中路B股度财务分析报告.docx
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中路B股度财务分析报告
中路B股[600818/900915]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中路股份有限公司
公司英文名称
ZHONGLUCO,.LTD.
公司简称
中路B股
股票代码
600818/900915
成立时间
None
上市时间
1994-01-28/1994-01-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
上海市浦东新区南六公路818号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
600818@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中路B股2019年资产总额为916,970,347.24元，其中流动资产为104,719,230.69元，占总资产比例为11.42%；非流动资产为812,251,116.55元，占总资产比例为88.58%；
2019年中路B股总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
91,697
100.00%
103,178
100.00%
105,439
100.00%
流动资产合计
10,471
11.42%
28,739
27.85%
25,538
24.22%
非流动资产合计
81,225
88.58%
74,438
72.15%
79,901
75.78%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中路B股2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为52.74%，18.70%和14.43%。
2019年中路B股流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
10,471
100.00%
28,739
100.00%
25,538
100.00%
货币资金
5,522
52.74%
17,264
60.07%
11,775
46.11%
交易性金融资产
85
0.82%
40
0.14%
618
2.42%
应收票据及应收账款
1,510
14.43%
3,474
12.09%
5,158
20.20%
应收票据
0
0.00%
30
0.10%
0
0.00%
应收账款
1,510
14.43%
0
0.00%
5,158
20.20%
预付款项
158
1.52%
791
2.75%
255
1.00%
其他应收款
797
7.62%
5,994
20.86%
2,108
8.26%
存货
1,957
18.70%
4,292
14.94%
4,771
18.68%
其他流动资产
438
4.18%
326
1.14%
850
3.33%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中路B股2019年的非流动资产主要包括其他非流动金融资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为44.25%，16.49%和13.86%。
2019年中路B股非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
81,225
100.00%
74,438
100.00%
79,901
100.00%
长期股权投资
13,397
16.49%
12,490
16.78%
11,044
13.82%
其他权益工具投资
0
0.00%
36,985
49.69%
43,703
54.70%
其他非流动金融资产
35,938
44.25%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
160
0.20%
165
0.22%
175
0.22%
固定资产
7,253
8.93%
8,052
10.82%
9,304
11.64%
在建工程
896
1.10%
586
0.79%
77
0.10%
无形资产
11,254
13.86%
12,094
16.25%
12,997
16.27%
商誉
0
0.00%
19
0.03%
19
0.02%
长期待摊费用
6,454
7.95%
2,386
3.21%
585
0.73%
递延所得税资产
2,166
2.67%
1,657
2.23%
1,994
2.50%
其他非流动资产
3,703
4.56%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中路B股2019年年总负债金额为332,946,295.41元，所有者权益总额为584,024,051.83元，其中资本金为321,447,910.0元，资产负债率为36.31%，在负债中，流动负债为231,077,366.07元；占负债和所有者权益总额的25.20%，非流动负债为101,868,929.34元，占负债和所有者权益总额的11.11%。
2019年中路B股负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
91,697
100.00%
103,178
100.00%
105,439
100.00%
流动负债合计
23,107
25.20%
24,507
23.75%
29,565
28.04%
非流动负债合计
10,186
11.11%
14,405
13.96%
6,927
6.57%
所有者权益（或股东权益）合计
58,402
63.69%
64,265
62.29%
68,947
65.39%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中路B股2019年的流动负债主要包括其他应付款、短期借款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为38.53%，25.13%和15.47%。
2019年中路B股流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
23,107
100.00%
24,507
100.00%
29,565
100.00%
短期借款
5,807
25.13%
13,500
55.08%
15,400
52.09%
应付票据及应付账款
3,574
15.47%
0
0.00%
2,941
9.95%
应付账款
3,574
15.47%
0
0.00%
2,941
9.95%
预收款项
3,565
15.43%
2,584
10.55%
2,835
9.59%
应付职工薪酬
166
0.72%
7
0.03%
0
0.00%
应交税费
292
1.26%
848
3.46%
315
1.07%
其他应付款
8,903
38.53%
6,621
27.02%
6,902
23.35%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
8
0.03%
一年内到期的非流动负债
798
3.45%
946
3.86%
1,170
3.96%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中路B股2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为95.14%，4.86%和0.00%。
2019年中路B股非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
10,186
100.00%
14,405
100.00%
6,927
100.00%
长期应付款
9,692
95.14%
14,143
98.18%
6,113
88.25%
递延所得税负债
494
4.86%
262
1.82%
814
11.75%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中路B股的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为55.04%，26.55%和10.93%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
58,402
100.00%
64,265
100.00%
68,947
100.00%
实收资本（或股本）
32,144
55.04%
32,144
50.02%
32,144
46.62%
资本公积
6,384
10.93%
3,384
5.27%
3,352
4.86%
其他综合收益
24
0.04%
8,728
13.58%
12,934
18.76%
盈余公积
2,792
4.78%
2,325
3.62%
2,053
2.98%
未分配利润
15,504
26.55%
16,909
26.31%
16,674
24.18%
少数股东权益
1,550
2.66%
772
1.20%
1,786
2.59%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中路B股的净利润为-75,772,820.4元，与2018年的-4,576,278.26元相比上升了1555.77%。
2015-2019年中路B股净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,320
2016
8,388
94.18%
2017
2,242
-73.26%
2018
-457
-120.40%
2019
-7,577
1555.77%
2.3.2营业利润分析
2019年中路B股的营业利润为-70,260,533.2元，与2018年的6,484,938.26元相比下降了1183.44%。
2015-2019年中路B股营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,387
2016
-17,223
-492.54%
2017
2,793
-116.22%
2018
648
-76.79%
2019
-7,026
-1183.44%
2.3.3利润总额分析
