高等教育自学考试金融市场学真题.docx

高等教育自学考试金融市场学真题.docx

《高等教育自学考试金融市场学真题.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《高等教育自学考试金融市场学真题.docx（15页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

高等教育自学考试金融市场学真题

2017年4月高等教育自学考试金融市场学真题

（总分：

100.00，做题时间：

150分钟）

一、单项选择题（总题数：

20，分数：

20.00）

1.欧洲债券的发行人、发行市场所在地、计价货币属于（   ）。

（分数：

1.00）

 A.同一个国家

 B.两个不同国家

 C.三个不同国家 （正确答案）

 D.欧洲国家

解析：

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国家货币为面值的国际债券。

与外国债券不同的是，欧洲债券的发行人、发行市场所在地以及计价货币分别属于三个不同的国家或地区。

2.同业拆借市场最早产生于（   ）。

（分数：

1.00）

 A.英

 B.日本

 C.意大利

 D.美国 （正确答案）

解析：

同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。

3.关于期权交易双方的风险，下列说法正确的是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.买方损失有限，收益无限 （正确答案）

 B.卖方损失有限，收益无限

 C.买方收益有限，损失无限

 D.卖方损失、收益均无限

解析：

期权交易的风险在买卖双方之间的分布并不对称，期权买方的损失是有限的，不会超过期权费，而获利的机会从理论上讲却是无限的；期权的卖方则正好相反，即损失是无限的。

而获利的机会是有限的。

4.商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫（   ）。

（分数：

1.00）

 A.贴现

 B.承兑

 C.转贴现

 D.再贴现 （正确答案）

解析：

再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，向商业银行提供融资支持的行为。

5.金融市场交易机制的核心是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.市场机制

 B.价格机制 （正确答案）

 C.风险机制

 D.收益机制

解析：

金融市场的基础是价格机制，在外汇市场上表现为汇率机制，债券市场上表现为利率机制。

6.我国的证券投资基金都属于（   ）。

（分数：

1.00）

 A.契约型基金 （正确答案）

 B.开放式基金

 C.封闭式基金

 D.公司型基金

解析：

我国的证券投资基金都属于契约型基金。

由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。

中国2003年颁布的《证券投资基金法》所规定的基金是契约型基金，因此，直至今日，基金管理公司发起成立的封闭式基金与开放式基金都属于契约型基金。

7.只向个人投资者发行的国债是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.记账式国债

 B.凭证式国债

 C.储蓄国债 （正确答案）

 D.特别国债

解析：

储蓄国债（也称电子式国债）是政府（财政部）面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。

8.已知A股份有限公司发行在外的总股数为3亿股，资产总额9.6亿元，负债总额3.9亿元，则该公司股票每股账面价值为（   ）。

（分数：

1.00）

 A.1.3元

 B.1.9元 （正确答案）

 C.2.6元

 D.3.2元

解析：

每股账面价值也叫每股净资产，是股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股股数的比值。

每股净资产=（股东权益总额优先股权益）/发行在外的普通股股数。

9.在间接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.远期汇率=即期汇率+升水

 B.远期汇率=即期汇率-贴水

 C.远期汇率=即期汇率-升水 （正确答案）

 D.远期汇率=即期汇率

解析：

（1）在直接标价法下：

远期汇率=即期汇率+升水；远期汇率=即期汇率贴水。

（2）在间接标价法下：

远期汇率=即期汇率升水，远期汇率=即期汇率+贴水。

10.外汇期货合约的标的物是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.利率

 B.汇率 （正确答案）

 C.价格指数

 D.股票指数

解析：

外汇期货期权指以货币期货合约为期权合约的基础资产。

外汇期货期权的标的物是货币本身，所以外汇期货期权交易产生的外汇价格和汇率，将直接影响作为标的物的相关外汇的价格和汇率的走势。

11.我国公司债券的监管机构是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.国家发改委

 B.中国人民银行

 C.中国证监会 （正确答案）

 D.中国银监会

解析：

按照《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》规定，公司债券的发行、交易、登记结算等方面的业务或行为，由证监会实施行政监管：

