理财案例.docx
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理财案例
理财规划报告书
PersonalFinancialAnalysis&PlanningReport
理财服务声明
尊敬的客户:
泰康人寿陈灵文荣幸承接您的需求服务，为您提供理财规划服务，为提高理财规划水平,依据相关法律法规和行政规章，制定本声明。
第一条对理财业务实行全面、全程管理。
理财业务管理，既包括提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，也应包括理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。
第二条本理财中心具备与管控个人理财业务相适应的技术支持系统和后台保障能力，以及其他必要的资源保证。
合规、有序地开展个人理财业务，切实保护客户的合法权益。
第三条已建立个人理财业务的分析、审核与报告制度，并就个人理财业务的主要管理方式、风险测算方法与标准，以及其他涉及管理的重大问题，积极主动地与客户沟通。
第四条本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
第五条本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。
综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。
第六条本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。
建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。
专业胜任说明:
本理财中心资深金融理财师团队为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:
1）专业认证:
中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师AFP
2）专长:
投资规划、保险规划、福利规划、税务规划等全方位理财规划；跟踪财务计划等。
保密条款:
本规划报告书将由金融理财师与客户双方保留，充分沟通认可后协助客户执行规划书中的建议方案。
未经客户书面许可本公司承诺棋下金融理财师相关人员，不得透漏任何有关信息。
相关公开事项；
1）本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源:
如理财规划书或理财规划协议。
2）推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:
相互独立，不存在利益或经济关系，如顾问契约和相关咨询服务。
3）所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:
经确认无利益冲突状况。
4）与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:
本理财中心仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。
目录
一、摘要
二、基本状况介绍
三、基本条件假设
四、家庭财务报表编制与财务诊断
五、客户的理财目标与风险属性界定
六、拟定可达成理财目标或解决问题的方案
七、拟定可运行的保险产品配置计划
八、拟定可运行的投资产品配置计划
九、风险告知、揭露事项与定期检讨的安排
十、定期调整的安排
一、摘要
理财规划报告书摘要:
一.理财规划目的:
全面衡量李伟先生的家庭财务及生活，通过投资及合理资产配比获得相应收益，以达到房产、教育、退休等理财目标。
二.客户背景:
李伟：
28岁，在汉口的一家大型民营企业的担任市场营销基层主管的工作；妻子郑红：
26岁，在大学任教。
去年刚结婚，妻子郑红已经怀孕五个月了。
三.资产负债状况:
两人结婚时贷款30万，用于基金投资的资金8万，银行定存15000元。
四.收入支出状况:
李伟月薪有4000元左右，养老，住房公积金，医疗，年金按标准记提。
妻子郑红工资每月约有3000元，另每年与其它老师们可以接到一两个建教合作案，额外会有约2-3万元的收入，养老8%，住房公积金5%，医疗2%，年金1%按标准记提。
家庭月支出：
还贷款1912.58元/月，生活费每月需要1500-2000元。
其它可能支出每月约为1000元。
（电话费200元，交通费400元）
年支出：
旅游6000元，双方父母养亲支出共8000元，支付期为30年。
五.理财目标:
年内预备购车，价值13万元；10年后换车，实价20万，不贷款；孩子的教育及培养规划；养老金计划；换房计划以及保险规划。
六.理财目标达成的方案选择:
分别从房产、保险、投资三个方面对客户进行了投资规划设计，让客户明确并接受适合自己的理财方案，并实施执行。
七.保险产品配置计划：
由于两人均有社会养老保险、医疗保险，基本生活保障已有，但是自己没有对自己家庭所缺乏的部分加以补充。
所以出于防范风险、寻求保障的要求，我们建议办理保障性较强的险种：
“友邦三口之家保险组合”，包括友邦守护神两全保险及附加重大疾病保险和友邦综合个人意外伤害保险。
夫妻二人共同承保，互为收益人，缴费期20年。
八.投资产品配置计划：
根据客户相关测试，风险承受能力及风险态度为中高水平，本身为高等教育出身，对风险有一定的预见及承受能力，李伟家庭有较强的风险承受能力.故在作家庭资产组合配置时我们适当增加高风险资产的配比,以求在稳健的基础上达到较高的增值.
