第13章趋势分析与预测分析.pptx

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财务分析东北财经大学会计学院东北财经大学出版社东北财经大学出版社第十三章趋势分析与预测分析第十三章趋势分析与预测分析第一节趋势分析和预测分析的目的与内容第二节财务报表趋势分析第三节财务报表预测分析第一节第一节趋势分析和预测分析的目的与内容趋势分析和预测分析的目的与内容趋势分析和预测分析的目的趋势分析和预测分析的目的趋势分析和预测分析的目的趋势分析和预测分析的目的趋势分析和预测分析的内容趋势分析和预测分析的内容第一节第一节趋势分析和预测分析的目的与内容趋势分析和预测分析的目的与内容趋势分析是财务报表分析的基本方法,是指通过观察企业连续数期的财务报表,在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上,确定各项目的增减变动及发展趋势,并对各项目在未来可能出现的结果做出预测的一种分析方法。

预测分析是财务分析估价企业未来职能的延伸。

它是根据企业过去一段时期财务活动所形成的历史资料,结合企业现在所处的外部环境和自身状况,考虑企业的发展趋势,由专门人员通过主观判断或定量分析,对企业未来的财务状况和经营成果做出判断、预计和估算的行为,其核心是对企业未来的发展前景进行较为精确的估算。

一、趋势分析与预测分析的目的一、趋势分析与预测分析的目的发现企业发展的趋势及规律发现企业发展的趋势及规律为财务预警、帮助企业及时防范和化解风险提供依据为财务预警、帮助企业及时防范和化解风险提供依据为做出正确财务决策提供依据为做出正确财务决策提供依据为编制财务预算、进行财务控制提供资料为编制财务预算、进行财务控制提供资料为评估企业价值奠定基础为评估企业价值奠定基础二、趋势分析和预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容利润表利润表所有者权所有者权益变动表益变动表现金流量表现金流量表资产负债表资产负债表趋势分析和趋势分析和预测分析的内容预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容1.利润表的趋势与预测分析利润表预测分析是整个预测分析的利润表预测分析是整个预测分析的起点起点利润表是反映一定时期企业生产经营成果的会计利润表是反映一定时期企业生产经营成果的会计报表报表利润表的趋势与预测分析是对收入、成本费用利润表的趋势与预测分析是对收入、成本费用项目进行分析与预测项目进行分析与预测二、趋势分析和预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容2.资产负债表的趋势与预测分析资产负债表是反映特定时点企业财务状况的会计报表资产负债表的趋势与预测分析是对企业财务状况的增减变动情况及其未来发展进行分析二、趋势分析和预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容3.所有者权益变动表的趋势与预测分析所有者权益变动表能够反映一定会计期间全动表能够反映一定会计期间全部所有者权益项目的增减变动部所有者权益项目的增减变动所有者权益变动表的趋势与预测分析是对所变动表的趋势与预测分析是对所有者权益项目及其变动和未来发展进行的分析有者权益项目及其变动和未来发展进行的分析具有特殊特殊重要地位要地位二、趋势分析和预测分析的内容二、趋势分析和预测分析的内容4.现金流量表的趋势与预测分析现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金来源、运用及其增减变动情况的报表来源、运用及其增减变动情况的报表现金流量表的趋势与预测分析是对经营、投资、现金流量表的趋势与预测分析是对经营、投资、筹资等财务活动产生的净现金流量进行分析筹资等财务活动产生的净现金流量进行分析是趋势与预测分析的是趋势与预测分析的核心和终点核心和终点第二节财务报表趋势分析一、趋势分析的方法二、利润表趋势分析三、资产负债表趋势分析四、所有者权益变动表趋势分析一、趋势分析的方法在进行趋势分析时，可以直接将所分析报表项目连续几年的数据放在一起，编制一张趋势分析表。

通过观察表内各项目绝对值的增减变动，分析发现表内项目的变动趋势与规律，为财务决策提供有用的信息。

一、趋势分析的方法定比分析定比分析环比分析环比分析一、趋势分析的方法1.定比分析所谓定比是指选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而计算得到的趋势百分比。

定比分析就是通过观察表内的定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法。

一、趋势分析的方法表13-1SZY公司收益状况定比分析表单位：

%项目项目2012年年2013年年2014年年2015年年2016年年营业收入100766.75.55.4营业成本10070502921营业税费10088478788营业利润100266826926527一、趋势分析的方法n2.环比分析n通过对环比指标的分析，确定和评价各项目变动情况及其趋势表13-2SZY公司收益状况环比分析表单位：

%项目项目2012年年2013年年2014年年2015年年2016年年营业收入1007698299.8营业成本10070715972营业税费1008854184101营业利润10026631011257二、利润表趋势分析通过计算利润表各项目在一定时期内的变动情况，观察和分析收入、成本费用、利润的变动趋势，把握企业盈利的趋势和规律，为预测企业未来的经营状况提供依据。

编制定比编制定比分析表分析表步骤发现并分发现并分析变动趋析变动趋势势表13-3ZXT公司定比分析合并利润表单位：

%项目2013年2014年2015年2016年一、营业收入100107160204减：

营业成本100110165211营业税金及附加100105265394销售费用100104145176管理费用100415969研发费用100265430083742财务费用10083171453资产减值损失10011658503945700020967900加：

