KD指标超买超卖知识讲解.docx

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KD指标超买超卖知识讲解

　KDJ随机指标由美国的乔治*莱恩（GeorgeLane）博士所创，最早起源于期货市场，是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。

随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W&R）理论，但比W&R指标更具使用价值，W&R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

优点在于反应敏感，能给出非常明显的（黄金交叉）进货信号和（死亡交叉）出货信号，易于掌握。

 DKJ技术指标分析

　　一、概论

　　首先需要强调的是，任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如说MACD对震荡走势的盲区，KDJ对单边轧空式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货、出货无法辨别的盲区等等。

所以我们要学会用各种指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统，KDJ，RSI均是提示股价超买超卖的指标，适合于短线操作。

　　一般技术分析人士多强调技术指标的重要性，这是从技术分析这一理论的整体角度而言的。

实际操作中应该注意多种技术分析的运用和实践。

每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，而且技术分析理论随着时间的推移会有所改进或更新，所以要学会活学活用而不是死板的按理论去做判断，否则容易吃亏。

运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。

因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地

　　二、什么叫KDJ指标

　　KDJ全名为随机指标（Stochastics），由美国的乔治•莱恩（GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具，早期应用于期货市场，后来慢慢给借用到股票市场来。

KDJ指标是根据统计学的原理而推导出来的，它以价格一天波动所形成的收盘价、最高价、最低价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的能反映价格波动趋势和情况的KDJ指标。

　　KDJ指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W％R）理论，但比W％R指标更具使用价值，W％R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0～100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

　　三、KDJ指标的应用

　　KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：

①KD取值的绝对数字；②KD曲线的形态；③KD指标的交叉；④KD指标的背离；⑤J指标的取值大小。

　　第一，从KD的取值方面考虑。

在KDJ指标所形成的技术分析图形坐标中，纵坐标的取值范围是0～100，K值、D值在这一区间内上下波动，但J值的取值范围不受限制。

将其划分为几个区域：

80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区，一般我们只关注80以上或20以下的情况。

根据这种划分，当K值和D处于纵轴80以上的区域时，是超买区，指标显示趋势随时有出现看跌的可能，应当采取卖出操作；当K值和D值处于纵轴20以下的区域时，属于超卖区，指标显示趋势随时有出现看涨的可能，应当采取买进操作。

而当K值、D值、J值位于纵坐标50左右的区域时意味着趋势不明显，或者说价格走势正处于牛皮盘整阶段。

应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。

具体来说：

　　1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

　　2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。

实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

　　3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。

实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。

　　第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。

当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。

注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

KDJ指标可以借助形态理论、趋势理论和背离理论来综合判断，而非仅仅只能通过取值范围和交叉现象才能得出结论。

一般来说，当指标K线、D线和J线在运行过程中形成类似于价格波动所形成的形态时，可以根据形态学进行判断，如头肩顶形态应当看跌，圆弧底形态应当看涨。

趋势线也同样存在于KDJ指标三线的运行之中，连接K线、D线和J线和每次高点和低点，可以寻找到支撑或者阻挡指标运行的点位，也可以由此推断出价格走势中所存在的支撑或阻挡，以及趋势转折的机会。

　　第三，从KD指标的交叉方面考虑。

K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的说法，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。

具体而言：

当K值自上而下穿越D值，形成交叉时，称为“死亡交叉”，预示着今后的价格运行趋势将可能向着有利于空方的局面转变；当K值自下而上穿越D值，形成交叉时，称为“黄金交叉”，预示出今后的价格运行趋势将可能向着有利于多方的局面演变。

一般来说，在纵坐标50区域出现的交叉并不明显，黄金交叉发生的区域在20超卖区以下，而且越低越有效，死亡交叉产生的区域在80超买区以上，越高越有效。

　　以K从下向上与D交叉为例：

K上穿D是金叉，为买入信号。

但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。

第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。

第二个条件是与D相交的次数。

有时在低位，K、D要来回交叉好几次。

交叉的次数以2次为最少，越多越好。

第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。

所谓右侧相交，是指指标中K线与D线向同一方向运动时出现的交叉往往比在不同运行方向出现的交叉情况要更为有效。

在D已经抬头向上时K才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。

　　第四，从KD指标的背离方面考虑。

在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

背离现象是技术指标的运行过程中值得高度注意的，KDJ指标也不例外。

当价格持续上涨而KDJ指标出现持续的走低，或者当价格持续下跌而KDJ指标出现持续的上涨，这时就出现背离现象。

一旦背离现象产生，应当保持警惕，因为此时价格运行的趋势往往会在今后一段时间内出现转变。

通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：

①股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；②股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；③股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；④股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

