资本经营期末复习题1.docx

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资本经营期末复习题1

资本经营自检自测试题

第一章

一、单选题

1.（A）是资本的内在属性，凡是资本必然会追求一定的盈利或收益。

A.逐利性B.流动性C.多样性D.风险性

2.资本最基本的功能是：

（C）

A.保全功能B.流动功能C.增值功能D.乘数功能

3.以下不属于资本经营特点的是（B）

Ａ.资本经营是以价值形态为主的管理　　

Ｂ.资本经营重视资本的占有　

Ｃ.资本经营注重资本的流动性　

Ｄ.资本经营是一种结构优化式经营

4.目前我国企业资本扩张经营的基本方式有：

（D）

A.并购、回购B.股份回购、资产剥离

C.并购、资产置换D.并购、战略联盟

5.反映我国企业资本收缩经营的基本方式有：

（B）

A.并购、资产重组B.股份回购、资产剥离、企业分立

C.并购、资产置换D.并购、战略联盟

6.以下不属于资产剥离方式的是（D）。

Ａ.资产置换　　Ｂ.减资　

Ｃ.资产出售　　Ｄ.公司分立

7.资本在运动的过程中首先需要实现其（A），然后才能实现其增值功能。

A.保全功能B.流动功能C.激励功能D.乘数功能

8.以下不属于租赁经营方式的是（C）。

A.经营租赁B.融资租赁C.托管经营D.杠杆租赁

9.（B）是将经营不善、管理混乱的企业委托给实力较强的优势企业经营管理的一种经营方式。

A.经营租赁B.托管经营C.融资租赁D.杠杆租赁

二、多选题

1．资本作为能够带来未来收益的价值，是客观存在于市场经济之中的，以下反映资本主要功能的有：

（ABCD）

A保全功能B增值功能C激励功能D乘数功能E配置功能

2．以下属于无形资本经营的有（ACD）

A知识资本经营B租赁经营C人力资本经营D品牌资本经营

3．公司分立通常可分为（BCD）。

A现金式分立B换股式分立

C解散式分立D标准式分立

4.企业清算的种类有（BCD）

A．自行清算B．特别清算

C．普通清算D．破产清算

5．从企业分拆的类型来看，可以分为（ACD）

A横向分拆B合并分拆

C纵向分拆D混合分拆

6．资产剥离主要适用于以下几种情况（ABD）

A不良资产的存在恶化了公司财务状况

B某些资产明显干扰了其他业务组合的运行

C被剥离资产市场行情看好，能高价套现

D行业竞争激烈，公司急需收缩产业战线

7.以下属于资本特性的是（ABC）

A逐利性B流动性

C多样性D单一性

8.生产经营与资本经营的区别表现在（BCD）。

A经营目的不同

B经营对象不同

C经营领域不同

D经营方式不同

9.资本经营的特点包括（ABCD）

A资本经营是以资本导向为中心的企业运作机制

B资本经营具有开放性

C资本经营是以人为本的经营

D资本经营重视资本的支配和使用而非占有

10.总体来说，企业的资本经营可以分为（ABCD）。

A资本扩张B资本收缩

C资产重组D托管经营

11.我国企业资本经营的误区包括（ABCD）。

A多元化经营误区

B规模扩张误区

C低成本扩张误区

D企图借助于资本市场来直接盈利的误区

三、判断题

1.资本的社会属性是资本的自然属性的前提，也是资本的本质属性。

（X）

2.生产经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力地推动生产经营的发展。

（√）

3资本经营的两个重要的手段是投资活动和生产活动。

（X）

4.资本经营不是盲目的扩大资产规模，更重要的是重视资本运作效率。

所以，实现资本流动是资本经营的本质特征。

（X）

5.资本周转速度决定了资本的增值速度。

资本经营就是要使资本充分流动起来，盘活存量资本，把静态的资产存量转化为动态的资本。

（√）

6.资产，是企业用于从事生产经营活动，为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。

（√）

7.资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。

（√）

8.多样性是资本增值的必要条件。

（X）

9.资本具有多种形式，既有有形资本（货币资金、房屋、机器设备等），也有无形资本（技术、商誉等）和人力资本等。

（√）

10.激励功能的含义为一定量的投入会对收入和就业产生重要影响，由此增加的国民收入总量会等于最初增加投资的若干倍。

（X）

11.与生产经营不同，资本经营是以资本为纽带，以价值管理为特征，以利润最大化和资本增值为目的，将本企业的各类资本不断地与其他企业、部门的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，以达到本企业自有资本不断增加这一最终目的的运作行为。

