中信收购广发案.ppt

中信收购广发案.ppt

《中信收购广发案.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信收购广发案.ppt（22页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

中信、广发：

中信、广发：

收购与反收购收购与反收购中信向广发股东发出收购要约中信向广发股东发出收购要约中信证券今日发布公告称中信证券今日发布公告称,公司已于公司已于99月月1616日向广发证日向广发证券现有全体股东发出了股权收购的要约邀请书券现有全体股东发出了股权收购的要约邀请书,计划与计划与有意出让广发证券股权的股东达成统一的股权转让协有意出让广发证券股权的股东达成统一的股权转让协议议,收购价格初步定为收购价格初步定为1.251.25元元/股。

股。

这个收购价格是以广发证券经评估的每股净资产值为这个收购价格是以广发证券经评估的每股净资产值为定价依据定价依据,并确定了初步的受让价格以及合理的溢价幅并确定了初步的受让价格以及合理的溢价幅度。

本次股权转让的初步价格确定为度。

本次股权转让的初步价格确定为1.251.25元元,并以此为并以此为基础设计了价格调整机制。

根据此调整机制基础设计了价格调整机制。

根据此调整机制,不论广发不论广发证券最终评估值高低证券最终评估值高低,中信证券都将确保广发证券出让中信证券都将确保广发证券出让股东的股权在评估值基础上溢价股东的股权在评估值基础上溢价10%10%至至14%14%。

中信向广发股东发出收购要约中信向广发股东发出收购要约股权收购价款将以现金方式分三次支付股权收购价款将以现金方式分三次支付,分别是签署转分别是签署转让协议后支付转让总价款让协议后支付转让总价款20%20%的预付款；股权转让协议的预付款；股权转让协议经批准生效后支付转让总价款的经批准生效后支付转让总价款的50%（50%（含前述预付款含前述预付款）；余款在股权变更登记手续完成后即时结清。

余款在股权变更登记手续完成后即时结清。

对于收购股权的操作程序对于收购股权的操作程序,中信证券称中信证券称,有意出让股权有意出让股权的股东需在规定的时限内送达出让股权意向书原的股东需在规定的时限内送达出让股权意向书原件件,明示其按邀请书载明的收购条件出让股权的意向。

明示其按邀请书载明的收购条件出让股权的意向。

中信证券将按公证机构认定的送达先后顺序确定出让中信证券将按公证机构认定的送达先后顺序确定出让股东及出让份额股东及出让份额,当出让意向股份总额累计达到广发证当出让意向股份总额累计达到广发证券总股本的券总股本的51%51%时时,将停止接受新的出让意向。

之后将停止接受新的出让意向。

之后,公公司将按约定时限与出让股东签订正式的股权转让协议。

司将按约定时限与出让股东签订正式的股权转让协议。

收购双方的背景收购双方的背景中信证券中信证券l中信证券股份有限公司的前身系中信证券有限责任中信证券股份有限公司的前身系中信证券有限责任公司，于公司，于19951995年年1010月月2525日在北京成立。

日在北京成立。

19991999年年1010月月2727日经中国证券监督管理委员会批准，同年日经中国证券监督管理委员会批准，同年1212月月2929日经国家工商行政管理局变更注册，增资改制为中日经国家工商行政管理局变更注册，增资改制为中信证券股份有限公司，注册资本为信证券股份有限公司，注册资本为24.81524.815亿元人民亿元人民币，注册地为深圳市。

币，注册地为深圳市。

l20022002年年1212月月1313日，经中国证券监督管理委员会核准，日，经中国证券监督管理委员会核准，向社会公开发行向社会公开发行44亿股普通亿股普通AA股股票，并于股股票，并于20032003年年11月月66日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票代码日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票代码为为600030600030。

现公司股份总数达到。

现公司股份总数达到24.81524.815亿股。

亿股。

收购双方的背景收购双方的背景广发证券广发证券广发证券广发证券l广发证券股份有限公司是国内首批综合类券商之一，广发证券股份有限公司是国内首批综合类券商之一，现注册资本为现注册资本为20亿元人民币，有员工亿元人民币，有员工1690人，在全人，在全国各地拥有国各地拥有78家证券营业部、家证券营业部、21家证券服务部。

