中国投资年鉴教育培训行业投资分析报告.docx

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中国投资年鉴教育培训行业投资分析报告

教育培训行业投资分析报告

教育培训被认为是最有价值的投资项目，为全国的战略投资家所推崇。

近年来，教育的产业

化、国际化发展，使教育培训机构得到了空前的发展。

2008年，在强大的市场需求刺激下，中国的教育培训行业继续保持着高增长的态势。

本报告将在翔实的数据基础上，对2008年我国教育培训行业发展和投融资情况进行分析，对行业未来发展趋势予以展望，同时分析行业未来热点领域的投资价值。

一、2008年我国教育培训行业发展状况及特点

伴随着中国经济的迅速发展，我国原有的教育体系因无法满足市场需求而开始向多元化与实

用化演进。

在这个过程中，家长对于教育的重视、就业压力的增加、资格认证制度的实施等因素，都为教育培训市场的发展提供了广阔的机会，民办教育也由此进入良性的上升期。

由于利润丰厚，加上技术和资金方面的进入壁垒较低，中国教育培训市场已被公认为“朝阳产业”和最具“钱景”的市场之一，业内估测的产业规模已达上千亿元。

（一）2008年我国教育培训行业发展综述

随着知识经济的风起云涌，教育培训市场得到了空前的发展，并且日益成熟起来。

当前的社

会形式使人们感到，生活的节奏更快了，知识更新的频率更快了，竞争的残酷程度加深了。

新的职业生活的挑战与岗位竞争的压力，使人们接受再教育，接受职业教育，重返课堂，进行“充电”。

庞大的“充电”大军，形成了规模庞大的教育培训市场①。

教育培训行业在发展过程中有其自身的特点②：

1.抗周期性

一方面，教育需求具有很强的刚性，受宏观经济的影响幅度要显著低于一般行业，能够在很

大程度上避免业务的波动，从而能给投资者带来相对稳定的业绩。

另一方面，教育还具有反周期的特性，即越是在经济不好的时期，人们越关注自己的教育问题，因为在这期间充电深造不仅是出于找工作的考虑，而且将机会成本降至最低。

数据显示，在每次金融危机的时候，学MBA的人特别多。

2.充沛的现金流

除医药和餐饮等领域，几乎很难找到类似于教育培训行业这样现金流充沛而又对民营资本开

放的行业。

在现行教育模式下，教育培训机构普遍采取预收学费再施教的方式，不存在应收账款的情况，这就保证了教育机构内部现金流的稳定和充沛，只要生源有保证，即便出现短期亏损也不至于陷入经营困境。

这一特点在经济寒冬中尤为被资本看重。

近年来，越来越多的外资企业进入中国教育培训市场，而中国教育培训本土企业纷纷吸纳外

来资金以求更好的发展，仅2008年中国教育培训企业融资总额已超过2亿美元。

中国教育培训产业将进入新一轮快速增长期。

教育培训各类细分市场，包括从幼儿园早期教育到高等教育、职业教育、各类校外培训、教育技术行业等市场都在以每年增长20％左右的速度快速发展。

中国教育培训企业如何抓住新一轮的产业契机，将竞争压力转变为动力，使挑战转化为机遇，将是立足于行业的必要条件。

内地教育培训市场正迅猛发展，中国每户人家只需每5年有一个人参加一次培训，培训拥有

的市场就会和巨大的电视机市场大致相当。

事实上，一个外企中高层，每年一般须接受5～7次培训。

所以，未来中国的培训市场将会远大于电视机市场。

由于市场有这样的需求，相信不远的将来会有更多的资本介入①。

中国是培训行业的创业者的天堂，无论是政策支持，还是相对宽松的门槛，都造成了如今全

国培训市场欣欣向荣的景象。

经历了2002年～2004年的低迷，2004年～2007年的爆发以后，在2008年，培训行业从群雄争起的战国时代步入了相对平稳的时代。

（二）2008年我国教育培训行业的特点

再就业大军、在职培训和在职学历教育需求等巨大的市场带来的不仅是教育培训机构高速度

的发展，还有激烈的市场竞争和不断变化的市场格局。

原先粗放型的经营模式在市场的不断细分中，被一点点改变，“七八个教师五六间教室”的培训模式，正在一点点淡出；学员在选择学校时，越来越精明，越来越理性；服务质量和培训效果将成为制胜的关键。

