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货币银行学新题库答案
名词解释
1、金融：
是货币流通及信用活动以及与之相联系的经济活动的总称
2、劣币驱逐良币规律：
为16世纪英国伊丽莎白造铸局长提出，也称格雷欣法则，在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币——“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币——“良币”收藏起来。
最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。
3、货币局制度：
即从法律上隐含地承诺本国或地区货币按固定汇率兑换某种特定的外币，同时限制官方的货币发行，以确保履行法定义务，如阿根廷和我国香港特别行政区。
4、收益资本化：
任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷出去的货币，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。
这被习惯称为收益资本化。
5、到期收益率：
到期收益率是指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率：
（1）到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计，“债券现金流的当前价值”。
（2）债券当前的市场价格。
到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
6基准利率：
指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动其他利率也相应变动。
7、实际利率：
物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。
8、购买力平价说：
这是一种有很长历史且影响深远的汇率理论。
中心思想是，人们所以需要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力。
而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。
这个比被称为购买力平价。
9、直接标价法：
即以一定数量的外国货币单位为基础，用折成多少本国货币单位来表示。
10、回购协议：
回购协议是证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
11、期货：
一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
12、期权：
期权是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
期权分看涨期权和看跌期权。
13、互换：
也译作“掉期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
14、对冲基金：
是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。
其最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。
15货币市场：
货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，如票据贴现市场、银行间拆借市场、回购市场等，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。
16资本市场：
指交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要，包括长期借贷市场和长期证券市场。
17、创业板市场：
风险资本所培育的企业，在上市之初，一般具有经营历史短、资产规模小的特点；加之它们是在一些新的领域内发展，失败的风险较大，通常满足不了一般的上市条件。
而风险投资家又无不力求较早地把企业推向市场以撤出资金。
鉴于这样的原因，需要建立有别于成熟企业股票发行和交易的市场，专门对小型企业以及创业企业的股票进行交易。
这种市场一般称为创业板市场或二板市场。
18、离岸金融市场：
是指位于某国，却独立于该国的货币与金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。
19、国际游资：
也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。
国际游资一般具有交易杠杆化、快速流动、集团作战的特点。
20、证券市场线：
特定资产风险与预期收益率的关系可以用证券市场线SML表示，见下图。
证券市场线是以无风险利率为截距，斜率为rm－rf的直线。
它直观的表现出特定资产的风险与期望收益率的关系。
21、国际货币基金组织：
国际货币基金组织是根据1944年联合国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的，是联合国的一个专门机构。
宗旨是：
通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。
22、真实票据论：
又称商业贷款理论，是西方商业银行发放贷款的一个很古老的原则，其基本要求是贷款应以具有真实交易背景的商业票据为根据。
23、存款保险制度：
存款保险制度是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。
在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。
24、最终贷款人：
中央银行承担“最终贷款人”的责任。
最终贷款人的作用表现为：
一是支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大并最终导致整个银行业的崩溃；二是通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。
25、现金漏损率：
客户总会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，出现所谓的“现金漏损”。
现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率。
26、超额准备率：
银行的初始准备还有一部分是以超额准备金的形式存在，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率。
它由商业银行根据经济形势、客户提款预测、利率水平等因素决定。
27、基础货币：
又称高能货币、强力货币，主要指银行持有的存款准备金（准备存款加库存现金）和银行外的货币（流通中的现金）。
