推荐工业节能服务行业分析报告.docx

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推荐工业节能服务行业分析报告

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2016年3月

目录

一、行业管理4

1、行业监管部门4

（1）各级政府发改委及相关主管部门4

（2）工业和信息化部及各级工业和信息化主管部门4

（3）国家能源局及其地方派出机构5

（4）住房和城乡建设部及各级地方政府建设、规划部门5

（5）行业自律管理5

2、行业主要法律法规及产业政策6

二、行业竞争程度6

三、行业进入壁垒7

1、技术壁垒7

2、人才壁垒8

3、资金壁垒8

四、行业发展现状9

1、余热发电行业发展现状10

2、电机系统节能改造行业发展现状11

3、行业主要特征12

（1）合同能源管理是节能服务产业的主要盈利模式12

（2）财税政策使产业发展进入高成长期13

（3）节能服务企业前景看好，吸引资本市场和风险投资者13

五、影响行业发展的风险14

1、产业结构不合理14

2、市场缺乏有效监管，存在不规范的情况14

3、融资渠道单一15

六、行业主要企业简况15

1、中材节能15

2、天壕节能15

3、易世达16

4、智光电气16

一、行业管理

1、行业监管部门

工业节能服务行业属于新兴行业，目前处于多方联合监管状态：

政府各级发改委及相关主管部门进行立项监督管理，工业和信息化部是工业节能监察的主导部门，国家能源局及其地方派出机构对余热发电准入和电站运营进行监管，住房和城乡建设部及地方政府对应部门对余热电站的建设单位设计施工资质和电站建设进行市场准入资质及项目建设的监督管理，中国节能协会节能服务产业委员会对行业进行自律管理。

（1）各级政府发改委及相关主管部门

各级政府发改委及相关主管部门负责对余热发电项目进行立项监督管理，并根据项目的具体情况采取核准或备案方式进行立项。

（2）工业和信息化部及各级工业和信息化主管部门

工业和信息化部对全国工业节能监察工作进行指导，支持地方工业节能监察体系建设，制定节能监察工作总体计划,组织部署工业领域全国、异地专项节能监察。

各级工业和信息化主管部门根据实际情况制定当地节能监察工作年度计划及具体实施方案，组织协调节能监察机构依法实施节能监察工作。

（3）国家能源局及其地方派出机构

余热发电合同能源管理项目涉及发电业务，根据《电力监管条例》（国务院第432号令）、《电力业务许可证管理规定》（国家电力监管委员会令第9号）、《国家能源局关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》及《国家能源局综合司关于落实电力业务许可管理有关事项的通知》的规定，从事发电业务需取得国家能源局颁发的电力业务许可证。

（4）住房和城乡建设部及各级地方政府建设、规划部门

住房和城乡建设部及地方政府建设、规划部门对余热电站的建设单位设计施工资质和电站建设进行市场准入资质及项目建设的监督管理。

（5）行业自律管理

中国节能协会节能服务产业委员会是中国节能协会下属分支机构之一，2003年12月经中国节能协会批准成立。

是在国家发改委、财政部、世界银行、全球环境基金的大力支持下，致力于推广“合同能源管理”市场化节能机制，培育并引领全国节能服务产业发展而成立的节能服务行业协会组织。

2、行业主要法律法规及产业政策

二、行业竞争程度

工业节能业务在我国发展时间较短，但市场化程度较高，行业内企业可充分参与竞争。

一方面，行业内规模较大的企业多为知名跨国公司，这些公司总体数量偏少，但实力较强；另一方面，国内企业数量众多，但多数企业进入该领域的时间较短，基本处于快速发展期或成立初期，且规模较小，其中规模相对较大的国内企业包括中材节能股份有限公司、天壕节能科技股份有限公司、大连易世达新能源发展股份有限公司、广州智光电气股份有限公司、南京凯盛国际工程有限公司、北京乐普四方方圆科技股份有限公司等。

就市场竞争层面而言，高端工业节能管理业务通常被国外跨国公司、国内大型企业下属科研院所或关联企业以及部分具有研发、规模优势的国内企业占据，中低端工业节能管理市场则有数量众多的中小国内企业参与竞争。