当中国的教育培训市场逐渐进入理性学习的时代，注重品牌、关注质量的培训机构将成为市

场的主流；这要求培训机构不仅有强大的师资队伍来提供高品质的服务，同时有研发梯队来更新教学理念，提供良好的后续服务；更需要有优秀的管理团队和完善的管理制度来保障“一诺千金”的教学品质。

教育行业的细分化、机构连锁化、培训范围国际化等成为2008年该行业的发展特点。

1.教育培训细分化

随着教育培训竞争的日趋激烈，培训机构普遍觉得生存压力加大，在这种情况下，谁能另辟

蹊径，谁就能争取到新的商机。

于是，细分化的个性培训渐成主流。

英语培训出现了金融英语、猎头英语、行业英语等“专业户”；IT培训开始分化为“白领培训”和“蓝领培训”两大阵营；CEO培训则出现了针对女性CEO、CEO太太的培训项目；企业内培训分管理培训、项目管理培训、销售培训、技术培训等等。

培训项目、课程越来越个性化的细分发展趋势预示：

差异化竞争态势已经开始形成，培训市场细分天下的时代已经来临。

就目前的发展态势观之，差异化竞争之路可以通过课程设置等手段来实现。

当前个性化课程

的逐渐完善和教学质量的进一步提高，逐渐打破培训机构之间的同质化竞争格局。

突出实战性，从课程的设计到培训过程，都尽量让其具有良好实用价值和针对性，更符合学员的个性化需求。

2.教育培训机构连锁化

从企业来看，培训教育业的连锁企业数量稳步增长，目前主要培训教育连锁品牌的店铺增长

率约26%。

全国性连锁品牌正在形成，消费者对品牌价值的认同度越来越高。

整体来看，海外培训教育连锁品牌在国内的发展较为缓慢。

随着我国培训市场逐步放开，大量国外培训机构纷纷进入中国，对国内教育培训机构来说既是机遇又是挑战，连锁化经营将成为适应培训市场的不断变化的主流模式①。

3.培训范围国际化

随着中国培训市场“金矿”效应的日益凸现，境外培训机构纷纷提前行动，争抢中国培训市

场这块大“蛋糕”。

这导致了中国培训市场国际化进程的加快和程度的加深。

国外培训机构之所以纷纷进入中国市场，看中的是中国培训市场的巨大潜力。

国外培训机构

进入中国教育培训市场的数额虽然还不多，但是，涉及面却很广。

据统计，在上海的1400家非学历办学机构中，“洋”机构的比例不足10％，但其项目的市场占有率却相当高，几乎占了上海市非学历培训市场的“半壁江山”。

国外培训机构的进入，促进了教育培训国际化程度的加深，也引发了教育培训市场的深层次变革：

一是带来了先进的办学方式；二是带来了国际化的培训内容；三是营造了超一流的培训环境②。

4.教育培训模式多元化

目前，在继续教育培训市场上，一般是以课程为中心开展培训活动。

往往是某一培训机构或

某几个人，预计到某一培训项目有一定的市场潜力，就攒出几门课程，然后进行招生，组织培训。

由于这些课程往往是大众化课程，没有针对性，因而难以持续发展，只能是“打一枪换一个地方”，其弊端显而易见。

为克服这种情况，一些有实力的培训机构开始探索改变这种以单纯的培训产品（课程）为中心的培训模式，而采取一种集咨询、培训服务于一体的新型培训模式——咨询式培训模式。

企业的营销发展史是从最初的产品时代，逐步发展到现在的以客户为中心的营销时代，其区

别在于产品时代只提供企业所能够生产的产品；营销时代则是以客户为中心，通过发现客户需求来提供满足客户个性化需求的产品或服务。

二、2008年我国教育培训分行业发展及行业企业业绩分析

中国家庭对教育的重视和目前国内就业压力的增大，都给教育产业带来了极大的机会。

中

国每年拥有数百万大学新毕业生，以及1000万到1500万农业户口转向非农，蓝领工人技巧培训新增人口1200万，这些人都需要就业培训。

因此，海外风险投资开始盯上了中国教育培训行业，中国的教育培训产业走向市场化已不可逆转的，同时也必将带来教育培训行业更加细分化的市场模式。

（一）教育培训行业分行业发展情况