公允价值变动损益1008297505778300-6416400投资收益100-54-100-207其中：

对联营企业和合营企业的投资收益100-161-518-424项目2013年2014年2015年2016年二、营业利润1003997121加：

营业外收入100136187226减：

营业外支出1001561071485其中：

非流动资产处置损失100210338525三、利润总额10069115151减：

所得税费用10080174221四、净利润10067108142归属于母公司股东的净利润10064105139少数股东损益10092134169五、其他综合收益的税后净额10091176983六、综合收益总额10067107131五、每股收益

（一）基本每股收益（元）1006575100

（二）稀释每股收益（元）100657497

（1）从净利润变动趋势看,ZXT公司经营业绩持续向好,不仅扭转了2014年净利润下降的困境,而且在2015、2016年连续两年增长,其中,2016年净利润是2013年净利润的1.42倍,较其上年增长32%,公司盈利能力正不断提高。

这主要是因为,2016年公司实现了PCT（专利合作条约）专利的快速增长,超越了业内其他国际巨头,使行业资源重新整合,作为设备商的ZXT公司的业务发展有了新的增长点。

该公司还在继续保证发展中国家市场规模的同时,稳步提高了欧美地区销售收入在公司收入的比重,这都使得公司营业额迅速攀升,利润总额快速增长。

二、利润表趋势分析

（2）从利润总额变动趋势看,公司利润总额的增幅大于同期营业利润的增幅,这主要是因为公司营业外收入大于营业外支出额度,营业外收支净额有增长趋势;值得注意的是,营业外支出2013年基数较小,因此趋势增幅较大,但增幅较大并非增长额度大,分析时要加以区分。

还需注意的是,公司的非流动资产处置损失增长迅速,这对公司利润增长不利。

二、利润表趋势分析（3）从营业利润变动趋势看,公司在经历2014年营业利润的巨幅减少后,2015年稳步增长,2016年达到并超过2013年的历史较好水平。

这主要得益于2016年国内通讯产业调整背景下,公司销售规模快速扩张,营业收入快速增长,并抵消了营业成本、营业税金及附加较快增长的消极影响。

三、资产负债表趋势分析通过计算资产负债表各项目在较长时期内的变动情况，观察和分析资产、负债、所有者权益的变动趋势，以在分析其变动原因、评判企业财务状况的同时，为企业财务预测、决策和预算提供依据。

三、资产负债表趋势分析步骤步骤发现并分析发现并分析变动趋势变动趋势编制定比编制定比分析表分析表表13-4ZXT定比分析资产负债表单位：

%项目2013年2014年2015年2016年流动资产货币资金1007777116206交易性金融资产应收票据100133133127应收账款100100155155206206290290应收账款保理1004204224556预付款项1001818111127其他应收款100312489537存货1009898295356应收工程合约款100124139168流动资产合计100113170238238项目2013年2014年2015年2016年流动资产合计100113113170170238238非流动资产可供出售非流动资产长期应收款100121189199长期应收款保理100203457110长期股权投资10067160197固定资产100115134181在建工程100371735645无形资产10095140368开发支出递延所得税资产100261435495长期递延资产100289239137非流动资产合计100147235220资产总计资产总计100119181235表13-4ZXT定比分析资产负债表（续）单位：

%项目2013年2014年2015年2016年流动负债短期借款10094929033894应收账款保理之银行拨备1004204224556应付票据100应付账款100113200319应付工程合约款100111183221预收款项100136218404应付职工薪酬10074173162应交税费100104119142应付股利100104202115其他应付款100512514递延收益100113215248预计负债100192919一年内到期的非流动负债1001457629850流动负债合计100302356表13-4ZXT定比分析资产负债表（续）单位：

%项目2013年2014年2015年2016年流动负债合计100112209300非流动负债长期借款100209926071616长期应收账款保理之银行拨款100203457110专项应付款10055050非流动负债合计100344581612负债合计100132241326股东权益股本100100100140资本公积100100105114其他综合收益1002064101553盈余公积100105108113未分配利润100124167219拟派期末股利10060100168归属于母公司股东权益合计100105118139少数股东权益100119160198股东权益合计100106120142负债和股东权益合计100119181235

（1）从公司总资产的变动趋势看,ZXT公司规模正在迅速扩张。

2014年、2015年、2016年的总资产分别比2013年增长19%、81%和135%,公司正快速发展壮大。

（2）从各类资产及主要资产项目的变动趋势看,除货币资金、预付账款、存货、长期股权投资、无形资产等在2014年小幅下降外,其他项目涨幅各不相同。

其中,应收账款保理项目的涨幅最大,其原因在于公司销售规模扩大、公司承担有限条件的保理增加。

同时,由于该项资产的基数较小,其对资产总体规模的拉升作用有限。

从资产的构成大类看,流动资产占总资产的3/4还多,其持续增长态势也明显强于占总资产比重较小的非流动资产,2014年、2015年两年的涨幅均小于非流动资产,该趋势有助于强化公司盈利能力。

（3）从各类资金来源的变动趋势看,流动负债、非流动负债均快速放大,并带动负债迅速增加,且其各年涨幅均超过同期所有者权益增长。

原因在于公司为应对销售规模扩大所带来的投资需求,增加了筹资借款力度,承担了有限条件的保理,用应付