工程经济学课设.docx

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工程经济学课设

1、概述

某新建锡精细化工项目，宁生产目前国内外市场均较为紧俏的超细二氧化锡、氢氧化锡酸锡、焦磷酸锡等化工锡。

该项目经济评价的基础工作已经完成，对项目市场、生产规模、工艺技术方案、原材料和燃料及动力供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、能耗与节能措施、环境保护、工厂组织和劳动定员，以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方面方案比较，确定了项目的最优方案。

项目选址于某城市化工工业园区，园区内外交通便利，水、电供应有保障、原材料当地供应充足，可就地采购。

项目设计规模为年生产各类化工锡15000吨，需占用园区工业土地200亩。

该项目由主要生产设施、辅助生产设施、生活福利设施、总图运输等公共设施所组成。

2、基础数据

（一）生产规模与营业收入

项目设计规模为年产化锡15000吨，预计达产后能获得销售收入70000万元。

（二）计算期与生产负荷

项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达100%。

运营期按12年计算，计算期为14年，基准收益率为10%。

（三）投资估算及资金来源

（1）估算项目建设投资40000万元，除土地使用权出让金4000万元外，全部形成固定资产，其中机器、设备原值25000万元。

（2）按照分项详细估算法估算，需要流动资金7000万元。

（3）资金来源

项目资本金20000万元，其中用于流动资金2300万元。

不足的建设投资为中国建设银行贷款，年利息为7%，按投资比例分年度均衡发放；不足的流动资金由中国工商银行贷款，利息率为6%。

（四）项目建设第一年完成建设投资的55%，第二年完成建设投资的45%；项目第三年投入流动资金5000万元，第四年追加剩余流动资金。

（五）固定资产自交付使用日开始，按直线折旧法计提折旧。

其中房屋建筑平均折旧年限为30年，残值为2%；机器设备平均折旧年限为15年，残值率5%。

无形资产从资产交付使用之日起按剩余使用年限平均摊销不计残值。

土地使用权限期限为40年

（六）经营成本估算

正常生产情况下，经营成本为45000万元，其中外购原材料费25000万元、外购燃料及动力费9900万元、工资福利费4000万元、修理费1600万元。

除其他费用外，以上费用随生产负荷同步变化。

（7）税收及税率

销项和进项增值税税率为17%，城市维护建设税税率为7%，教育费及附加为3%，企业所得税税率为25%。

任务内容

建设期估算表

建设期需要借款额=40000-（20000-2300）=22300万元

建设期第一年需要的借款额=22300*55%=12265万元

建设期第二年需要的借款额=22300*45%=10035万元

建设期第一年的借款利息=12265*8%/2=491万元

建设期第二年的借款利息=（12265+491）*8%+10035*8%/2=1422万元

建设期总利息=491+1422=1913万元

建设期利息估算表（单位：

万元）

序号

项目

合计

建设期

期初借款余额

12756

当期借款

22300

12265

10035

当期应付款（建设期利息）

1913

491

1422

2.总成本估算

摊销=4000/38=105万元

融资前折旧费=（40000-4000-25000）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15

=1943万元

融资后折旧费=（40000-4000-25000+1913）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15

