恒华科技3003652季度财务分析报告原点参数.docx
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恒华科技3003652季度财务分析报告原点参数
恒华科技[300365]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
北京恒华伟业科技股份有限公司
公司英文名称
BEIJINGFOREVERTECHNOLOGYCO.,LTD
公司简称
恒华科技
股票代码
300365
成立时间
2000-11-23
上市时间
2014-01-23
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市西城区德胜门东滨河路11号4号楼3层
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
北京恒华伟业科技股份有限公司是一家中国信息化服务供应商。
该公司业务分为软件服务、软件销售、技术服务和硬件销售四类。
该公司的产品基于其三大技术平台：
资源管理平台（FRP）、图形资源平台（GRP）以及企业信息集成服务平台（EISP）。
其软件产品包括电网规划及设计系列软件、电网基建工程管理系列软件、电网运行管理系列软件、电网检修管理系列软件和电网营销管理系列软件。
该公司为智能电网提供产品和服务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
恒华科技2019年2季度末资产总额为2,587,140,356.99元，其中流动资产为2,262,769,722.87元，占总资产比例为87.46%；非流动资产为324,370,634.12元，占总资产比例为12.54%；
2019年2季度恒华科技总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
258,714
100.00%
210,032
100.00%
102,052
100.00%
流动资产合计
226,276
87.46%
186,143
88.63%
84,766
83.06%
非流动资产合计
32,437
12.54%
23,888
11.37%
17,286
16.94%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，恒华科技2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为65.26%，51.48%和26.40%。
2019年2季度恒华科技流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
226,276
100.00%
186,143
100.00%
84,766
100.00%
货币资金
59,726
26.40%
71,285
38.30%
7,393
8.72%
应收票据及应收账款
147,675
65.26%
75,731
40.68%
57,104
67.37%
应收票据
31,192
13.79%
1,622
0.87%
2,663
3.14%
应收账款
116,482
51.48%
74,108
39.81%
54,441
64.22%
预付款项
1,382
0.61%
2,017
1.08%
778
0.92%
其他应收款
4,400
1.94%
20,285
10.90%
7,906
9.33%
存货
13,002
5.75%
16,543
8.89%
11,410
13.46%
其他流动资产
88
0.04%
281
0.15%
172
0.20%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，恒华科技2019年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为40.94%，24.53%和21.80%。
2019年2季度恒华科技非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
32,437
100.00%
23,888
100.00%
17,286
100.00%
长期股权投资
7,956
24.53%
7,957
33.31%
7,100
41.08%
其他权益工具投资
13,281
40.94%
5,440
22.77%
0
0.00%
固定资产
7,069
21.80%
6,620
27.71%
7,274
42.08%
无形资产
1,207
3.72%
1,309
5.48%
148
0.86%
商誉
1,775
5.47%
1,800
7.54%
1,800
10.41%
长期待摊费用
172
0.53%
62
0.26%
529
3.07%
递延所得税资产
974
3.00%
699
2.93%
432
2.50%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
恒华科技2019年年总负债金额为687,571,701.08元，所有者权益总额为1,899,568,655.91元，其中资本金为605,988,969.0元，资产负债率为26.58%，在负债中，流动负债为684,701,071.08元；占负债和所有者权益总额的26.47%，非流动负债为2,870,630.0元，占负债和所有者权益总额的0.11%。
2019年2季度恒华科技负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
258,714
100.00%
210,032
100.00%
102,052
100.00%
流动负债合计
68,470
26.47%
51,298
24.42%
36,274
35.54%
非流动负债合计
287
0.11%
44
0.02%
100
0.10%
所有者权益（或股东权益）合计
189,956
73.42%
158,689
75.55%
65,678
64.36%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，恒华科技2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为43.26%，18.77%和18.77%。
2019年2季度恒华科技流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
68,470
100.00%
51,298
100.00%
36,274
100.00%
短期借款
29,618
43.26%
13,268
25.87%
14,731
40.61%
应付票据及应付账款
12,849
18.77%
10,589
20.64%
4,228
11.66%
应付账款
12,849
18.77%
10,589
20.64%
4,228
11.66%
预收款项
244
0.36%
264
0.52%
324
0.89%
应付职工薪酬
1,538
2.25%
1,627
3.17%
1,262
3.48%
应交税费
11,964
17.47%
7,022
13.69%
3,482
9.60%
其他应付款
12,254
17.90%
18,526
36.11%
12,245
33.76%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，恒华科技2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及长期借款，各项分别占比为100.00%，100.00%和0.00%。
2019年2季度恒华科技非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
287
100.00%
44
100.00%
100
100.00%
长期应付款
0
0.00%
44
100.00%
0
0.00%
预计负债
287
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
287
100.00%
0
0.00%
100
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度恒华科技的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为41.44%，31.90%和26.67%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
189,956
100.00%
158,689
100.00%
65,678
100.00%
实收资本（或股本）
60,598
31.90%
40,235
25.35%
17,590
26.78%
资本公积
50,656
26.67%
66,541
41.93%
6,938
10.56%
库存股
-7,987
-4.20%
-9,504
-5.99%
-2,430
-3.70%
其他综合收益
-891
-0.47%
-0
-0.00%
0
0.00%
盈余公积
8,677
4.57%
6,126
3.86%
4,256
6.48%
未分配利润
78,726
41.44%
55,074
34.71%
39,178
59.65%
少数股东权益
175
0.09%
215
0.14%
144
0.22%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度恒华科技的净利润为90,651,015.36元，与2018年的73,126,582.01元相比上升了23.96%。
2015-2019年2季度恒华科技净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,255
2016
3,350
48.57%
2017
4,861
45.10%
2018
7,312
50.42%
2019
9,065
23.96%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度恒华科技的营业利润为108,686,001.56元，与2018年的80,995,070.59元相比上升了34.19%。
2015-2019年2季度恒华科技营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,021
