第十章A-加和法在企业价值评估中的应用.ppt

第十章A-加和法在企业价值评估中的应用.ppt

《第十章A-加和法在企业价值评估中的应用.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第十章A-加和法在企业价值评估中的应用.ppt（52页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

第十章第十章加和法在企业价值评估加和法在企业价值评估中的运用中的运用PartA第一节加和法评估程序计算公式企业整体资产价值=单项可确指资产评估值+商誉（或-经济性贬值）评估步骤：

确定纳入评估范围的资产逐项评估界定后的各单项资产并加总审核企业负债从总资产中减去负债，得到企业净资产价值确定商誉或经济性贬值确定企业整体评估值验证加和法评估结果P277，例10.1某企业拟转让产权，采用加和法评估企业价值。

经调查得到如下资料：

机器设备2500万元，厂房800万元，流动资产1500万元，土地使用权400万元，商标权100万元，负债2000万元。

企业在营销方面的问题影响获利能力，造成100万元的经济性损耗。

试确定最终评估值。

单项资产净值加总：

2500+800+1500+400+100-2000=3300评估值：

3300-100=3200第二节第二节流动资产评估（流动资产评估（P277）学习目标学习目标1、了解流动资产的分类及特点，理解流动资产评估的特点、程序及方法。

2、熟练掌握实物类流动资产评估中材料及产成品（库存商品）的评估步骤及方法。

3、了解低值易耗品、包装物及在产品的评估方法。

4、熟练掌握债权类及货币类流动资产评估中应收项目的评估步骤及方法。

5、了解待摊费用、预付费用、短期投资、现金及银行存款的评估方法。

一流动资产的特点及其评估程序

（一）流动资产的特点（P277）1.流动资产的概念及分类流动资产是企业在生产经营活动中，可在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。

在企业中，作为流动资产核算的资产包括货币资金、短期投资、应收项目、存货及其他流动资产等。

2.流动资产的特点

（1）周转速度快

（2）变现能力强（3）形态多样化（4）存量波动大（5）市场价格与原始成本一般差别不大

（二）流动资产评估的特点（P278）

（1）流动资产评估是单项评估。

（2）流动资产评估要求评估基准日尽可能在会计期末，评估结论利用的时点应尽可能与基准日接近。

（3）受企业牵制大，对企业会计核算资料依赖程度高。

（4）流动资产种类繁多，进行资产清查时，既要认真，又要分清主次，掌握重点。

（5）流动资产的帐面价值基本上可以反映其现值。

（三）流动资产评估的程序1、确定评估对象、评估范围和评估基准日。

2、对被估资产进行抽查核实，验证基础资料。

3、对实物形态的流动资产进行质量检测和技术鉴定。

4、对债权类和分期收款发出商品等流动资产的资信情况进行调查。

5、分析预测市场行情，判断资产变现情况。

6、根据掌握的资料和技术鉴定结果，按选定的方法进行评定估算。

7、作出评估结论。

（四）流动资产评估中应注意的问题1、对原材料、辅助材料、配件、低值易耗品、家具用具等各类存货的评估，应以其质量状态为基础，充分考虑不同等级存货的市场价格水平市场价格水平，购进过程中支出的各种合理税，费，存量大小，库存周期的长短，以及资产变现风险变现风险的大小进行评估计价。

2、在供销渠道畅通、生产经营正常和市场物价变动不大的情况下，或流动资产数额较小且账面价值与现行市价相差不大的情况下，可在实物盘点核实后，以账面价值账面价值作为评估计价的依据。