（√）

12.资本经营的主体只能是资本的所有者。

（X）

13.多元化经营战略如果运用得当也是一种成功的战略，它有利于企业分散经营风险，把握和扩大盈利机会，提高资本经营的效率和资本的使用效率。

（√）

14.多元化经营与多元化投资的最大区别在于是否由企业直接经营。

（√）

15.租赁经营和托管经营都是通过存量资本的流动和重组来实现资本经营的。

（√）

第二章

一、单选题

1.证券市场由（A）和（）组成。

A.证券发行市场、证券流通市场

B.货币市场、资本市场

C.股票市场、债券市场

D.主板市场、创业板市场

2.证券市场属于（C），是金融市场的一个重要子市场。

A.货币市场B.商品市场

C.资本市场D.商业票据市场

3.（B）又称“尽力推销”或“委托推销”。

Ａ.承销　Ｂ.代销　

Ｃ.包销　Ｄ.余额包销

4.（D）指证券发行人向不特定对象公开发行股票。

Ａ.私募发行　Ｂ.直接发行　

Ｃ.间接发行　Ｄ.公募发行

5.按照证券是否具有交易价格，可以将证券分为（A）。

A.有价证券、无价证券

B.有价证券、货币证券

C.无价证券、货币证券

D.无价证券、资本证券

6.以下不属于股票特点的是（D）。

A.无偿还期限

B.代表股东权利

C.股票投资风险性较强

D.表示一种债权，因而可据以收回本息

7.（C）是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。

Ａ.债券Ｂ.基金证券

Ｃ.股票Ｄ.可转换债券

8.按股东拥有权益不同可将股票分为（B）。

A.A股、H股B.普通股、优先股

C.红筹股、蓝筹股D.N股、ADR

9.以下不属于衍生证券品种的是（A）。

Ａ.股票Ｂ.股票期权

Ｃ.股指期货Ｄ.权证

10.以下公司债券上市条件中错误的是（B）。

A.经国务院授权的部门批准并公开发行

B.债券的期限为2年以上

C.债券的实际发行额不少于人民币5000万元

D.申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

二、多选题

1.按证券权益内容的不同，可以将有价证券划分为（ABC）

A．资本证券B．货币证券

C．商品证券D．无价证券

2．以下属于有价证券的基本特性的有：

（ABCD）

A是一种权利证书B收益性

C风险性D流通性

3.影响权证价格的因素有（ABCD）

A正股价格B权证有效期C权证行使价格D正股波幅

4.证券发行审核制度包括（BC）

A审批制B核准制C注册制D备案制

5.我国创业板市场的特色有（AC）

A.上市门槛低B.无涨跌幅限制

C.服务于高成长企业D.公司股本大部分流通

6.以下属于基本证券品种的是（ABCD）。

A．债券B．股票

C．基金证券D．可转换公司债券

7.按债券发行的主体不同，可将债券分为（ABD）。

A．政府债券B．公司债券

C．可转换债券D．金融债券

8.按买卖方向可将权证分为（AD）。

A．认购权证B．欧式权证

C．美式权证D．认沽权证

9.证券市场的功能包括（ABCD）。

A．融资功能B．投资功能

C．定价功能D．资本配置功能

10.创业板市场区别于主板市场之处包括（ABC）。

A.创业板上市公司经营年限短，可不设最低盈利要求

B.创业板上市公司股本规模相对较小

C.创业板上市公司主营业务单一

D.创业板市场为非全流通市场

三、判断题

1.网上、网下累计投标询价发行方式是一种量定、价不定的发行方式。

（X）

2.按发行人不同，权证可分为股本权证和备兑权证。

备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行。

（√）

3.可转换公司债券具有债权和期权的双重性质，持有人有权利而不是有义务在约定的时间内转换成股票。

（√）

4.金融市场包括货币市场和资本市场，货币市场是用来融通长期资金的市场，而资本市场是用来融通短期资金的市场。

（X）

5.按股东权益不同，股票可分为A股、B股、H股、N股和ADR。

（X）

改正：

按股东权益不同，股票可分为普通股和优先股。

6.无价证券指可以在证券市场上买卖和流通、具有一定票面金额，能证明持券人有权按期取得一定收益的所有权或者债权凭证证书。

