服装项目投资计划与经济效益分析 1.docx

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服装项目投资计划与经济效益分析1

服装项目投资计划与经济效益分析

一、项目背景情况

深刻认识国际国内发展环境与形势的重大变化，进一步增强忧患意识、机遇意识和担当精神，在抢抓机遇中增强主动，在应对挑战中保持定力，在改革创新中释放活力，再创经济特区发展新优势。

（一）国际环境

世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，主要经济体走势分化。

全球治理体系深刻变革，国际贸易投资规则体系加快重构，贸易保护主义强化。

国际分工格局深度调整，发达国家加紧实施“再工业化”，发展中国家加速吸引劳动密集型产业转移，我国制造业面临高端回流和中低端分流的“双重挤压”。

新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术加速渗透到经济社会各领域，信息经济正引领社会生产新变革、创造人类生活新空间。

深圳必须强化全球视野和前瞻思维，准确把握世界经济格局新趋势，深度融入全球创新链，在新的国际经济坐标系中谋划更高质量发展，建设成为国家参与全球经济竞争的重要引擎。

（二）国内环境

我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，长期向好的基本面没有改变，发展前景依然广阔。

国内经济步入以速度变化、结构优化、动力转换为特征的新常态，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。

地区必须增强责任感和使命感，率先开辟新常态下质量型发展新路径，大力发展湾区经济，在服务国家战略中提升城市发展能级、实现特区更大发展。

（三）机遇与挑战

在改革中创新，在创新中发展，率先进入以质量效益为中心的稳定增长阶段，经济社会发展理念新、质量高、韧劲足、潜力大，有能力、有条件率先适应、把握、引领新常态，实现特区新发展。

深圳作为全国先行发展的地区，要向更高发展阶段跨越提升，就必须正视超常规发展和超大型城市建设中积累的矛盾和问题：

在经济增速放缓常态化下，经济不稳定性和不确定性加剧，推进结构优化和保持较高经济效益难度增大；城市承载能力严重受限，优质公共资源供给不足，人口压力增大与高端人才短缺并存；快速城市化遗留问题凸显，环境污染、公共安全和城市治理成为制约发展的短板；全面深化改革进入攻坚期和深水区，突破思想观念和利益固化的藩篱难度加大。

一、中国网络零售额现状分析

2019年一季度，全国网上零售额达22379亿元，同比增长15.3%。

其中，实物商品网上零售额17772亿元，增长21.0%，占社会消费品零售总额的比重为18.2%。

二、中国服装零售额增速回升

随着人均可支配收入的持续增加和社会开放程度的不断提升，外国品牌纷纷进入我国抢占市场，本土服装品牌亦不断涌现，我国的消费者越来越倾向于选购品牌服装，并通过时装来表达自我品位和个性，无论城镇还是农村居民，用于服装的消费在不断增长，我国服装零售额不断增长。

不过国内服装行业相比于发达国家尚不成熟，且我国服饰人均消费金额和行业集中度低于国外，各品类人均服装消费金额亦低于发达国家。

2017年，我国服装产量同比下降8.5%至287.8亿件，出现了六年以来的首次下降，服装零售市场同样有所下降。

进入2018年后，我国服装零售行业趋于复苏。

2018年上半年，限额以上单位服装类商品零售额累计4792亿元，同比增长10.1%，增速实现触底反弹。

三、中国服装网络零售情况分析

2019年网站数据库共收录网店6963家，其中小品牌网店的网店占总比最多，达到3864家，其次为品牌旗舰店（品牌直销），收录网店为1191家，京东旗舰店收录网店为867家，热卖特许店收录网店为664家，京东自营收录网店为246家，京东特许店收录网店为179家，1号店收录网店为119家，苏宁旗舰店收录网店为62家，品牌商城收录网店为39家，当当网收录网店为17家，国美在线收录网店为6家，热卖超市收录网店为5家，京东超市收录网店为5家，苏宁自营收录网店为3家，亚马逊收录网店为3家。

