虚假年报识别方法.docx

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虚假年报识别方法

德隆系造假手法及审计策略

会计职业界有两个版本的风险导向审计，一个是用在客户审计风险控制上，另外一个是用在事务所经营风险控制上。

在法庭上，后者无法对抗前者；但在实务上，后者更受会计师青睐。

　　飞草

　　笔者曾在《德隆崩盘，会计问题再现》中写道，在德隆股本急剧扩张的背景下，德隆系上市公司主业均为传统竞争过度的行业，笔者非常怀疑其业绩的增长不可能能与股本扩张同步，笔者也曾在银广夏出事后撰文强烈质疑德隆系上市公司海外销售的业绩，德隆的"三驾马车"龙头湘火炬2003年度每股收益为0.24元,净利润较上年还有较大增长，德隆系的另一家公司天山股份也公布了2003年年报,每股收益为0.58元,业绩相当出色。

在德隆系业绩辉煌的背后，我们有理由怀疑这是财务欺诈的结果，是故意虚构交易制造收入和利润的结果。

安然利用了其3000多个关联企业包括众多的SPE通过关联交易、操纵能源市场、滥用衍生金融工具等手法炮制了导致投资者损失近千亿美元损失的惊天丑闻，我们也可以合理怀疑德隆系利用其庞大的海外关联企业网制造交易、不断利用并购掩盖真实的财务状况创造虚假的业绩增长形象。

　　资本运作与实业改良之间并没有多大关联，在德隆频繁的并购前后，怀疑其业绩有掺水可能，至于如何掺水，我先做一些假设，请各位补充：

　　1、根本就是虚构交易，人为制造业绩，类似银广夏，账面上形成巨额的财务窟窿，我估计这种概率很小，因为这种手法太低劣了，极容易暴光，而且德隆也不在乎一年几个亿的小钱。

　　2、很有可能是东方电子式的造假，东方电子在销售环节贴钱作收入，但德隆系有可能在生产环节贴钱，类似银鸽投资手法，当然更有可能既在生产环节贴钱也在销售环节贴钱。

　　3、现在我们最关注的是其如何贴钱？

是通过潜在的关联方包括所谓的战略投资者低进高出手法还是通过并购阴谋（如溢价购入，部分溢价返还作收入或冲成本）？

由于德隆有N多的关联企业和战略投资者，我们很难判断发生在德隆系上市公司账面上的交易是公允的。

　　审计策略：

　　德隆系主业并不神秘，如湘火炬是做汽车及配件的，合金投资是做电动工具的，还有新疆屯河是做番茄酱（曾经还做过水泥什么）的，现在我们要引入风险导向审计，对这三家公司透过财务数据洞察真实背景，我的审计策略的是通过市场调研和比价测试弄清德隆业绩是否真实以及是否在背后贴钱：

　　1、市场调研，纵横国际的草地机械尽管“卖”到了美国，可是根本就在仓库里睡大觉，CPA要聘请国外同行对其终端市场作调研，取得美国机电专业协会的销售统计资料，弄清类似合金投资的草地机械及其它电动工具在美国销售情况，德隆吹嘘自己在电动工具方面占有全球25%的份额，我根本就不相信，如此有影响的品牌应该很容易通过美国市场实际销售情况得到验证。

我认为，合金投资、新疆屯河、湘火炬审计师如果在没有取得可靠的终端销售市场数据的情况下出具无保留审计意见，就是没有尽到应有职业关注，因为它没有排除一个理性人对其报表的合理怀疑，所以我认为如果德隆系上市公司业绩被证明有水分，则审计师难辞职其咎，审计师决不是躲在会议室里抄账的。

　　2、聘请专业工程师和市场人员对德隆产品的成本和售价进行专业测试，根据市场公允价格，结合德隆的产能和流程，计算出德隆产品的真实成本及真实售价，我最担心的是德隆账面上的单位产品成本虚减，而单位产品售价虚增，虚减、虚增部分德隆采取账外贴补方式解决。

　　对于德隆系之类公司，审计师必须对其收入和利润保持合理怀疑态度，因为它增长速度太快，明显与行业、与同行背离；而且其最终控制人唐氏三兄弟靠炒股起家，根本不懂实业经营，尤其是汽车、电动工具等专业方面经营，一方面其不具备经营者能力，另一方面其在二级市场上通过炒作题材方式（不管是配合庄家还是其它方式），其诚信也是非常可疑的。

不管站在任何角度，德隆系客户都是超高风险的客户，根据风险导向审计原理，对此类高风险客户，必须持有错推定和疑错从有的理念，对其中的一些高风险审计领域，如市场销售量、产品销售结构、销售单价和销售成本的公允性作深入的分析性复核，要取得权威的外部证据证明其内部证据的真实性和公允性，如果审计师没有能力取得这些审计证据，则就必须选择退出或发表无法表示意见的审计报告，因为德隆系太庞大了，审计师不能只躲在他的一家上市公司的办公室里查账，这样，审计师永远查不出什么问题，除非他造法手法很低劣。

