资本经营期末复习题1.docx

1、资本经营期末复习题1 资本经营自检自测试题第一章一、单选题1. （ A ）是资本的内在属性，凡是资本必然会追求一定的盈利或收益。A. 逐利性 B. 流动性 C.多样性 D.风险性2. 资本最基本的功能是：（ C ）A. 保全功能 B. 流动功能 C.增值功能 D.乘数功能3. 以下不属于资本经营特点的是（ B ）.资本经营是以价值形态为主的管理 .资本经营重视资本的占有.资本经营注重资本的流动性 .资本经营是一种结构优化式经营4. 目前我国企业资本扩张经营的基本方式有：（ D ） A.并购、回购 B.股份回购、资产剥离 C.并购、资产置换 D.并购、战略联盟5. 反映我国企业资本收缩经营的基本

2、方式有：（ B ） A.并购、资产重组 B.股份回购、资产剥离、企业分立 C.并购、资产置换 D.并购、战略联盟6. 以下不属于资产剥离方式的是（ D ）。.资产置换 .减资.资产出售 .公司分立7. 资本在运动的过程中首先需要实现其（ A ），然后才能实现其增值功能。A. 保全功能 B. 流动功能 C.激励功能 D.乘数功能8. 以下不属于租赁经营方式的是（ C ）。A. 经营租赁 B. 融资租赁 C.托管经营 D.杠杆租赁9. （ B ）是将经营不善、管理混乱的企业委托给实力较强的优势企业经营管理的一种经营方式。A. 经营租赁 B. 托管经营 C. 融资租赁 D.杠杆租赁二、多选题1资本作

3、为能够带来未来收益的价值，是客观存在于市场经济之中的，以下反映资本主要功能的有：（ABCD）A 保全功能 B 增值功能 C 激励功能 D 乘数功能 E 配置功能2以下属于无形资本经营的有（ACD）A 知识资本经营 B租赁经营 C 人力资本经营 D品牌资本经营3公司分立通常可分为（ BCD ）。A 现金式分立 B 换股式分立 C 解散式分立 D 标准式分立4. 企业清算的种类有 （BCD）A自行清算 B特别清算C普通清算 D破产清算5从企业分拆的类型来看，可以分为（ACD）A横向分拆 B合并分拆C纵向分拆 D混合分拆6资产剥离主要适用于以下几种情况（ ABD ）A 不良资产的存在恶化了公司财务状

4、况 B 某些资产明显干扰了其他业务组合的运行 C 被剥离资产市场行情看好，能高价套现 D 行业竞争激烈，公司急需收缩产业战线7. 以下属于资本特性的是（ ABC ）A逐利性 B流动性C多样性 D单一性8. 生产经营与资本经营的区别表现在（ BCD ）。A 经营目的不同 B 经营对象不同 C 经营领域不同 D 经营方式不同9. 资本经营的特点包括（ ABCD ）A 资本经营是以资本导向为中心的企业运作机制 B 资本经营具有开放性 C 资本经营是以人为本的经营 D 资本经营重视资本的支配和使用而非占有10.总体来说，企业的资本经营可以分为（ ABCD ）。A 资本扩张 B 资本收缩 C 资产重组

5、D 托管经营11.我国企业资本经营的误区包括（ ABCD ）。A 多元化经营误区 B 规模扩张误区 C 低成本扩张误区 D 企图借助于资本市场来直接盈利的误区三、判断题1. 资本的社会属性是资本的自然属性的前提，也是资本的本质属性。（ X ）2. 生产经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力地推动生产经营的发展。 （ ）3 资本经营的两个重要的手段是投资活动和生产活动。（ X ）4. 资本经营不是盲目的扩大资产规模，更重要的是重视资本运作效率。所以，实现资本流动是资本经营的本质特征。（ X ）5. 资本周转速度决定了资本的增值速度。资本经营就是要使资本充分流动起来，盘活存量资本，把

6、静态的资产存量转化为动态的资本。（ ）6. 资产，是企业用于从事生产经营活动，为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。（ ）7. 资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。（ ）8. 多样性是资本增值的必要条件。（ X ）9. 资本具有多种形式，既有有形资本（货币资金、房屋、机器设备等），也有无形资本（技术、商誉等）和人力资本等。（ ）10.激励功能的含义为一定量的投入会对收入和就业产生重要影响，由此增加的国民收入总量会等于最初增加投资的若干倍。（ X ）11.与生产经营不同，资本经营是以资本为纽带，以价值管理为特征，以利润最大化和资本增值为目的，将本企业

