期货从业资格考试《期货投资分析》考前冲刺试题C卷 附解析.docx

期货从业资格考试《期货投资分析》考前冲刺试题C卷 附解析.docx

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期货从业资格考试《期货投资分析》考前冲刺试题C卷附解析

省（市区）姓名准考证号

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2019年期货从业资格考试《期货投资分析》考前冲刺试题C卷附解析

考试须知：

1、考试时间：

120分钟，本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）

1、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。

（不计手续费等费用）该交易的价差（）美分/蒲式耳。

A、下跌25

B、下跌15

C、扩大10

D、缩小10

2、会员制期货交易所的最高权力机构是（）

A、会员大会

B、理事会

C、股东大会

D、董事会

3、宋体NYMEX是（）的简称。

A、芝加哥期货交易所

B、伦敦金属交易所

C、法国国际期货期权交易所

D、纽约商业交易所

4、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（）

A、均衡价格上升，均衡数量下降

B、均衡价格上升，均衡数量上升

C、均衡价格下降，均衡数量下降

D、均衡价格下降，均衡数量上升

5、金融期货中最早出现的是（）

A、外汇期货

B、股指期货

C、利率期货

D、股票期货

6、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（）元。

（不计手续考等费用）

A、净盈利6000

B、净亏损6000

C、净亏损12000

D、净盈利12000

7、下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（）

A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B、开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D、强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

8、宋体某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。

考虑到资金缺乏问题，企业在现货市场上拟采购9万吨钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。

当日螺纹钢现货价格是4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨，银行6个月内贷款利率是5.1%，现货仓储费用按20元/吨.月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二（含风险准备金），保证金率为12%。

按三个月冬储周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是（）

A、135万元

B、145.5万元

C、165.5万元

D、185.5万元

9、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）

A、T+0交易

B、保证金机制

C、卖空机制

D、高敏感性

10、衡量进出口盈亏的主要依据是（）

A、汇率

B、商品价格

C、商品的国际价格

D、通货膨胀率

11、下列形态中，属于反转形态的是（）

A、三重顶

B、三角形

C、矩形

D、旗形

12、伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致（）

A、成本推动型通货膨胀

B、需求拉上型通货膨胀

C、供求混合型通货膨胀

D、以上均不对

13、宋体（），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。

A、1990年6月

B、1990年10月

C、1991年6月

D、1991年10月

14、为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（）

A、分类评价申诉机制

B、分类评价“一票降级”制度

C、分类结果的披露和使用

D、分类评审的集体决策制度

15、宋体Euro-BOBL债券期货属于（）

A、外汇期货

B、股指期货

C、利率期货

D、商品期货

16、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）

A、普通指数基金

B、股票型指数基金

C、主动型指数基金

D、增强型指数基金

17、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比，是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标，由（）负责收集数据。