=2005万元

固定资产投资计划与利息计算

投产后（第三年末）开始还款，每年付清利息、并分8年还本。

项目

年末

期初本息余额

24213

21792

19371

16950

14529

12108

9687

7266

4845

2424

本期付息

1937

1743

1550

1365

1162

969

775

581

388

194

本期还本

2421.3

期末本息余额

21792

19371

16950

14529

12108

9687

7266

4845

2424

（单位：

万元）

流动资金利息：

第3年：

（5000-2300）*6%=162万元

第4~14年：

（7000-2300）*6%=282万元

总成本费用投资表估算表

——生产要素法（单位：

万元）

序号

项目

合计

计算期（年）

生产负荷（%）

100

外购原材料

290000

17500

22500

25000

外购燃料动力

114840

6930

8910

9900

工资福利费

46400

2800

3600

4000

修理费

18560

1120

1440

1600

其他费用

54000

4500

经营成本

（1+2+3+4+5）

514800

28350

36450

45000

折旧费

24060

2005

摊销费

1260

105

利息支出

13928

2099

2025

1832

1647

1444

1251

1057

863

670

476

282

总成本费用估算

563051

37059

45085

48945

48757

48554

48361

48167

47973

47780

47586

47392

10.1

其中：

可变成本1+2

404840

24430

31410

34900

10.2

固定成本

158211

12629

13675

14045

13857

13654

13461

13267

13073

12880

12686

12492

进项税：

第3年：

（17500+6963）*17%=4159万元

第4年：

（22500+8910）*17%=5340万元

第5~14年（25000+9900）*17%=5933万元

增值税：

第3年：

8330-4159=4171万元第4年：

10710-5340=5370万元

第5~14年11900-5933=5967万元

销售税金及附加：

第3年：

4171*10%=417万元第4年：

5370*10%=537万元

第5~14年5967*10%=597万元

利润与所得税计算表（融资前）（单位：

万元）

序号

项目

运营期

5~14

营业收入

49000

63000

70000

营业税金及附加

417

537

597

总成本费用

34898

42998

47048

3.1

经营成本

32850

40950

45000

3.2

折旧费

1943

3.3

摊销费

105

利润总额（1-2-3）

13685

19465

22355

所得税（4×25%）

3421

4866

5589

税后利润

10264

14599

16766

序号

项目

建设期与运营前期（年）

合计

总投资

22000

18000

5000

2000

47000

1.1

建设投资

22000

18000

40000

1.2

建设期利息

1.3

流动资金

5000

2000

7000

资金筹措

2.1

项目资本金

9735

7965

2300

20000

2.1.1

用于建设投资

9735

7965

17700

2.1.2

用于流动资金

2300

2.2

债务资金

12265

10035

2700

2000

27000

2.2.1

用于建设投资

12265

10035

22300

建设银行贷款

12265

10035

22300

2.2.2

用于流动资金

2700

2000

4700

工商银行贷款

2700

2000

4700

项目投资使用计划与资金筹措表

（单位：

万元）

全部投资现金流量表（融资前）单位：

万元

序号

项目

建设期

运营期

现金流入

49000

63000

70000

89036

1.1

营业收入

49000

63000

70000

1.2

回收固定资产余值

12036

1.3

回收流动资金

7000

现金流出

22000

18000

38267

43487

45597

2.1

建设投资

22000

18000

2.2

流动资金

5000

2000

2.3

经营成本

32850

40950

45000

2.4

营业税金及附加

417

537

597

所得税前净现金流

-22000

-18000

10733

19513

24403

43439

累计税前净现金流量

-22000

-40000

-29267

-9754

14649

39052

63455

87858

112261

136664

161067

18570

207873

25312

所得税

3421

4866

5589

税后净现金流

-22000

-18000

7312

14647

18814

37850

累计税后净现金流

-22000

-40000

-32688

-18041

733

19547

38361

57175

75989

94803

113617

132431

151245

189095

折现系数

0.9091

0.8264

0.7513

0.6830

0.6209

0.5646

0.5132

0.4665

0.4241

0.3855

0.3505

0.3186

0.2897

0.2633

税前折现净现金流

-20000

-14875

8064

13327

15152

13775

12524

11384

10349

9407

8553

7775

7070

11437

累计税前折现净现金流

-20000

-33056

-21988

-6662

9096

22049

32565

40986

47610

52684

56454

5916

60221

6665

税后折现净现金流

-20000

-14875

5494

10004

11682

10622

9655

8777

7979

7253

6594

5994

5450

9966

累计税后折现净现金流

-20000

-33056

-24558

-12322

455

11036

19687

26672

32227

36547

39823

42193

43816

49789

税前财务净现金流=11437元税后财务净现金流=49789投资回收期：

Pt=5-1+18041/18814=4.96年Pd=5-1+12322/11682=5.05年

IRR=32%

利润与所得税计算表（融资后）

序号

项目

运营期

营业收入

49000

63000

70000

营业税金及附加

417

537

597

总成本费用

37059

45085

48942

48757

48554

48361

48167

47973

47780

47586

47392

3.1

经营成本

32850

40950

45000

3.2

折旧费

2005

3.3

摊销费

105

3.4

利息支出

2099

2025

1832

1647

1444

1251

1057

863

670

476

282

利润总额（1-2-3）

11524

17378

20461

20646

20849

21042

21236

21430

21623

21817

22011

所得税（4×25%）

2881

4345

5115

5162

5212

5261

5309

5358

5406

5454

5503

税后利润

8643

13034

15346

15485

15637

15782

15927

16073

16217

16363

16508

息税前利润（3.4+4）

13623

19403

22293

息税折旧摊销前利润

15733

21513

24403

（单位：

万元）

权益资金现金流量表（单位：

万元）

序号

项目

建设期

运营期

现金流入

49000

63000

70000

89036

1.1

营业收入

49000

63000

70000

1.2

回收固定资产余值

12036

1.3

回收流动资金

7000

现金流出

9735

7965

43351

50648

55323

55166

55009

54852

54695

54537

51384

56084

2.1

权益投资

9735

7965

2300

2.2

借款本金偿还

2996

4700

2.3

借款利息支付

1840

1750

1540

1331

1121

911

702

492

282

2.4

经营成本

32850

40950

45000

2.5

销售税金及附加

417

537

597

2.6

所得税

2948

4415

5190

5242

5295

5348

5400

5452

5505

净现金流量

-9735

-7965

5649

12352

14677

14834

14991

15148

15305

15463

18616

32954

IRR=50%

利润与利润计算表（融资后）单位：

万元

序号

项目

运营期

利润总额（1-2-3）

11791

17661

20761

20970

21180

21390

21599

21809

22019

所得税（4×25%）

2948

4415

5190

5242

5295

5348

5400

5452

5505

税后利润

8843

13246

15571

15728

15885

16042

16199

16357

16514

盈余公积金

884

1325

1557

1573

1589

1604

1620

1636

1651

公益金

442

662

789

786

794

802

810

818

826

应付利润

7517

11259

13235

13379

13512

13646

13779

13913

14047

14057

14047

未分配利润

总投资收益率ROI=EBIT/TI*100%=22301/（47000+1669）*100%=45.82%

资本金净利润率ROE=NP/EC*100%

利息备付率ICR=EBIT/PI=22301/1540=14.48%

建设投资借款偿还期计算全部投资现金流量表（融资后）单位：

万元

序号

项目

运营期

年初欠款

23969

13024

还款来源

营业收入

49000

63000

—经营成本

32850

40950

—折旧

1997

—摊销

105

—建设投资利息

1678

912

—流动资金利息

162

282

营业税金及附加

417

537

利润总额

11791

18217

—所得税

2948

4554

税后利润

8843

13663

+折旧

1997

+摊销

105

年末欠款

13024

序号

项目

建设期

运营期

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