28、平方根法则：
“平方根法则”其表达形式如下：
M=kY1/2r-1/2，上式表明，交易性货币需求是收入Y的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加。
Y的指数1/2，说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约的特点。
这个式子同时又表明，货币需求是利率r的函数；而r的指数-1/2说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。
29、流动性陷阱：
凯恩斯基的货币理论认为，利率决定于货币供求数量，而货币供求数量又基本取决于人们的流动性偏好。
利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。
当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。
30、恒久性收入：
是弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，可以理解成预期平均长期收入。
现代货币主义认为，货币需求解释变量中的四种资产：
货币、债券、股票和人力财富的总和即是人们持有的财富总额，其总值大致可以用恒久性收入作为代表性指标。
31货币内生性：
指货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中一部分，因此，它不能单独决定货币供应量。
32货币外生性：
指货币供应量由中央银行在经济体系之外，独立控制。
33、公开市场业务：
是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券,用以影响基础货币。
34、法定准备率：
一般地，中央银行会强制要求商业银行按所吸收的存款的一个固定比例存放在中央银行当做准备存款，这个比例就叫法定准备率。
35、国际收支：
国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。
它包括对外贸易和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。
既包括用外汇收付的经济交易，也包括以实物、技术形式进行的经济交易。
36、国际储备：
国际储备是一国或地区官方拥有的可以随时使用的国际储备性资产，可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。
国际储备资产主要包括：
（1）货币当局持有的黄金
（2）在国际货币基金组织的储备头寸（3）特别提款权（4）外汇储备。
37、核心物价指数：
在所有商品和服务中，一般认为能源和食品价格的波动是最大的，而这两者价格的变化往往与社会总供求对比、货币供应量增减之间并无紧密的直接联系，人们把剔除了食品和能源后的消费者价格指数叫核心物价指数。
38、货币政策时滞：
任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间，这段时间叫做“时滞”货币政策时滞由内部时滞和外部时滞组成，内部时滞指从政策制定到货币当局采取行动的这段时间，外部时滞指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程。
39、道义劝告：
道义劝告是指中央银行对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告他们遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。
40克鲁格曼三角：
保罗·克鲁格曼认为，一个国家的金融政策有三个基本目标，即本国货币政策的独立性、汇率的稳定性和资本自由流动，而这三个目标是不可能同时实现的。
他用一个三角形来表示其中的关系。
三角形的三个角代表金融政策的三个基本目标。
如果某一国家或地区的金融政策选定了某一条边，则意味着它也选定了该边两端的政策目标，而与该边相对的角所表示的政策目标则无法实现。
这一表述，称为克鲁格曼的三角形或“三元冲突”。
41、货币中性：
指流通中的货币数量只影响经济中的价格水平而不能改变实际资源配置。
42、金融相关率：
是指在一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。
43、货币化率：
即社会的货币化程度，是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重。
44、金融压抑：
是指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家存在的许多金融管制，利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。
45金融深化：
是指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。
简答：
1、为什么说现代经济是信用经济？
答：
①信用关系无处不在，也就是债权债务关系无处不在，商品货币关系覆盖整个社会。
不仅在发达的工业化国家，就是在发展中国家，债权债务关系的存在，都是极其普遍的现象。
整个经济生活的每个角落，整个再生产的每个环节，没有一个地方不打着债权债务关系的烙印。
对于企业经营单位，借债与放债，是须臾不可缺少的。
在国内的经济联系中是这样，在国际经济联系中更是这样。
政府，几乎没有不发行债券的；而各国政府对外国政府，往往是既借债又放债；银行通过办理资产负债业务，吸收企业、个人、政府存款，发放贷款来促进国民经济发展。
②信用规模日趋扩张。
信用规模也就是债权债务规模。
伴随商品经济的发展，债权债务规模不断增长，并且在一段时间内出现加速度的增长。
③信用结构日趋复杂化。
无论是货币经济还是金融经济都充满了风险，为规避风险，必然会出现大量的金融创新，许多新的金融工具被创造出来，这些在原有的金融工具基础上新创造出来的金融工具，被称为衍生金融工具，现代经济生活中大量的衍生金融工具被创造出来，使金融关系复杂化，你中有我，我中有你，由此信用结构出现日趋复杂化的趋势。
2、实际利率理论的内涵是什么？
答：
它强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。
它们所注意的实际因素是生产率和节约。
生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。
投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。
故投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数。
而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。
如图:
图中，II曲线为投资曲线，投资曲线向下倾斜，表示投资与利率之间的负相关关系；SS曲线为储蓄曲线，该曲线向上倾斜，表示储蓄与利率之间的正相关关系。
两线的交点所确定的利率r0为均衡利率。
如果有些因素引起边际储蓄倾向提高，则SS曲线向右平移，形成了S′S′曲线，后者与II曲线的交点所确定的利率，即为新的均衡利率。
显然，在投资不变的情况下，储蓄的增加会使利率水平下降。
如果有些因素引起边际投资倾向提高，II曲线向右平移，形成了I′I′曲线，则I′I′曲线与SS曲线的交点确定新的利率均衡点r2。
显然，若储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。
3、简述凯恩斯关于利率决定的分析。
答：
凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。
如果人们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。
因此，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。
如图：
货币供给曲线Ｍ由货币当局决定，货币需求曲线L=L1+L2，是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。
当货币供给与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。
4、简述利率决定理论中的“可贷资金论”。
答：
可贷资金论是二十世纪三十年代提出来的，其主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。
该理论试图在利率决定问题上把货币因素和实质因素结合起来考虑，完善古典学派的储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。
该理论认为在利率决定问题上，肯定储蓄和投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素是不当的，尤其在目前金融资产量相当庞大的今天；凯恩斯指出了货币因素对利率决定的影响是可取的，但完全否定实质性因素是错误的，它试图在古典利率理论的框架内，将货币供求变动等货币因素考虑进去，在利率决定问题上同时考虑货币因素和实质因素，以完善利率决定理论。
利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。
可贷资金论所谓同时考虑实质因素和货币因素的思想充分的体现在了其将整个社会的可借贷资金的供给划分为两个部分，即家庭、企业当期愿意储蓄的部分（实质部分）和银行体系决定的当期实际货币供给量的增加部分（货币因素）。
因此，可贷资金论比较完整的描述了社会经济中可借贷资金的来源。
购买实物资产的投资者的实际资金需求类似于储蓄投资理论中的投资，指的是实际的计划投资（实质因素）；家庭和企业对货币需求量的增加类似于凯恩斯利率决定理论中的货币需求含义（货币因素）。
同样，这种划分也体现出可贷资金论力图把古典学派利率决定理论和凯恩斯的流动性偏好理论相统一的思想。
5、简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义。
答：
金融市场的一个重要功能是传递信息。
传递信息的效果，最后集中反映在证券的价格上。
好的市场可以迅速传递大量准确的信息，帮助证券的价格迅速调整到它应该调整到的价位上；差的市场信息传递慢且不准确，证券价格难以调整到位。
为了评价市场对证券价格定位的效率，经济学家提出了市场的有效性假说。
按照市场效率假说，资本市场的有效性，是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力：
证券的价格只反映过去的价格和交易信息，是弱有效市场；证券的价格反映包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息是中度有效市场；证券的价格可以反映所有公开的和不公开的信息，是强有效市场。
市场效率的理论认为，证券的价格是以其内在价值为依据的；高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值。
这就是说，市场的有效与否直接关系到证券价格与证券内在价值的偏离程度。
强有效市场中，证券价格应该与预期价值一致，不存在价格与价值的偏离；如果一旦偏离，人们会立即掌握信息，并通过迅速买进或卖出的交易行为将差异消除。
于是，在高度有效的市场中，想取得超常的收益几乎是不可能的。
如果市场是弱有效的，即存在信息高度不对称，提前掌握大量消息或内部消息的投资人就可以比别人更准确地识别证券的价值，并在价格与价值有较大偏离的程度下，通过买进或卖出，获取超常利润。
我国的证券市场目前处于发展初期，定价的效率比较低，表现为多数投资人不能迅速地获得正确的信息，存在严重的信息不对称。
从维护市场交易秩序，实现“公开、公平、公正”的原则出发，需要推动有效市场的形成。
6、什么是有效资产组合的效率边界？
画图说明。
答：
资产组合的理论推出了效益边界理念。
按照这个理念，任何一个投资组合均存在有效与无效之分。
在一个相同的风险度上，可能存在很多组合，其中只有一个收益率是最高的，因而是有效的。
在资产组合曲线上表现为效益边界的线段，如图所示的A-C的曲线段。
如果选择n种资产进行投资，对它们的任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。
在图中，落在BAC区间内的任何一点都代表在n种资产范围内所组成的某一特定组合的组合风险与组合收益关系。
但只有组合风险与组合收益的交点落在A─C曲线段上的组合才是有效的组合：
它们是在同等的风险具有最高的收益率。
其他的点不具备这样一种组合效果，因而是无效的资产组合。
7、简述商业银行经营向全能化发展的主要原因及途径。
答：
主要原因：
在金融业的竞争日益激烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战、利润率不断降低，迫使它们不得不从事各种更广泛的业务活动；吸收资金的负债业务，其结构发生变化，可以获得大量长期资金来进行更多的业务活动，特别是长期信贷和投资活动；在这样的形势下，国家金融管理当局也逐步放宽了对商业银行业务分工的限制，等等。
途径：
①利用金融创新绕开管制，向客户提供原来所不能经营的业务；
②通过收购、合并或成立附属机构形式渗入对方业务领域；
③通过直接开办其他金融机构所经营的业务实现综合经营。
8、商业银行开创负债管理的意义何在？
值得注意的问题是什么？
答：
负债管理理论是在金融创新中发展起来的理论。
负债管理的核心思想就是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务、增加银行收益。
负债管理认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理业务、增加银行收益。