A、人力资源与社会保障部

B、中国国家统计局

C、劳动统计局

D、管理机构

18、（）是期货市场的基本功能。

A、规避风险和获利

B、规避风险和价值发现

C、规避风险和价格发现

D、规避风险和套现

19、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）

A、T+0交易

B、保证金机制

C、卖空机制

D、高敏感性

20、宋体（）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。

A、程序化交易

B、量化交易

C、高频交易

D、算法交易

21、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）

A、1250欧元

B、-1250欧元

C、12500欧元

D、-12500欧元

22、宋体2013年中国GDP总量位居全球第（）位，人均GDP位居第（）位。

A、3；26

B、6；46

C、2；86

D、4；56

23、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。

核算公式为（）

A、总产出+中间投入=增加值

B、总产出-中间投入=增加值

C、总产出×中间投入=增加值

D、总产出/中间投入=增加值

24、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）

A、Fo=SoErT期货从业考试题型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

D、Fo=SoE（r-）

25、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）

A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同

B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格

C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点

D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系

26、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。

则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。

A、735.00

B、746.28

C、764.91

D、789.55

27、期货交易采用（）的集中交易方式。

A、集合竞价

B、双向竞价

C、公开招标

D、连续竞价

28、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。

A、合伙制

B、合作制

C、会员制

D、公司制

29、美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）

A、卖出美元期货，同时卖出欧元期货

B、买入欧元期货，同时买入美元期货

C、卖出美元期货，同时买入欧元期货

D、买入美元期货，同时卖出欧元期货

30、（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。

A、市场资金总量变动率

B、市场资金集中度

C、现价期价偏离率

D、期货价格变动率

31、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（）

A、经常账户

B、资本账户

C、金融账户

D、净误差和遗漏

32、套期保值的基本原理是（）

A、建立风险预防机制

B、建立对冲组合

C、转移风险

D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

33、宋体（）是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。

A、市场风险

B、信用风险

C、流动性风险

D、操作风险

34、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）

A、现货市场上的价格波动频繁

B、期货市场上的价格波动频繁

C、期货市场比现货价格变动得更频繁

D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致

35、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（）元。

A、1.18

B、1.67

C、1.81

D、1.19

36、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B、持有股票组合，预计股市上涨

C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D、持有股票组合，担心股市下跌

37、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（）

A、无交易费用

B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金

C、所使用的利率均以单利来计算

D、所有的交易净利润使用统一税率

38、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

39、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（）亿元人民币。

A、1

B、5

C、10

D、100

40、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。

当日无成交价格的，以上（）交易日的结算价作为当日结算价。

A、1

B、2

C、3

D、4

41、（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。

A、套期保值期货从业资格考试真题

B、保证金制度

C、实物交割

D、发现价格

42、宋体对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（）

A、等于零

B、大于零

C、小于零

D、不确定

43、（）是期货市场充分发挥功能的前提和基础。

A、合理的投资方式

B、健全的组织机构

C、资金的有效监管

D、有效的风险管理

44、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是（）

A、CU

B、AL

C、FU

D、IF

45、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。

A、商品期货交易委员会（CFTC）

B、全国期货协会（NFA）

C、美国政府期货监督管理委员会

D、美国联邦期货业合作委员会

46、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A、系统风险

B、非系统风险

C、信用风险

D、财务风险

47、（）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。

A、心理分析

B、技术分析

C、基本分析

D、价值分析

48、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）

A、损失巨大而获利的潜力有限

B、没有损失

C、只有获利

D、损失有限而获利的潜力巨大

49、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。

A、主动型投资策略

B、被动型投资策略

C、主动型管理策略

D、被动型管理策略

50、以下不属于基本面分析优点的是（）

A、结论明确

B、可靠性较高

C、指导性较强

D、不用收集资料期货从业考试题目

51、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）

A、大豆价格的上升

B、豆油和豆粕价格的下降

C、消费者可支配收入的上升

D、老年人对豆浆饮料偏好的增加

52、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）

A、广东万通期货经纪公司

B、中国国际期货经纪公司

C、北京经易期货经纪公司

D、北京金鹏期货经纪公司

53、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（）

A、组合模型分析法

B、回归分析法

C、时间序列分析法

D、普通最小二乘法

54、宋体美国商品期货交易委员会（C、FTC、）持仓报告的最核心内容是（　）

A、商业持仓

B、非商业持仓

C、非报告持仓

D、长格式持仓

55、（）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。

A、交易所的管理风险

B、交易所的技术风险

C、交易所的操作风险

D、交易者的操作风险

56、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（）

A、平衡项目

B、经常项目

C、资本项目

D、货币项目

57、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）

A、2.5%

B、5%

C、20.5%

D、37.5%

58、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（）

A、期间

B、幅度

C、方向

D、逆转

59、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A、系统风险

B、非系统风险

C、信用风险

D、财务风险

60、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）

A、行使表决权、申诉权

B、设计期货合约

C、在期货交易所内进行期货交易

D、按规定转让会员资格

61、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

62、宋体（），国务院颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。

A、1996年

B、1997年

C、1998年

D、1999年