（X）

7.货币证券指持券人能够依其取得货币索取权的凭证，包括银行存单、汇票、本票和支票等。

（√）

8.可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。

（√）

9.短期债券是指偿还期限在1年以下的债券。

（√）

10.信用债券是指以抵押财产为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。

（X）

11.权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

（√）

12.在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越低。

（X）

13.创业板市场是主板市场以外的市场，现阶段其主要目的是为高科技领域中运作良好、成长性强的新兴中小公司提供融资场所。

（√）

14.注册制遵循的是强制性信息公开披露和合规性管理相结合的原则，其理念是“买者自行小心”和“卖者自行小心”并行。

（X）

15.采用代销这种承销方式，承销商要承担销售和价格的全部风险。

（X）

第三章

一、单选题

1.企业上市重组即指按《公司法》及有关法律、法规及部门规章的要求对国有企业资产进行重新组合，使其符合（A）的运作要求，以便能够公开发行股票并申请上市的行为。

A.股份有限公司B.有限责任公司

C.合伙企业D.中小企业

2.（C）是指将被改组企业的专业生产经营系统改组为股份有限公司，原企业变成控股公司，原企业非专业生产经营系统改组为控股公司的全资子公司（或其他形式）的重组模式。

A整体重组模式B分立重组模式

C主体重组模式D新设重组模式

3.以下不属于整体重组模式优点的是（C）。

A.壮大了上市公司的资本实力，可以实现规模经济

B.帮助公司理顺其内部控股关系，使管理层次明晰化

C.适应范围大，适合较大规模企业集团的重组

D.有利于企业建立更大的融资平台

4.以下属于发起设立模式缺点的是（B）。

A.不能通过有效的合并等来增强上市公司的竞争力

B.协调工作量较大，重组难度也较大

C.不能更好地进行内部优化组合以提高规模经济

D.不利于改善冗繁的组织架构

二、多选题

1.企业上市的主要作用有：

（ABC）。

A建立科学的公司治理机制

B有利于公司筹集资金

C有利于提高公司的资信

D有利于公司垄断地位的确立

2．以下适合采用整体重组模式改制上市的有（ABCD）

A新建企业

B“企业办社会”内容较小且效益较好的企业

C本身已是股份有限公司

D已于中国境内上市的股份有限公司到境外上市

3．企业上市重组的操作和程序包括（ABCD）。

A．改制重组的可行性研究

B．对改制重组方案进行研究

C．得到股东会或董事会同意及获得政府相关部门的批准

D．改制重组方案的具体实施

4．改制重组方案涉及的主要内容包括：

（ABCD）。

A人员重组B资产重组

C股权重组D业务重组

5．以下属于企业上市重组主要模式的有（BCD）。

A新设重组模式B分立重组模式

C主体重组模式D整体重组模式

6.分立重组模式的适用范围包括（ABCD）。

A．非经营性系统数量大且效益低的企业

B．企业的辅助性生产系统数量大且效率低

C．企业的生产性系统中有较大数量效益低下的实体

D．企业希望分拆出来的法人能够按自己专业化的发展方向来提高效益

7.企业上市重组的内容包括（ABCD）。

A业务重组B资产重组

C债务重组D股权重组

三、判断题

1.普通企业在转化为上市公司时，首先要按照证券市场的定量和定性要求进行涉及资产、负债、业务、组织等诸多方面的重新设置和组合，将企业改造成有限责任公司。

（X）

2.整体重组模式下，原企业不复存在，取而代之的是按照《公司法》设立的股份制公司。

（√）

3.一般而言，发起设立模式适应于两大类重组：

一是战略上市重组；二是基于提高上市公司的竞争力、增加股本总量而进行的企业重组。

（√）

4.目前《公司法》要求设立股份公司的发起人人数为2人以上200人以下，注册资本最低限额1000万元，可分期缴纳出资。

（X）

5.债务重组一般根据“负债随资产重组”的原则进行重组，即在企业进行资产重组的同时，调整和划分相应的负债。

