合纵科技度财务分析报告.docx
《合纵科技度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《合纵科技度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
合纵科技度财务分析报告
合纵科技[300477]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
北京合纵科技股份有限公司
公司英文名称
BeijingHezongScienceCo.,Ltd.
公司简称
合纵科技
股票代码
300477
成立时间
None
上市时间
2015-06-10
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦）D座1211、1212
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
合纵科技2019年资产总额为4,621,646,178.41元，其中流动资产为2,354,827,678.04元，占总资产比例为50.95%；非流动资产为2,266,818,500.37元，占总资产比例为49.05%；
2019年合纵科技总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
462,164
100.00%
468,041
100.00%
395,076
100.00%
流动资产合计
235,482
50.95%
269,845
57.65%
244,878
61.98%
非流动资产合计
226,681
49.05%
198,196
42.35%
150,197
38.02%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，合纵科技2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为59.86%，54.15%和28.60%。
2019年合纵科技流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
235,482
100.00%
269,845
100.00%
244,878
100.00%
货币资金
16,110
6.84%
30,222
11.20%
36,576
14.94%
交易性金融资产
2,188
0.93%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
140,960
59.86%
132,293
49.03%
136,422
55.71%
应收票据
13,436
5.71%
10,032
3.72%
10,344
4.22%
应收账款
127,523
54.15%
122,260
45.31%
126,077
51.49%
应收款项融资
2,783
1.18%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
3,454
1.47%
20,821
7.72%
2,559
1.05%
其他应收款
1,884
0.80%
2,295
0.85%
4,357
1.78%
存货
67,352
28.60%
75,479
27.97%
41,569
16.98%
其他流动资产
749
0.32%
8,732
3.24%
23,393
9.55%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，合纵科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及商誉，各项分别占比为27.62%，27.24%和17.88%。
2019年合纵科技非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
226,681
100.00%
198,196
100.00%
150,197
100.00%
长期股权投资
61,752
27.24%
48,886
24.67%
15,713
10.46%
其他权益工具投资
200
0.09%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
62,618
27.62%
64,739
32.66%
63,644
42.37%
在建工程
29,321
12.94%
15,186
7.66%
3,103
2.07%
无形资产
25,475
11.24%
20,403
10.29%
19,892
13.24%
开发支出
676
0.30%
1,038
0.52%
1,227
0.82%
商誉
40,539
17.88%
40,539
20.45%
42,272
28.14%
长期待摊费用
2,617
1.15%
1,154
0.58%
1,088
0.73%
递延所得税资产
1,998
0.88%
1,689
0.85%
1,645
1.10%
其他非流动资产
1,481
0.65%
4,558
2.30%
1,609
1.07%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
合纵科技2019年年总负债金额为2,616,520,469.8元，所有者权益总额为2,005,125,708.61元，其中资本金为832,975,698.0元，资产负债率为56.61%，在负债中，流动负债为2,539,774,267.27元；占负债和所有者权益总额的54.95%，非流动负债为76,746,202.53元，占负债和所有者权益总额的1.66%。
2019年合纵科技负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
462,164
100.00%
468,041
100.00%
395,076
100.00%
流动负债合计
253,977
54.95%
262,998
56.19%
194,056
49.12%
非流动负债合计
7,674
1.66%
10,985
2.35%
8,527
2.16%
所有者权益（或股东权益）合计
200,512
43.39%
194,057
41.46%
192,492
48.72%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，合纵科技2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.70%，39.44%和39.44%。
2019年合纵科技流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
253,977
100.00%
262,998
100.00%
194,056
100.00%
短期借款
131,298
51.70%
106,349
40.44%
92,119
47.47%
应付票据及应付账款
100,176
39.44%
0
0.00%
87,275
44.97%
应付账款
100,176
39.44%
0
0.00%
87,275
44.97%
预收款项
1,001
0.39%
4,018
1.53%
1,799
0.93%
应付职工薪酬
2,861
1.13%
2,862
1.09%
3,096
1.60%
应交税费
3,866
1.52%
3,265
1.24%
6,789
3.50%
其他应付款
11,058
4.35%
141,195
53.69%
1,190
0.61%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
87
0.05%
一年内到期的非流动负债
3,713
1.46%
5,306
2.02%
1,785
0.92%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，合纵科技2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为86.49%，6.93%和6.58%。
2019年合纵科技非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
7,674
100.00%
10,985
100.00%
8,527
100.00%
长期借款
532
6.93%
4,067
37.03%
0
0.00%
长期应付款
0
0.00%
361
3.29%
1,763
20.68%
递延收益
6,637
86.49%
5,994
54.57%
0
0.00%
递延所得税负债
504
6.58%
561
5.11%
614
7.21%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
6,148
72.11%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年合纵科技的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为41.54%，31.57%和26.54%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
200,512
100.00%
194,057
100.00%
192,492
100.00%
实收资本（或股本）
83,297
41.54%
58,219
30.00%
32,344
16.80%
资本公积
63,298
31.57%
81,993
42.25%
107,868
56.04%
库存股
-5,971
-2.98%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
672
0.34%
-154
-0.08%
0
0.00%
盈余公积
5,820
2.90%
3,953
2.04%
3,702
1.92%
未分配利润
53,221
26.54%
49,987
25.76%
48,369
25.13%
少数股东权益
174
0.09%
58
0.03%
208
0.11%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年合纵科技的净利润为62,193,121.1元，与2018年的50,249,626.69元相比上升了23.77%。