服装行业高速的发展促使市场目前处于供过于求的状态，众多品牌面临库存压力。

在服装市场，转型主要有两个方向：

一是开拓更多的渠道，为过去的库存找到销路；二是找到更高利润空间的市场“蓝海”。

而电子商务渠道的拓展有效的帮助企业解决去库存的问题。

新渠道的发展成为服装这个成熟市场的亮点，绝大多数品牌已经布局电子商务渠道。

随着服装零售企业网络渠道的完善，以及天猫、京东等电商平台的快速发展，推进了我国服装网络零售市场的有效发展。

2011年我国服装网络零售额约为1934亿元，2017年增长至4447亿元，年均增长率达到14.9%，远远超过服装零售额增速，预计2018年我国服装网络零售额将达到5114亿元。

1、男装网络零售现状分析

2019年3月男装网络零售TOP10品牌分别是：

花花公子、南极人、PLOVER、初策、优衣库、梵匡、观慕、独续、吉普、马克华菲。

其中，花花公子品牌男装最受消费者青睐，其网络零售市场份额占比达到8.6%，遥遥领先于其他男装品牌。

其次，南极人品牌男装则位居第二，占比为1.9%。

2、女装网络零售现状分析

2019年3月女装网络零售TOP10品牌分别是：

优衣库、CHINSTUDIO、VEROMODA、ZARA、ONLY、UR、韩都衣舍、太平鸟、JUPEVENDUE、伊芙丽。

其中，优衣库品牌女装市场占比最大，3月其网络零售市场份额占比达到0.6%。

其次，CHINSTUDIO品牌女装则位居第二，占比为0.5%。

二、企业概况

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。

公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。

严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。

同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

三、项目投资概述

我国相关产业发展的主要任务是贯彻落实科学发展观和走新型工业化道路原则，加快结构调整。

相关产业要持续结构调整和产业升级，加强和改进投资管理，建立企业自我约束机制，完善有利于发展的市场环境，进一步加强和改善宏观调控，避免投资盲目扩张，促进相关产业健康发展。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资124814.77万元，其中：

建设投资98585.79万元，占项目总投资的78.99%；建设期利息2154.00万元，占项目总投资的1.73%；流动资金24074.98万元，占项目总投资的19.29%。

项目正常经营年份每年营业收入233600.00万元，综合总成本费用179558.07万元，税金及附加1243.63万元，净利润39598.72万元，财务内部收益率24.80%，财务净现值81549.38万元，全部投资回收期5.55年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资98585.79万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计84028.96万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为40976.27万元。

建筑工程投资一览表

单位：

㎡、万元

序号

工程类别

占地面积

建筑面积

投资金额

备注

生产工程

56447.88

222969.13

28472.71

1.1

1#生产车间

16934.36

66890.74

8541.81

1.2

2#生产车间

14111.97

55742.28

7118.18

1.3

3#生产车间

13547.49

53512.59

6833.45

1.4

4#生产车间

11854.05

46823.52

5979.27

仓储工程

21951.96

22610.52

2068.25

2.1

1#仓库

6585.59

6783.16

620.48

2.2

2#仓库

5487.99

5652.63

517.06

2.3

3#仓库

5268.47

5426.52

496.38

2.4

4#仓库

4609.91

4748.21

434.33

行政办公及生活服务设施

7233.69

42968.12

6574.85

3.1

行政办公楼

4701.90

27929.28

4273.65

3.2

宿舍及食堂

2531.79

15038.84

2301.20

公共工程

18815.96

30670.01

3398.36

辅助用房等

绿化工程

22752.29

375.48

绿化率13.93%

其他工程

36047.59

86.62

场地、道路、景观亮化等

合计

163333.00

319217.78

40976.27

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为40462.36万元。

主要设备一览表

单位：

台（套）、万元

序号

设备名称

数量

购置费

主要生成设备

354

28323.65

辅助生成设备

3236.99

研发设备

3641.61

检测设备

2427.74

环保设备

2023.12

其它设备

809.25

合计

506

40462.36

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为2590.33万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为12212.79万元。

（三）预备费

本期项目预备费为2344.04万元。

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款43959.30万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2154.00万元。