　　第五，从J指标的取值大小方面考虑。

J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。

J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标，随着股市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。

期货看盘软件中的J值一般处于0～100之间，而股票看盘分析软件的J值则可能处于0值以下或者100值以上。

一般投资者使用该指标时，更常用的是KD指标而不是KDJ指标，经常忽略J值，没有对J值进行深入的分析。

事实上J值是一个值得重视的指标，它处于0与100时的变化是非常微妙的，能对行情的判断起到重要的引导作用。

这里主要从2个方面进行说明:

　　1）多空转向变化指示：

当J值从低于30的数值直接变化到高于70的数值时，说明行情将由空转多；当J值从高于70的数值直接变化到低于30的数值时，说明行情将由多转空；数值变化幅度越大，说明多空变化越强烈。

　　2）多空趋势强化指示：

当KDJ指标继续上行，而J值步入100值时，随后若持续处于100的数值，则说明多头力量正在加强，多头力量正在强化，价格将继续上涨；当KDJ指标继续下行，而J值步入0值时时，随后若持续处于0的数值，则说明空头力量正在加强，空头力量正在强化，价格将继续下跌。

　　四、解决KDJ缺陷的办法:

结合K线组合进行分析

　　任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，KDJ对轧空单边式钝化的盲区使得许多投资者要么错过进一步的行情，要么过早地去做反向的交易。

KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。

解决KDJ单一指标所产生的缺陷的办法有很多，结合K线组合（蜡烛图）来判断能更大限度地提高判断的正确率。

具体使用方法如下：

　　指标发生金叉（或死叉）时的K线（蜡烛图）为中大阳线（或中大阴线）时，且此时的J值高于70（或低于30），买入（或卖出）的可靠性比较强。

　　另外KDJ的使用方法还有许多种，如背离法、放大法、形态法、数浪法和趋势线法等，这里不进一步作分析。

事实上最重要的是应该要结合K线（蜡烛图）来分析，因为其他绝大部分指标都是依据K线（蜡烛图）的四个价格（收盘、开盘、最高和最低价）来计算的

一、KDJ指标的计算公式

　　以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值：

 　　ＲＳＶt＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００

　　式中：

　Ｃt-------当日收盘价　　Ｌ9-------9天内最低价　　Ｈ9-------9天内最高价

　　从计算公式可以看出，RSV指标和W&R计算很类似。

事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。

得出RSV值后，便可求出K值与D值。

K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为：

 　　Ｋt＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３

 　　Ｄt＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３

 　　Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt                      

　　KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。

如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。

经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。

根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号，K线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的涨势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。

二、KDJ指标的基本使用

　　在应用时主要从五个方面进行考虑：

KD取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。

　　1、KD的取值：

范围是0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。

KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。

但这只是应用KD指标的初步信号，不能完全照搬。

　　2、KD的形态：

当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。

注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

　　3、KD的交叉：

K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用还附带很多其他条件。

以K从下向上与D交叉为例：

K上穿D是金叉、为买入信号，但是还要看别的条件：

（1）是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好；

（2）是与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；（3）是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。

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 　4、KD的背离：

在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

　　5、J的取值：

超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。

　　KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。

一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已制定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。

KDJ常用的默认的参数是9，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。

实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。

KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：

（1）K线是快速确认线--数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线--数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

（2）当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

 　　（3）当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。

 　　（4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：

（A）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B）股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；（D）股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

三、KDJ指标的钝化

　　但KDJ指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，导致使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题。

　　抱怨KDJ指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，实际上是因为没能处理好钝化问题。

KDJ指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KDJ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。

在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高。

但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，KDJ必然发生高位钝化和低位钝化的情况。

这时候还按照黄金交叉进货，将会发生行情刚起动，KDJ指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；按照死亡交叉出货，行情刚下跌，KDJ在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为KDJ指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。