三、行业进入壁垒

工业节能服务行业对于新进入者存在诸多障碍，主要包括以下几点：

1、技术壁垒

工业节能服务领域的余热发电与电机系统节能行业均属于技术密集型行业。

余热发电技术本身需要适应余热热源种类繁多、成分复杂等诸多不可控因素，且各用能行业余热资源的特性存在不同程度的差异，跨行业应用需要重新进行开发、集成，同时余热发电技术是多学科交叉的综合性应用技术，需要不同专业化团队共同开发形成企业自己独特的核心技术。

电机系统节能涉及的技术领域较多，电机在不同工况、不同负载、不同应用场所条件下所采用的节能措施是不同的，每个电机节能项目都是一个十分复杂的系统工程。

总体来说，工业节能服务由于其跨行业、跨学科、多领域等特征，且其工艺为包含多种生产工艺的复合型工艺，对新进入企业形成一定壁垒。

2、人才壁垒

工业节能服务项目的设计、建设和运营等主要环节均对从业人员有较高的要求。

工业节能服务行业技术含量较高，各产品需要根据客户的不同需求进行个性化设计集成，需要一批既精通专业知识，又具有行业经验的人才。

随着新工艺、新流程提出更多更高的要求，也要求从业人员有复合型的专业知识结构和较强的学习能力。

3、资金壁垒

合同能源管理的业务模式对于资金投入依赖程度高，工业节能项目的投资规模普遍较大，单个项目投资规模在3,000万至8,000万左右，且投资周期较长，项目一次性投入后需要未来分年通过节能收益收回投资。

因此从事合同能源管理业务的企业资金需求较大，必须拥有较强的资金实力。

四、行业发展现状

中国在经济高速增长的同时也带来了严重污染。

2000年以来我国二氧化碳排放量增速惊人，由大约3万亿立方米上升为2008年的将近8万亿立方米，到2009年我国GDP碳排放强度达222吨/1000美元，远远高于其他国家。

来自国际国内社会的压力，要求我国必须转变经济增长方式，调整产业结构，合理配置和利用资源，走可持续发展道路。

公众随着生活水平的提高越来越看重自身健康和环境质量。

近来舆论热议PM25，成功推动政府提高空气质量标准，已经形成了良好的示范效应。

2011年12月国务院发布的《国家环境保护“十二五”规划》，据规划预计，“十二五”全社会环保投资需求约34万亿元。

2月27日,工信部发布《工业节能“十二五”规划》，《规划》提出的要求为：

到2015年规模以上工业增加值能耗比2010年下降21%左右,“十二五”期间预计实现节能量67亿吨标准煤。

其中主要行业单位工业增加值能耗下降超过18%。

按照规划,要组织实施九大重点节能工程,预计投资需求总额达5900亿元。

另据财政部规划，“十二五”期间将确定开征环境税，碳税也有可能同时加征。

节能环保产业有望在政府政策驱动下实现爆发式增长。

目前，工业节能使用较为成熟的技术主要有余热发电和设备改造节能，工业节能行业的发展现状覆盖了细分行业余热发电行业和电机系统改造行业的发展情况。

1、余热发电行业发展现状

余热发电技术最先在发达国家兴起并快速发展，到20世纪70年代左右达到顶峰，此后发达国家余热发电技术发展及推广应用都较为缓慢，主要原因是发达国家主要的耗能行业产能已经转移到中国等发展中国家，耗能行业几乎没有新增投资，余热发电技术革新较为缓慢。

而我国在政府相关政策的积极引导支持下、科研机构及专业节能服务公司持续努力下，余热发电事业快速发展，余热发电技术水平迅速提升，包括水泥、玻璃行业在内的多个行业余热发电技术已达到国际先进水平。

我国余热发电技术在水泥行业首先得到发展并逐步改进推广应用到其他高耗能行业。

余热发电技术的发展从第一个五年计划开始起步，经过半个多世纪的发展，余热发电技术的研究、开发、推广、应用大致经历了四个阶段的发展，从“带补燃锅炉的中低温余热发电技术”发展到不需要“补燃”、技术更为先进的“纯余热发电技术”。