建设期利息估算表

单位：

万元

序号

项目

合计

第1年

第2年

借款

1.1

建设期利息

2154.00

538.50

1615.50

1.1.1

期初借款余额

21979.65

1.1.2

当期借款

43959.30

21979.65

1.1.3

当期应计利息

2154.00

538.50

1615.50

1.1.4

期末借款余额

21979.65

43959.30

1.2

其他融资费用

1.3

小计（1.1+1.2）

2154.00

538.50

1615.50

债券

2.1

建设期利息

2.1.1

期初债务余额

2.1.2

当期债务金额

2.1.3

当期应计利息

2.1.4

期末债务余额

2.2

其他融资费用

2.3

小计（2.1+2.2）

合计（1.3+2.3）

2154.00

538.50

1615.50

3.1

建设期利息合计

2154.00

538.50

1615.50

3.2

其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为24074.98万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资124814.77万元，其中：

建设投资98585.79万元，占项目总投资的78.99%；建设期利息2154.00万元，占项目总投资的1.73%；流动资金24074.98万元，占项目总投资的19.29%。

总投资及构成一览表

单位：

万元

序号

项目

指标

占总投资比例

总投资

124814.77

100.00%

1.1

建设投资

98585.79

78.99%

1.1.1

工程费用

84028.96

67.32%

1.1.1.1

建筑工程费

40976.27

32.83%

1.1.1.2

设备购置费

40462.36

32.42%

1.1.1.3

安装工程费

2590.33

2.08%

1.1.2

工程建设其他费用

12212.79

9.78%

1.1.2.1

土地出让金

6050.10

4.85%

1.1.2.2

其他前期费用

6162.69

4.94%

1.2.3

预备费

2344.04

1.88%

1.2.3.1

基本预备费

1382.35

1.11%

1.2.3.2

涨价预备费

961.69

0.77%

1.2

建设期利息

2154.00

1.73%

1.3

流动资金

24074.98

19.29%

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资124814.77万元，其中申请银行长期贷款43959.30万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：

万元

序号

项目

数据指标

占总投资比例

总投资

124814.77

100.00%

1.1

建设投资

98585.79

78.99%

1.2

建设期利息

2154.00

1.73%

1.3

流动资金

24074.98

19.29%

资金筹措

124814.77

100.00%

2.1

项目资本金

80855.47

64.78%

2.1.1

用于建设投资

54626.49

43.77%

2.1.2

用于建设期利息

2154.00

1.73%

2.1.3

用于流动资金

24074.98

19.29%

2.2

债务资金

43959.30

35.22%

2.2.1

用于建设投资

43959.30

35.22%

2.2.2

用于建设期利息

2.2.3

用于流动资金

2.3

其他资金

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入233600.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10363.57万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用179558.07万元，其中：

可变成本153125.50万元，固定成本26432.57万元。

正常经营年份项目经营成本172103.63万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

外购原材料、燃料费

0.00

108840.83

123352.93

145121.10

工资及福利费

0.00

8004.40

修理费

0.00

3052.31

其他费用

0.00

15925.82

4.1

其他制造费用

0.00

1388.28

4.2

其他管理费用

0.00

1242.53

4.3

其他营业费用

0.00

13295.01

经营成本

0.00

135823.36

150335.46

172103.63

折旧费

0.00

5179.43

摊销费

0.00

121.00

利息支出

0.00

2154.01

总成本费用

0.00

143277.80

157789.90

179558.07

9.1

其中：

固定成本

0.00

26432.57

9.2

可变成本

0.00

116845.23

131357.33

153125.50

无形资产和其他资产摊销估算表

单位：

万元

序号

项目

折旧年限

无形资产

50年

1.1

原值

6050.10

1.2

当期摊销费

121.00

1.3

净值

5929.10

5808.10

5687.10

5566.10

5445.10

5324.10

5203.10

5082.10

4961.10

4840.10

其他资产

50年

2.1

原值

2.2

当期摊销费

2.3

净值

合计

3.1

原值

6050.10

3.2

当期摊销费

121.00

3.3

净值

5929.10

5808.10

5687.10

5566.10

5445.10

5324.10

5203.10

5082.10

4961.10

4840.10

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1243.63万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=52798.30（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：

企业所得税=应纳税所得额×税率=52798.30×25

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