金融工程作业答案.docx

1、金融工程作业答案题号:1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:互换的原因是双方在各自的市场（ ）。 选项:a、有相对融资优势b、有绝对融资优势c、为了套利d、为了转移资产题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:保证金交易（ ）。 选项:a、每日结算b、隔日结算c、约定结算d、无具体要求题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:利用市场定价的低效率，获得利润的是（ ）。 选项:a、套利者b、投机者c、避险交易者d、风险厌恶者题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容

2、:市场的交易基本指令有（ ）。 选项:a、市价指令和止损指令b、限价指令和止损指令c、市价指令和限价指令d、市价指令和触及指令题号:5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（ ）。 选项:a、利率互换b、股票c、远期d、期货题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:依附于某些基础金融工具，抽象的指数化的金融产品是（ ）。 选项:a、金融衍生品b、大宗商品c、股票d、债券题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:

3、期货期权的市场功能有（ ）。 选项:a、发现价格b、转移风险c、资源配置d、形成基准价格题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5 内容:设立交易所有哪两种机制（ ）。 选项:a、公司制b、会员制c、合伙人d、个体户题号:9题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:市场的交易机制将市场分为（ ）。 选项:a、直接搜索市场b、经纪商市场c、交易商市场d、拍卖市场题号:10题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:期货合约与远期合约的区

4、别（ ）。 选项:a、有无固定交易场所b、是否标准化c、有无可能实物交割d、有无风险题号:11题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:衍生金融工具包括（ ）。 选项:a、股票b、期权c、期货d、债券题号:12题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:金融工程的三个核心思想（ ）。 选项:a、现金流交换b、现金流分解与组合c、无套利均衡d、现金流贴现题号:13题型:是非题本题分数:5内容:中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。 选项:1、 错2、 对题号:14题型:是非题本题分数

5、:5内容:期货均在有组织的交易所内进行，期权不一定。 选项:1、 错2、 对题号:15题型:是非题本题分数:5内容:期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。 选项:1、 错2、 对题号:16题型:是非题本题分数:5内容:远期利率协议“69、8.038.09”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易 日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。选项:1、 错2、 对题号:17题型:是非题本题分数:5内容:实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。选项:1、 错2、 对无套利定价原则首先要求套利活动在无风险的状态下进行。当然，在实际的交易活动中，纯粹零风

6、险的套利活动比较罕见。因此实际的交易者在套利时往往不要求零风险， 所以实际的套利活动有相当大一部分是风险套利。题号:18题型:是非题本题分数:5内容:套期保值者在淘气保值时不一定要实际拥有该商品。 选项:1、 错2、 对题号:19题型:是非题本题分数:5内容:小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。 选项:1、 错2、 对题号:20题型:是非题本题分数:5内容:面对风险，金融工程的基本思路是消除风险。 选项:1、 错2、 对题号:1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:股指期货合约包含以下哪一点（）。 选项:a、最大变动价位b、

7、标的资产的比率c、每日价格波动限制d、合约的国家题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:一份远期多头合约是由：一份标的资产多头和（）组合。 选项:a、一份无风险负债b、N 份无风险负债c、单位短期国债d、单位企业债题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:2020年，对冲基金经理胡先生面对 A 股不支付红利股票 MM 股份远期价格为10元，届时市场上6 月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（）。选项:a、10b、10.5c、10.75d、11题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内

8、容:认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是（）。 选项:a、预期假说b、期限偏好假说c、流动性偏好假说d、市场分割理论题号:5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:久期是债券价格对（）的一阶倒数。 选项:a、利率b、到期收益率c、收益率d、溢价率题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:假设现在有2013年1月1日到期的公司债收益率为5.6%,票面利率为6%，同日到期的国债收益率为 4%，票面利率为4.5%，请问该公司债的信用价差为()。选项:a、1.1%b、1.5%c、1.6%d、2%收益率曲线是描

9、述利率期限结构的重要手段，同时也对经济长期走势做预测，下面表述正确的是题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:风险溢价是哪两个数值之差()。 选项:a、金融资产未来现金流的期望值 b、确定性等值c、金融资产未来现金流折现值 d、不确定等值题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:（）。选项:a、上升趋势预示着经济看好b、下降趋势预示着经济长期看差 c、波浪趋势预示着经济看好d、水平趋势预示经济平稳题号:9题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案

10、可以是多个）本题分数:5内容:价差策略：相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。 选项:a、牛市价差套利b、熊市价差套利c、蝶式价差套利d、周期价差套利题号:10题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:根据价格反映的信息集不同，市场有效性假说分为()。 选项:a、弱式有效b、半强式有效c、强式有效d、有条件有效题号:11题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:下面关于定价表述正确的有()。选项:a、股票多采用 DDM 即股利贴现模型定价 b、衍生品定价采用用基础资产复制出来 c、股票

11、不采用相对定价方式d、衍生品绝对定价无效题号:12题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:债券定价常见的思路有（）。选项:a、未来各期利息流逐期贴现b、未来各期利息流按当前相应期限的利率贴现 c、到期收益率法d、比较法定价题号:13题型:是非题本题分数:5内容:市场套利的基本假定包括没有交易费用税收，套利者可以按照无风险利率自由借贷，不包括套利 者按照市场中间价格买卖资产。选项:1、 错2、 对题号:14题型:是非题本题分数:5内容:基金经理张先生对不确定现金流偏好高于确定性等值，那么说明张先生是风险偏好型的，会更多 配置风险资产。选项:

12、1、 错2、 对题号:15题型:是非题本题分数:5内容:远期合约是非标准化的交易合约，一般在场外市场交易。 选项:1、 错2、 对题号:16题型:是非题本题分数:5内容:凸度是价格对收益率的二阶导数,或者用久期对收益率求一阶导数。 选项:1、 错2、 对题号:17题型:是非题本题分数:5内容:GE 用6个月 S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2，现 在的期货价格为2，500,GE 需要卖出100份期货合约。选项:1、 错2、 对题号:18题型:是非题本题分数:5内容:均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。 选项:1、 错2、 对题号:19题型:是

13、非题本题分数:5内容:s&p500指数合约时美式合约。 选项:1、 错2、 对题号:20题型:是非题本题分数:5内容:标准维纳过程两个特征,布朗运动漂移率为0，方差为1。 选项:1、 错2、 对题号:1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:“美元/日元”期货合约规模为：125，000美元，最小变动单位：0.01日元/美元，最小变动价格等 于()。选项:a、1250美元b、1250日元c、12500日元d、1350美元题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:现有短期国债期货报价93-00，存在4只可供交割的债券，其中最便宜的交割券

14、为（）。 选项:a、报价分别为98，转换因子1.03b、报价120，转换因子1.21c、报价130，转换因子1.33d、报价140，转换因子1.44题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:金融市场进行定价使用的年化天数一般为（）。 选项:a、365b、366c、360d、366或者365题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:中国香港于（）在香港期货交易所正式推出了香港银行同业3个月拆放利率期货合约。 选项:a、1980年2月17日b、1990年2月17日c、1980年2月7日d、1990年2月7日题号:5题型:单选题（请

15、在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:国际汇率波动剧烈的经济背景下，跨国公司、进出口商、商业银行迫切需要金融工具来规避债权 债务巨大的()。选项:a、汇率波动风险b、利率波动风险c、管理风险d、技术风险题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5内容:久期避险策略忽略了（）对债券价值变化的影响，建立在所有债券收益率曲线平移，利率变化幅 度相等基础之上。选项:a、久期b、凸度c、流动性d、规模题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:下面关于 IMM 指数报价描述正确的有（）。选项:a、如果短期

16、国债贴现率为6%，则报价为94$b、接 A 选项，计算一个还有90天到期的 IMM 指数期货合约报价的现金价格为98.5$ c、接 A 选项，计算一个还有90天到期的 IMM 指数期货合约报价的现金价格为98$ d、这种定价方式是为了更符合交易者习惯的低买高卖的特点题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:外汇远期协议的种类有（）。 选项:a、固定交割日远期b、选择交割日远期c、直接远期外汇合约d、远期外汇综合协议题号:9题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:CBOT 市政债

17、券报价为90-8，报价“90-8 ”包含信息有（）。 选项:a、对应小数报价为90.25b、结算期限78天c、一份合约价值为90250美元d、结算日为16号题号:10题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:属于利率期货避险的交易策略有如下（）。 选项:a、多头套保b、空头套保c、交叉套保d、非交叉套保题号:11题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:利率期限结构理论包含以下三种（）。 选项:a、预期理论b、市场分割理论c、流动性偏好假说d、最优利率说题号:12题型:多选题（请在复选框

18、中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:5内容:短期利率期货又称货币市场类利率期货，即凡是以期限不超过1年的货币市场金融工具作为交易 标的的利率期货均为短期利率期货，比如（）。选项:a、短期国库券（TB）期货合约b、欧洲美元期货合约c、商业票据（CP）期货合约d、大额 可转让存单（CDs）期货合约题号:13题型:是非题本题分数:5内容:价差头寸投机有商品内价差投机（同种期货不同月份价差进行投机），商品间价差投机。 选项:1、 错2、 对题号:14题型:是非题本题分数:5内容:在 CBOT 交易的长期利率期货合约的最小变动价位为1/64点，计15.625美元。 选项:1、

19、 错2、 对题号:15题型:是非题本题分数:5内容:利率互换可以看成是把固定利率债券换成浮动利率债券的协议。 选项:1、 错2、 对题号:16题型:是非题本题分数:5内容:可以将利率下限看成是一个基于利率的看跌期权的组合或者是基于贴现债券的看跌期权的组合。 选项:1、 错2、 对题号:17题型:是非题本题分数:5内容:人民币远期外汇变动最小变动值计算方式为：合约规模最小变动价位。 选项:1、 错2、 对题号:18题型:是非题本题分数:5内容:1981年，GE 与世界银行签订的利率互换协议为世界上第一笔利率互换协议。 选项:1、 错2、 对题号:19题型:是非题本题分数:5内容:债券交割中的转换因子是不变的。 选项:1、 错2、 对题号:20题型:是非题本题分数:5内容:互换的条件是双方对对方的资产或负债有需求，双方在两种资产或者负债上有相对优势。 选项:1、 错2、 对