新疆八一钢铁营运能力分析.docx
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新疆八一钢铁营运能力分析
营运能力分析
总资产营运能力分析
一、总资产营运能力分析
（一）总资产产值率的计算与分析
2009年总资产产值率=总产值/平均总资产
=2,776,796,908.13/231399742.3
=12
2010年总资产产值率=总产值/平均总资产
=3,392,770,351.50/282730862.6
=12
该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产营运状况越稳定。
2010年总资产产值率等于2009年，由此推断企业总资产营运状况较好。
（二）总资产收入率的计算与分析
2009年总资产收入率=总收入/平均总资产
=250,739,567.84/（3,392,770,351.50/12）
=1.08
2010年总资产收入率=总收入/平均总资产
=314,290,126.46/（3,392,770,351.50/12）
=1.11
该指标数值越高，说明企业总资产营运能力越强。
（三）总资产周转率的计算与分析
2009年总资产周转率=销售净额/平均总资产
=272,687,658.52/231399742.3
=1.178
2010年总资产周转率=销售净额/平均总资产
=368,186,043.37/282730862.6
=1.302
总资产周转率分析资料表
项目
2009年
2010年
差异
销售净额（元）
272,687,658.52
368,186,043.37
83,840,015.09
总资产平均余额（元）
231399742.3
282730862.6
-51331120.3
流动资产平均余额（元）
187844195.2
237433027.1
-49588831.9
总资产周转次数（次）
1.178
1.302
-0.124
流动资产周转次数（次）
1.452
1.551
-0.099
流动资产占总资产比率（%）
81．2
84．0
-0.028
有图表可知，国药集团总资产周转速度上升0.124次，原因是
由于流动资产周转速度比重上升，使总资产周转速度上升：
（1.551-1.452）*81．2%=0.08
由于流动资产占总资产比重上升，使总资产周转加速：
1.551*（84．0%-81．2%）=0.43
二、总资产营运能力综合对比
（一）反应资产占用与总资产比重
项目
2010年
2009年
差异
固定资产产值率
0.074271707
0.079840428
-0.005568721
流动资产产值率
0.811773571
1.026072997
-0.214299426
总资产产值率
12
12
0
以上数据反应，2010年固定资产产值率、流动资产产值率相比2009年而言，均有所下降，但总资产产值不变，说明总资产产值的稳定不是固定资产、流动资产提供的。
（二）反应资产占用与收入比重
项目
2010年
2009年
差异
固定资产收入率
320.3258552
344.3431491
-24.01729393
流动资产周转率
24.92508177
31.50503325
-6.579951479
总资产收入率
1.11
1.08
0.03
以上数据反应，2010年固定资产收入率、流动资产收入率相比2009年而言，均有所下降，但总资产收入率不变，说明总资产产值的稳定不是固定资产、流动资产提供的。
（三）反应总资产营运能力与盈利能力
项目
2010年
2009年
差异
总资产报酬率
1.302249213
1.178426803
0.12382241
以上数据反应，企业总资产营运能力比去年而已，有所提升。
三、总资产营运能力行业比较
公司名称
总资产规模
净资产规模
总资产周转率
差异
国药集团
3,392,770,351.50
1,343,162,018.96
20.93
1
百花村
991,632,441.52
812,410,658.04
8.43
0.40
天宏
287,639,321.36
138,887,586,48
6.48
0.31
以上数据反应，国药集团的营运能力处于较好状态。
流动资产周转速度分析
（一）流动资产周转速度分析
流动资产周转率=产品销售净额/流动资产平均余额
流动资产周转率分析资料表
项目
2010年
2009年
产品销售净额（元）
318,212,851.54
255,178,001.54
流动资产平均余额
237,431,716.19
187,810,122.58
其中：
平均存货
51,639,833.01
46,748,684.76
产品销售成本
105,649,958.83
79,806,728.02
流动资产周转率（次）
1.34
1.36
流动资产垫支周转率（次）
0.44
0.42
成本收入率（%）
1.097
1.098
分析对象=1.34-1.36=（次）
因素分析：
流动资产垫支周转率
=（0.44-0.42）*1.097%=0.0002
成本收入率的影响
=（1.097-1.098）*0.44=-0.0004
由以上数据分析可得，本期流动资产周转率下降的原因是成本收入率下降造成的
（二）流动资产垫支周转率的分析
流动资产垫支周转率=产品销售成本/流动资产平均余额
存货周转率：
报告期=105649958.83/51639833.01=2.045900474
基期=79806728.02/46748684.76=1.707143814
存货构成率：
报告期=51639833.01/237431716.19=0.217493408
基期=46748684.76/187810122.58=0.248914617
分析对象=0.44-0.42=0.02（次）
基期：
1.707143814*0.248914617=0.424933049
第一次替换：
2.045900474*0.248914617=0.5092504533
报告期=2.045900474*0.217493408=0.444969867
由于存货的周转速度上升对流动资产垫支周转率的影响：
0.509254533-0.424933049=0.084
由于存货构成率下降对流动资产垫支周转率的影响：
0.444969867-0.509254533=-0.064
结果表明，流动资产垫支周转率的提高是由存货的周转速度提高和存货的构成率减少导致的。
（三）、各项流动资产的周转速度的分析
（一）存货周转速度
存货周转率分析材料表
项目
上年
今年
存货平均余额
33384917.31
50491319.82
其中：
材料存货平均余额
32409943.95
49610829.53
在产品平均余额
363473.03
369106.11
产成品平均余额
611500.33
511384.18
当期材料费用
4,022,448.16
8,068,431.77
总产值生产费
4,730,368,741.14
5,394,980,615.32
产品生产成本
4,729,959,317.82
5,393,866,749.98
产品销售成本
79,806,728.02
105,649,958.83
相关指标计算表
项目
上年
今年
材料周转天
2900.62
2213.55
在产品周转天
0.03
0.024
产成品周转天
4.11
1.74
材料费占总产值生产费比重%
0.08
0.001
总产值生产费占产品生产成本比重%
100
100
产品生产成本占产品销售成本的比重%
5927
5105
存货周转天数
150.60
172.05
由上图可见，存货周转天数减少了21.45天（172.05-150.60）。
（二）应收装款周转速度
本期情况：
应收帐款周转率=赊销收入净额/应收装款平均余额
=1.13
应收账款周转期=计算期天数/应收装款周转率
=360/1.13
=318.58
上期情况：
应收帐款周转率=赊销收入净额/应收装款平均余额
=0.09
应收账款周转期=计算期天数/应收装款周转率
=360/0.09
=4000
有以上数值反应，本期应收账款变现速度、收账效率有明显好转。
（四）、流动资产周转速度的行业比较
公司名称
总资产规模
净资产规模
存货周转率
差异
国药集团
3,286,338,185.10
1,285,634,845.61
0.014
100
百花村
4,076,558,328.83
1,049,049,443.98
6.69
447.86
天宏
287,639,321.36
138,887,586,48
0.009
0.643
由此可知，国药集团的存货周转率处于居中水平。
固定资产利用效分析
（一）固定资产产值率分析
项目
上年
今年
差异
固定资产产值率
302.249644
320.3258552
18.07621117
由以上数据分析可得，固定资产产值率有明显提高，增加额为18.07621117
（二）固定资产收入率分析
项目
上年
今年
差异
固定资产收入率
15.86642958
19.92882048
4.0623909
由以上数据分析可得，固定资产收入率有明显提高，增加额为4.0623909
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