九.根据客户的情况，加上宏观经济环境瞬息万变，我们的投资组合收益与风险预测均基于您的风险承受能力和投资偏好测试结果、中华人民共和国目前生效的法律（含地方法规）以及目前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化，其预测结果不代表您投资组合未来的必然走势。
建议一年定期核实调整一次。
暂时预约2008年8月初为下次调整日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。
二、 基本状况介绍
客户背景:
李伟：
28岁，在汉口的一家大型民营企业的担任市场营销基层主管的工作；妻子郑红：
26岁，在大学任教。
去年刚结婚，妻子郑红已经怀孕五个月了。
（一）资产负债状况:
两人结婚时购住房贷款30万（20年期），用于基金投资的资金8万，银行定存15000元。
（二）收入支出状况:
李伟月薪有4000元左右，养老，住房公积金，医疗，年金按标准记提。
妻子郑红工资每月约有3000元，另每年与其它老师们可以接到一两个建教合作案，额外会有约2-3万元的收入，养老8%，住房公积金5%，医疗2%，年金1%按标准记提。
家庭月支出：
还贷款1912.58元/月，生活费每月需要1500-2000元。
其它可能支出每月约为1000元。
（电话费200元，交通费400元）
年支出：
旅游6000元，双方父母养亲支出共8000元，支付期为30年。
（三）理财目标:
年内预备购车，价值13万元；10年后换车，实价20万，不贷款；孩子的教育及培养规划；养老金计划；换房计划以及保险规划。
三、 基本条件假设
1.目前的经济状况来看，通货膨胀预估为5%，工资增长预估为5%，学费增长预估为4%，贴现率预估为5%。
个人养老金收益率为4%，住房公积金投资收益率2%，
2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为4.59%。
车贷利率为6.3%。
3.住房公积金投资收益率2%，个人养老金的收益率均设为1%
7.薪资收入的免税额为每月1,600元，依现行税率表计算应缴所得税。
8.住房公积金5%，医疗保险2%，养老保险8%，企业年金1%均按标准记提。
二、 家庭财务报表编制与财务诊断
根据客户提供的家庭财务情况，我理财室为李伟家庭制作了相关的财务报表以及财务诊断如下：
1． 家庭资产负债表：
资产负债表
资产
市值
占比
负债与权益
市值
占比
基金
80000
11%
房贷
300000
100%
定期存款
15000
2%
负债合计
300000
100%
住房公积金账户
11685
2%
养老金账户
18696
3%
净资产
425381
100%
投资性资产小计
125381
17%
房屋
600000
83%
自用性资产小计
600000
83%
资产合计
725381
100%
1． 收支储蓄表：
月收支储蓄表
收入
支出
李伟
4000
生活支出
2000
郑红
3000
通讯费
200
交通费
400
其他支出
1000
合计
7000
合计
3600
节余
3400
年收支储蓄表
收入
支出
李伟
48000
生活支出
24000
郑红
66000
通讯费
2400
交通费
4800
其他支出
12000
合计
114000
合计
43200
节余
70800
1． 家庭财务诊断分析：
1.资产负债率：
总负债/总资产=300000/725381=41.36%。
我们的理想
经验值是小于50%，比较正常。
2.储蓄率：
每月储蓄额/税后月收入=3400/7000=48.57%。
储蓄率达到
48.57%，以李伟家庭目前的收入支出情况，比较合理。
3.流动比率：
流动性资产/每月支出=0/3600=0，而我们的理想经验值
是3-8，一般而言,家庭的应急储备金应该满足家庭3-6个月的开支,而李伟家庭对于应急储备金毫无安排，这是很不合理的。
应该留足备用金，以备不时之需。
4.投资与净资产比率：
投资资产/净资产=125381/425381=29.47%可见
李伟家庭的投资比例较低，合理的投资比例应控制在50%以上，有投资才会有收益。
李伟家庭年龄较轻，薪资收入还有很大的成长余地，也有一定的风险承受能力，这是必须要作出调整的。
5.李伟家庭现阶段除了单位缴的失业养老等，没有自己保险的安排，缺
