一级建造师工程经济学核心考点归纳总结看过经济必过.docx

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一级建造师工程经济学核心考点归纳总结看过经济必过

第一章：

工程经济

1Z101010资金时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算

一、资金时间价值的计算及应用

资金是运动的价值，资金的价值是随时间变而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

影响资金时间价值的因素

资金的使用时间。

在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间超短，则资金的时间价值越小。

资金数量的多少。

在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。

资金投入和回收的特点。

在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。

而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。

资金周转的速度。

资金周转赶快，在一定的时间借贷资本的供求情况（其次取决。

供大于求，利率下降。

反之上升）

风险（风险与利率成正比）通货膨胀（可以使利息无形中成为负值）

期限（期限越长，利率超高；反之，越低）

（三）利息和利率在工程经济活动中的作用

利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力

以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆利息和利率是金融企业经营发展的重要条件

三、利息的计算

（一）单利

在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。

单利通常只适用于短期投资或短期贷款。

It=P×i单

n期末单利本利和F等于本金加上总利息：

F=P（1+n×i单）

（二）复利

对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。

复利计算有间断复利和连续复利之分。

按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。

在实际使用中都采用间断复利。

1Z101012资金等值计息及应用

资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。

反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。

这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值。

两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不为0）两笔资金是否可能等值。

不可能

两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。

可能

两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。

则在其他时间点上其价格关系如何。

相等

现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。

相等

一、现金流量图的绘制

（一）现金流量的概念

技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流入或者资金流出称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出；流入系统的资金称为现金流入。

现金流入与现金流出之差称为净现金流量。

（二）现金流量图的绘制

运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达技术方案的资金运动状态。

现金流量图作图方法规则：

以横轴为时间轴。

时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点，0表示时间序列的起点即现在。

相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。

对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下文的箭线表示现金流出，即表示费用。

（

箭线的长短与现金流量数值大小成比例箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期，是2年末不是3年初）

现金流量图的三要素：

流量的大小（现金流量数额）；方向（现金流入或现金流出）；作用点（现金流量发生的时点）。

二、终值和现值的计息P6

（一）一次支付现金流量的终值和现值计息

一次支付现金流量终值计算（已知P求F）

F=P（1+i）n（F-终值，P-现值，i-利率，n-年限）

现值计算（已知F求P）

P=F（1+i）-n（F-终值，P-现值，i-利率，n-年限）

（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算

等额支付的终值（已知A求F）

未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？

F=A（〖（1+i）〗

-1）/i（F-终值，i-利率，n-年限，A-年金）

等额支付的现值（已知A求P）

现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？

P=A（〖（1+i）〗

-1）/〖i（1+i）〗

（P-现值，i-利率，n-年限，A-年金）

已知P求A

A=P〖i（1+i）〗

/（〖（1+i）〗

-1）

从上计算可知：

现值系数与终值系数是互为倒数。

在P一定，n相同时，i越高，F越大；

在i相同时，n越长，F越大；在F一定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P越小。

已知F求AA=Fi/（〖（1+i）〗

-1）

三、等值计算的应用

（一）等值计算公式使用注意事项

（二）等值计算的应用

影响资金等值的三个因素：

资金数额的多少；

资金发生的长短；

利率的大小（关键因素）

其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据。

1Z101013名义利率与有效利率的计算P11

⑴、计息周期：

某一笔资金计算利息的时间间隔

⑵、计息周期利率（i）

⑶、计息周期数：

某一笔资金在一年内计算利息的次数（m）

⑷、名义利率：

指的是年利率（单利计算的年利率）（r）r=i×m

⑸、实际利率：

又称有效利率，复利计算利率

计息周期的有效利率：

（等效计息周期利率）

年有效利率：

（ieff））=（1+r/m）m-1

⑹、已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3%，问资金的名义利率？

r=i×m=3%×4=12%

⑺、已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？

i=r/m=10%/2=5%

⑻、甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？

200×1.5%×4=12万元

⑼、年利率8%，按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？

季度利率i=r/m=8%/4=2%

半年的有效利率（ieff））=（1+r/m）m-1=（1+2%）2-1=4.04%

⑽、有一笔资金，名义利率r=12%，按月计息，计算季度实际利率

月利率i=1%

季度的有效利率（ieff））=（1+r/m）m-1=（1+1%）3-1=3.03%

⑾、某企业从金融机构借款100万，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年须向金融机构支付利息多少万元

季度的有效利率（ieff））=（1+r/m）m-1=（1+1%）3-1=3.03%

季度有效利率×100万×4=3.03%×100×4=12.12万元

⑿、某施工企业，希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本，经咨询有甲乙丙丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%，其中甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息，对该企业来说借款实际利率最低的是哪一家？

（丁）

1Z101020技术方案经济效果评价

1Z101021经济效果评价的P14

所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

一、经济效果评价的基本内容

经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。

技术方案的盈利能力

技术方案的盈利能力是指分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。

主要分析指标包括总投资收益率、资本金净利润率、静态投资回收期、财务内部收益率、财务净现值等，可根据拟定技术方案的特点及经济效果分析的目的和要求等选用。

技术方案的偿债能力

技术方案的偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力，主要指标包括利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率、贷款偿还期。

技术方案的财务生存能力

技术方案的财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常经营，以实现财务可持续性。

而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件；其次在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。

在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行的市场价格，计算拟定技术方案的投资费用等。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

二、经济效果评价方法

经济效果评价的基本方法

经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。

对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。

按评价方法的性质分类

定量分析

定量分析是指可度量的分析方法。

包括资产价值、资本成本、有关销售额、成本等一系列可以以货币表示的一切费用和收益。

定性分析

定性分析是指对无法精确度量的重要因素实行的估量分析方法。

在技术方案经济效果评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。

按评价方法是否考虑时间因素分类

对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。

静态分析

静态分析是不考虑资金的时间因素，亦即不考虑时间因素对资金价值的影响。

动态分析

在工程经济分析中，由于时间和利率的影响，对技术方案的每一笔现金流量都应该考虑它所发生的时间，以及时间因素对其价值的影响。

动态分析能较全面地反映技术方案整个计算期的经济效果。

在技术方案经济效果评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。

按评价是否考虑融资分类

经济效果分析可分为融资前分析和融资后分析。

一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。

融资前分析

计算技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期等指标。

融资前分析应以动态分析为主，以静态分析为辅。

融资后分析

融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。

动态分析包括下列两个层次：

一是技术方案资本金现金流量分析；二是投资各方现金流量分析。

按技术方案评价的时间分类

事前评价

是指在技术方案实施前为决策所进行的评价。

事前评价都有一定的预测性，因而也就有一定的不确定性和风险性。

事中评价（也称为跟踪评价）

事后评价（也称为后评价）

三、经济效果评价的程序

熟悉技术方案的基本情况收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数根据基础财务数据资料编制各基本财务报表

经济效果评价

四、经济效果评价方案

独立型方案

独立型方案是指技术方案间互不干扰、在经济上互不相关的技术方案，即这些技术方案是彼此独立无关的