7、的各类资本不断地与其他企业、部门的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，以达到本企业自有资本不断增加这一最终目的的运作行为。（ ）12.资本经营的主体只能是资本的所有者。（ X ）13.多元化经营战略如果运用得当也是一种成功的战略，它有利于企业分散经营风险，把握和扩大盈利机会，提高资本经营的效率和资本的使用效率。（ ）14.多元化经营与多元化投资的最大区别在于是否由企业直接经营。（ ）15.租赁经营和托管经营都是通过存量资本的流动和重组来实现资本经营的。（ ）第二章一、单选题1. 证券市场由（ A ）和（ ）组成。A.证券发行市场、证券流通市场B.货币市场、资本市场

8、C.股票市场、债券市场 D.主板市场、创业板市场2. 证券市场属于（ C ），是金融市场的一个重要子市场。A.货币市场 B.商品市场 C.资本市场 D.商业票据市场3. （ B ）又称“尽力推销”或“委托推销”。.承销 .代销.包销 .余额包销4. （ D ）指证券发行人向不特定对象公开发行股票。.私募发行 .直接发行.间接发行 .公募发行5. 按照证券是否具有交易价格，可以将证券分为（ A ）。A.有价证券、无价证券B.有价证券、货币证券 C.无价证券、货币证券 D.无价证券、资本证券6. 以下不属于股票特点的是（ D ）。A.无偿还期限B.代表股东权利 C.股票投资风险性较强 D.表示一种

9、债权，因而可据以收回本息7. （ C ）是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。 .债券 .基金证券.股票 .可转换债券8. 按股东拥有权益不同可将股票分为（ B ）。A.A股、H股 B.普通股、优先股 C.红筹股、蓝筹股 D.N股、ADR9. 以下不属于衍生证券品种的是（ A ）。.股票 .股票期权.股指期货 .权证10. 以下公司债券上市条件中错误的是（ B ）。 A.经国务院授权的部门批准并公开发行B.债券的期限为2年以上 C.债券的实际发行额不少于人民币5000万元 D.申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件二、多选题1. 按证券权益内容的不同，可以将

10、有价证券划分为 （ABC） A资本证券 B货币证券 C商品证券 D无价证券2以下属于有价证券的基本特性的有：（ABCD）A 是一种权利证书 B 收益性 C 风险性 D 流通性3. 影响权证价格的因素有（ABCD）A正股价格 B权证有效期 C权证行使价格 D正股波幅4. 证券发行审核制度包括（BC）A审批制 B核准制 C注册制 D备案制5. 我国创业板市场的特色有 ( AC )A.上市门槛低 B.无涨跌幅限制C.服务于高成长企业 D.公司股本大部分流通6. 以下属于基本证券品种的是（ ABCD ）。A债券 B股票 C基金证券 D可转换公司债券7. 按债券发行的主体不同，可将债券分为（ ABD ）

11、。A政府债券 B公司债券 C可转换债券 D金融债券8. 按买卖方向可将权证分为（ AD ）。A认购权证 B欧式权证 C美式权证 D认沽权证9. 证券市场的功能包括（ ABCD ）。A融资功能 B投资功能 C定价功能 D资本配置功能10. 创业板市场区别于主板市场之处包括（ ABC ）。A.创业板上市公司经营年限短，可不设最低盈利要求B.创业板上市公司股本规模相对较小 C.创业板上市公司主营业务单一D.创业板市场为非全流通市场三、判断题1. 网上、网下累计投标询价发行方式是一种量定、价不定的发行方式。（ X ） 2. 按发行人不同，权证可分为股本权证和备兑权证。备兑权证一般是由证券公司等金融机构