2015-2019年合纵科技净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,721
2016
8,851
1.49%
2017
13,125
48.29%
2018
5,024
-61.72%
2019
6,219
23.77%
2.3.2营业利润分析
2019年合纵科技的营业利润为70,122,460.71元，与2018年的56,394,784.8元相比上升了24.34%。
2015-2019年合纵科技营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,250
2016
9,765
5.57%
2017
14,673
50.25%
2018
5,639
-61.57%
2019
7,012
24.34%
2.3.3利润总额分析
2019年合纵科技的利润总额为70,341,739.76元，与2018年的65,854,185.36元相比上升了6.81%。
2015-2019年合纵科技利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,920
2016
10,292
3.76%
2017
15,464
50.24%
2018
6,585
-57.41%
2019
7,034
6.81%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年合纵科技的成本费用总额为1,835,718,104.8200002元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为80.53%，7.60%和6.00%。
2019年合纵科技成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-183,571
100.00%
-194,391
100.00%
-194,300
100.00%
营业成本
-147,833
80.53%
-158,096
81.33%
-163,829
84.32%
税金及附加
-1,152
0.63%
-1,308
0.67%
-1,446
0.74%
销售费用
-13,947
7.60%
-16,859
8.67%
-15,835
8.15%
管理费用
-11,013
6.00%
-9,797
5.04%
-12,367
6.37%
研发费用
-3,432
1.87%
-3,035
1.56%
0
-0.00%
财务费用
-6,192
3.37%
-5,293
2.72%
-820
0.42%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年合纵科技的经营现金流量净额为208,889,731.52元，与2018年的-181,883,238.44元相比下降了214.85%；投资活动现金流净额为-213,754,348.6元；筹资活动现金流净额为-167,587,889.99元。
2015-2019年合纵科技经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
3,017
-20,570
22,117
2016
4,235
-19,519
9,434
2017
8,914
-71,035
67,514
2018
-18,188
-37,108
56,318
2019
20,888
-21,375
-16,758
2.4.2现金流入结构分析
2019年合纵科技现金流入总金额为2,863,213,227.12元，其中经营活动现金流入为1,680,808,068.81元，占现金流入总额的58.70%；投资活动现金流入为131,329,873.17元，占现金流入总额的4.59%；筹资活动现金流入为1,051,075,285.14元，占现金流入总额的36.71%。
2019年合纵科技现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
286,321
100.00%
349,962
100.00%
265,901
100.00%
经营活动现金流入小计
168,080
58.70%
206,982
59.14%
177,058
66.59%
投资活动现金流入小计
13,132
4.59%
22,247
6.36%
113
0.04%
筹资活动现金流入小计
105,107
36.71%
120,733
34.50%
88,728
33.37%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,578,354,482.79元,占经营活动现金流入小计的93.9%;收到的税费返还为4,617,081.57元,占经营活动现金流入小计的0.27%;收到其他与经营活动有关的现金为97,836,504.45元,占经营活动现金流入小计的5.82%。
2019年合纵科技经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
168,080
100.00%
206,982
100.00%
177,058
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
157,835
93.90%
192,780
93.14%
172,944
97.68%
收到的税费返还
461
0.27%
4,318
2.09%
1,354
0.77%
收到其他与经营活动有关的现金
9,783
5.82%
9,883
4.78%
2,759
1.56%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为128,376,669.0元,占投资活动现金流入小计的97.75%;取得投资收益收到的现金为2,644,004.17元,占投资活动现金流入小计的2.01%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为309,200.0元,占投资活动现金流入小计的0.24%。
2019年合纵科技投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
13,132
100.00%
22,247
100.00%
113
100.00%
收回投资收到的现金
12,837
97.75%
22,000
98.89%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
264
2.01%
196
0.88%
113
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
30
0.24%
51
0.23%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为60,752,614.44元,占筹资活动现金流入小计的5.78%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,032,910.2元,占筹资活动现金流入小计的0.1%;取得借款收到的现金为893,711,960.7元,占筹资活动现金流入小计的85.03%;收到其他与筹资活动有关的现金为96,610,710.0元,占筹资活动现金流入小计的9.19%。
2019年合纵科技筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
105,107
100.00%
120,733
100.00%
88,728
100.00%
吸收投资收到的现金
6,075
5.78%
154
0.13%
44,934
50.64%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
103
0.10%
154
0.13%
0
0.00%
取得借款收到的现金
89,371
85.03%
120,578
99.87%
43,794
49.36%
收到其他与筹资活动有关的现金
9,661
9.19%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年合纵科技现金流出总额为3,035,665,734.19元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,471,918,337.29元,占现金流出总额的48.49%;投资活动现金流出小计为345,084,221.77元,占现金流出总额的11.37%;筹资活动现金流出小计为1,218,663,175.13元,占现金流出总额的40.14%。
2019年合纵科技现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-303,566
100.00%
-348,941
100.00%
-260,507
100.00%
经营活动现金流出小计
-147,191
48.49%
-225,170
64.53%
-168,144
64.54%
投资活动现金流出小计
-34,508
11.37%
-59,355
17.01%
-71,148
27.31%
筹资活动现金流出小计
-121,866
40.14%
-64,415
18.46%
-21,214
8.14%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,000,283,572.06元,占经营活动现金流出小计的67.96%;支付给职工以及为职工支付的现金为212,295,480.36元,占经营活动现金流出小计的14.42%;支付的各项税费为52,546,491.52元,占经营活动现金流出小计的3.57%;支付其他与经营活动有关的现金为206,792,793.35元,占经营活动现金流出小计的14.05%。
2019年合纵科技经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-147,191
100.00%
-225,170
100.00%
-168,144
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-100,028
67.96%
-175,816
78.08%
-125,138
74.42%
支付给职工以及为职工支付的现金
-21,229
14.42%
-20,773
9.23%
-16,591
9.87%
支付的各项税费
-5,254
升级会员 