中国证券业协会对非公开发行公司债券实行行业自律组织事后备案和负面清单管理，交易场所、中国证券登记结算公司等按各自职责负责自律监管。

12.国际同业拆借中大量使用的利率是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.LIBOR （正确答案）

 B.SIBOR

 C.NIBOR

 D.HIBOR

解析：

伦敦同业拆借利率（简写LBOR），是大型国际银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。

LIBOR常常作为商业贷款、抵押、发行债务利率的基准。

同时，浮动利率长期贷款的利率也会在LIBOR的基础上确定。

LIBOR同时也是很多合同的参考利率。

13.管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、外汇市场的监管机构是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.银监会

 B.证监会

 C.国家发改委

 D.中国人民银行 （正确答案）

解析：

人民银行负责监管银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易。

14.流动性好的债券相比于流动性差的债券，其内在价值（   ）。

（分数：

1.00）

 A.相等

 B.较低

 C.较高 （正确答案）

 D.不确定

解析：

与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值，流动性高的债券按市价卖出较易，具有较高的内在价值。

15.目前，我国A股实行的交割方式是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.T+0

 B.T+1 （正确答案）

 C.T+2

 D.T+3

解析：

我国的T+1制度起始于1995年1月1日，主要是为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，即当日买进的股票，必须要到下一个交易日才能卖出。

16.下列属于交易性票据的是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.政府债券

 B.大额定期存单

 C.商业本票

 D.商业承兑汇票 （正确答案）

解析：

交易性票据指产生于商品的生产与流通过程，以商品交易为基础的票据，如银行承兑汇票和商业承兑汇票。

17.在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（   ）。

（分数：

1.00）

 A.调低 （正确答案）

 B.调高

 C.保持不变

 D.与实际利率对应

解析：

（1+实际利率）（1+通货膨胀率）=1+名义利率在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应当把名义利率调低。

18.某投资者持有开放式E基金10000份，基金单位份额净值为2元，基金赎回费率为3%，若该投资者赎回其持有的1000份E基金，则该投资者可收回（   ）。

（分数：

1.00）

 A.1860元

 B.1940元 （正确答案）

 C.2000元

 D.2060元

解析：

赎回金额为1000×2×（1-3%）=1940。

19.下列离岸金融市场中，属于避税港型的是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.巴哈马离岸金融市场 （正确答案）

 B.东京离岸金融市场

 C.新加坡离岸金融市场

 D.纽约离岸金融市场

解析：

典型的避税型离岸金融市场有加勒比海的开曼群鸟和巴哈马，以及百慕和大西欧的海峡群岛等。

20.我国境内公司发行的，在新加坡上市的股票是（   ）。

（分数：

1.00）

 A.B股

 B.N股

 C.H股

 D.S股 （正确答案）

解析：

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。

一、A股：

是人民币普通股票。

它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

二、B股：

是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。

它的投资人限于:

外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。

三、H股：

是注册地在内地、上市地在香港的外资股。

四、N股：

是注册在内地，上市在纽约的股票。

五、S股:

是注册在内地，上市在新加坡的股票。

二、多项选择题（总题数：

5，分数：

10.00）

21.机构投资者与个人投资者相比，其特点有（   ）。

（分数：

2.00）

 A.投资管理专业化 （正确答案）

 B.投资收益持续化

 C.投资结构组合化 （正确答案）

 D.投资产品多样化

 E.投资行为规范化 （正确答案）

解析：

机构投资者与个人投资者相比，有以下特点：

（1）投资管理专业化。

（2）投资结构组合化。

（3）投资行为规范化。

22.货币市场包括（   ）。

（分数：

2.00）

 A.债券市场

 B.同业拆借市场 （正确答案）

 C.回购市场 （正确答案）

 D.股票市场

 E.大额可转让定期存单市场 （正确答案）

解析：

货币市场主要包括同业拆借市场、回购市场、国库券市场、票据市场大额可转让定期存单市场等。

23.按照外汇进行兑换时受限程度，可将外汇分为（   ）。

（分数：

2.00）

 A.贸易外汇

 B.自由兑换外汇 （正确答案）

 C.即期外汇

 D.有限自由兑换外汇 （正确答案）

 E.记账外汇 （正确答案）

解析：

（1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自由兑换外汇有限自由兑换外汇和记账外汇。

（2）根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。

（3）根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可区分为硬外汇和软外汇。

24.黄金市场的功能包括（   ）。

（分数：

2.00）

 A.价格发现功能 （正确答案）

 B.资源配置功能 （正确答案）

 C.财务杠杆功能

 D.投资避险功能 （正确答案）

 E.转移支付功能

解析：

黄金市场具有价格发现功能、资源配置功能投资避险功能。

25.在我国按照投资主体的不同性质，可将股票分为（   ）。

（分数：

2.00）

 A.国有股 （正确答案）

 B.机构股

 C.法人股 （正确答案）

 D.蓝筹股

 E.社会公众股 （正确答案）

解析：

我国根据投资主体的不同性质可以将股票分为：

（1）国家股,指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份；

（2）法人股，指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份；（3）社会公众股，指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份；（4）外资股，指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

三、名词解释题（总题数：

4，分数：

12.00）

26.国际金融市场（分数：

3.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

是指是指在居民与非居民之间或非居民与非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具，按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。

）

解析：

27.回购协议（分数：

3.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

回购协议是卖出一种证券，并约定于未来某一时间以约定的价格再购回该证券的交易协议。

）

解析：

28.创业板市场（分数：

3.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要位置。

）

解析：

29.证券投资基金（分数：

3.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

）

解析：

四、简答题（总题数：

5，分数：

30.00）

30.简述封闭式基金和开放式基金的区别。

（分数：

6.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

（1）期限不同。

（2）规模限制不同。

（3）交易场所不同。

（4）价格形成方式不同。

（5）激励约束机制与投资策略不同。

）

解析：

31.简述我国债券流通市场的类型。

（分数：

6.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

我国债券流通市场主要有两种方式：

一种交易所市场（深圳证券交易所和上海证券交易所），另一种是场外交易市场（银行间债券市场，商业银行柜台市场）。

）

解析：

32.简述同业拆借市场的特点。

（分数：

6.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

（1）在市场准入方面一般有较严格的限制。

（2）融通资金期限短，流动性高。

（3）交易手段先进，交易手续费简便，交易时间短。

（4）交易金额大，且一般不需要担保或抵押。

（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。

）

解析：

33.简述影响股票价格的内在因素。

（分数：

6.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

（1）公司净资产。

（2）公司盈利水平。

（3）公司股利政策。

（4）股份分割。

（5）增资和减资。

（6）公司资产重组。

）

解析：

34.外汇期货交易与远期外汇交易相比，有哪些特点。

（分数：

6.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

（1）外汇期货合约是由交易所制定的标准化合约。

（2）外汇期货交易有固定的交易场所。

（3）外汇期货交易者需要交易者在交易所缴纳初始保证金，开立账户，每日盯市。

（4）外汇期货一般不存在违约风险。

）

解析：

五、论述题（总题数：

2，分数：

28.00）

35.试分析我国现行金融市场监管体制存在的问题和对策建议。

（分数：

14.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

存在的问题：

①国内混业经营的现实要求已经使分页监管的业务基础发生变化。

②金融控股公司热潮的兴起，使分页监管难度加大。

（2）外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战。

（3）混业经营趋势使得我国现行分页监管体制所隐含的问题日益突出。

对策及建议：

（1）建立未来统一监管的构想

（2）推动监管市场化发展

（3）完善三会的监管体系

①提升三会的监管级别，加强三会监管能力。

②健全金融市场监管联席会制度的信息共享机制。

）

解析：

36.试述首次公开发行股票信息披露的原则和方式。

（分数：

14.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（

（1）信息披露的原则

①真实性原则：

信息披露义务人所公开的情况不得有虚假成分，必须与自身客观实际相符。

②准确性原则：

信息披露义务人公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确。

③完整性原则：

信息披露义务人必须把能够提供给投资者判断证券投资价值的情况全部公开。

④及时性原则：

信息披露义务人在依照法律、法规、规章及其他规定要求的时间内，以指定的方式披露。

（2）信息披露的方式

①根据规定的程序在指定信息披露报刊公开刊登或在指定信息披露网站公布。

②向有关部门履行注册备案手续。

③在指定的交易场所或经营场所备置相关文件。

）

解析：