12、发行。（ ）3. 可转换公司债券具有债权和期权的双重性质，持有人有权利而不是有义务在约定的时间内转换成股票。（ ）4. 金融市场包括货币市场和资本市场，货币市场是用来融通长期资金的市场，而资本市场是用来融通短期资金的市场。（ X ）5. 按股东权益不同，股票可分为A股、B股、H股、N股和ADR。( X )改正：按股东权益不同，股票可分为普通股和优先股。6. 无价证券指可以在证券市场上买卖和流通、具有一定票面金额，能证明持券人有权按期取得一定收益的所有权或者债权凭证证书。（ X ）7. 货币证券指持券人能够依其取得货币索取权的凭证，包括银行存单、汇票、本票和支票等。（ ）8. 可转债具备了股票和

13、债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。（ ）9. 短期债券是指偿还期限在1年以下的债券。（ ）10.信用债券是指以抵押财产为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。（ X ）11. 权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。（ ）12. 在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越低。（ X ）13. 创业板市场是主板市场以外的市场，现阶段其主要目的是为高科技领域中运作良好、成长性强的新兴中小公司提供融资场所。（

14、）14. 注册制遵循的是强制性信息公开披露和合规性管理相结合的原则，其理念是“买者自行小心”和“卖者自行小心”并行。（ X ）15. 采用代销这种承销方式，承销商要承担销售和价格的全部风险。（ X ）第三章一、单选题1. 企业上市重组即指按公司法及有关法律、法规及部门规章的要求对国有企业资产进行重新组合，使其符合（ A ）的运作要求，以便能够公开发行股票并申请上市的行为。A. 股份有限公司 B. 有限责任公司 C. 合伙企业 D. 中小企业2. （ C ）是指将被改组企业的专业生产经营系统改组为股份有限公司，原企业变成控股公司，原企业非专业生产经营系统改组为控股公司的全资子公司（或其他形式）的

15、重组模式。A 整体重组模式 B 分立重组模式 C 主体重组模式 D新设重组模式3. 以下不属于整体重组模式优点的是（ C ）。A.壮大了上市公司的资本实力，可以实现规模经济 B.帮助公司理顺其内部控股关系，使管理层次明晰化 C.适应范围大，适合较大规模企业集团的重组 D.有利于企业建立更大的融资平台4. 以下属于发起设立模式缺点的是（ B ）。A.不能通过有效的合并等来增强上市公司的竞争力 B.协调工作量较大，重组难度也较大 C.不能更好地进行内部优化组合以提高规模经济 D.不利于改善冗繁的组织架构二、多选题1. 企业上市的主要作用有：（ ABC ）。A 建立科学的公司治理机制 B 有利于公司

16、筹集资金 C 有利于提高公司的资信 D 有利于公司垄断地位的确立2以下适合采用整体重组模式改制上市的有（ ABCD ）A 新建企业 B “企业办社会”内容较小且效益较好的企业 C 本身已是股份有限公司 D已于中国境内上市的股份有限公司到境外上市3企业上市重组的操作和程序包括（ ABCD ）。 A改制重组的可行性研究 B对改制重组方案进行研究 C得到股东会或董事会同意及获得政府相关部门的批准 D改制重组方案的具体实施4改制重组方案涉及的主要内容包括：（ ABCD ）。A 人员重组 B 资产重组 C 股权重组 D 业务重组5以下属于企业上市重组主要模式的有（ BCD ）。A 新设重组模式 B分立重

17、组模式 C 主体重组模式 D整体重组模式6. 分立重组模式的适用范围包括（ ABCD ）。 A非经营性系统数量大且效益低的企业 B企业的辅助性生产系统数量大且效率低 C企业的生产性系统中有较大数量效益低下的实体D企业希望分拆出来的法人能够按自己专业化的发展方向来提高效益7. 企业上市重组的内容包括（ ABCD ）。A 业务重组 B 资产重组 C 债务重组 D 股权重组三、判断题1. 普通企业在转化为上市公司时，首先要按照证券市场的定量和定性要求进行涉及资产、负债、业务、组织等诸多方面的重新设置和组合，将企业改造成有限责任公司。（ X ）2. 整体重组模式下，原企业不复存在，取而代之的是按照公司

18、法设立的股份制公司。（ ）3. 一般而言，发起设立模式适应于两大类重组：一是战略上市重组；二是基于提高上市公司的竞争力、增加股本总量而进行的企业重组。（ ） 4. 目前公司法要求设立股份公司的发起人人数为2人以上200人以下，注册资本最低限额1000万元，可分期缴纳出资。（ X ）5. 债务重组一般根据“负债随资产重组”的原则进行重组，即在企业进行资产重组的同时，调整和划分相应的负债。（ ）6. 业务重组是企业改制重组的核心环节，也是开展其他重组的基础。（ X ）7. 股份制是现代企业的一种资本组织形式，它有利于所有权和经营权的分离，有利于提供企业和资本的运作效率。（ ）8. 避免重组过程中的

