金融工程作业答案.docx

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金融工程作业答案

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

互换的原因是双方在各自的市场（）。

选项:

a、有相对融资优势

b、有绝对融资优势

c、为了套利

d、为了转移资产

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

保证金交易（）。

选项:

a、每日结算

b、隔日结算

c、约定结算

d、无具体要求

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。

选项:

a、套利者

b、投机者

c、避险交易者

d、风险厌恶者

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

市场的交易基本指令有（）。

选项:

a、市价指令和止损指令

b、限价指令和止损指令

c、市价指令和限价指令

d、市价指令和触及指令

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。

选项:

a、利率互换

b、股票

c、远期

d、期货

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

依附于某些基础金融工具，抽象的指数化的金融产品是（）。

选项:

a、金融衍生品

b、大宗商品

c、股票

d、债券

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

期货期权的市场功能有（）。

选项:

a、发现价格

b、转移风险

c、资源配置

d、形成基准价格

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

5内容:

设立交易所有哪两种机制（）。

选项:

a、公司制

b、会员制

c、合伙人

d、个体户

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

市场的交易机制将市场分为（）。

选项:

a、直接搜索市场

b、经纪商市场

c、交易商市场

d、拍卖市场

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

期货合约与远期合约的区别（）。

选项:

a、有无固定交易场所

b、是否标准化

c、有无可能实物交割

d、有无风险

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

衍生金融工具包括（）。

选项:

a、股票

b、期权

c、期货

d、债券

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

金融工程的三个核心思想（）。

选项:

a、现金流交换

b、现金流分解与组合

c、无套利均衡

d、现金流贴现

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

期货均在有组织的交易所内进行，期权不一定。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

期货的交割有三种形式:

对冲平仓、期转现和实物交割。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：

从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。

选项:

1、错

2、对

无套利定价原则首先要求套利活动在无风险的状态下进行。

当然，在实际的交易

活动中，纯粹零风险的套利活动比较罕见。

因此实际的交易者在套利时往往不要求零风险，所以实际的套利活动有相当大一部分是风险套利。

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

套期保值者在淘气保值时不一定要实际拥有该商品。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

面对风险，金融工程的基本思路是消除风险。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

股指期货合约包含以下哪一点（）。

选项:

a、最大变动价位

b、标的资产的比率

c、每日价格波动限制

d、合约的国家

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

一份远期多头合约是由：

一份标的资产多头和（）组合。

选项:

a、一份无风险负债

b、N份无风险负债

c、单位短期国债

d、单位企业债

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

2020年，对冲基金经理胡先生面对A股不支付红利股票MM股份远期价格为10元，届时市场上6月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（）。

选项:

a、10

b、10.5

c、10.75

d、11

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是（）。

选项:

a、预期假说

b、期限偏好假说

c、流动性偏好假说

d、市场分割理论

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

久期是债券价格对（）的一阶倒数。

选项:

a、利率

b、到期收益率

c、收益率

d、溢价率

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

假设现在有2013年1月1日到期的公司债收益率为5.6%,票面利率为6%，同日到期的国债收益率为4%，票面利率为4.5%，请问该公司债的信用价差为（）。

选项:

a、1.1%

b、1.5%

c、1.6%

d、2%

收益率曲线是描述利率期限结构的重要手段，同时也对经济长期走势做预测，下面表述正确的是

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

风险溢价是哪两个数值之差（）。

选项:

a、金融资产未来现金流的期望值b、确定性等值

c、金融资产未来现金流折现值d、不确定等值

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

（）。

选项:

a、上升趋势预示着经济看好

b、下降趋势预示着经济长期看差c、波浪趋势预示着经济看好

d、水平趋势预示经济平稳

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

价差策略：

相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。

选项:

a、牛市价差套利

b、熊市价差套利

c、蝶式价差套利

d、周期价差套利

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

根据价格反映的信息集不同，市场有效性假说分为（）。

选项:

a、弱式有效

b、半强式有效

c、强式有效

d、有条件有效

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

下面关于定价表述正确的有（）。

选项:

a、股票多采用DDM即股利贴现模型定价b、衍生品定价采用用基础资产复制出来c、股票不采用相对定价方式

d、衍生品绝对定价无效

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

债券定价常见的思路有（）。

选项:

a、未来各期利息流逐期贴现

b、未来各期利息流按当前相应期限的利率贴现c、到期收益率法

d、比较法定价

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

市场套利的基本假定包括没有交易费用税收，套利者可以按照无风险利率自由借贷，不包括套利者按照市场中间价格买卖资产。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