前三个阶段主要集中于水泥行业余热发电，目前我国正处于第四阶段，即水泥、玻璃余热发电技术已经成熟，纯余热发电技术被改进逐渐推广应用到其他耗能行业，余热发电行业进入了蓬勃发展阶段。

我国水泥行业的余热发电技术已经处于国际先进水平。

国际上最先进的水泥行业余热电站吨熟料发电量一般在40kWh/t左右，而我国运用全套国产化工艺装备体系建设的多个余热电站吨熟料发电量达到38kWh/t-45kWh/t。

玻璃行业的余热发电更是我国首先提出并付诸实践。

由于技术难度较大，目前仅有少数的企业掌握了玻璃行业的余热发电技术。

在国家大力倡导节能减排的政策背景下，余热发电的市场需求不断增加。

基于余热发电行业良好的成长性和市场前景，近年来不少企业通过不同渠道纷纷进入余热发电市场，新增的市场进入者主要包括三类：

第一类为工程设计研究院所或工程设计咨询机构转型而来的企业，该等企业在技术和方案设计上具有一定优势；第二类为向下游产业链延伸的余热发电设备制造企业，该等企业在余热发电主机装备制造方面经验丰富；第三类为以节能环保为目标市场的新兴民营或合资企业，其资本实力较强，在参与市场竞争时经常会采用低价策略，以保障其市场份额。

未来，随着众多有实力的企业进入余热发电业务领域，市场竞争将越来越激烈。

2、电机系统节能改造行业发展现状

目前我国高效电机使用率仍然较低。

据统计，2007年国内市场销售的高效电机只占电动机销售总量的1%左右。

仅石油石化和煤炭的用户提及正在使用高效电动机的比例超过20%。

我国高效电机的生产厂商占比也较小，这也是造成我国高效电机发展较为缓慢的制约因素之一。

根据国际铜业协会（北京）的调查，目前国内生产高效电动机厂商只占到规模以上企业的12%。

3、行业主要特征

（1）合同能源管理是节能服务产业的主要盈利模式

合同能源管理（以下简称：

EMC）是从发达国家引入的一种基于市场的节能机制，盈利模式的核心是节能服务公司与能源使用单位以契约形式约定节能项目的能源节约目标，节能服务公司为实现目标向能源使用单位提供服务，能源使用单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润。

EMC可以解决耗能企业开展节能项目缺乏资金、技术、人员、管理经验等问题，实现节能零投资、零风险、持久受益，从而提高其节能积极性，并使企业有更多精力发展主营业务。

节能服务公司提供一条龙服务，不仅可以形成节能项目的效益保障机制、降低成本和风险，而且能促进节能服务产业化，从而为建立节能产业提供了具体途径。

EMC模式的特点如下：

公司提供项目所需资金，负责项目设计、设备采购、项目施工及设备维护等，按照合同规定的节能指标及检测和确认节能量，合同期内与客户按照合同约定分享节能收益，合同结束后设备和节能效益全部归客户所有。

（2）财税政策使产业发展进入高成长期

国家在财政资金补贴，税收政策方面给予工业节能企业以极大优惠。

2010年4月，国务院办公厅转发发改委“关于加快推行合同能源管理，促进节能服务产业发展意见”的通知及各地采用财政奖励资金扶持合同能源管理的实施办法。

上海、北京、山西等省市的提法配套财政奖励都大幅高于国家要求的60元/吨标准煤的下限，甚至超过中央财政的奖励标准。

如上海600元/吨、北京500元/吨。

据中国节能协会节能产业委员会预计，“十二五”全国节能服务公司数量将从“十一五”期末782家发展到2500家，其中大型综合性节能服务公司（年产值5亿以上）50家，大型专业化节能服务公司（年产值2亿元以上）100家。

节能服务产业实现总产值3000亿元（五年平均增速29%），其中EMC投资超过1,500亿元（五年平均增速39%），实现节能能力超过4,000万吨标煤（五年平均增速30%）。

