学习基金投资就是这么简单《投资资金八步走》国内顶级基金专家智囊团绘制完善版.docx

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学习基金投资就是这么简单《投资资金八步走》国内顶级基金专家智囊团绘制完善版

《买基八步走》

1．风险测试

2．基本知识

3．交易指南

4．选择基金

5．查看业绩

6．了解评级

7．线下销售

8．在线下单

第一步：

风险测试

查看您适合哪类投资产品

1、您投资的目的是什么？

保护本金

每年获得一定的现金收益

获取长期收益

赚取短期差价

2、您计划中的投资时间是多久？

两年之内（短期）

2-5年（中期）

6年以上（中长期或长期）

10年以上

3、在一般情况下，您投资基金能承受投资波动程度多大的产品？

-5%——+5%

-10%~+10%——20%~+20%

-30%——+30%

-50%以下、+50%以上

4、您是否花很多时间思考你走过的生活道路以及目前的选择？

经常这样，思考过去时减少未来风险的有效手段

有时候会，我觉得这样也许会对我有帮助

偶尔会，但是那对我来说并不重要

不会的，我会很快忘掉过去

5、站在潮水涌动的股票大厅，您的心中是否热血滚滚？

不会的，我讨厌这些

也许会，这要看其他条件

很可能会，但是我应该还能控制自己的情绪

会的，我肯定会思考我的投资计划，是不是多投些股票

6、当你到国外旅游，遇到三岔路口，您会：

仔细研究地图和路标，确认无误再做出选择

向别人问路，问清楚之后选择

大致判断一下方向，然后毅然决然地走下去

也许会用掷骰子的方式来做决定

7、假设下面4中投资可能，这只是假设不代表任何市场上的投资产品，您认为您可能选择的投资组合式：

方案一：

最大收益16.3%，最大损失-5.60%

方案二：

最大收益25.00%，最大损失-12.10%

方案三：

最大收益33.60%，最大损失-18.20%

方案四：

最大收益42.80%，最大损失-24.00%

8、如果您是一位有过沉重的图示投资失败教训的投资者，现在大盘重新看好，您发现了一次赢利的机会。

您是否会再次投资股市?

肯定不会

可能不会

可能会

肯定会

请根据您的测试得分情况，进行个人投资风格测定：

8-13分：

您属于保守型投资者。

在风险和收益的天平之间，您态度鲜明地维护“低风险”乃是投资第一要义。

您追求本金绝对安全、流动性高、回报略高于存款，您反对进取型投资者关于投资的那种态度，因为您是一位保守型投资者！

适合您投资的产品基金为：

货币市场基金。

14-18分：

您属于稳健性投资者。

您对投资的风险和回报都有深刻的了解，您更愿意用最小的风险来获得确定的投资收益。

您是一个标准的稳健型投资者。

适合您投资的基金产品为：

债券型基金。

19-25分：

您属于平衡性投资者。

您的风险偏好偏高，但是还没有达到热爱风险的地步，您对投资的期望是用适度的风险换取合理的回报。

如果你能坚持自己的判断并进行合理的理财规划，您会获得良好的投资回报。

适合您投资的基金产品为：

混合型基金。

26-32分：

您属于进去行投资者。

您明白高风险高回报、低风险低回报的投资定律。

您可能还年轻，对未来的收入充分乐观。

在对待风险的问题上，您属于风险偏好型。

适合您投资的基金产品为：

股票型基金、指数型基金

第二步基金的基本知识

当今社会及我国基金主要包括以下20种

1.证券投资基金2.开放式基金3.封闭式基金

4.契约型基金5.公司型基金6.成长型基金

7.收入型基金8.平衡型基金9.公募基金

10.私募基金11.股票基金12.债券基金

13.指数基金14.保本基金15.交易所交易基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF）

16.货币市场基金17.伞型基金18.专向基金19.偿债基金20.政府公债基金

1.证券投资基金

证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。

证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。

根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。

我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。

证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。

1999年底，中国基金业的资产规模只有577亿元人民币，到2006年底，基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。

截至2006年12月31日，包括53只封闭式基金在内，我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。

开放式基金自2001年推出以来，取得了飞速的发展，截至2006年底，开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。

从基金品种看，我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金，还迅速发展了ETF、LOF等品种，并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。

随着中国基金业的快速发展，证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高，其对中国资本市场发展的积极作用也正在逐步显示出来。

2.开放式基金。

开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

3.封闭式基金。

封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

4.契约型基金。

契约型基金是又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。

基金管理人负责基金的管理操作。

基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。

5.公司型基金。

公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。

6.成长型基金。

成长型基金是这是基金中最常见的一种。

该类基金资产的长期增值。

为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。

7.收入型基金。

收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。

收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

8.平衡型基金。

平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散头在于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性。