（√）

6.业务重组是企业改制重组的核心环节，也是开展其他重组的基础。

（X）

7.股份制是现代企业的一种资本组织形式，它有利于所有权和经营权的分离，有利于提供企业和资本的运作效率。

（√）

8.避免重组过程中的过度包装甚至造假是企业上市重组中需注意的问题。

（√）

9.上市公司都是股份有限公司，股份有限公司也都是上市公司。

（X）

10.筹集资金是企业上市的一般目的，也是所有企业上市重组的共同目的。

（√）

第四章

一、单选题

1.（B）是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。

Ａ.净壳公司　　

Ｂ.实壳公司　

Ｃ.空壳公司　

Ｄ.无壳公司

2.以下不属于买壳上市特征的是（D）。

A.以筹集资金为主要目的，不侧重被收购公司的业务和资产

B.反向收购

C.杠杆效应

D.不以筹集资金为主要目的，而侧重被收购公司的业务和资产

3.以下不属于我国买壳上市方式的是（A）。

A一级市场收购方式

B股权有偿转让方式

C股权无偿划转方式

D二级市场收购方式

4.买壳上市的目的是（C）。

Ａ.直接上市　Ｂ.香港上市　

Ｃ.间接上市　Ｄ.纽约上市

5.（A）指的是公司在债务成本低于公司收益时，利用借款、发行债券等方式筹措资金以增加盈利的行为。

Ａ.杠杆效应　Ｂ.羊群效应　

Ｃ.鲶鱼效应　Ｄ.长尾效应

6.以下不属于卖壳动因的是（C）。

Ａ.经营业绩不良Ｂ.股权纷争

Ｃ.管理优良Ｄ.资金紧张

二、多选题

1.壳公司的类型包括（ACD）。

A．实壳公司B．无壳公司

C．空壳公司D．净壳公司

2．买壳上市的方式包括（BCD）。

A一级市场收购方式

B股权有偿转让方式

C股权无偿划转方式

D二级市场收购方式

3．目前我国二级市场买壳上市案例并不多见，是由于（ABD）。

A适合二级市场收购的壳资源较少

B二级市场收购成本相对较高，操作时不易控制

C一级市场收购是主要的方式

D二级市场收购程序复杂、收购风险较大

4．买壳上市的收益包括（ABCD）。

A获得低成本的配股资金

B作为上市公司获得特殊优惠

C广告效应

D重组效益

5．一个典型的买壳上市一般需要经过三个步骤（ABD）。

A买壳

B换壳

C卖壳

D买壳方在适当的时机实施配股或增发新股

6.买壳上市的动因包括（ABCD）。

A实现资本市场直接融资

B获取二级市场股票增值收益

C提升企业形象，增强企业的宣传效应

D获得重组收益

三、判断题

1.壳是指上市公司的资格，上市资格是一种无形资产。

（√）

2.买壳上市与借壳上市的不同点在于，借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。

（X）

3.买壳上市的主要成本包括买壳成本和资产注入成本。

（√）

4.换壳，即资产置换，是指上市公司反向收购买壳方的资产。

（√）

5.“净壳公司”是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。

（X）

6.二级市场收购是通过收购在二级市场上流通的股份而达到获取上市“壳”公司控制权的行为，二级市场收购程序往往比较繁杂，收购风险较大。

（√）

第五章

一、单选题

1.兼并又称（C），是指一企业被另一企业吸收，后者保留其名称及独立性，前者丧失独立法人地位的企业行为。

A.新设合并B.公司重组

C.吸收合并D.收购

2.（A），或称合并，是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业。

A.新设合并B.公司重组

C.吸收合并D.收购

3.（A）可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，但易受到反垄断法的制约。

A横向并购B交叉并购

C纵向并购D混合并购

4.（B）是指目标公司的管理层通过债务融资（通常以目标公司的资产为抵押）购买目标公司的股权或资产，实现改变目标公司的所有者结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的目的，并获得预期收益。