基金经理张先生对不确定现金流偏好高于确定性等值，那么说明张先生是风险偏好型的，会更多配置风险资产。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

远期合约是非标准化的交易合约，一般在场外市场交易。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

凸度是价格对收益率的二阶导数,或者用久期对收益率求一阶导数。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

GE用6个月S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2，现在的期货价格为2，500,GE需要卖出100份期货合约。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

s&p500指数合约时美式合约。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

标准维纳过程两个特征,布朗运动漂移率为0，方差为1。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

“美元/日元”期货合约规模为：

125，000美元，最小变动单位：

0.01日元/美元，最小变动价格等于（）。

选项:

a、1250美元

b、1250日元

c、12500日元

d、1350美元

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

现有短期国债期货报价93-00，存在4只可供交割的债券，其中最便宜的交割券为（）。

选项:

a、报价分别为98，转换因子1.03

b、报价120，转换因子1.21

c、报价130，转换因子1.33

d、报价140，转换因子1.44

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

金融市场进行定价使用的年化天数一般为（）。

选项:

a、365

b、366

c、360

d、366或者365

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

中国香港于（）在香港期货交易所正式推出了香港银行同业3个月拆放利率期货合约。

选项:

a、1980年2月17日

b、1990年2月17日

c、1980年2月7日

d、1990年2月7日

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

国际汇率波动剧烈的经济背景下，跨国公司、进出口商、商业银行迫切需要金融工具来规避债权债务巨大的（）。

选项:

a、汇率波动风险

b、利率波动风险

c、管理风险

d、技术风险

题号:

题型:

单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）

本题分数:

内容:

久期避险策略忽略了（）对债券价值变化的影响，建立在所有债券收益率曲线平移，利率变化幅度相等基础之上。

选项:

a、久期

b、凸度

c、流动性

d、规模

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

下面关于IMM指数报价描述正确的有（）。

选项:

a、如果短期国债贴现率为6%，则报价为94$

b、接A选项，计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为98.5$c、接A选项，计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为98$d、这种定价方式是为了更符合交易者习惯的低买高卖的特点

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

外汇远期协议的种类有（）。

选项:

a、固定交割日远期

b、选择交割日远期

c、直接远期外汇合约

d、远期外汇综合协议

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

本题分数:

内容:

CBOT市政债券报价为90-8，报价“90-8”包含信息有（）。

选项:

a、对应小数报价为90.25

b、结算期限78天

c、一份合约价值为90250美元

d、结算日为16号

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

属于利率期货避险的交易策略有如下（）。

选项:

a、多头套保

b、空头套保

c、交叉套保

d、非交叉套保

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

个）

本题分数:

内容:

利率期限结构理论包含以下三种（）。

选项:

a、预期理论

b、市场分割理论

c、流动性偏好假说

d、最优利率说

题号:

题型:

多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多

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本题分数:

内容:

短期利率期货又称货币市场类利率期货，即凡是以期限不超过1年的货币市场金融工具作为交易标的的利率期货均为短期利率期货，比如（）。

选项:

a、短期国库券（TB）期货合约

b、欧洲美元期货合约

c、商业票据（CP）期货合约

d、大额可转让存单（CDs）期货合约

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

价差头寸投机有商品内价差投机（同种期货不同月份价差进行投机），商品间价差投机。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

在CBOT交易的长期利率期货合约的最小变动价位为1/64点，计15.625美元。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

利率互换可以看成是把固定利率债券换成浮动利率债券的协议。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

可以将利率下限看成是一个基于利率的看跌期权的组合或者是基于贴现债券的看跌期权的组合。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

人民币远期外汇变动最小变动值计算方式为：

合约规模×最小变动价位。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

1981年，GE与世界银行签订的利率互换协议为世界上第一笔利率互换协议。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

债券交割中的转换因子是不变的。

选项:

1、错

2、对

题号:

题型:

是非题

本题分数:

内容:

互换的条件是双方对对方的资产或负债有需求，双方在两种资产或者负债上有相对优势。

选项:

1、错

2、对

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