负债管理认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，向外借款也可提供流动性：
只要借款领域宽广，流动性就有保证。
负债管理开创了保持银行流动性的新途径，但也增加了经营风险：
借款主要借助金融市场，而市场则是变幻莫测的。
9、阐明引发金融创新的直接原因。
答：
一、避免风险的创新与资产业务的证券化：
长期的高通货膨胀率带来了市场利率的上升，并且波动剧烈。
利率的剧烈波动使投资收益具有极大的不稳定性，这降低了长期投资吸引力，同时也使持有这类资产的金融机构陷于窘境。
银行为了保住存款等负债业务而增大了的利息支出，却面对这长期资产业务由于原订契约利率的限制而无足够的收益来支撑。
于是：
（1）创造可变利率的债权债务工具。
（2）开发债务工具的远期市场，发展债务共具的期货交易。
（3）开发债务工具的期权市场，等等。
在银行千方百计寻求避免贷款风险的途径中，贷款证券化一项重大的进展。
二、技术进步推动的创新：
首先，技术进步引起银行结算、清算系统和支付制度的创新，进而引起金融服务的创新。
其次，为技术要求日益复杂的金融工具的创新提供了技术保障条件。
此外，新技术的运用使金融交易快速地突破了时间和空间的限制，几乎使全球各个角落的交易主体都联结在一个世界性的金融市场之上。
三、网络银行：
网络银行是指通过互联网或其他电子传送渠道，提供各种金融服务的新型银行。
四、规避行政管理的创新：
规避不合理的、过时的金融行政管理法规也导致了金融创新。
在激烈的竞争中，金融也为了求得自身的发展，利用法规的漏洞，推出很多新的业务形式。
五、金融创新反映经济发展的客观要求：
创新浪潮实际反映了经济发展的客观要求，当今世界的经济处于不断发展的进程中。
就会从不同角度、不同层次对为之服务的金融事业提出新的要求。
由于经济发展变化所提出的客观需要不仅是勉强的，而且是持久的，所以金融创新的浪潮也在不断地推进。
10、从存款货币银行特征角度，说明对其应加强监管的具体理由。
答：
由于存款货币银行体系在金融领域中居于中心地位，特别重视对它的监管是必然的。
就存款货币银行的特征来说，必须加强监管的具体理由有：
①存款者一般难以判别银行真实经营情况，往往是银行倒闭了，存款者们才醒悟他们存款选择不当。
但评价银行的可靠性绝不是单个存款者力所能及的。
②流通中货币量的主要部分是由商业银行体系创造并提供的。
一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失。
由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。
③整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害。
因此，必须力求防止这种情况的发生。
④是防止由挤兑引起的银行连锁倒闭这所必要。
当公众看到某些银行倒闭时，他们也可能向其他银行提取存款，造成挤兑风潮，如无行政管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。
11、简析《新巴塞尔资本协议》出台的背景及其三大支柱。
答：
《新巴塞尔资本协议》出台的背景：
自20世纪90年代以来，国际银行业的运行环境和监管环境发生了很大变化，主要表现在以下三个方面：
（1）《巴塞尔协议》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。
《巴塞尔协议》主要考虑的是信用风险，对市场风险和操作风险的考虑不足。
（2）危机的警示。
亚洲金融危机爆发和危机蔓延所引发的金融动荡，使得金融监管当局和国际银行业迫切感到重新修订现行的国际金融监管标准已刻不容缓。
一方面，要尽快改进以往对资本金充足的要求；另一方面，需要加强金融监管的国际合作，以维护国际金融体系的稳定。
（3）技术可行性。
现代风险量化模型的出现，在技术上为巴塞尔委员会重新制定新资本框架提供了可能性。
《新巴塞尔资本协议》包括互为补充的三大支柱：
（1）第一大支柱——最低资本要求。
最低资本要求由三个基本要素构成：
受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产最小比率。
（2）第二大支柱——监管当局的监管。
监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。
（3）第三大支柱——市场纪律。
市场纪律的核心是信息披露。
只有建立健全的银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。
为了提高市场纪律的有效性，巴塞尔委员会致力于推出标准统一的信息披露框架。
12、如何理解中央银行的特点？
答：
①不以营利为目的。
一般地，中央银行在其业务经营过程中会取得利润，但营利不是目的。
中央银行以金融调控为宗旨。
如果以营利为目的，势必导致为追求利润而忽略、甚至背弃金融管理这一宗旨。
②不经营普通银行业务，即不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务，只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来关系。
这是从原则上说的。
有的国家的中央银行，目前还有一部分对么私人部门的业务，但均不占主要地位。
③在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性。
不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。
中国人民银行作为中国的中央银行，从1984年开始独立行使中央银行职能，但人民银行的机构组织体系庞大、臃肿，人浮于事，缺乏独立性和权威性，这会衰减它的宏观调节效益。
13、简述建立中央银行的必要性。
答：
中央银行建立的必要性主要有以下几个方面：
（1）银行券统一发行的需要。
随着经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券成为能在全国市场广泛流通的一般信用流通工具。
国家遂以法令形式限制或取消一般银行的发行权，并把发行权集中于专司发行银行券的中央银行。
（2）银行林立、银行业务不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算若不能得到及时、合理处置，会阻碍经济顺畅运行，于是客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务。
（3）在经济周期的发展过程中，商业银行往往陷于资金调度不灵的窘境，有时则会因而破产。
于是，客观上需要一个强大的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它们提供货币资金，即流动性
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