A.资产重组B.MBO

C.收购D.兼并

5.（B），指重组给企业经营管理活动带来的收益增加或风险减少。

A.生产协同效应B.经营管理协同效应

C.财务协同效应D.市场协同效应

6.帕克曼战略，即（C），指目标企业购买收购者的普通股以达到保卫自己的目的。

Ａ.焦土战术　Ｂ.白衣骑士　

Ｃ.收购收购者　Ｄ.毒丸计划

7.（A）注重从代理成本角度研究委托人与受托人之间的关系与约束。

Ａ.委托代理理论Ｂ.现代信托理论　

Ｃ.法学理论　　Ｄ.交易费用理论

二、多选题

1．收购可以分为（AD）两种方式。

A收购资产

B收购负债

C收购人员

D收购股份

2．按并购双方的行业关系，并购可以划分为（ACD）。

A横向并购B交叉并购

C纵向并购D混合并购

3．收购的运作形式包括（ABCD）

A协议收购B要约收购

C杠杆收购D委托书收购

4.我国企业实施并购战略通常采用的途径是（BCD）

A.双方间接交易B.双方直接洽淡完成

C.通过产权交易完成D.通过股票交易市场完成

5.传统并购理论包括（ABD）

A.交易费用理论B.效率理论

C.代理成本理论D.市场势力理论

6.现代并购理论包括（AD）

A.代理成本理论B.价值低估理论

C.负税效应理论D.战略发展和调整理论

三、判断题

1.并购的实质是在企业控制权的运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。

（√）

2.要约收购是指通过证券交易所的交易，当收购者在持有目标公司股份达到法定比例时（《中华人民共和国证券法》规定该比例为35%），若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。

（X）

3.采取要约收购时，收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该目标公司的股票应当在证券交易所终止交易。

（√）

4.并购支付方式不包括公司债券、可转换债券以及认股权证。

（X）

5.白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。

（X）

第六章

一、单选题

1.（D）是一种以上游活动与对方的下游活动结成的战略联盟。

A联合研制型B市场营销型

C国际联合型D资源补缺型

2.战略联盟利益分配的原则不包括（B）。

A.互惠互利原则B.联盟主导者利益最大化原则

C.风险收益匹配原则D.个体合理原则

3.以下不属于管理层收购特征的是（A）。

A管理层收购的对象不是管理层所经营的公司

B管理者收购的主体是管理层

C管理层收购是管理层取得公司控制权的收购

D管理层收购具有商事性特征

4.企业并购后的整合包括：

（ABCD）。

A战略整合B组织与制度整合

C人力资源整合D企业文化整合

二、多选题

1.根据联盟成员的参与程度，可分为（CD）。

A．集中联盟B．复合型联盟

C．股权式战略联盟D．契约式战略联盟

2.管理层收购的动因包括（ABCD）。

A管理主义动因

B防御敌意收购动因

C效用最大化动因

D企业家动因

3.战略联盟的内部动因包括（ABC）。

A．开拓市场B．共享技术

C．规模经济D．战略缺口

4．根据上市公司MBO目的的不同，可分为（ABCD）。

A．创业型MBOB．防御性MBO

C．股权转让型MBOD．制度回归型MBO

三、判断题

1.从资金来源看，管理层收购必须是行为人的自有资金，而上市公司收购和公司兼并则是靠杠杆融资。

（X）

2.战略联盟只是一种“竞争”关系，战略联盟成员企业之间的利益分配需要通过竞争来实现。

（X）

3.对于战略联盟的成员企业，一条简单的法则是：

明确向战略联盟中的其他成员发出“如果你采取任何投机行为，那么我将以牙还牙”的信号。

（√）

4.在西方国家，如果目标公司是公开上市的公众公司，通常被收购后公众公司即转为私人控股，股票停止上市交易，所以这种MBO又称为企业的“非市场化”。

（√）

5.一般来说，整个MBO过程可分为策划、执行二个阶段，不包括收购后的整合阶段。

（X）

第七章

一、单选题

1.关于企业托管基本原则，以下说法不正确的是（C）。

A受托人资格审查原则

B意思自治原则

C两权不分离原则

D权责一致、风险共担原则

2.以下不属于托管经营理论基础的是（A）。

A交易费用理论

B现代信托理论

C委托代理理论

D法学理论

二、多选题

1.资产重组的一般原则包括（ABCD）。

A均衡原则B对称原则

C减少关联原则D不竞争原则

2．按照企业托管的目标，大致可以将其分为（ABD）。

A效益型托管B介入式托管

C固定式托管D流动式托管

3．以下属于我国上市公司再次重组常用模式的是（ABC）。

A兼并收购模式B资产剥离模式

C股权转让模式D