63、宋体基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程不包括（）环节。

A、采购

B、套期保值

C、贸易

D、收购

64、宋体美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。

一般来说，该指数（　）即表明制造业生产活动在收缩。

A、低于57%

B、低于50%

C、在50%和43%之间

D、低于43%

65、期货市场的基本功能之一是（）

A、消灭风险

B、规避风险

C、减少风险

D、套期保值

66、宋体风险度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、压力测试

67、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。

如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（）元。

A、60

B、70

C、80

D、90

68、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15650

69、以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。

A、英国

B、新加坡

C、美国

D、日本

70、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。

某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。

当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。

10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。

该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A、6100

B、6150

C、6170

D、6200

71、如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（）

A、有广度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

72、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。

该厂（）7月份铝期货合约。

A、卖出200手

B、买入100手

C、买入200手

D、卖出100手

73、在我国，批准设立期货公司的机构是（）

A、期货交易所期货从业培训班

B、期货结算部门

C、中国人民银行

D、国务院期货监督管理机构

74、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（）

A、标的资产收益率除以参与率

B、标的资产收益率乘以参与率

C、标的资产收益率乘以竞价率

D、标的资产收益率除以竞价率

75、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。

强行减仓造成的经济损失由（）承担。

A、期货交易所

B、期货公司

C、会员及其投资者

D、非期货公司会员

76、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（）

A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

77、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。

当国债由（）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。

A、美国家庭

B、美国商业银行

C、美国企业

D、美联储

78、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（），引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。

A、交易风险

B、信用风险缓释凭证

C、市场风险

D、管理风险

79、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。

A、2716

B、2720

C、2884

D、2880

80、大豆提油套利的做法是（）

A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约

B、购买大豆期货合约

C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约

D、卖出大豆期货合约

二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）

1、在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是（）

A、掌握限制损失和滚动利润

B、金字塔式买入卖出

C、灵活运用止损指令

D、制订交易的计划

2、宋体下列（）过程需要应用大量的统计分析方法。

A、指数化投资

B、市场中性策略

C、商品择时问题

D、金融投资中的风险管理

3、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（）

A、证券交易委员会

B、全国证券商协会

C、全国期货业协会

D、商品期货交易委员会

4、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）

A、债券价格上升

B、债券价格下跌

C、市场利率上升

D、市场利率下跌

5、期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的（）

A、针对性

B、波动性

C、唯一性

D、特定性

6、某种商品的需求量（）

A、随着商品本身价格的提高而减少

B、随着替代商品价格的提高而减少

C、随着替代商品价格的提高而增加

D、随着偏好的增加而减少

7、同货币政策相比，财政政策的优点在于（）

A、动员迅速

B、作用直接

C、以公益目的为主

D、“挤出效应”

8、期货市场风险管理的必要性主要包括（）

A、期货市场充分发挥功能的前提和基础

B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要

C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要

D、保护投资者利益免受损失的保证

9、在需求不变的情况下，供给的变动引起（）

A、均衡价格同方向变动

B、均衡价格反方向变动

C、均衡数量同方向变动

D、均衡数量反方向变动

10、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括（）

A、保管者

B、发行者

C、投资者

D、套利者

11、确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）

A、合约标的物的市场规模

B、交易者的资金规模

C、期货交易交割日期

D、该商品的现货交易习惯

12、与商品期货相比，金融期货的特点有（）

A、交割便利

B、全部采用现金交割方式交割

C、期现套利更容易进行

D、容易发生逼仓行情

13、宋体资产配置通常又可分为（）

A、战略性资产配置

B、战术性资产配置

C、其它资产配置

D、市场条件约束下的资产配置

14、根据相反理论，正确的认识是（）

A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆

B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转

C、大众通常在主要趋势上判断错误

D、大众看好时，相反理论者就要看淡

15、当履行期货期权合约后，（）

A、看涨期权的买方持有多头期货头寸

B、看涨期权的卖方持有空头期货头寸

C、看跌期权的买方持有空头期货头寸

D、看跌期权的卖方持有多头期货头寸

16、宋体对基差买方来说，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（）

A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容

B、拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机

C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险

D、增强企业参与国际市场的竞争能力

17、宋体一个完整的投资决策流程一般包括（）等几个方面。

A、战略资产配置

B、战术资产配置

C、组合构建或标的选择

D、风险管理和绩效评估

18、期货期权合约中可变的合约要素是（）

A、执行价格

B、权利金

C、到期时间

D、期权的价格

19、宋体期货市场的操作风险包括（）等风险。

A、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失

B、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失

C、因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算

D、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤

20、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。

线性回归模型的基本假设是（）

A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系

B、随机误差项服从正态分布

C、各个随机误差项的方差相同

D、各个随机误差项之间不相关

21、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（）

A、训诫

B、批评

C、公开谴责

D、撤销从业资格

22、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（）

A、期货公司的经营状况

B、期货公司的资信

C、期货公司交易系统的稳定性

D、期货公司的规模

23、下列对系统风险的描述正确的是（）

A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的

B、系统地作用于整个市场

C、可通过投资组合策略加以控制

D、是