期的非流动负债
228652
533060
3.23
8.12
-4.89
流动负债合计
5038099
4675711
71.17
71.23
-0.07
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
单位：
万元
期末
期初
期末/%
期初/%
变动情况/%
非流动负债：
长期借款
689838
663855
9.74
10.11
-0.37
长期应付款
309
309
0.00
0.00
0.00
预计负债
14911
17430
0.21
0.27
-0.05
递延所得税负债
179
354
0.00
0.01
0.00
其他非流动负债
42253
37512
0.60
0.57
0.03
非流动负债合计
747490
719461
10.56
10.96
-0.40
负债合计
5785589
5395171
81.73
82.20
-0.47
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
单位：
万元
期末
期初
期末/%
期初/%
变动情况/%
股东权益
股本
301565
301565
4.26
4.59
-0.33
资本公积
701490
698177
9.91
10.64
-0.73
盈余公积
83832
83803
1.18
1.28
-0.09
未分配利润
-73256
-83805
-1.03
-1.28
0.24
外币报表折算差额
-1381
-802
-0.02
-0.01
-0.01
归属于母公司股东权益合计
1012250
998938
14.30
15.22
-0.92
少数股东权益
281221
169706
3.97
2.59
1.39
股东权益合计
1293471
1168644
18.27
17.80
0.47
负债和股东权益合计
7079061
6563815
100.00
100.00
0.00
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
●
（一）资产结构分析
●从静态方面分析,流动资产变现能力强,其资产风险较小;而非流动资产变现能力较差,其资产风险较大.所以流动资产比重较大时,企业资产的流动性强而风险小;非流动资产比重较大时,企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。
华菱钢铁2013年流动资产比重为35.59%，非流动性资产比重为72.26%，说明流动性较小而风险小，企业资产弹性较小。
●从动态方面分析，华菱钢铁流动资产比重增加7.96%，非流动资产比重减少了0.11%,变动幅度不是很大，说明华菱钢铁的资产结构相对比较稳定。
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
●华菱钢铁2013年流动资产比重为35.59%,固定资产比重为62.24%，固流比例大致为1:
0.57；上年流动资产比重为27.63%,固定资产比重为61.48%，固流比例大致为1:
0.45；固流结构较为适中，2013年度没有发生较大转变。
固流比例分析
年份
流动资产比重
固定资产比重
固流比例
2012
27.63
61.48
0.45
2013
35.59
62.24
0.57
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
●
（二）负债结构分析
●负债的结构分析，主要是研究负债总额（流动负债＋长期负债）与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系，前者反映了上市公司自有资金负债率，后者则反映了企业的负债经营状况。
相应地，有两个衡量指标，即：
自有资金负债率=负债总额/所有者权益，负债经营率=长期负债/所有者权益。
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
●华菱钢铁流动负债比重为71.17%，与上年比较基本不变，说明企业在在使用负债资金时，以短期资金为主，偿债压力较大，但同时也能降低其负债成本。
●华菱钢铁2013年无成本负债增加9.57%，，比上年增加1.96%，低成本负债增加4.65%，高成本负债减少0.37%，可能使华菱钢铁负债成本下降，利息负担减轻。
金额/万元
结构
项目
2013
2012
2013
2012
差异
无成本负债
677803
500088
9.57
7.62
1.96
低成本负债
2881070
2366250
40.70
36.05
4.65
高成本负债
689838
663855
9.74
10.11
-0.37
华菱钢铁资产负债表垂直分析：
●（三）资本结构分析
●从静态方面看，华菱钢铁所有者权益比重为18.27%，负债比重为81.73%，资产负债率相对较大，财务风险较大。
●从动态方面看，所有者权益比重上升了0.47%，负债比重下降了0.47%，表明企业资本结构比较稳定。
资产项目分析
●
（一）货币资金分析
●华菱钢铁2013年货币资金为303490.47万元，比2012年减少了15.64%，，该变动可能会影响企业的短期偿债能力，可能使因为企业采取较宽松的信用政策。
●
（二）长期股权投资分析
●华菱钢铁2013年长期股权投资为145657.66万元，比2012年增长了305.78%，其主要原因是增资汽车板公司，扩大对外投资。
●（三）存货分析
●华菱钢铁2013年存货为880871.29万元，比2012年增长了5.09%，占总资产的13.42%,存货有一定幅度的变化，表明企业在生产经营过程中有异常情况发生。
负债及所有者权益项目分析
●
（一）短期借款分析
●华菱钢铁2013年短期借款为2881070万元，比2012年增长了3.91%，占总资产比重的40.70%，风险较大，可以减少利息支出。
●
（二）应付账款分析
●华菱钢铁2013年应付账款677802.98万元，比2012年增长了35.54%，主要是因为其增加借款而偿债能力较弱导致的但硬度账款为无成本负债，充分利用应付账款能节约利息支出。
利润表分析
华菱钢铁利润表变动的水平分析
●1.营业利润分析
●华菱钢铁营业利润增加327536万元。
主要由于营业成本和各类费用的降低和投资收益的增加。
●投资收益比上年增长了31453万元，增长率为625%，且由于营业成本和销售费用、管理费用、财务费用的降低，最终使营业利润增加了327536。
●
华菱钢铁利润表变动的水平分析
●2.利润总额分析
●华菱钢铁利润总额增长了352262万元。
●影响其变动的主要因素有两个，关键原因是营业利润增长327536万元和营业外收入增加25173万元，增长率为859%。
●同时由于营业外支出和非流动资产处置净损失的不利影响，增减因素相抵。
故利润总额增长352262万元。
●
华菱钢铁利润表变动的水平分析
●3.净利润分析
●华菱钢铁2013年实现净利润17747万元，比上年长了361068万元。
●从水平分析表看，净利润增长主要是由利润总额的增长引起的。
●
华菱钢铁利润表变动的垂直分析
●上表可以看出华菱钢铁在2013年度各项财务成果的构成情况。
●营业利润占营业收入的比重为-0.18%，比2012年的的-5.70%增长了5.52%；
●2013年度利润总额的比重为0.28%，比上年的-5.66%增长了5.94%；
●2013年度净利润的比重为0.25%，比上年的-5.84%增长了6.09%。
●
华菱钢铁利润表变动的垂直分析
●可见，华菱钢铁从上年度的亏损转为盈利。
各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是营业成本、管理费用、财务费用、资产减值损失结构下降所致，说明营业成本和管理费用下降是提高营业利润比重的根本原因。
2016.11.14
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