中国的教育培训行业范畴很广，根据不同分类角度可以有多种分类方式：

根据教育性质及颁

发证书类型，可分为学历教育和非学历教育；根据企业提供服务渠道，可以分为网络教育和线下培训，网络教育中又分为网络教育服务和网络教育营销两种模式。

其实每一细分市场都可分为线下培训和网络教育两种形式。

网络教育逐步成为教育培训行业的主流。

网络教育发展至今，从走出互联网泡沫危机到步入飞速发展期，已经摆脱概念炒作阶段，更

加注重服务内容和质量，也因此获得VC/PE热捧（见表6.1）。

表6.1我国网络教育发展历程

阶段发展历程

2006年以来，行业年增长率总体保持在20%以上，2008年尽管有金融风暴和宏观紧缩政策的影响，但行业依然呈现平稳发展态势，尤其是正处于成长期的中国网络教育市场，出现了快速增长的势头。

据统计，2008年中国网络教育市场规模超过200亿元人民币（见图6.1）。

图6.12004年～2008年中国网络教育市场规模及增长率

然而，根据企业提供服务内容和目标用户群体，教育培训行业又可分为中小学课外辅导培

训、语言培训、职业认证培训（如IT职业培训）、婴幼儿早期教育、企业培训、教育营销等。

1.中小学课外辅导培训

由于中国教育体制和应试教育的积重难返，近年来课外辅导机构大量涌现。

虽然各地都出了

一些十分优秀的机构，占据当地主要市场，但就全国范围来看，还处于群雄割据的局面。

“领头羊”虽已出现，但还未出现类似新东方的占绝对优势的机构。

调查显示，城市家庭中为孩子请家教的比例占到了40%～60%，城市居民日常支出中教育所占的比例在2006年时占到23%，统计表明这部分比重在逐年递增。

2007年，仅初中生和高中生的课外辅导市场年产值就已经超过200亿元，这一数值预计将在5年内达到500亿元①。

按照教学环境和手段，大致可把这些课外辅导机构分为与传统学校教学类似的实体机构教学

和利用便捷互联网的网络辅导机构，即线下教育和线上教育两类。

这两种形式的课外辅导各有优势，都占据了相当分量的市场。

随着它们的壮大和发展，各个机构也在有意识地完善自身的教学方式和手段，这个层次的区分变得越来越不明显了。

当然，这其中自有强弱差别。

2.语言培训

我国外语市场的总体规模非常庞大,调查显示，到2010年我国外语培训的市场总值将会达到300亿元，当前国内外语培训市场的市场总值大约是150亿元，全国的外语培训机构总数量达到了50000家。

在中国加入WTO、2008年北京奥运会、2010年上海世博会、中国成为世界制造业中心等外语利好因素的推动之下，我国外语培训的市场将在相当一段时间内保持高速的增长。

XX数据显示，语言培训网民省份分布与整体网民的分布基本保持一致，一个省份整体网民

的数量在一定程度上决定了该省语言培训网民的数量，其中山东、广东、江苏、北京、浙江是语言培训网民分布的第一梯队，分别占超过整体语言培训网民6%的比例。

其次，语言培训规模与经济发展水平有较大关联，地区的经济发展水平影响着该区关注语言

培训网民的比例。

如上海、北京、天津、广东等几个经济发达的省市，它们的人均GDP远远高于全国平均水平，而这几个地区关注语言培训网民的占比均明显高于它们各自整体网民的全国占比

情况（见图6.2）。

3.IT职业认证培训

中国职业培训市场有超过5亿人的庞大职业培训消费群体，过3000亿元的潜在培训市场规

模。

2008年，数十万家培训机构在经济并不景气的情况下，仍然将整个职业培训市场炒翻了天。

中国职业培训市场于20世纪90年代起步，历经近20年的发展，从本质上看，职业培训受各类主客

观因素的影响与制约，并未进入成熟发展期。

2008年我国IT职业培训市场初步统计达54亿元，除

整体市场发展稳步上升外，品牌竞争日趋激烈，排名前10位的培训机构的市场占有率达到65%左

右（见图6.3）。

图6.3200