2016
3,375
67.01%
2017
4,864
44.09%
2018
8,099
66.51%
2019
10,868
34.19%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度恒华科技的利润总额为108,468,910.14元，与2018年的81,382,929.26元相比上升了33.28%。
2015-2019年2季度恒华科技利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,777
2016
3,687
32.75%
2017
5,406
46.62%
2018
8,138
50.53%
2019
10,846
33.28%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度恒华科技的成本费用总额为346,345,475.29元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为72.40%，11.49%和8.59%。
2019年2季度恒华科技成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-34,634
100.00%
-37,462
100.00%
-23,511
100.00%
营业成本
-25,075
72.40%
-30,043
80.20%
-17,785
75.65%
税金及附加
-245
0.71%
-179
0.48%
-188
0.80%
销售费用
-2,069
5.97%
-1,806
4.82%
-1,636
6.96%
管理费用
-2,976
8.59%
-6,281
16.77%
-3,512
14.94%
研发费用
-3,978
11.49%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-289
0.84%
847
2.26%
-386
1.64%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度恒华科技的经营现金流量净额为-179,657,722.42元，与2018年的-68,079,835.94元相比上升了163.89%；投资活动现金流净额为-45,334,431.19元；筹资活动现金流净额为59,480,995.69元。
2015-2019年2季度恒华科技经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-4,735
-5,534
1,116
2016
-5,959
-1,056
6,165
2017
-7,929
-10,029
-1,549
2018
-6,807
38,390
-2,150
2019
-17,965
-4,533
5,948
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度恒华科技现金流入总金额为430,965,908.46999997元，其中经营活动现金流入为263,022,511.92元，占现金流入总额的61.03%；投资活动现金流入为15,324,596.55元，占现金流入总额的3.56%；筹资活动现金流入为152,618,800.0元，占现金流入总额的35.41%。
2019年2季度恒华科技现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
43,096
100.00%
132,079
100.00%
39,570
100.00%
经营活动现金流入小计
26,302
61.03%
74,895
56.71%
25,701
64.95%
投资活动现金流入小计
1,532
3.56%
43,050
32.59%
6
0.02%
筹资活动现金流入小计
15,261
35.41%
14,133
10.70%
13,861
35.03%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为251,617,631.23元,占经营活动现金流入小计的95.66%;收到的税费返还为3,205,203.51元,占经营活动现金流入小计的1.22%;收到其他与经营活动有关的现金为8,199,677.18元,占经营活动现金流入小计的3.12%。
2019年2季度恒华科技经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
26,302
100.00%
74,895
100.00%
25,701
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
25,161
95.66%
66,826
89.23%
20,858
81.16%
收到的税费返还
320
1.22%
125
0.17%
219
0.85%
收到其他与经营活动有关的现金
819
3.12%
7,943
10.61%
4,623
17.99%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,443.77元,占投资活动现金流入小计的0.03%;收到其他与投资活动有关的现金为15,320,152.78元,占投资活动现金流入小计的99.97%。
2019年2季度恒华科技投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,532
100.00%
43,050
100.00%
6
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
43,050
100.00%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.03%
0
0.00%
6
100.00%
收到其他与投资活动有关的现金
1,532
99.97%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为22,618,800.0元,占筹资活动现金流入小计的14.82%;取得借款收到的现金为130,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的85.18%。
2019年2季度恒华科技筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
15,261
100.00%
14,133
100.00%
13,861
100.00%
吸收投资收到的现金
2,261
14.82%
8,133
57.55%
30
0.22%
取得借款收到的现金
13,000
85.18%
6,000
42.45%
13,831
99.78%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度恒华科技现金流出总额为596,477,066.39元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为442,680,234.34元,占现金流出总额的74.22%;投资活动现金流出小计为60,659,027.74元,占现金流出总额的10.17%;筹资活动现金流出小计为93,137,804.31元,占现金流出总额的15.61%。
2019年2季度恒华科技现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-59,647
100.00%
-102,647
100.00%
-59,078
100.00%
经营活动现金流出小计
-44,268
74.22%
-81,703
79.60%
-33,631
56.93%
投资活动现金流出小计
-6,065
10.17%
-4,659
4.54%
-10,036
16.99%
筹资活动现金流出小计
-9,313
15.61%
-16,284
15.86%
-15,411
26.09%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为233,667,740.07元,占经营活动现金流出小计的52.78%;支付给职工以及为职工支付的现金为107,939,904.06元,占经营活动现金流出小计的24.38%;支付的各项税费为46,228,300.29元,占经营活动现金流出小计的10.44%;支付其他与经营活动有关的现金为54,844,289.92元,占经营活动现金流出小计的12.39%。
2019年2季度恒华科技经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-44,268
100.00%
-81,703
100.00%
-33,631
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-23,366
52.78%
-30,789
37.68%
-15,526
46.17%
支付给职工以及为职工支付的现金
-10,793
24.38%
-12,186
14.92%
-10,105
30.05%
支付的各项税费
-4,622
10.44%
-2,891
3.54%
-3,155
9.38%
支付其他与经营活动有关的现金
-5,484
12.39%
-35,836
43.86%
-4,844
14.40%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为10,659,027.74元,占投资活动现金流出小计的17.57%;支付其他与投资活动有关的现金为50,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的82.43%。
2019年2季度恒华科技投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-6,065
100.00%
-4,659
100.00%
-10,036
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-1,065
17.5
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