乏保障，一旦有所变故没有应急措施来维持一家人今后的生活。
五、客户的理财目标与风险属性界定
（一）客户的理财目标
年内预备购车，价值13万元，2008年小孩出生，培养小孩至国外读研究生后，给予50万的创业金。
15年后时，预备换车，时价20万元；同年换房，时价120万元。
（二）风险属性测定
1.风险承受能力测试--属于中高水平：
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
45
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
50
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
10
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
4
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
6
投资知识
有专业证照
财金科系毕
自修有心得
懂一些
一片空白
10
总分
88
2.风险承受态度测试—属于中高水平：
忍受亏损%
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
20
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
20
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
8
认赔动作
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
6
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
6
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
4
避免工具
无
期货
股票
外汇
不动产
8
总分
52
3.从以上分析证明李伟属于风险能力和风险承受态度都处在中高水平，除了紧急
预备金以存款持有以外，建议客户参照以下的风险矩阵：
序号
年龄阶段
资本配置比率
风险资产配置比率
资产收益率
投资组合收益率
无风险资产
风险资产
债券基金1
债券基金2
股票基金1
股票基金2
股票基金3
无风险资产
风险资产
1
23-50
3%
97%
34.52%
24.44%
10.45%
23.19%
7.40%
3%
7.12%
7.00%
2
50-65
51%
49%
48.53%
20.80%
13.19%
10.93%
6.54%
3%
7.08%
5.00%
3
65-83
76%
24%
35.00%
24.83%
10.62%
22.21%
7.34%
3%
7.11%
4.00%
六、拟定可达成理财目标或
解决问题的方案
（一）房产规划
结婚时30万元，公积金贷款30万元，20年，等额本息还款，公积金贷款利率为4．59%。
每月还款PMT（4.59%/12,20*12,-300000）=1912.55
15年后再次购房（精装修），时价120万元，其中原住房售出偿还贷款后余70万元（如果不贷款，当时退休基金加售房所得无法支付房款），作为首付款，公积金贷款50万元，10年期。
等额本息还款：
每月还款PMT（4.59%/12,10*12,-500000）=5203.64
（二）子女教育规划
2008年初孩子出生，出生费用1万元，其中报销5000元，自己准备5000元。
孩子由父母带，无保姆支出。
孩子每月费用1000元。
3年后孩子上幼儿园，一年7000元，另外孩子每月支出500元。
女儿6岁上小学，6000元/年，6年；初中，1万元/年；高中1.5万元/年；在国内读四年本科教育，学费2万元/年。
大学前每月支出500元，大学后1000元/月。
在国外读硕士研究生3年，届时每年支付30万学费及生活费。
孩子毕业后，给孩子50万元创业金。
（三）退休规划
李伟和郑红在李伟60岁那年一起退休。
退休支出（均为现值）：
退休后保持生活水平不变，生活基本开支不变。
李伟70岁以后，考虑到不便出游，之后便没有旅游费用。
医药费1500元/月，退休后10年开始医疗费上升为2000元/月。
