长荣股份度财务分析报告.docx
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长荣股份度财务分析报告
长荣股份[300195]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
天津长荣科技集团股份有限公司
公司英文名称
MASTERWORKGROUPCO.,LTD.
公司简称
长荣股份
股票代码
300195
成立时间
None
上市时间
2011-03-29
交易所
深圳证券交易所
注册地址
天津市新技术产业园区北辰科技工业园
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
长荣股份2019年资产总额为5,248,850,304.15元，其中流动资产为2,111,869,239.89元，占总资产比例为40.23%；非流动资产为3,136,981,064.26元，占总资产比例为59.77%；
2019年长荣股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
524,885
100.00%
588,462
100.00%
532,405
100.00%
流动资产合计
211,186
40.23%
296,366
50.36%
273,928
51.45%
非流动资产合计
313,698
59.77%
292,096
49.64%
258,477
48.55%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，长荣股份2019年的流动资产主要包括存货、一年内到期的非流动资产以及货币资金，各项分别占比为22.69%，21.53%和21.52%。
2019年长荣股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
211,186
100.00%
296,366
100.00%
273,928
100.00%
货币资金
45,446
21.52%
83,502
28.18%
128,811
47.02%
交易性金融资产
8,131
3.85%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
42,887
20.31%
44,387
14.98%
48,500
17.71%
应收票据
0
0.00%
3,070
1.04%
7,963
2.91%
应收账款
42,887
20.31%
41,316
13.94%
40,537
14.80%
应收款项融资
4,750
2.25%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
5,485
2.60%
12,528
4.23%
9,212
3.36%
其他应收款
885
0.42%
1,381
0.47%
1,370
0.50%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
228
0.08%
存货
47,918
22.69%
52,033
17.56%
46,199
16.87%
一年内到期的非流动资产
45,467
21.53%
30,546
10.31%
0
0.00%
其他流动资产
10,214
4.84%
71,987
24.29%
39,832
14.54%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，长荣股份2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及长期应收款，各项分别占比为30.34%，22.88%和14.29%。
2019年长荣股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
313,698
100.00%
292,096
100.00%
258,477
100.00%
长期应收款
44,826
14.29%
35,426
12.13%
35,413
13.70%
长期股权投资
95,188
30.34%
45,169
15.46%
38,869
15.04%
其他权益工具投资
7,897
2.52%
13,250
4.54%
13,250
5.13%
投资性房地产
23,594
7.52%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
71,758
22.88%
58,442
20.01%
56,897
22.01%
在建工程
36,545
11.65%
31,026
10.62%
8,523
3.30%
无形资产
27,244
8.69%
38,742
13.26%
35,613
13.78%
商誉
1,816
0.58%
67,201
23.01%
67,201
26.00%
长期待摊费用
708
0.23%
1,139
0.39%
1,480
0.57%
递延所得税资产
3,333
1.06%
1,698
0.58%
1,222
0.47%
其他非流动资产
783
0.25%
0
0.00%
5
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
长荣股份2019年年总负债金额为2,343,008,369.93元，所有者权益总额为2,905,841,934.22元，其中资本金为433,483,630.0元，资产负债率为44.64%，在负债中，流动负债为1,666,293,668.24元；占负债和所有者权益总额的31.75%，非流动负债为676,714,701.69元，占负债和所有者权益总额的12.89%。
2019年长荣股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
524,885
100.00%
588,462
100.00%
532,405
100.00%
流动负债合计
166,629
31.75%
166,990
28.38%
106,811
20.06%
非流动负债合计
67,671
12.89%
40,939
6.96%
27,295
5.13%
所有者权益（或股东权益）合计
290,584
55.36%
380,533
64.67%
398,298
74.81%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，长荣股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为57.58%，17.50%和17.50%。
2019年长荣股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
166,629
100.00%
166,990
100.00%
106,811
100.00%
短期借款
95,946
57.58%
78,234
46.85%
58,274
54.56%
应付票据及应付账款
29,157
17.50%
0
0.00%
25,602
23.97%
应付账款
29,157
17.50%
0
0.00%
25,602
23.97%
预收款项
5,691
3.42%
3,846
2.30%
3,103
2.91%
应付职工薪酬
4,952
2.97%
2,321
1.39%
2,352
2.20%
应交税费
2,097
1.26%
2,183
1.31%
167
0.16%
其他应付款
12,180
7.31%
73,720
44.15%
17,093
16.00%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
415
0.39%
一年内到期的非流动负债
16,601
9.96%
6,516
3.90%
0
0.00%
其他流动负债
0
0.00%
168
0.10%
217
0.20%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，长荣股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延所得税负债，各项分别占比为80.38%，11.16%和4.23%。
2019年长荣股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
67,671
100.00%
40,939
100.00%
27,295
100.00%
长期借款
54,395
80.38%
22,683
55.41%
14,766
54.10%
长期应付款
7,551
11.16%
6,600
16.12%
639
2.34%
递延收益
2,054
3.04%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,860
4.23%
2,330
5.69%
2,486
9.11%
其他非流动负债
809
1.20%
9,323
22.78%
9,402
34.45%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年长荣股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为94.08%，14.92%和4.56%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
290,584
100.00%
380,533
100.00%
398,298
100.00%
实收资本（或股本）
43,348
14.92%
43,348
11.39%
43,348
10.88%
资本公积
273,376
94.08%
280,527
73.72%
281,364
70.64%
库存股
-11,511
-3.96%
-11,511
-3.03%
0
0.00%
其他综合收益
-3,634
-1.25%
817
0.21%
-4,800
-1.21%
盈余公积
13,244
4.56%
11,602
3.05%
11,602
2.91%
未分配利润
-34,694
-11.94%
36,091
9.48%
46,557
11.69%
少数股东权益
10,456
3.60%
19,657
5.17%
20,226
5.08%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年长荣股份的净利润为-695,137,936.48元，与2018年的82,878,308.73元相比下降了938.75%。