　　所以，我们要推广风险导向审计，要进行行业分析和企业分析，要了解客户生产经营情况，要了解客户产品性能、流程，要了解客户产品市场和原料市场。

只有深入了解客户内外环境基础上，我们才能对德隆产品成本、收入及利润公允性发表审计意见。

当然，中国CPA执业仍处于农业时代，即使是请四大在中国的CPA给德隆审计，他也不一定会如此谨慎，因为他们也抵制不了利益的诱惑，德隆在这方面是非常大方的，德隆股价高高在上，而且有价无市，谁都明白是什么回事；如果业绩再不做上去，那唐氏兄弟此时早已在监狱里或到国外逃难了，所以，为了业绩，他们什么都敢干，至于把会计师拉下水那是非常可能的事，与德隆结成联盟不只是会计师，还有无数的高官、名人，会计师只是德隆局中一个小卒子罢了。

这些会计师也用的是风险导向审计理念，只不过他们用得是事务所经营风险导向审计或供给导向的风险基础审计，这种审计理念是在作假收益和成本间进行衡量，如果收益超过成本，即使明知并没有取得充分证据或甚至明知其财报存在重大作假嫌疑也出具干净意见。

这种审计模式不只存在于本土所，四大也一样不能免俗。

所以有两个版本的风险导向审计，一个是用在客户审计风险控制上，另外一个是用在事务所经营风险控制上。

在法庭上，后者无法对抗前者；但在实务上，后者更受会计师青睐。

年报分析专题之财务造假手法逐个数

虚构收入

　　这是最严重的财务造假行为，有几种做法，一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。

这些手法非常明显是违法的，但有些手法从形式上看是合法，但实质是非法的，这种情况非常普遍，如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确认该子公司销售收入，再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵消的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。

此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入，如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元，另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入，这在关联交易中非常普遍。

　　提前确认收入

　　这种情况如：

一是在存有重大不确定性时确定收入。

二是完工百分比法的不适当运用。

三是在仍需提供未来服务时确认收入。

四是提前开具销售发票，以美化业绩。

在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。

以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。

　　推迟确认收入

　　延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。

与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。

这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。

　　转移费用

　　上市公司为了虚增利润，有些费用根本就不入账，或由母公司承担。

一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润。

少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。

应该反映在当期报表上的费用；挂在“待摊费用和“递延资产或“预提费用借方这几个跨期摊销帐户中，以调节利润。

目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，或者调低上市公司应交纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。

　　费用资本化、递延费用及推迟确认费用

　　费用资本化主要是借款费用及研发费用，而递延费用则非常之多，如广告费、职工卖断身份款费等。

例如将研究发展支出列为递延资产；或将一般性广告费、修缮维护费用或试车失败损失等递延。

在新建工厂实际已投入运营时仍按未完工投入使用状态进行会计核算，根据现行会计政策，在完工投入使用前的新建工厂工人工资等各项费用、贷款利息均计入固定资产价值而非当期损益。

通过此方法可调增利润。

还有如费用不及时报帐列支而虚挂往来，按正常程序，发生的加工费、差旅费等费用应由职工先借出，在支付并取得发票后再报帐冲往来计费用。

在年末若职工借款较大应关注是否存在该等情况。

　　多提或少提资产减值准备以调控利润

　　《企业会计制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要计提八项资产减值准备。

在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下，计提资产减值准备有较大的利润调节空间。

由于资产减值会计内涵复杂性，决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。

此次新增的四项减值准备涉及到不动产及无形资产的估价，与旧四项准备相比，资产减值计量难度更大，甚至大大超过上市公司财务部门及审计师的职业判断能力，除非寻求专业的不动产及无形资产评估师帮助外，否则根本无法得出恰当的资产减值标准，从而影响减值准备计提的正确性。

这就更为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。

目前，上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失，典型表现为某个年度出现巨额亏损———让我一次亏个够。

　　制造非经常性损益事项

　　非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。

非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。

非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别应关注的是，有些非经常性损益本身就是虚列的。

　　虚增资产和漏列负债

　　操作手法有：

多计存货价值：

对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益。

或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实；多计应收帐款：

由于虚列销售收入，导致应收帐款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐，导致应收帐款净变现价值虚增；多计固定资产：

例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等；漏列负债：

例如漏列对外欠款或短估应付费用。

　　潜亏挂账

　　当前上市公司账面资产很多为不良资产，为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备，但很多上市公司减值准备根本未提足，这里面原因很复杂，当初改组上市时，基于包装的需要，虚增了一块资产，可能挂在应收款项上，也可能虚增存货、固定资产、无形资产等，一些投资项目根本就是虚的或为不良资产，但也挂在账上。

上市以后，因原主业不行，固定资产和无形资产就急剧减值，但上市公司也不计提减值准备，另外，上市后继续包装，造成多项资产尤其是应收款项虚增。

这些账面不良资产带来的潜亏金额往往很大。

　　资产重组创造利润

　　企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组。

然而，近年来的资产重组老是使人联想到做假帐。

许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组。

通过不等价的资产置换，为上市公司输送利润，目前仍然是利润操纵的主要手法之一，虽然因“非公允的关联交易差价不能计入利润”新规定而受限制，但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利润。

虚假会计报表的成因分析及其识别策略

简介：

　虚假会计报表的成因主要有企业管理舞弊和企业的经营失败两方面。

对于虚假会计报表成因之管理舞弊及其识别，可以从企业管理舞弊的动机、方法与规避企业虚假会计报表的措施三方面进