汽车使用年限已过，需考虑交通费用。
由于夫妻二人均参加了社会保险，我们可以计算李伟的即得养老金以及养老金赤字。
既得养老金
既得养老金的测算
基本养老金
1,572,200
医疗保险收入（退休前）
167,433
医疗保险收入（退休后）
55,418
企业年金
1,132,559
住房公积金
1,149,816
既得养老金
4,077,425
养老金赤字
养老金赤字的测算
养老金总需求
4,355,726
既得养老金
4,077,425
养老金赤字
278,301
基本养老金
1,572,200
医疗保险收入
222,851
企业年金
1,132,559
房租收入
0
如图所示，李伟的的即得养老金不能保证83岁之前的退休生活，还会出现养老金赤子。
必须要通过投资来求得资产的增值以补足养老金，保证李伟一家的无忧生活。
（四）购车规划
年内购车，13万元，首付6万元，贷款7万元，3年，贷款年利率6.3%，贷款支出PMT（12*3，6.3%/12，70000，BGN）=2127.89*12=25535，年养车支出2万元。
15年后换车，时价20万元，不贷款。
（五）投资规划
问题：
家庭收入中等，消费冲动性较高，无生息资产比例很小，必须及早进行储蓄，在留足备用金的基础上进行投资，寻求较高的长期稳定资本增值，才能弥补退休资金缺口。
规划思路：
• 1、留足备用金，剩余储蓄及早进行投资。
• 2、寻找风险资产的最优组合。
• 3、根据客户风险承受能力和风险偏好，规划客户资本配置。
•
由于李伟的年龄很轻，各个年龄阶段的资金状况和风险承受能力又有所不同，我们分三个年龄段进行了投资组合的分析：
（六）保险规划
社会养老保险、医疗保险，基本生活保障已有，但是并没有自己的保险安排。
意外和疾病无法保障，出于防范风险、寻求保障的要求，我们建议增加保险的支出，平衡财务杠杆，以便得到更加稳定的无忧生活。
我们建议办理保障性较强的险种：
“友邦三口之家保险组合”，包括友邦守护神两全保险及附加重大疾病保险和友邦综合个人意外伤害保险。
夫妻二人共同承保，互为收益人，缴费期20年。
女，26岁，3769元/年；男，28岁，4239元/年。
全年合计8008元，667元/月。
六、拟定可运行的投资产品配置计划
根据客户风险问卷得分，退休之前，客户对待风险的态度为积极进取型。
退休前投资产品选择
产品名称
波动幅度（%）
年收益率（%）
投资比例
易方达策略成长
17.00%
8.80%
5.08%
易方达积极成长
18.40%
13.60%
7.92%
银华优势企业
11.60%
12.20%
17.30%
易方达平稳增长
3.80%
4.80%
31.53%
富国天利增长债券
5.40%
7.40%
38.17%
该风险组合投资收益率为8%，标准差为3.5%。
敏感性分析：
预计收益率落在区间[8%-2*3.5%，8%+2*3.5%]即[1%，15%]的概率为95%，所以该投资组合最低收益率为1%，最高收益率为15%。
退休后资产最优风险资产投资组合
风险资产
标准差
预计收益率
投资比例
国债
14.2%
5.2%
31.06%
公司债
18.6%
6.0%
29.01%
基金
19.8%
10.8%
24.09%
股票
29.6%
12.6%
8.29%
期货基金
33.6%
14.0%
7.55%
该风险组合投资预计收益率为9.3%，标准差为8.1%。
敏感性分析：
预计收益率落在区间[9.3%-2*8.1%,9.3+2*8.1%]即[1.3%,10.5%]的概率为95%，所以该投资组合最低收益率为-6.9%,最高收益率为25.5%。
九、风险告知、揭露事项与定期检讨的安排
1）流动性风险:
投资是长期的，急需变现时损失的可能性增大
2）市场风险:
市场是变化不定的，价格可能不涨反跌
3）信用风险:
个别标的的特殊风险
4）估计平均报酬率的依据:
风险属性分析表与内部报酬率法
5）预估最高报酬率与最低报酬率的范围:
15%到1%
6）过去的绩效并不能代表未来的趋势
十、定期调整的安排
金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期调整服务。
客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。
