期货从业《期货基础知识》复习题集第2731篇.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第2731篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第2731篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.建仓时．当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A、低于

B、等于

C、接近于

D、大于

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法

【答案】：

D

【解析】：

在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。

在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。

"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。

故此题选D。

2.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（　　）。

A、期货公司

B、客户

C、期货交易所

D、客户保证金提取

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【知识点】：

第2章>第3节>介绍经纪商（IB）

【答案】：

A

【解析】：

在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。

期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。

故本题答案为A。

3.债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。

A、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小

B、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大

C、票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。

修正久期较小

D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

B

【解析】：

债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：

票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大

剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大

票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小

故本题答案为B。

4.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（）。

A、当日结算制

B、结算担保制

C、结算担保金制度

D、会员结算制

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【知识点】：

第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度

【答案】：

C

【解析】：

实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。

结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。

故本题答案为C。

5.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（　　）交割。

A、实物

B、现金

C、期权

D、远期

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。

故本题答案为A。

6.下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（　　）。

A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上

B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D、保证金比率越低，杠杆效应就越大

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【知识点】：

第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：

A

【解析】：

期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（5％～15％）作为结算和履约保证。

故本题答案为A。

7.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（　　）。

A、由期货公司分担客户投资损失

B、由期货公司承诺投资的最低收益

C、由客户自行承担投资风险

D、由期货公司承担投资风险

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【知识点】：

第2章>第3节>期货公司

【答案】：

C

【解析】：

资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。

资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。

故本题答案为C。

8.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（　　）。

A、季月模式

B、远月模式

C、以近期月份为主，再加上远期季月

D、以远期月份为主，再加上近期季月

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【知识点】：

第9章>第1节>合约条款及交易规则

【答案】：

A

【解析】：

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。

不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。

在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：

一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。

欧美市场采用的就是这种设置方式。

故本题答案为A。

9.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。

A、7000、7000、14000、28000

B、8000、6000，14000、72000

C、600、800、1400、2800

D、6000、8000、14000、73600

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【知识点】：

第3章>第3节>结算

【答案】：

D

【解析】：

平仓盈亏=（4030-4000）×20×10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。

10.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（　　）。

A、高

B、相等

C、低

D、以上都不对

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【知识点】：

第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数

【答案】：

A

【解析】：

股票组合的β系数，是根据历史资料统计而得出的，在应用中，通常就用历史的β系数来代表未来的β系数。

股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性高。

故本题答案为A。

11.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（　　）。

A、算术平均价

B、加权平均价

C、几何平均价

D、累加

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【知识点】：

第9章>第1节>股票指数

【答案】：

A

【解析】：

沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。

故本题答案为A。

12.标准仓单最主要的形式是（　　）。

A、厂库标准仓单

B、仓库标准仓单

C、实物标准仓单

D、通用标准仓单

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【知识点】：

第3章>第3节>交割

【答案】：

B

【解析】：

实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。

除此之外，还有厂库标准仓单等形式。

故本题答案为B。

13.期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（）交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A、正向

B、反向

C、相同

D、套利

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【知识点】：

第5章>第2节>期货套利的定义与作用

【答案】：

B

【解析】：

期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

故本题答案为B。

14.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（　　）个星期三。

A、1

B、2

C、3

D、4

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【知识点】：

第6章>第1节>场内期权的交易

【答案】：

D

【解析】：

上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。

故本题答案为D。

15.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A、涨跌停板交易

B、当日无负债结算交易

C、保证金交易

D、大户报告交易

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【知识点】：

第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：

C

【解析】：

交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。

这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。

16.将期指理论价格下移一个（　　）之后的价位称为无套利区间的下界。

A、权利金

B、手续费

C、持仓费

D、交易成本

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：

D

【解析】：

套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。

在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。

具体而言，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。

故本题答案为D。

17.人民币NDF是指以（　　）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A、美元

B、欧元

C、人民币

D、日元

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【知识点】：

第7章>第1节>外汇远期交易

【答案】：

C

【解析】：

人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。

故本题答案为C。

18.1882年芝加哥期货交易所允许（　　），这大大增加了期货市场的流动性。

A、会员入场交易

B、全权会员代理非会员交易

C、结算公司介入

D、以对冲的方式免除履约责任

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【知识点】：

第1章>第1节>现代期货市场的形成

【答案】：

D

【解析】：

1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

故本题答案为D。

19.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B、无效，也不能成交

C、无效，但可申请转移至下一个交易日

D、有效，但可自动转移至下一个交易日

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

B

【解析】：

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。

不能成交。

故本题答案为B。

20.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（　　）。

A、正向市场

B、反向市场

C、顺序市场

D、逆序市场

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货跨期套利

【答案】：

A

【解析】：

当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。

故本题答案为A。

21.债券的到期收益率与久期呈（　　）关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

C

【解析】：

债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

故本题答案为C。

22.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。

A、相等

B、无法比较

C、大

D、小

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【知识点】：

第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别

【答案】：

D

【解析】：

期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。

远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。

这些都会让远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具备较高的信用风险。

23.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（　　），从而会使两者价差趋于正常。

A、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品

B、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品

C、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品

D、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品

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【知识点】：

第3章>第3节>交割

【答案】：

A

【解析】：

当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。

故本题答案为A。

24.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。

A、10

B、30

C、50

D、100

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【知识点】：

第2章>第4节>个人投资者

【答案】：

C

【解析】：

个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。

申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：

具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。

故本题答案为C。

25.当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A、等于

B、大于

C、低于

D、接近于

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【知识点】：

第4章>第3节>影响基差的因素

【答案】：

B

【解析】：

当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场（NormalMarket或Contango），此时基差为负值。

