基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案01172.docx
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基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案01172
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0117-2
1、公司在最近（）年内财务会计文件无虚假记载。
【单选题】
A.2
B.3
C.5
D.1
正确答案:
B
答案解析:
公司增加注册资本须具备的条件
（1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；
（2）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；（3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载；（4）公司预期利润率可达同期银行存款利率；（5）公司以当年利润分派新股的，不受“公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利”这一条款限制。
2、折现现金流法的优点有（）。
I．不需要同行企业作为估值参照II．通过敏感度分析减少假设过强的影响III．通过场景分析减少假设过强的影响IV．不太容易受股票市场波动的影响【单选题】
A.I、II、III
B.II、III
C.I、IV
D.II、III、IV
正确答案:
C
答案解析:
折现现金流法优点：
这种方法不太容易受股票市场波动的影响，并且不需要同行企业作为估值参照。
缺点：
这种方法需要做出很多假设，包括折现率、现金流预测及企业终值等。
而这些假设的微调可能导致估值范围的巨大变动。
在实践中，我们一般会通过场景分析和敏感度分析来减少假设过强的负面影响。
3、内部控制科学、合理、有效，公司全体职员必须竭力维护内部控制制度的有效执行，任何职员不得拥有超越制度约束的权力是指（）。
【单选题】
A.防火墙原则
B.有效性原则
C.独立性原则
D.成本效益原则
正确答案:
B
答案解析:
有效性原则：
内部控制科学、合理、有效，公司全体职员必须竭力维护内部控制制度的有效执行，任何职员不得拥有超越制度约束的权力
4、根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第21条规定，私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的（）财务报告。
【单选题】
A.年度
B.半年度
C.季度
D.月度
正确答案:
A
答案解析:
根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第21条规定，私募基金管理人应当于每年度4月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
5、近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。
修订后的《合伙企业法》自（）起施行。
【单选题】
A.2007年6月1日
B.2006年6月2日
C.2007年7月1日
D.2008年6月2日
正确答案:
A
答案解析:
近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。
修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。
有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。
6、股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（）的人数同意。
【单选题】
A.1/2
B.1/3
C.2/3
D.2/5
正确答案:
A
答案解析:
《公司法》中有限责任公司的股权转让规则：
第七十一条：
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。
7、反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。
【单选题】
A.更低；转化
B.更低；稀释
C.更高；转化
D.更高；稀释
正确答案:
B
答案解析:
反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution）,是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。
8、私募股权投资基金参与者之一的被投资企业，在创业期对所需资金的要求是（）。
【单选题】
A.需要启动资金
B.需要筹措用于规模扩张及改善生产能力所必需的资金
C.需要并购、改制资金的注入
D.需要相应的周转资金渡过难关
正确答案:
A
答案解析:
私募股权投资基金被投资企业在每一阶段所需资金：
（1）创业期企业：
需要启动资金
（2）成长期：
需要筹措用于规模扩张及改善生产能力所必需的资金（3）改制或重组中：
需要并购、改制资金的注入（4）面临财务危机：
需要相应的周转资金渡过难关（5）相对成熟的企业：
上市前需要一定的资本注入以达到证券交易市场的相应要求
9、项目在境内申报上市在编制项目申请文件的流程中文件内容有（）。
Ⅰ.项目的背景和必要性、基本情况和财务状况Ⅱ.项目的技术基础、研发方案、研发条件落实情况Ⅲ.投资估算及筹措资金状况Ⅳ.项目财务分析、经济分析及主要指标【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
A
答案解析:
编制项目申请文件内容：
项目的背景和必要性、基本情况和财务状况；项目的技术基础、研发方案、研发条件落实情况；投资估算及筹措资金状况；项目财务分析、经济分析及主要指标。
10、公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（）人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（）人。
【单选题】
A.50；50
B.200；50
C.50；200
D.200；200
正确答案:
C
答案解析:
公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。
题】
A.低风险、高期望收益
B.低风险、稳定收益
C.高风险、低期望收益
D.高风险、高期望收益
正确答案:
D
答案解析:
股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
2、公司增加注册资本程序包括（）。
Ⅰ.由股东大会作出决议Ⅱ.增量发行新股应符合法定条件Ⅲ.发行新股须进行审批Ⅳ.进行公告和公积金转增资本【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
A
答案解析:
公司增加注册资本程序：
（1）由股东大会作出决议
（2）增量发行新股应符合法定条件（3）发行新股须进行审批（4）进行公告（5）公积金转增资本（6）变更登记。
3、中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币（）万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
【单选题】
A.1000
B.2000
C.3000
D.5000
正确答案:
D
答案解析:
中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
4、以下关于内部控制要素说法正确的是（）。
I．风险评估，及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。
II．信息与沟通，及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。
III．内部监督，对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。
IV．控制活动，根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。
【单选题】
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
正确答案:
D
答案解析:
（1）内部环境，包括经营理念和内控文化、治理结构组织结构、人力资源政策和员工道德素质等内部环境是实施内部控制的基石。
（2）风险评估，及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。
（3）控制活动，根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。
（4）信息与沟通，及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。
（5）内部监督，对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。
5、基金投资者关系管理具有（）意义。
Ⅰ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系Ⅱ.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础Ⅲ.有利于增加基金信息披露的透明度【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
正确答案:
D
答案解析:
选项D符合题意：
基金投资者关系管理具有以下意义：
第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。
第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持。
第三,有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。
6、在完成基金风险提示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
这属于股权投资基金募集流程中的（）步骤。
【单选题】
A.特定对象的确定
B.投资者适当性匹配
C.基金风险揭示
D.合格投资者确认
正确答案:
D
答案解析:
合格投资者确认：
在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。
7、公司在登记时，在名称核准通过后，需要依据（）和（）以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。
【单选题】
A.《公司登记管理条例》、《中国证券业公司管理办法》
B.《公司法》、《公司登记管理条例》
C.《公司法》、《中国证券基金业协会管理条例》
D.《中国证券基金业协会管理条例》、《公司登记管理条例》
正确答案:
B
答案解析:
申请设立登记：
在名称核准通过后，需要依据《公司法》、《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。
8、估值条款约定（）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。
【单选题】
A.机构投资者
B.大客户
C.股权投资基金
D.个人
正确答案:
C
答案解析:
估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。
9、（）是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金。
【单选题】
A.政府债券
B.投资基金
C.政府性基金
D.政府引导基金
正确答案:
D
答案解析:
政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域。
（选项D符合题意）政府债券的发行主体是政府，它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。
（选项A不符合题意）投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。
（选项B不符合题意）政府性基金，是指各级人民政府及其所属部门根据法律、国家行政法规和中共中央、国务院有关文件的规定，为支持某项事业发展，按照国家规定程序批准，向公民、法人和其他组织征收的具有专项用途的资金。
（选项C不符合题意）
10、全国股转系统挂牌的反馈审核阶段，反馈审查的工作流程包括（）。
Ⅰ.全国股份转让系统接收材料Ⅱ.全国股份转让系统审查反馈Ⅲ.全国股份转让系统出具审查意见Ⅳ.全国股份转让系统公告审查材料【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
A
答案解析:
选项A正确：
反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。
反馈审查的工作流程如下：
（1）全国股份转让系统接收材料；
（2）全国股份转让系统审查反馈；（3）全国股份转让系统出具审查意见。
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