有网友通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决KDJ指标的钝化和骗线问题。

　　１、放大法：

放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。

如在日Ｋ线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。

如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。

　　２、形态法：

通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成Ｗ底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成Ｍ头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

KDJ指标经过震荡后形成的反压线准确性较高。

　　３、数浪法：

KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。

在Ｋ线图上，股价盘底结束开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。

当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。

同理对待下跌五浪中KDJ的买入信号，先予以忽略、最后坚决执行。

　　４、趋势线：

在一个极强（极弱）的市场，K线会形成单边上升（单边下跌）的走势，此时可以在Ｋ线图上加一条上升（下降）趋势线，在K线没有打破该上升（下跌）趋势线之前，KDJ发出的任何一次卖出（买入）信号，都可不考虑；而一旦该趋势线平坦化或被打破，则坚决执行KDJ的卖出（买入）信号。

　　我们也可以把误人的KDJ的钝化作用转变成寻找底部的工具。

具体的应用技巧：

①KDJ指标中K值、D值、J值同时小于或等于20，这时已有钝化现象出现，但是只能做为初选条件；②个股的KDJ指标必须连续6天或6天以上达到初选条件，这期间，K值、D值和J值始终小于20；③最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态中；④最近3个交易日内，J值最少同时上穿过K值和D值一次；⑤J值率先上穿20时，买入。

四、从KDJ指标看大盘顶和底

　　条件：

用于大盘判断时，KDJ指标参数为9，只能用于周K线图。

　　当KDJ指标的J线从负值到＋10时，买进；当KDJ指标的J线从100以上下降到90以下时，卖出。

用此方法，基本上能抓到大盘的顶和底，准确率颇高。

但是，并非每一次行情都能抓到，有时，KDJ的J线不回落到负值就调头上升，或者不能上升到100以上就回落，一些行情可能错过。

　　从理论上讲，KDJ是短线指标，尤其J线比K线和D线更为敏感，但应用到周K线上时，该指标就对中线非常敏感。

敏感性和稳定性得以兼顾，所以，理论上比较可行。

但需注意：

一、J线达到100以上或者达到负值，市场都到达相对极端的状况。

所以当市场不在极端状态时，有可能误过某些行情。

二、这种方法用于大盘比较准确，但用于个股时，情况差距较大。

不同的股票股性不同，获利状况要视选股的效果而言。

五、KDJ指标金叉选股法

　　对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地。

ＫＤＪ指标的灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性、导致敏感度越来越大。

由于KD是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。

　　日线ＫＤＪ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。

运用周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。

周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种：

　　1、提前买入法

　　在实际操作时往往会碰到这样的问题：

由于日线ＫＤＪ的变化速度比周线ＫＤＪ快，当周线ＫＤＪ金叉时，日线ＫＤＪ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。

激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。

打提前量买入法要满足的条件是：

①收周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线勾头上行将要金叉（未金叉）。

②日线ＫＤＪ在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线（若日线ＫＤＪ金叉当天，当天成交量大于５日均量更好。

）

　　2、周线ＫＤＪ刚金叉，日线ＫＤＪ已金叉买入法。

 3、周线Ｋ、Ｄ两线“将死不死”买入法。

此方法要满足的条件是：

①周ＫＤＪ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。

②周线Ｋ、Ｄ两线将要死叉，但没有真正发生死叉，Ｋ线重新张口上行。

③日线ＫＤＪ金叉。

用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。

六、KDJ指标日周月的综合研判

 炒股看一下周、月线十分有必要，很多时候，周月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中短期头部。

下面介绍KDJ指标应用于选定目标在日、周、月线中的不同表现。

　　1、KDJ日、周、月线低位金叉--低位启动，坚决买进。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。

如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对没有例外！

2、KDJ日线金叉，周、月线高位运行--面临调整，不宜介入。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。

　　3、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下--反弹行情，少量参与。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。

　　4、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上--主力洗盘，周线反转。

　　如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。

　　5、KDJ日、周、月线高位运行---风险在即，不宜介入。

　　如果选定的目标股日线KDJ的J值大于1