19、过度包装甚至造假是企业上市重组中需注意的问题。（ ）9. 上市公司都是股份有限公司，股份有限公司也都是上市公司。（ X ）10.筹集资金是企业上市的一般目的，也是所有企业上市重组的共同目的。（ ）第四章一、单选题1. （ B ）是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。.净壳公司 .实壳公司.空壳公司 .无壳公司2. 以下不属于买壳上市特征的是（ D ）。 A.以筹集资金为主要目的，不侧重被收购公司的业务和资产 B.反向收购 C.杠杆效应 D.不以筹集资金为主要目的，而侧重被收购公司的业务和资产3. 以下不属于我国买壳上市方式的是（ A ）。A一级

20、市场收购方式 B股权有偿转让方式C股权无偿划转方式 D二级市场收购方式4. 买壳上市的目的是（ C ）。.直接上市 .香港上市.间接上市 .纽约上市5. （ A ）指的是公司在债务成本低于公司收益时，利用借款、发行债券等方式筹措资金以增加盈利的行为。.杠杆效应 .羊群效应.鲶鱼效应 .长尾效应6. 以下不属于卖壳动因的是（ C ）。.经营业绩不良 .股权纷争.管理优良 .资金紧张二、多选题1. 壳公司的类型包括（ ACD ）。A实壳公司 B无壳公司C空壳公司 D净壳公司2买壳上市的方式包括（ BCD ）。A一级市场收购方式 B股权有偿转让方式C股权无偿划转方式 D二级市场收购方式3目前我国二级

21、市场买壳上市案例并不多见，是由于（ ABD ）。A 适合二级市场收购的壳资源较少 B 二级市场收购成本相对较高，操作时不易控制C 一级市场收购是主要的方式 D 二级市场收购程序复杂、收购风险较大4买壳上市的收益包括（ ABCD ）。A获得低成本的配股资金 B作为上市公司获得特殊优惠 C广告效应 D重组效益5一个典型的买壳上市一般需要经过三个步骤（ ABD ）。A买壳 B换壳 C卖壳 D买壳方在适当的时机实施配股或增发新股6. 买壳上市的动因包括（ ABCD ）。A实现资本市场直接融资 B获取二级市场股票增值收益 C提升企业形象，增强企业的宣传效应 D获得重组收益三、判断题1. 壳是指上市公司的

22、资格，上市资格是一种无形资产。（ ）2. 买壳上市与借壳上市的不同点在于，借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。（ X ）3. 买壳上市的主要成本包括买壳成本和资产注入成本。（ ）4 . 换壳，即资产置换，是指上市公司反向收购买壳方的资产。 ( )5. “净壳公司”是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。（ X ）6. 二级市场收购是通过收购在二级市场上流通的股份而达到获取上市“壳”公司控制权的行为，二级市场收购程序往往比较繁杂，收购风险较大。( )第五章一、单选题1. 兼并又称（ C ）

23、，是指一企业被另一企业吸收，后者保留其名称及独立性，前者丧失独立法人地位的企业行为。A. 新设合并 B. 公司重组 C. 吸收合并 D. 收购2.（ A ），或称合并，是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业。A. 新设合并 B. 公司重组 C. 吸收合并 D. 收购3. （ A ）可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，但易受到反垄断法的制约。A 横向并购 B交叉并购 C 纵向并购 D混合并购4.（ B ）是指目标公司的管理层通过债务融资（通常以目标公司的资产为抵押）购买目标公司的股权或资产，实现改变目标公司的所有者结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的目的，并获得预期收益。

24、 A.资产重组 B.MBO C.收购 D.兼并5.（ B ），指重组给企业经营管理活动带来的收益增加或风险减少。A.生产协同效应 B.经营管理协同效应C.财务协同效应 D.市场协同效应6. 帕克曼战略，即（ C ），指目标企业购买收购者的普通股以达到保卫自己的目的。.焦土战术 .白衣骑士.收购收购者 .毒丸计划7.（ A ）注重从代理成本角度研究委托人与受托人之间的关系与约束。.委托代理理论 .现代信托理论.法学理论 .交易费用理论二、多选题1收购可以分为（ AD ）两种方式。A 收购资产 B 收购负债 C 收购人员 D 收购股份2按并购双方的行业关系，并购可以划分为（ ACD ）。A 横向并