3、对实物形态的流动资产，如产成品、自制半成品等，如果质量差或长期积压，在评估时，要考虑其使用价值的变化，相应降低其价格。

4、流动资产如由于保管问题或自然力原因发生有形损耗，需经过技术质量鉴定后再评估。

5、对非实物性流动资产的评估，应按其可回收的变现价值和变现风险来评估作价。

二实物类流动资产的评估（P280）实物类流动资产包括各种材料、在产品、产成品及库存商品和包装物等。

实物类流动资产评估是流动资产评估的重点和难点。

材料价值的评估在产品价值评估产成品及库存商品价值评估在用低值易耗品价值评估1、材料价值评估的步骤根据库存材料的特点，评估可按下列步骤进行：

（1）核实账、表是不是与实物数量一致，并查明有无霉烂、变质、毁损等质量问题，有无超储呆滞的材料等。

（2）根据不同的评估目的和待估资产的特点，选择适当的评估方法。

（3）运用企业库存管理的ABC管理法对库存材料进行科学分类。

材料价值评估的方法（P281）近期购进材料历史成本法购进批次间隔时间长、价格变化大的材料现行市价法购进时间较早，市场已经无货，没有准确市场现行价格材料。

有三种方法可供选择：

参照替代品的现行市价同类商品的平均物价指数修正进价根据市场价格趋势修正进价破产企业原材料的评估清算价格法例：

企业中A材料为半个月前从外地购进，数量5000公斤，单价为200元，当时付运杂费500元。

评估时清查盘点尚有1500公斤A材料，则该材料评估值为（）元。

A.30000B.300150C.300500D.以上都不对参考P281，例10.2分析：

为近期购进的材料，采用历史成本法1500（200500/5000）300150选（B）1500公斤所需的运杂费P281例10.3甲材料分两批购进，2008年9月购进600吨，单价2500元/吨，2009年3月购进200吨，单价2800元/吨。

2009年5月进行评估，第一批购进的尚存160吨，第二批购进的尚未使用。

目前该材料市场价格为2600元/吨，购置费率1%。

试评估其价值分析：

购进批次多，价格变化大，采用市价法（160+200）*2600*（1+1%）=9453602.在产品价值评估（P282）在产品包括生产过程中尚未加工完毕的在制品、已加工完毕但不能单独对外销售的半成品（可对外销售的半成品视同产成品评估）。

其常用评估方法包括：

重置成本法按价格变动调整按社会平均消耗定额和现行市价计算按在产品的完工程度计算现行市价法市价扣除预计费用在产品评估的方法重置成本法由于企业的半成品一般并不对外销售，它的价值主要体现在企业内部，故而主要采用重置成本法对其进行评估，即根据技术鉴定和质量检测的结果，按评估时的相关市场价格及费用水平重置同类同等级在产品所需投入的合理的料、工、费计算评估值。

第一，按价格变动系数调整原成本该法主要适用于对生产经营正常、会计核算水平较高的企业的在产品、自制半成品的评估，可参照实际发生的原始成本和备料到评估日止市场价格变动情况调整成重置成本。

评估公式：

评估值原合理材料成本调整系数原合理工资、费用调整系数第二，按社会平均工艺定额和现行市价计算评估值这种方法是按重置同类资产的社会平均成本确定被评估资产的价值。

计算评估值的基本公式为：

某种在产品评估值在产品实有数量（该工序单件材料工艺定额单位材料现行重置价格+该工序单件工时定额正常小时工资、费用）其中：

工艺定额，如果有行业的平均物料消耗标准，可按行业的标准计算，没有行业统一标准的可按企业现行的工艺定额计算。

第三，按在产品的完工程度计算评估值约当产量法。

在产品的最终结果是产成品，这种方法是将清查核实后的在产品数量，按照完工程度调整为约当产量，然后，在计算产成品重置成本的基础上，按在产品的完工程度计算其评估值。

计算公式为：

在产品评估值产成品重置成本在产品约当量（=在产品数量完工率）现行市价法即按同类在产品和半成品的市价，扣除销售过程中预计发生的费用后计算评估价。

这种方法适用于因产品下马，在产品和自制半成品只能按评估时的状态向市场出售的情况下进行的评估。

一般情况下，被估资产通用性好，能够用于维修，评估价格可按市场现行接受价格确定，而对不继续生产，又无法通过市场调剂出去的专用配件和需报废的在产品，只能按废料回收价格进行评估。