根据客户的情况，建议一年定期调整一次。
暂时预约2008年8月初为下次调整日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。
[案例]月入2万元中产家庭的理财规划
石先生和石太太是同乡，两人满怀着定居城市的向往来到了大城市。
石先生今年30岁，石太太今年27岁。
石先生是销售经理，每月收入为1万元，全年年终奖金为10万元；石太太是公司财务，每月收入为7000元，年终奖金为1万元。
公司为其两人都购买了社保。
夫妇两人有一个4岁的儿子，在读幼儿园中班。
拥有两套房子，一栋是价值200万元的新房子，用于自住。
目前该房子还欠银行贷款80万元，每月支付房贷款为6000元。
另一套价值100万元，没有向银行贷款，每月可收取租金3000元。
石先生和石太太每月支付双方父母赡养费总计2000元。
目前银行存款20万元，每月生活费4000元，小孩支出1000元，每年旅游费用2万元。
夫妇两人未购买商业保险，儿子购买了一份保额10万元的万能险，每年保费6000元。
石先生投资股票10万元。
家里刚刚买了一辆价值20万元的自用汽车，还没提货。
由于石先生每年都有10万元的年终奖，这笔奖金如何投资成了石太太最关心的问题。
另外，石太太了解到，目前居住的小区有对外出租的车位，租赁费用为每月400元。
小区的车位价格为35万元左右，石太太想计算一下租车位和购买车位哪个更合算？
对于孩子和自己的未来，石太太希望为小孩筹集60万元的教育费用，并希望两人退休后能保持良好的生活品质。
财务状况分析先从资产负债表和收入支出情况表两方面来对石先生一家的财务状况做一个诊断分析，见表1、2。
表1石先生家庭资产负债表
家庭资产
金额/万元
占比（%）
家庭负债
金额/万元
占比（%）
现金、活期储蓄
20
5.71
房产贷款
80
100.00
股票
10
2.86
汽车
20
5.71
房产（自用型）
200
57.14
房产（投资型）
100
28.57
合计
350
100.00
合计
80
100.00
家庭净资产
2,70万元
表2石先生家庭收入支出情况表
月收入
金额/元
占比（%）
月支出
金额/元
占比（%）
工资收入（石先生）
1万
50.00
生活支出
4000
30.77
工资收入（石太太）
7000
35.00
小孩支出
1000
7.69
房租收入
3000
15.00
赡养费
2000
15.38
0
房贷还款
6000
46.15
0
0
每月收入合计
2万
100.00
每月支出合计
1.3万
100.00
月节余
7000元
年度节余额
8.4万元
加：
年终奖金
11万元
减：
旅游费
2万元
减：
年保费
6000元
实际全年家庭节余
18.8万元
从石先生的家庭资产负债表来看，家庭总负债占石先生家庭总资产的22.86%，没有超过50%的安全警戒水平。
但是需要注意的是，由于资产以市值来进行计价，特别是股票、房产等会受市场及政策的影响而产生变化，这种变动会影响家庭资产负债比率的变化。
从石先生家庭目前的收入支出情况来看，夫妻两人月度总收入2万元。
石先生月度收入占总收入的50%，是家庭的主要经济支柱。
另外，家庭收入的租金收入属于理财收入，理财收入占总收入的15%，说明石先生家庭具有一定的理财意识。
目前，石先生家庭月度总支出为1.3万元。
其中，日常生活及小孩支出为5000元，占38.46%；赡养费为2000元，占15.38％；房贷还款为6000元，占46.15%。
家庭月度节余为7000元，全年节余为18.8万元。
节余金额占全年家庭总收入的55.29%。
说明石先生家庭控制支出和储蓄的能力较强，建议适当增加一些投资，为以后的财富积累打下更好的基础。
理财规划建议
从应急准备、长期保障、子女教育、养老等方面做一个全方位的财务诊断，然后在对石先生家庭进行风险DNA和资产DNA测试后，对其剩余资金和年终奖做出一个合理的资产配置。
应急准备金
目前，石先生是家庭中的主要收入来源，一旦遭遇意外情况，将会威胁到家庭的日常生活。
足够的应急准备资金应能保障紧急情况下3～6个月的月生活支出水平，而且要覆盖房屋贷款。
按石先生夫妇两人目前日常开支4000元/月，
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