家证券服务部。

2001年年7月，由广发证券控股的锦州证券增资扩股月，由广发证券控股的锦州证券增资扩股为为1亿元，并更名为广发北方证券经纪有限公司。

亿元，并更名为广发北方证券经纪有限公司。

2003年年4月，由广发证券控股的福建省华福证券增月，由广发证券控股的福建省华福证券增资扩股为资扩股为5.5亿元，并更名为广发华福证券有限责任亿元，并更名为广发华福证券有限责任公司。

公司。

2003年年8月由广发证券股份有限公司作为主月由广发证券股份有限公司作为主发起人设立的广发基金管理公司正式开业，注册资发起人设立的广发基金管理公司正式开业，注册资本为人民币本为人民币1亿元。

亿元。

中信收购广发的考虑中信收购广发的考虑一是广一是广一是广一是广发证发证券的品牌和券的品牌和券的品牌和券的品牌和经营经营网点。

网点。

网点。

网点。

ll根据中国根据中国根据中国根据中国证证券券券券业协业协会的排名，广会的排名，广会的排名，广会的排名，广发证发证券从券从券从券从年起年起年起年起连续连续十年十年十年十年进进入全国十大券商行列。

在入全国十大券商行列。

在入全国十大券商行列。

在入全国十大券商行列。

在年、年年、年年、年年、年还还先后控股了先后控股了先后控股了先后控股了辽辽宁宁宁宁锦锦州州州州证证券、福建券、福建券、福建券、福建省省省省华华福福福福证证券，券，券，券，设设立广立广立广立广发发基金管理公司，使其旗下基金管理公司，使其旗下基金管理公司，使其旗下基金管理公司，使其旗下拥拥有广有广有广有广发发北方北方北方北方证证券券券券经纪经纪有限公司、广有限公司、广有限公司、广有限公司、广发华发华福福福福证证券有限券有限券有限券有限责责任公司、广任公司、广任公司、广任公司、广发发基金管理公司、广基金管理公司、广基金管理公司、广基金管理公司、广发发期期期期货经纪货经纪有限有限有限有限公司等公司，已初步形成金融控股集公司等公司，已初步形成金融控股集公司等公司，已初步形成金融控股集公司等公司，已初步形成金融控股集团团的的的的雏雏型。

型。

型。

型。

中信收购广发的考虑中信收购广发的考虑二是广二是广二是广二是广发证发证券的人才券的人才券的人才券的人才优势优势。

ll众所周知，众所周知，众所周知，众所周知，证证券券券券业业是一个人力是一个人力是一个人力是一个人力资资本高度密集的行本高度密集的行本高度密集的行本高度密集的行业业，其最重要的其最重要的其最重要的其最重要的资资源就是人才，尤其是我国加入源就是人才，尤其是我国加入源就是人才，尤其是我国加入源就是人才，尤其是我国加入以后，以后，以后，以后，证证券券券券业业和和和和证证券市券市券市券市场场全面开放的日子已全面开放的日子已全面开放的日子已全面开放的日子已经经是指是指是指是指日可待，一家公司要想真正做大做日可待，一家公司要想真正做大做日可待，一家公司要想真正做大做日可待，一家公司要想真正做大做强强，成，成，成，成为为一家像一家像一家像一家像美林、高盛那美林、高盛那美林、高盛那美林、高盛那样样的的的的“百年老店百年老店百年老店百年老店”，要走的路，要走的路，要走的路，要走的路还还很很很很长长，但是培养人才、引但是培养人才、引但是培养人才、引但是培养人才、引进优进优秀人才无疑是一家券商成秀人才无疑是一家券商成秀人才无疑是一家券商成秀人才无疑是一家券商成为为有有有有实实力、有力、有力、有力、有竞竞争力券商的关争力券商的关争力券商的关争力券商的关键环节键环节。

广。

广。

广。

广发证发证券人才券人才券人才券人才云集，是在云集，是在云集，是在云集，是在业业内出了名的。

因此，广内出了名的。

因此，广内出了名的。

因此，广内出了名的。

因此，广发证发证券先后在券先后在券先后在券先后在中国中国中国中国证证券市券市券市券市场进场进行了多次行了多次行了多次行了多次业务创业务创新，从一个地方性新，从一个地方性新，从一个地方性新，从一个地方性银银行的行的行的行的证证券部券部券部券部发发展展展展为为全国性的大券商。