2019年中路B股的利润总额为-70,355,109.03元，与2018年的5,797,029.55元相比下降了1313.64%。
2015-2019年中路B股利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,300
2016
11,663
85.12%
2017
2,823
-75.79%
2018
579
-79.47%
2019
-7,035
-1313.64%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中路B股的成本费用总额为632,034,551.58元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为80.47%，7.48%和5.14%。
2019年中路B股成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-63,203
100.00%
-57,584
100.00%
-62,891
100.00%
营业成本
-50,862
80.47%
-45,905
79.72%
-53,604
85.23%
税金及附加
-154
0.25%
-256
0.45%
-285
0.45%
销售费用
-3,248
5.14%
-2,952
5.13%
-3,715
5.91%
管理费用
-4,728
7.48%
-4,488
7.79%
-4,622
7.35%
研发费用
-3,104
4.91%
-3,041
5.28%
0
-0.00%
财务费用
-1,104
1.75%
-940
1.63%
-663
1.05%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中路B股的经营现金流量净额为9,360,718.27元，与2018年的9,963,475.82元相比下降了6.05%；投资活动现金流净额为-84,935,675.63元；筹资活动现金流净额为-42,128,110.41元。
2015-2019年中路B股经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
10,610
-2,327
-3,819
2016
15,973
-5,869
-11,350
2017
-4,551
-4,414
4,458
2018
996
-1,205
5,518
2019
936
-8,493
-4,212
2.4.2现金流入结构分析
2019年中路B股现金流入总金额为749,529,483.5899999元，其中经营活动现金流入为606,742,484.03元，占现金流入总额的80.95%；投资活动现金流入为8,656,889.56元，占现金流入总额的1.15%；筹资活动现金流入为134,130,110.0元，占现金流入总额的17.90%。
2019年中路B股现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
74,952
100.00%
97,750
100.00%
84,435
100.00%
经营活动现金流入小计
60,674
80.95%
57,150
58.47%
59,910
70.95%
投资活动现金流入小计
865
1.15%
15,099
15.45%
5,879
6.96%
筹资活动现金流入小计
13,413
17.90%
25,500
26.09%
18,645
22.08%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为596,087,003.79元,占经营活动现金流入小计的98.24%;收到的税费返还为1,293,780.22元,占经营活动现金流入小计的0.21%;收到其他与经营活动有关的现金为9,361,700.02元,占经营活动现金流入小计的1.54%。
2019年中路B股经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
60,674
100.00%
57,150
100.00%
59,910
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
59,608
98.24%
53,448
93.52%
57,504
95.98%
收到的税费返还
129
0.21%
250
0.44%
156
0.26%
收到其他与经营活动有关的现金
936
1.54%
3,452
6.04%
2,249
3.76%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,848,287.73元,占投资活动现金流入小计的32.9%;取得投资收益收到的现金为1,094,925.89元,占投资活动现金流入小计的12.65%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,713,675.94元,占投资活动现金流入小计的54.45%。
2019年中路B股投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
865
100.00%
15,099
100.00%
5,879
100.00%
收回投资收到的现金
284
32.90%
14,874
98.51%
5,759
97.95%
取得投资收益收到的现金
109
12.65%
61
0.40%
84
1.44%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
471
54.45%
164
1.09%
35
0.61%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为51,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的38.02%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为51,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的38.02%;取得借款收到的现金为40,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的29.82%;收到其他与筹资活动有关的现金为43,130,110.0元,占筹资活动现金流入小计的32.16%。
2019年中路B股筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
13,413
100.00%
25,500
100.00%
18,645
100.00%
吸收投资收到的现金
5,100
38.02%
0
0.00%
245
1.31%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
5,100
38.02%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
4,000
29.82%
15,500
60.78%
18,400
98.69%
收到其他与筹资活动有关的现金
4,313
32.16%
10,000
39.22%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中路B股现金流出总额为867,232,551.36元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为597,381,765.76元,占现金流出总额的68.88%;投资活动现金流出小计为93,592,565.19元,占现金流出总额的10.79%;筹资活动现金流出小计为176,258,220.41元,占现金流出总额的20.32%。
2019年中路B股现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-86,723
100.00%
-92,441
100.00%
-88,942
100.00%
经营活动现金流出小计
-59,738
68.88%
-56,154
60.75%
-64,461
72.48%
投资活动现金流出小计
-9,359
10.79%
-16,305
17.64%
-10,294
11.57%
筹资活动现金流出小计
-17,625
20.32%
-19,981
21.62%
-14,186
15.95%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为445,442,679.22元,占经营活动现金流出小计的74.57%;支付给职工以及为职工支付的现金为76,967,572.54元,占经营活动现金流出小计的12.88%;支付的各项税费为19,999,921.86元,占经营活动现金流出小计的3.35%;支付其他与经营活动有关的现金为54,971,592.14元,占经营活动现金流出小计的9.2%。
2019年中路B股经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-59,738
100.00%
-56,154
100.00%
-64,461
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-44,544
74.57%
-42,504
75.69%
-43,928
68.15%
支付给职工以及为职工支付的现金
-7,696
12.88%
-9,435
16.80%
-9,740
15.11%
支付的各项税费
-1,999
3.35%
-1,403
2.50%
-6,070
9.42%
支付其他与经营活动有关的现金
-5,497
9.20%
-2,811
5.01%
-4,722
7.33%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为69,981,937.19元,占投资活动现金流出小计的74.77%;投资支付的现金为23,610,628.0元,占投资活动现金流出小计的25.23%。
2019年中路B股投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
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