26.下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。

A、期权的执行价格与市场即期汇率

B、期权的到期期限

C、期权的行权方向

D、国内外利率水平

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【知识点】：

第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素

【答案】：

C

【解析】：

影响外汇期权价格的因素有：

①期权的执行价格与市场即期汇率。

②期权的到期期限。

③预期汇率波动率大小。

④国内外利率水平。

27.我国10年期国债期货合约的上市交易所为（　　）。

A、上海证券交易所

B、深圳证券交易所

C、中国金融期货交易所

D、大连期货交易所

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易，在中国金融期货交易所上市交易。

故本题答案为C。

28.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（　　）。

A、新开仓增加．多头占优

B、新开仓增加，空头占优

C、平仓增加，空头占优

D、平仓增加，多头占优

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

D

【解析】：

当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。

故本题答案为D。

29.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（　　）股股票为单位给出。

A、1

B、10

C、50

D、100

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

在国外，股票期权一般是美式期权。

每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。

而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。

故本题答案为A。

30.期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A、根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力

B、期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D、监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益

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【知识点】：

第2章>第3节>期货公司

【答案】：

C

【解析】：

AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。

31.中金所的国债期货采取的报价法是（　　）。

A、指数式报价法

B、价格报价法

C、欧式报价法

D、美式报价法

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：

B

【解析】：

我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。

中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。

故本题答案为B。

32.3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。

4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。

（1手=10吨）

A、300

B、500

C、800

D、1600

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

D

【解析】：

6月份大豆合约的盈利是：

（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合约的盈利为：

（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合约的盈利是：

（1760-1750）×5×10=500（元）。

因此，投机者的净收益是：

300+800+500=1600（元）。

33.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（　　）元／吨。

A、16100

B、16700

C、16400

D、16500

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【知识点】：

第4章>第3节>规避基差风险的操作方式

【答案】：

B

【解析】：

该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150（元/吨）。

现货交收价格为16750+100=16850（元/吨），实际售价=16850-150=16700（元/吨）。

34.下列属于结算机构的作用的是（　）。

A、直接参与期货交易

B、管理期货交易所财务

C、担保交易履约

D、管理经纪公司财务

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【知识点】：

第2章>第2节>性质与职能

【答案】：

C

【解析】：

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

其主要职能包括：

担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

35.短期利率期货品种一般采用的交割方式是（　　）。

A、现金交割

B、实物交割

C、合同交割

D、通告交割

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【知识点】：

第3章>第3节>交割

【答案】：

A

【解析】：

短期利率期货品种一般采用现金交割。

故本题答案为A。

36.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（　　）及时将结算结果通知会员。

A、三个交易日内

B、两个交易日内

C、下一交易日开市前

D、当日

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【知识点】：

第3章>第3节>结算

【答案】：

D

【解析】：

期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

37.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。

其交易特点是（）。

A、实买实卖

B、买空卖空

C、套期保值

D、全额担保

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【知识点】：

第1章>第1节>现代期货市场的形成

【答案】：

A

【解析】：

芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用远期合同交易的方式。

交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。

38.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A、期货

B、期权

C、现货

D、远期

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【知识点】：

第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：

A

【解析】：

期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

39.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（　　）。

A、国内外政治因素

B、经济因素

C、股指期货成交量

D、行业周期因素

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

C

【解析】：

分析股指期货价格走势有两种方法：

基本面分析方法、技术面分析方法。

基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素，这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。

技术分析方法，重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。

选项ABD均为基本面因素，C项为技术分析方法。

故本题答案为C。

40.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。

甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。

当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。

至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A、8050

B、9700

C、7900

D、9850

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

A

【解析】：

设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。

故本题答案为A。

二、多选题

1.关于反向大豆提油套利的做法正确的是（　）。

A、买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

B、卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约

C、增加豆粕和豆油供给量

D、减少豆粕和豆油供给量

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

B,D

【解析】：

反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。

当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其制成品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：

卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

AC两项是大豆提油套利的做法。

2.下列股票指数，采用算术平均法编制的是（　　）。

A、道琼斯工业平均指数

B、道琼斯欧洲STOXX50指数

C、日经225股价指数

D、中国香港恒生指数

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【知识点】：

第9章>第1节>股票指数

【答案】：

A,C

【解析】：

道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，故本题答案为AC。

3.货币互换本金交换的形式主要包括（）。

A、在协议生效日双