2017-2019年长荣股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
13,542
2017
13,542
0.00%
2017
13,542
0.00%
2018
8,287
-38.80%
2019
-69,513
-938.75%
2.3.2营业利润分析
2019年长荣股份的营业利润为-684,606,997.55元，与2018年的109,597,791.78元相比下降了724.65%。
2017-2019年长荣股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
16,795
2017
16,795
0.00%
2017
16,795
0.00%
2018
10,959
-34.74%
2019
-68,460
-724.65%
2.3.3利润总额分析
2019年长荣股份的利润总额为-688,739,927.2元，与2018年的108,906,844.65元相比下降了732.41%。
2017-2019年长荣股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
17,563
2017
17,563
0.00%
2017
17,563
0.00%
2018
10,890
-37.99%
2019
-68,873
-732.41%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年长荣股份的成本费用总额为1,339,686,671.8300002元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为61.62%，17.24%和10.57%。
2019年长荣股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-133,968
100.00%
-125,062
100.00%
-109,125
100.00%
营业成本
-82,548
61.62%
-80,167
64.10%
-74,513
68.28%
税金及附加
-1,554
1.16%
-1,579
1.26%
-1,438
1.32%
销售费用
-14,161
10.57%
-12,836
10.26%
-12,088
11.08%
管理费用
-23,102
17.24%
-20,958
16.76%
-21,304
19.52%
研发费用
-8,180
6.11%
-5,573
4.46%
0
-0.00%
财务费用
-4,420
3.30%
-3,947
3.16%
218
-0.20%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年长荣股份的经营现金流量净额为46,071,494.57元，与2018年的24,425,702.54元相比上升了88.62%；投资活动现金流净额为-493,575,798.89元；筹资活动现金流净额为122,301,154.93元。
2017-2019年长荣股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
1,147
-42,361
121,109
2018
2,442
-79,915
27,434
2019
4,607
-49,357
12,230
2.4.2现金流入结构分析
2019年长荣股份现金流入总金额为5,383,395,404.34元，其中经营活动现金流入为1,499,631,613.36元，占现金流入总额的27.86%；投资活动现金流入为2,217,621,408.05元，占现金流入总额的41.19%；筹资活动现金流入为1,666,142,382.93元，占现金流入总额的30.95%。
2019年长荣股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
538,339
100.00%
754,522
100.00%
396,824
100.00%
经营活动现金流入小计
149,963
27.86%
158,875
21.06%
175,876
44.32%
投资活动现金流入小计
221,762
41.19%
471,007
62.42%
4,141
1.04%
筹资活动现金流入小计
166,614
30.95%
124,639
16.52%
216,806
54.64%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,437,229,898.27元,占经营活动现金流入小计的95.84%;收到的税费返还为3,971,954.08元,占经营活动现金流入小计的0.26%;收到其他与经营活动有关的现金为58,429,761.01元,占经营活动现金流入小计的3.9%。
2019年长荣股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
149,963
100.00%
158,875
100.00%
175,876
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
143,722
95.84%
153,794
96.80%
164,361
93.45%
收到的税费返还
397
0.26%
61
0.04%
40
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
5,842
3.90%
5,019
3.16%
11,475
6.52%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,092,196,135.15元,占投资活动现金流入小计的94.34%;取得投资收益收到的现金为109,185,659.82元,占投资活动现金流入小计的4.92%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,458,273.27元,占投资活动现金流入小计的0.11%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为13,029,230.07元,占投资活动现金流入小计的0.59%;收到其他与投资活动有关的现金为752,109.74元,占投资活动现金流入小计的0.03%。
2019年长荣股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
221,762
100.00%
471,007
100.00%
4,141
100.00%
收回投资收到的现金
209,219
94.34%
458,840
97.42%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
10,918
4.92%
9,271
1.97%
3,348
80.86%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
245
0.11%
109
0.02%
792
19.14%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
1,302
0.59%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
75
0.03%
2,785
0.59%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为740,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.04%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为740,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.04%;取得借款收到的现金为1,623,997,943.73元,占筹资活动现金流入小计的97.47%;收到其他与筹资活动有关的现金为41,404,439.2元,占筹资活动现金流入小计的2.49%。
2019年长荣股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
166,614
100.00%
124,639
100.00%
216,806
100.00%
吸收投资收到的现金
74
0.04%
840
0.67%
150,775
69.54%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
74
0.04%
840
0.67%
0
0.00%
取得借款收到的现金
162,399
97.47%
123,799
99.33%
66,030
30.46%
收到其他与筹资活动有关的现金
4,140
2.49%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年长荣股份现金流出总额为5,708,598,553.73元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,453,560,118.79元,占现金流出总额的25.46%;投资活动现金流出小计为2,711,197,206.94元,占现金流出总额的47.49%;筹资活动现金流出小计为1,543,841,228.0元,占现金流出总额的27.04%。
2019年长荣股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-570,859
100.00%
-804,561
100.00%
-316,928
100.00%
经营活动现金流出小计
-145,356
25.46%
-156,432
19.44%
-174,729
55.13%
投资活动现金流出小计
-271,119
47.49%
-550,922
68.47%
-46,502
14.67%
筹资活动现金流出小计
-154,384
27.04%
-97,205
12.08%
-95,696
30.20%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为899,192,099.95元,占经营活动现金流出小计的61.86%;支付给职工以及为职工支付的现金为274,942,599.2元,占经
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