全国性的大券商。

全国性的大券商。

全国性的大券商。

中信收购广发的考虑中信收购广发的考虑三是收三是收三是收三是收购购广广广广发证发证券有利于券有利于券有利于券有利于进进行整合。

行整合。

行整合。

行整合。

ll中信中信中信中信证证券之所以敢收券之所以敢收券之所以敢收券之所以敢收购购广广广广发证发证券，也在于前者券，也在于前者券，也在于前者券，也在于前者对对后后后后者非常了解，有把握者非常了解，有把握者非常了解，有把握者非常了解，有把握进进行有效整合。

行有效整合。

行有效整合。

行有效整合。

业业内人士都知内人士都知内人士都知内人士都知道，中信道，中信道，中信道，中信证证券和广券和广券和广券和广发证发证券以前曾有券以前曾有券以前曾有券以前曾有过亲过亲密的合作。

密的合作。

密的合作。

密的合作。

年底年初中信年底年初中信年底年初中信年底年初中信证证券上市券上市券上市券上市时时，它股，它股，它股，它股票票票票发发行的主承行的主承行的主承行的主承销销商和上市推荐人均是广商和上市推荐人均是广商和上市推荐人均是广商和上市推荐人均是广发证发证券，而券，而券，而券，而广广广广发证发证券原来券原来券原来券原来计计划划划划时时，其上市，其上市，其上市，其上市辅导辅导机构也是机构也是机构也是机构也是中信中信中信中信证证券。

双方此次的合作，使中信券。

双方此次的合作，使中信券。

双方此次的合作，使中信券。

双方此次的合作，使中信证证券有充分的券有充分的券有充分的券有充分的时间时间和机会，去了解和掌握广和机会，去了解和掌握广和机会，去了解和掌握广和机会，去了解和掌握广发证发证券的券的券的券的业务业务架构、架构、架构、架构、股股股股权结权结构和股构和股构和股构和股东东情况以及公司情况以及公司情况以及公司情况以及公司资产资产和和和和财务财务状况等公状况等公状况等公状况等公司内部各种司内部各种司内部各种司内部各种业务业务机密，也机密，也机密，也机密，也给给中信中信中信中信证证券提供了接触广券提供了接触广券提供了接触广券提供了接触广发证发证券股券股券股券股东东的渠道和机会，的渠道和机会，的渠道和机会，的渠道和机会，为为今天的收今天的收今天的收今天的收购购埋下了伏埋下了伏埋下了伏埋下了伏笔笔笔笔。

广发的反映广发的反映广广广广发证发证券目前正在券目前正在券目前正在券目前正在谋谋划所划所划所划所谓谓的。

据媒体的。

据媒体的。

据媒体的。

据媒体透露，由广透露，由广透露，由广透露，由广发员发员工工工工发发起的深圳吉富起的深圳吉富起的深圳吉富起的深圳吉富创业创业投投投投资资股股股股份有限公司（以下份有限公司（以下份有限公司（以下份有限公司（以下简简称吉富公司）称吉富公司）称吉富公司）称吉富公司），注册资本，注册资本，注册资本，注册资本2.52.5亿元亿元亿元亿元。

广广广广发证发证券第七大股券第七大股券第七大股券第七大股东东云大科技云大科技云大科技云大科技（600181）（600181）将持有将持有将持有将持有的广的广的广的广发证发证券券券券7662.1137662.113万股股万股股万股股万股股权转让给权转让给深圳吉富，深圳吉富，深圳吉富，深圳吉富，这这部分股部分股部分股部分股权权占到广占到广占到广占到广发证发证券券券券总总股股股股权权的的的的3.83%3.83%。

广发的反映广发的反映广广发员工的工的坚决反决反对应该说超出了市超出了市场的普遍的普遍预期，期，也也给整个事件的前景打上了一个大大的整个事件的前景打上了一个大大的问号。

在公开号。

在公开声明中，广声明中，广发员工工对整个收整个收购事件的反事件的反应不可不可谓不不强烈，声明中出烈，声明中出现了了诸如如“坚决反决反对”、“抗争到底抗争到底”等等较为激烈的字眼。

激烈的字眼。

收购出现变数收购出现变数吉林敖吉林敖吉林敖吉林敖东东今日今日今日今日发发布公告称，公司收布公告称，公司收布公告称，公司收布公告称，公司收购购广广广广东风华东风华高新科技高新科技