25、购 B交叉并购 C 纵向并购 D混合并购3收购的运作形式包括（ ABCD ）A 协议收购 B 要约收购 C 杠杆收购 D 委托书收购4. 我国企业实施并购战略通常采用的途径是 ( BCD )A.双方间接交易 B.双方直接洽淡完成C.通过产权交易完成 D.通过股票交易市场完成5. 传统并购理论包括( ABD )A.交易费用理论 B.效率理论 C.代理成本理论 D.市场势力理论6. 现代并购理论包括（ AD ）A.代理成本理论 B.价值低估理论 C.负税效应理论 D.战略发展和调整理论三、判断题1. 并购的实质是在企业控制权的运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为

26、。（ ）2. 要约收购是指通过证券交易所的交易，当收购者在持有目标公司股份达到法定比例时（中华人民共和国证券法规定该比例为35%），若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。（ X ）3. 采取要约收购时，收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该目标公司的股票应当在证券交易所终止交易。（ ）4. 并购支付方式不包括公司债券、可转换债券以及认股权证。（ X ）5. 白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。（ X ）第六章一、单选题1.（ D ）是一种以上游活动与对方的下游活动结成的战略

27、联盟。A联合研制型 B市场营销型C国际联合型 D资源补缺型2. 战略联盟利益分配的原则不包括（ B ）。A.互惠互利原则 B.联盟主导者利益最大化原则C.风险收益匹配原则 D.个体合理原则3. 以下不属于管理层收购特征的是（ A ）。A管理层收购的对象不是管理层所经营的公司 B管理者收购的主体是管理层C管理层收购是管理层取得公司控制权的收购 D管理层收购具有商事性特征4. 企业并购后的整合包括：（ ABCD ）。A 战略整合 B 组织与制度整合 C 人力资源整合 D 企业文化整合二、多选题1. 根据联盟成员的参与程度，可分为（ CD ）。A集中联盟 B复合型联盟C股权式战略联盟 D契约式战略联

28、盟2. 管理层收购的动因包括（ ABCD ）。A管理主义动因B防御敌意收购动因C效用最大化动因D企业家动因3. 战略联盟的内部动因包括（ ABC ）。 A开拓市场 B共享技术 C规模经济 D战略缺口4根据上市公司MBO目的的不同，可分为（ ABCD ）。A创业型MBO B防御性MBOC股权转让型MBO D制度回归型MBO三、判断题1. 从资金来源看，管理层收购必须是行为人的自有资金，而上市公司收购和公司兼并则是靠杠杆融资。（ X ）2. 战略联盟只是一种“竞争”关系，战略联盟成员企业之间的利益分配需要通过竞争来实现。（ X ）3. 对于战略联盟的成员企业，一条简单的法则是：明确向战略联盟中的其

29、他成员发出“如果你采取任何投机行为，那么我将以牙还牙”的信号。（ ）4. 在西方国家，如果目标公司是公开上市的公众公司，通常被收购后公众公司即转为私人控股，股票停止上市交易，所以这种MBO又称为企业的“非市场化”。( )5. 一般来说，整个MBO过程可分为策划、执行二个阶段，不包括收购后的整合阶段。（ X ）第七章一、单选题1. 关于企业托管基本原则，以下说法不正确的是（ C ）。A受托人资格审查原则 B意思自治原则 C两权不分离原则D权责一致、风险共担原则2. 以下不属于托管经营理论基础的是（ A ）。A交易费用理论 B现代信托理论 C委托代理理论D法学理论二、多选题1. 资产重组的一般原则包括（ ABCD ）。A 均衡原则 B 对称原则C 减少关联原则 D 不竞争原则2按照企业托管的目标，大致可以将其分为（ ABD ）。A效益型托管 B 介入式托管 C固定式托管 D流动式托管3以下属于我国上市公司再次重组常用模式的是（ ABC ）。A兼并收购模式 B资产剥离模式 C股权转让模式 D