（3）节能服务企业前景看好，吸引资本市场和风险投资者

节能服务类公司目前绝对规模普遍不大，但凭借节能环保行业的高成长性，一些领先企业纷纷在国内中小板、创业板和国外纳斯达克上市，具有代表性的有：

大连易世达、广州智光电气、深圳达实智能、哈尔滨九洲电气、北京合康变频和辽宁能发伟业节能。

另外，一些行业内的未上市企业也已完成第一、二轮风险投资，同时积极筹划上市，如：

北京神雾、阳光基业、北京硕人海泰、杭州哲达、北京奥天奇、吉林科龙等。

随着节能服务公司治理结构不断完善、核心竞争能力日益展现，获得风投和上市融资将成为行业持续的热点。

五、影响行业发展的风险

1、产业结构不合理

目前国内提供节能服务的企业规模普遍偏小，产业集中度低，龙头骨干企业带动作用有待进一步提高。

节能环保设备成套化、系列化、标准化水平低，产品技术含量和附加值不高。

大部分企业创新能力不强，以企业为主体的节能环保技术创新体系不完善，产学研结合不够紧密，技术开发投入不足。

一些核心技术尚未完全掌握，部分关键设备仍需要进口，一些已能自主生产的节能环保设备性能和效率有待提高。

2、市场缺乏有效监管，存在不规范的情况

工业节能行业在部分区域内地方保护、行业垄断、低价低质恶性竞争的现象严重，导致污染治理设施重建设、轻管理，运行效率低等诸多问题。

市场监管不到位，一些国家明令淘汰的高耗能、高污染设备仍在某些区域内使用。

政策机制尚不完善，节能环保法规和标准体系还有待进一步健全。

另外资源性产品价格改革和环保收费政策尚未到位，财税和金融的支持政策也有待进一步完善，行业内普遍存在企业融资困难的问题，制约行业有序健康发展。

3、融资渠道单一

在传统债务融资渠道中，节能服务企业缺乏可抵押资产，造成信用风险较高，银行等资金提供方动能不足，很多节能企业难以通过银行渠道获取贷款融资。

股权融资渠道中，由于节能服务企业规模较小，且往往对单一客户依赖性较强，企业成长性难以评估，难以从资本市场获得资金支持，而直接投资者由于无法在短期内对投资进行决策，对解决企业融资难题作用有限。

大部分节能服务的企业的商业模式都存在账期过长的特点，融资困难严重制约了企业和行业的发展规模。

六、行业主要企业简况

1、中材节能

国内余热发电领域知名的全方位服务公司和投资商，专业从事余热、余压综合利用的专业化节能服务。

公司拥有余热发电领域及相关业务领域的设计、对外贸易经营以及对外工程总承包等各类资质，从事余热发电项目的投资、技术开发、工程设计与咨询、系统集成与设备成套、项目建设管理及工程总承包，开展合同能源管理，提供项目的开发方案及技术咨询。

2、天壕节能

从事合同能源管理服务的余热发电项目连锁投资运营商。

主营业务为以合同能源管理模式从事余热发电项目的连锁投资、研发设计、工程建设和运营管理；同时亦利用公司在余热发电技术、余热发电项目建设、余热电站运营管理等方面的优势为客户提供包括余热发电项目工程设计和技术咨询、工程建筑安装、工程总承包在内的工程建设与技术服务。

3、易世达

目前中国余热发电工程领域专业从事新能源产业发展、生态环境改善和能源节约的公司。

公司主要致力于余热发电系统研发、工程设计、技术服务、设备成套、工程总承包、合同能源管理的新型能源技术服务。

公司具有从工程设计、工程技术服务、设备成套、设备安装、设备调试到实现工程总承包“交钥匙”工程的能力。

4、智光电气

一家在电气控制与自动化领域里具有自主创新能力和高成长性的高新技术企业，主要从事电网安全与控制设备、电机控制与节能设备、供用电控制与自动化设备及电力信息化系统的研发、设计、生产和销售。