P283，例10.4某产品需经过三道工序制成，各工序定额工时分别为2、3、5小时。

产品耗材分两次投入，在第一道工序开始时投入80%，在第三道工序开始时投入20%。

在评估基准日该产品结存在产品80件，其中第一道工序结存24件，第二道工序结存40件，第三道工序结存16件；各工序结存在产品在本工序加工程度均为50%。

已知该产品单位产成品直接材料成本20元，直接工资、制造费用成本15元。

试评估该在产品价值。

如何计算直接材料在产品约当量？

80*80%+16*20%=67.2件如何计算直接工资、制造费用在产品约当量？

（24*0.2*50%）+（40*0.2+40*0.3*50%）+（16*0.2+16*0.3+16*0.5*50%）=28.4件在产品评估值67.2*20+28.4*15=1770所有在产品都已经经历了第一道工序开始时的耗材投入只有16件在产品经历了第三道工序开始时的耗材投入共需10个工时，完成的第一道工序花费2个工时，故为0.23.产成品和库存商品的评估（P283）产成品是指企业加工生产并已完成全部生产过程，可以对外销售的制成品；库存商品是指企业为销售而购入的物品。

已经销售或准备销售的半成品，可以视同产成品看待。

常用方法：

成本法市场法

（1）评估特点对于产成品、库存商品，尽管所处生产过程不同，使用目的不同，但仍具有一定的共性：

其一，都具备完整的实物形态；其二，都具备完整的价格形态。

一般以其完全成本为基础，根据其变现的可能性和市场接受的价格，即产品市场销售情况的好坏，决定是否加上适当的利润或是要以低于成本的价格进行评估。

（2）评估方法重置成本法。

此种方法主要适用于企业承包、租赁、联营等资产业务中不发生资产所有权变动的情况以及生产周期超过一年，而且在一年里生产资料价格和劳动力价格均发生了较大变化的企业产成品的评估。

至于生产加工周期不到一年的企业，其产品的重置价可以实际发生成本为依据，考虑物价变动等重大因素调整而得，无需进行每项产品成本的重新计算。

其基本公式为：

产成品评估值产成品实有数量（合理材料定额材料单位现行价格+合理工时定额合理单位小时工资费用）（1+成本利润率）或：

产成品评估值产成品实际成本（材料成本比例材料综合调整系数工资费用成本比例工资费用综合调整系数）（1+成本利润率）其中，产成品实际成本是指经审核后扣减不合理的报废产品后的成本，调整非正常因素而一次性记入或扣减成本后的数字。

例：

某企业产成品实有数量80台，每台实际成本为940元，该产品的材料费用与工资费用的比例为70:

30，根据有关资料，材料费用综合调整系数为1.2，工资费用调整系数为1.08。

该产品的评估值最接近（）元。

A.97450B.87530C.75200D.88000分析：

仿P284例10.580940（70%1.2+30%1.08），选B现行市价法（P284）此方法适用于涉及所有权变动的资产交易。

它的主要思路是以不含价外税的可接受的市场价格为基础，扣除相关费用后，计算被评估企业产成品评估值的一种方法。

P284例10.7某产成品数量200件，正常出厂价格468元/件（含17%增值税），销售费用率3.5%，销售税金及附加占销售收入2.0%，销售利润率15%，所得税率25%。

试评估产成品价值分析：

市价法公式10.10（200*468/1.17）*（1-3.5%-2.0%-15%*25%）=72600关于利润扣除，为什么这样处理？

扣除税现行市价法中关于利润扣除的问题畅销不扣除利润，仅扣所得税因为转让的时候就可预计按照正常利润卖出勉强销售扣除全部利润因为预计该产品可能卖不出去一般销售扣除部分利润4.低值易耗品和包装物的评估（P285）低值易耗品是指单位价值在规定限额以下或使用年限在1年以内，且能多次使用而基本保持其实物形态的劳动资料，如工具、管理用具，劳保用品和玻璃器皿等。

低值易耗品评估的方法在用价值重置全价成新率经济性损耗例：

某低值易耗品原价700元，预计可使用1年，现已使用6个月。

据调查，该低值易耗品的现行市价为1100元，则其评估值为（）元。

A.1100B.1000C.800D.550仿P285例10.8，11006/（66）选D三债权类流动资产的评估（P286）债权类流动资产包括：

应收账款预付账款应收票据

（一）应收票据的评估（P286）1.票据票据是具有一定格式的书面债据，是由付款人或收款人签发的指定日期内由持票人（即签发人）或承兑人收回票面金额的书面证明。

评估中涉及的票据主要是汇票（债权人通知债务人向持票人或第三人付款的书面命令）2.评估方法本金加利息法：

应收票据评估值本金（1十利息率时间）公式中的