9.公募基金。

公募基金是指受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。

例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。

10.私募基金。

私募基金是指非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。

11.股票基金。

股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。

一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。

国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。

12.债券基金。

债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。

假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，例如华夏债券基金；假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券投资占基金资产45%—95%，股票投资的比例占基金资产0—35%，股市不好时，则可以不持有股票。

13.指数基金。

指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。

14.保本基金。

保本基金是一种半封闭式的基金品种。

基金在一定的投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。

投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。

在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。

15、交易所交易基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF）。

交易所交易基金（ETFs,Exchange-TradedFunds）指的是可以在交易所交易的基金。

交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但它主要是在二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。

对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。

LOF（ListedOpen-endfund）是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称为"上市型开放式基金"。

LOF的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。

16.货币市场基金。

货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。

17.伞型基金。

伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。

在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。

18.专向基金。

专向基金（SpecialtyFunds）是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品。

相对与一般股票基金而言，专项基金有效的缩小了投资范围，在选择投资对象方面具有更强的针对性；基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域，不仅提高了投资管理的专业化程度，也在一定程度上降低了管理成本。

以美国的基金行业为例，较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。

19.偿债基金。

偿债基金亦称"减债基金"。

国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金；很多发达国家都设立了偿债基金制度。

日本的偿债基金制度，是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。

偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。

偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。

20.政府公债基金。

政府公债基金指专门投资于直接或间接由政府担保的有价证券的基金。

技资对象包括国库券、国库本票、政府债券及政府机构发行的债券。

投资于这种基金的最大优点是安全性高。

因为它有政府担保，收益相对稳定，且流动性也大。

第三步：

交易指南

1.账户业务

2.申（认）购赎回业务

3.收益分配

4.转托管业务

5.基金转换业务

6.交易过户业务

7.基金网上交易业务

账户业务

1.账户业务

1.哪些人可以购买基金管理公司发行的开放式基金？

（1）个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。

（2）机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

2.哪里可以购买基金管理公司的开放式基金？

基金管理公司通直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构（包括代销银行、代销券商及其他代销机构）的营业网点（包括电子化服务渠道）。

3.港澳居民是否可以购买国内基金管理公司的开放式基金？

可以。

港澳居民可凭护照开户购买国内基金管理公司的开放式基金。

4.我在证券公司已开过某家基金管理公司的基金帐户，如果到该基金管理公司的代销银行买新基金还需要再开户吗？

同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。

凡持有某家基金管理公司开设的基金账户卡即可购买该公司旗下的所有开放式基金。

因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到代销银行买新基金不需要重新开户，只需新增交易帐户便可。

5.年满十六岁了而且已经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗？

不可以。

必须年满十八周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。

6.个人投资者办理开户手续需要准备什么资料？

（1）本人法定身份证件原件（包括：

居民身份证、军人证或护照）；

（2）填妥的《基金账户业务申请表》。

7.机构投资者办理开户手续需要准备什么资料？

（1）加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件；

（2）法定代表人证明书；

（3）经办人有效身份证明原件（身份证、军人证或护照）；

（4）法人授权委托书；

（5）填妥的《基金账户业务申请表》并加盖公章。

注：

销售网点接受开户申请后，当时即向投资者发放基金账户卡，但基金账户卡是否有效，投资者可于指定日期到网点办理开户确认手续。

8.基金账户的开户如何确认有效？

开户的最终结果在提交申请的工作日结束之后由注册登记人确认，开户申请人可以在提交申请后的下一个工作日得到开户确认结果。

9.何处办理基金账户资料的变更业务？

投资者的姓名或单位名称、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的，投资者要到有交易的代销机构网点提出申请。

投资者的联系地址、邮政编码及联系电话等信息发生变化的，投资者一般可以通过以下四种途径修改：

（1）携带相关证件前往代销机构网点办理变更手续；

（2）致电基金管理公司客服中心转人工进行修改；

（3）登录基金管理公司网站的客户系统修改账户资料；

（4）将季度交易对账单上“修改帐户资料”的回执邮寄至基金管理公司总部客户服务中心即可。

10.销户只能由本人亲自办理吗？

注销基金账户只能由本人亲自办理。

11.销户有哪些注意事项？

被注销的账户必须没有基金余额。

投资者提供的注销基金账户申请资料的内容应当与基金管理公司注册登记系统所记录的基金账户资料一致。

申（认）购赎回业务

2009年12月30日19:

31腾讯财经我要评论（0）字号：

T|T

1.什么叫开放式基金的认购？

投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。

2.哪些人可投资开放式基金？

中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律、法规和有关规定禁止购买者除外）。

个人投资者：

指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照的中国居民。

机构投资者：

指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。

3.在哪里办理开放式基金的申（认）购和赎回？

基金管理公司通过其直销中心区域理财中心和各代销机构的营业网点（包括电子化服务渠道）向个人和机构投资者开放申（认购）购赎回交易。

4.如何买卖封闭式基金？

封闭式基金发行时投资者可以在交易所或者指定机构购买，一旦封闭式基金成立，即不能进行申购和赎回，投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖封闭式基金。

只是买卖封闭式基金的手续费较低，投资者只需交纳0．25％的交易佣金，不需要支付印花税。

没有证券公司股东账户的投资者，需带身份证选择一家证券公司开设股东账户，然后开设资金账户，存入保证金（或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行）就可以进行封闭式基金的买卖。

5.开放式基金申购和赎回的原则是什么？

（1）“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算；

（2）“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

（3）在限制申购的情况下，申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算；

（4）当日的申购和赎回申请可以在当日15:

00以前撤销；

（5）基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。

由于募集期间认购不足、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金总份额的10%时，不强制赎回但限制追加投资；

（6）基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认；

6.在柜台申请开放式基金的申购和赎回是否必须本人亲自办理？

可以由代办人办理。

代办人办理申购赎回时须提供本人有效身份证件。

7.如何计算封闭式基金的申购费用及申购份额（赎回费用及赎回金额）?

封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响。

8.如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?

申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知（但当日收市后即可计算并于下一交易日公告）的单位基金资产净值。

申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

申购费用=申购金额×申购费率

净申购金额=申购金额-申购费用

申购份额=净申购金额/申购当日基金单位资产净值

例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则其可得到的申购份额为：

申购费用=10,000×1.6%=160元

净申购金额=10,000-160=9,840元

申购份额=9,840/1.0168=9,677.41份

即：

投资者投资1万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则可得到9,677.41份基金单位。

例二、某投资者投资100万元申购某开放式基金，对应费率为1.3%，假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元，则其可得到的申购份额为：

申购费用=1,000,000×1.3%=13,000元

净申购金额=1,000,000-13,000=987,000元

申购份额=987,000/1.0168=970692.36份

即：

投资者投资100万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元，则可得到970692.36份基金单位。

9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?

赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知（但当日收市后即可计算并于下一交易日公告）的单位基金资产净值。

赎回费用=赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率

赎回金额=赎回日基金单位资产净值×赎回份额–赎回费

赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。

例一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为：

赎回费用=1.0168×9,677.41×0.5%=54.04元

赎回金额=1.0168×9,677.41–54.04=10,753.69元

即：

投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为10,753.69元。

10.什么是开放式基金的封闭期？

所谓开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。

设定封闭期一方面是为了方便基金的后台（登记注册中心）为日常申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。

根据《开放式证券投资基金试点办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。

11.开放式基金的认购和申购有什么区别？

投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。

投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。

注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。

12.开放式基金的面值和认购价格是多少？

开放式基金的面值一般为人民币一元；认购价格为面值加单位基金份额认购费。

13.投资开放式基金是否需要交税?

一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金:

（1）所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。

（2）交易税,基金在交易时需要交纳的税金。

（3）印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。

我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。

基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。

对投资者买卖基金,暂时免征印花税。

即：

投资者赎回基金9,756.09份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.06元，则其可得到的赎回金额为10,310.44元。

14.开放式基金的认购申购费用为什么采用内扣法？

从申购款总额中扣除申购费用，而不是额外划款，即采用所谓“内扣法”的交易模式。

依据国际惯例，在基金业较为发达的国家与地区，如美国、中国香港等地的基金大多数采用“内扣法”来提取基金的交易手续费用。

开放式基金采用未知价定价法，全天的交易价格只有一个，即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。

在这种情况下，如果采用“交易价格＋手续费”的处理方式，由于价格未知，投资者交易账户的资金余额若不足，则该投资者在当天的交易无效，只有等到下一开放日重新申请，这无疑影响了投资的时效性，甚至给投资者造成不应该的损失。

开放式基金的交易不采用股票交易的保证金制度，投资者只需根据其账户资金申购基金份额，无须考虑申购的成功、失败，简化了交易过程。

如果采用外扣法，投资者分别交费，一方面不利于方便投资者，另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。

15.开放式基金可以办理非交易过户吗？

非交易过户重要包括哪些情况？

非交易过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进行基金单位的转让。

开放式基金的注册登记机构一般只受理特定情况下的非交易过户，例如继承、司法强制执行等情况。

具体的非交易过户情形会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定，办理时，您还需要根据注册登记机构或销售机构的